التحليل الأساسي - درس 7
ستتعلم في هذا الدرس:
- ما هو التحليل الأساسي
- كيف تؤثر إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي على السوق
يمكن وصف التحليل الأساسي بأنه "طريقة لتقييم الأوراق المالية ، في محاولة لقياس قيمتها الحقيقية ، من خلال دراسة العوامل الاقتصادية والمالية وغيرها من العوامل النوعية والكمية ذات الصلة". باختصار ، تم تداول الفوركس نحن نتطلع إلى جميع المعلومات الاقتصادية الكلية والمتناهية الصغر فيما يتعلق بأداء بلد معين أو منطقة معينة ، من أجل تحديد قيمة عملتها ، مقابل العملات الأخرى.
التصنيفات المختلفة للتحليل الأساسي
هناك وصف رئيسي يحتاج المتداولين المبتدئين إلى التعرف عليه فيما يتعلق بتداول الأخبار الأساسية والبيانات المنشورة ؛ المنشور إما: يخطئ أو يدق أو يأتي كما هو متوقع. إذا كانت البيانات "غير متوقعة" ، فغالبًا ما يكون التأثير على البلد المعني سالبًا. إذا كانت البيانات "فاقت التوقعات" ، فإنها تعتبر إيجابية للعملة مقابل نظيراتها. إذا جاءت البيانات كما هو متوقع ، فقد يتم تخفيف التأثير أو تحييده. بعض إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية التي قد يكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية هي:
- أرقام البطالة والعمالة
- أرقام التضخم
- الناتج المحلي الإجمالي
أرقام البطالة والعمالة
على سبيل المثال ، سوف نستخدم بيانات البطالة والعمالة في الإدارة الحكومية بالولايات المتحدة الأمريكية. على وجه الخصوص البيانات الشهرية المرتفعة غير المتعلقة بالوظائف غير الزراعية ، لديها القدرة على تحريك الأسواق ، إذا كانت البيانات المنشورة تتفوق أو تفوّت التوقعات. سنستخدم أيضًا بعض الأرقام المحتملة ، ولكن الافتراضية ، لتوضيح كيفية تفسير المستثمرين للبيانات.
أولاً ، كل أسبوع تداول ، عادة يوم الخميس ، نتلقى الرقم الأسبوعي لمطالبات البطالة الأخيرة والمطالبات المستمرة من BLS ؛ مكتب إحصاءات العمل. المطالبات الأخيرة للأسبوع السابق قد تكون 250k ، أكبر من الأسبوع السابق 230k وتفتقد توقعات 235k. قد تكون المطالبات المستمرة قد ارتفعت من 1450k إلى 1500k ، مما يفقد أيضًا التوقعات. من المحتمل أن تؤثر منشورات البيانات هذه سلبًا على الدولار الأمريكي. وبطبيعة الحال سوف يقلل التأثير ، اعتمادًا على شدة الآنسة.
ثانيا؛ يتم نشر بيانات NFP سيئة السمعة الآن مرة واحدة في الشهر ، ويتم انتظارها بفارغ الصبر حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تأثير هذه البيانات في الآونة الأخيرة (2017) أقل بكثير مما كان عليه في السنوات السابقة. بعد فترة وجيزة من الأزمات المالية وأزمة الائتمان اللاحقة من 2007-2009 وخلال الفترات التي سبقتها ، كانت سلسلة أرقام التوظيف المتعلقة ببيانات NFP غالبًا متقلبة للغاية ، وبالتالي تحركات أزواج العملات مثل: GPB / USD ، USD / الين الياباني واليورو / الدولار الأمريكي كانت كبيرة. في الوقت الحالي ، تكون أرقام NFP المنشورة بشكل عام ضمن نطاق ضيق ، وبالتالي فإن تحركات أزواج العملات الرئيسية أقل إثارة بكثير.
أرقام التضخم
هناك العديد من أرقام التضخم التي تنشرها الوكالات الرسمية للحكومات ، مثل مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة. يقوم مكتب الإحصاءات الوطني (الإحصاءات الوطنية الرسمية) بنشر أرقام التضخم في المملكة المتحدة كل شهر ، وأرقام التضخم الرئيسية هي أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين ، وتضخم أسعار المستهلكين والتجزئة. كما ينشر مكتب الإحصاءات الوطنية أرقامًا مثل تضخم الأجور وأرقام تضخم المدخلات والصادرات وأرقام تضخم أسعار المنازل ، لكن مؤشر أسعار المستهلك يعتبر الأبرز ، الزيادة أو النقصان شهريًا وسنويًا (سنويًا). نحن نستخدم أرقام التضخم في المملكة المتحدة كمثال ، لأنه في الوقت الحالي (2017) ، يعتبر التضخم موضوعًا رئيسيًا في المملكة المتحدة.
