ما هي تجارة المناقلة في الفوركس؟

تعد تجارة المناقلة في الفوركس واحدة من أقدم أشكال تداول العملات والاستثمار. إنها استراتيجية تداول صفقات مباشرة وطويلة الأجل سبقت التداول عبر الإنترنت عبر الإنترنت.

تتضمن التجارة المحمولة في تداول العملات استخدام الفرق في أسعار الفائدة للبنوك المركزية للربح من تحركات العملات المختلفة. يمكنك استخدام العملة التي تحمل معدل فائدة منخفض لشراء عملة تحمل سعر فائدة أعلى.

عادة ، ترتفع العملات من البلدان ذات معدلات الفائدة المرتفعة مقابل تلك ذات المعدلات المنخفضة. بعد كل شيء ، يفضل المستثمرون الأسعار المرتفعة المعروضة كاستثمارات محتملة للملاذ الآمن ؛ إذا كان التوقيت مناسبًا وكان سعر الفائدة جذابًا للغاية ، فإن المعاملة والانتقال إلى العملات تحمل مخاطر أقل من الأسهم على سبيل المثال. ولكن هناك تحذير لهذه الفرصة ، يبحث معظم مستثمري التجارة المحمولة عن صفقات تتضمن عملات مجموعة السبعة.

ما هي تجارة المناقلة؟

نظرًا لأن تجارة المناقلة تتضمن الاقتراض بعملة منخفضة الفائدة وتحويل المبلغ المقترض إلى عملة أخرى ، فإن ظاهرة تجارة المناقلة لا تقتصر على تداول العملات. يتم استخدامه للاستثمار في أي أصل. ومع ذلك ، لا تزال واحدة من أكثر الطرق شيوعًا للاستثمار في العملات ، ويفضل المستثمرون المؤسسيون مثل هذه الاستراتيجيات عند التحوط من تعرض عملائهم.

يمكن للتجار والمستثمرين تطبيق نظرية تجارة المناقلة لشراء وبيع الأصول مثل الأسهم أو السلع أو السندات أو العقارات المقومة بالعملة الثانية.

كيف تعمل التجارة المحمولة؟

دعنا نستخدم مثالاً يمكننا فهمه جميعًا لشرح كيفية عمل تجارة المناقلة في أبسط أشكالها.

لنفترض أنك تحصل على سلفة نقدية بنسبة 0٪ بسعر فائدة بقيمة 10,000 دولار مقدمة من شركة بطاقات ائتمان ، وعادة ما يكون هذا النوع من العرض الذي يتم تسويقه للعملاء الجدد لفترة محدودة ، ربما لمدة عام.

تخيل الآن استخدام تلك السلفة النقدية (التي لا تكلفك أي فائدة) لوضع أصل يضمن لك 3٪ ، مثل السند. على مدار العام ، ستحقق ربحًا قدره 300 دولار عن طريق الفائدة على سندك. لذلك ، بمجرد سداد السلفة بدون فوائد ، ستحصل على مكاسب قدرها 300 دولار.

الآن ، إذا قمت بتطبيق هذه الظاهرة على الفوركس وفكرت في قوة الرافعة المالية ، يمكنك أن تدرك بسرعة أن أرباحك البالغة 3٪ يمكن أن تتضخم عدة مرات.

أساسيات تداول العملات الأجنبية

لدرء آثار الركود العظيم في 2008-2010 ، تبنت البنوك المركزية إما ZIRP (سياسات سعر الفائدة الصفري) أو NIRP (سياسات أسعار الفائدة السلبية). منذ هذا التنفيذ ، أصبح من الصعب بشكل متزايد الدخول في معاملات التجارة المحمولة.

لنفترض أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يخفض سعر الفائدة الأساسي إلى ما يقرب من الصفر ، وأن البنك المركزي الأوروبي ، وبنك إنجلترا ، وبنك اليابان لديهم معدلات مماثلة بشكل ملحوظ. في هذه الحالة ، يكون من المستحيل الضغط على الربح من صفقات الشراء بالاقتراض بمجرد حساب التكاليف.

ولا تنجح عمليات تداول العملات الأجنبية إلا إذا كان لديك جيوب عميقة. بعد كل شيء ، أنت تتطلع إلى تحقيق مكاسب بنسبة مئوية صغيرة من الصفقة على المدى الطويل. نظرًا لأن العديد من البنوك قد تبنت سياسات ZIRP أو NIRP ، فقد يعاني المستثمرون من القطاع الخاص وتجار التجزئة أحيانًا لتبرير أي معاملات تجارية محمولة ما لم يخاطروا بالعملات المتقلبة.

أمثلة على تجارة المناقلة في الفوركس

لنلقِ نظرة على مثالين أساسيين باستخدام الزوج الغريب USD / BRL وزوج العملات الأساسي AUD / USD.

• زوج الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي (USD / BRL) باعتباره زوجًا غريبًا يعتبر فرصة تداول محمولة

معدل الفائدة الأساسي الحالي في البرازيل هو 5.25٪ ، بينما معدل الفائدة في الولايات المتحدة هو 0.25٪. لذا ، من الناحية النظرية ، فإن استخدام الدولار الأمريكي لشراء الريال البرازيلي أمر منطقي. ولكن في 22 سبتمبر 2021 ، اشترى دولار أمريكي 5.27 ريال برازيلي ، وارتفع الدولار الأمريكي بشكل حاد خلال الأسابيع الأخيرة مقابل الريال البرازيلي.