ارتفع معدل التضخم في المملكة المتحدة مؤخرًا من 0.2٪ في 2016 ، إلى 2.9٪ في الربع الأول من 2017. أدى هذا الارتفاع السريع إلى تكهن بأن البنك المركزي البريطاني (بنك إنجلترا) ، من خلال لجنة السياسة النقدية ، سيضطر إلى رفع سعر الفائدة الأساسي. الارتفاع المفاجئ في التضخم ناجم عن قرار الاستفتاء في المملكة المتحدة بمغادرة الاتحاد الأوروبي. انخفض الجنيه الإسترليني بحدة مقابل نظرائه الرئيسيين (اليورو والدولار) بشكل كبير وعلى الرغم من الانتعاش الأخير ، إلا أنه لا يزال منخفضًا تقريبًا في الوقت الحالي. 15٪ مقابل كلا الزملاء منذ يونيو 2016. وفي اقتصاد ما يقرب من 70٪ يعتمد على إنفاق المستهلك ، مع كون التجزئة والخدمات هي المحرك الرئيسي ، كان تأثير انخفاض الجنيه الاسترليني على الاقتصاد حادًا. يشهد تجار التجزئة الآن (Q2 2017) انخفاضًا في المبيعات (فقط بنسبة 0.9٪ سنويًا) ، كما أن زيادات الأجور تتراجع ؛ فقط بنسبة 1.9٪ سنويًا ، في حين أن الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة (الناتج المحلي الإجمالي) لـ Q1 من 2017 كان 0.2٪ ، وهو الأقل في بلدان 28 التي تشكل الاتحاد الأوروبي.
إذا جاء التضخم قبل التوقعات بشكل كبير ، فقد يستمع المحللون والمستثمرون بعناية إلى مختلف الإحاطات المقدمة من بنك إنجلترا البريطاني ، للتأكد مما إذا كان البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة من أجل السيطرة على التضخم ، وبالتالي فإن الجنيه الإسترليني سيرتفع مقابل نظرائه. قد يترجم المستثمرون بشكل جماعي على الفور ملكة جمال ، أو إيقاع كبير ، كسبب إما الشراء في عملة طويلة أو قصيرة.
الناتج المحلي الإجمالي
سيقوم المحللون والمستثمرون دائمًا بمراقبة منشورات إجمالي الناتج المحلي بعناية من مختلف البلدان و / أو المناطق ، من أجل تأسيس الرفاهية الاقتصادية للناشر المحدد. عادة ما يتم نشر البيانات من قبل الدوائر الحكومية وغالبا ما يشار إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي على أنها بيانات قاسية ؛ يعد هذا إصدارًا مهمًا ذو تأثير كبير أنه في حالة فقد التوقعات أو تجاوزها ، فإنه يتمتع بالقدرة على تحريك أسواق الفوركس والسلع وأسهم الأسهم.
الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو مقياس نقدي للقيمة السوقية النهائية لجميع السلع والخدمات التي يتم إنتاجها في فترة ما ، عمومًا من قِبل البلدان ، على عكس المقياس العالمي ، أو الناتج المحلي الإجمالي للقارة ؛ ربع سنوي أو سنوي. الاستثناء من ذلك هو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ، والذي ينقسم إلى بلدان منفردة ، ولكن يتم أيضًا إنشاء قراءة للناتج المحلي الإجمالي الجماعي للكتل الموحدة.
لذلك يتم استخدام تقديرات الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لتحديد الأداء الاقتصادي لبلد أو منطقة بأكملها ، مما يسمح للمحللين والمستثمرين بإجراء مقارنات دولية. يوجد نصيب واحد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للفرد ، حيث إنه لا يعكس الاختلافات الحقيقية في تكلفة المعيشة ومعدلات التضخم في كل بلد أو منطقة. هذا هو السبب في أن العديد من الاقتصاديين يفضلون استخدام أساس نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي على ما يسمى "تعادل القوة الشرائية" (PPP) ، لأنه يمكن القول أنه أكثر أهمية ودقيقة عند النظر في مقارنة الاختلافات في مستويات المعيشة بين مختلف الدول.
إن الميزة الرئيسية لنصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي ، عند استخدامها كمؤشر فعال لمستوى المعيشة في مختلف المناطق والبلدان ، هي أنه يتم قياسه بشكل متكرر وعلى نطاق واسع وعلى أساس ثابت. يتم قياسه في كثير من الأحيان وفي انسجام تام. توفر غالبية الدول معلومات حول الناتج المحلي الإجمالي على الأقل كل ثلاثة أشهر ، على الرغم من أن معظم الدول المتقدمة تقدمها أيضًا شهريًا ، وبالتالي فهي تتيح ملاحظة أي اتجاهات سريعة التطور.
يتم حساب الناتج المحلي الإجمالي على نطاق واسع في الوقت الحاضر ، بحيث يتوفر قدر من الناتج المحلي الإجمالي لكل بلد تقريبًا في العالم ، باستخدام تقنية حسابية متشابهة جدًا ، مما يسمح بإجراء مقارنات بسيطة بين البلدان. يتم قياسه بشكل متسق بحيث أصبح التعريف الفني للناتج المحلي الإجمالي مقياسًا متسقًا بين غالبية دول G20.
تحليل التحليل الأساسي وتطبيقه على التداول لدينا ، هو عمل بسيط نسبيا. يجب أن نكون على دراية بالأحداث القادمة في تقويمنا وأن نتأكد من أننا (إذا كنا تاجرًا يدويًا) ، فإننا نوفر أنفسنا للتعامل مع تأثير أي منشور معين. إنها بلا شك الأحداث الأساسية التي تحرك الأسواق مثل الفوركس والسلع ومؤشرات الأسهم. في حين يوجد دليل على أن السعر يتفاعل مع الوصول إلى بعض المتوسطات المتحركة الكبيرة ، أو النقاط المحورية ، أو مناطق فيبوناتشي ، فإن العوامل الأساسية هي التي تحرك أسواقنا تاريخياً.