في الواقع ، منذ بداية عام 2021 وعامًا بعد عام ، اقترب زوج العملات USD / BRL من الاستقرار ، مما يوضح مدى صعوبة اكتشاف فرص الحمل ، حتى عندما تكون أسعار الفائدة بين البلدين متباعدة تمامًا.

كما هو الحال مع جميع تداولات الفوركس ، فإن التوقيت أمر بالغ الأهمية. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، كانت هناك فترات أسبوعية يتداول فيها زوج العملات في نطاق واسع.

• AUD / USD كفرصة تداول محمولة أساسية

معدل الفائدة (النقدية) الحالي في أستراليا هو 0.1٪ ، وهو مستوى منخفض قياسي أعلنه البنك المركزي الأسترالي في نوفمبر 2020 كإجراء تحفيزي لمواجهة تأثير كوفيد وعمليات الإغلاق المختلفة.

معدل الفائدة في الولايات المتحدة هو 0.25٪ ، وعلى الرغم من أن هذا يبدو فرقًا كسريًا مقارنة بسعر الدولار الأسترالي ، فقد ساعدت الفجوة جزئيًا في خلق فرصة تجارة المناقلة منذ مطلع العام.

إذا قمت بتحليل إطار زمني أسبوعي لزوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي ، فسترى أن زوج العملات قد ارتفع بقوة خلال مارس إلى نوفمبر 2020. ومع ذلك ، خلال عام 2021 مع بدء خفض سعر الفائدة ، فقد تراجع زوج العملات بنسبة مئوية من المكاسب.

العوامل التي أثرت على ارتفاع عام 2020 شملت الدولار الأسترالي كونه عملة سلعية مرتبطة بسعر النفط ؛ عندما بدأ الاقتصاد العالمي في الذوبان من قيود كوفيد ، ارتفعت تكلفة النفط والسلع الأخرى مثل النحاس بشكل حاد.

اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة الأمريكية في صيف 2021 أن الحوافز النقدية ستنخفض بشكل كبير. وبالتوافق مع خفض بنك الاحتياطي الأسترالي لسعر الفائدة ، عزز هذا سعر الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأسترالي.

كيف أسعار الفائدة تؤثر على تجارة المناقلة؟

على الرغم من أن بعض العوامل المذكورة سابقًا ، مثل أسعار السلع الأساسية ومعنويات السوق والسياسة المالية والنقدية يمكن أن تؤثر على تجارة المناقلة ، إلا أن المعايير الأكثر تأثيرًا هي أسعار الفائدة للبنك المركزي.

عندما تقوم بصفقة محمولة ، فأنت تشتري بسعر منخفض وتبيع بسعر مرتفع. تشتري عملة ذات عائد مرتفع بعملة ذات عائد منخفض مع إمكانية بيع العملة ذات العائد المرتفع في المستقبل بربح.

كانت هناك فرص مذهلة في الماضي القريب للربح من تجارة المناقلة. على سبيل المثال ، من 2000-2007 ، كان معدل اليابان قريبًا من الصفر ، بينما كانت معدلات نيوزيلندا وأستراليا تحوم حول 5٪. لذلك ، فإن تداولات AUD / JPY و NZD / JPY منطقية.

ومع ذلك ، كما ذكرنا سابقًا ، منذ عام 2008 ، كان العائد على التجارة المحمولة أمرًا صعبًا للربح منه في سياسة البنك المركزي المنسق NIRP أو ZIRP نظرًا لعدم وجود فروق أسعار الفائدة.

بالتأكيد ، هناك إمكانية للضغط على الربح إذا كان معدل الدولار الأسترالي 0.1٪ ومعدل الين الياباني 0.00٪ أو سلبي ، لكن الفارق ليس واسعًا بما يكفي لتشجيع حركة جماعية من عملة إلى أخرى.

ربما يكون هذا هو الوقت المناسب للانتقال إلى موضوع المخاطر المرتبطة بصفقات الشراء بالاقتراض.

مخاطر تجارة المناقلة

• التوقيت لا يزال هو كل شيء
• جيوب عميقة مطلوبة
• النفوذ هو المفتاح
• لا يتحقق ربحك إلا بمجرد تحويل أموالك مرة أخرى إلى عملتك المحلية أو عملتك الأساسية
• توجد فرص التجارة المحمولة بشكل أساسي في أزواج العملات الغريبة أو الثانوية

التوقيت والاستراتيجية لا يزالان المفتاح

خلال أوقات هوامش أسعار الفائدة الضيقة للغاية ، لا يمكنك الاعتماد على اقتصاد واحد من دول مجموعة السبع يتمتع بمعدلات فائدة 7٪ ، والآخر لديه 4٪ ويستفيد من الفرق عن طريق الشراء بعملة ذات معدل فائدة أعلى. لا يزال يتعين عليك تطبيق التحليل الفني والأساسي للحصول على توقيتك الصحيح.

هناك حاجة إلى جيوب عميقة للربح

لا يمكنك وضع إستراتيجية تداول محمولة بحساب 500 دولار. عائد بنسبة 5٪ ، حتى مع السماح بارتداد الرافعة المالية ، لن يدفع الفواتير. سيكون من الأفضل إذا فكرت في فرصة مثل إستراتيجية استثمار الأسهم للشراء والاحتفاظ ، لذلك ستحتاج إلى حساب أكبر بكثير ، ربما بعشرات الآلاف.

الرافعة المالية أمر بالغ الأهمية

بدون الرافعة المالية ، يصبح عائد المخاطرة في صفقات الشراء بالاقتراض غير جذاب. لسوء الحظ ، قامت السلطات الأوروبية بتخفيض الرافعة المالية التي يمكن لوسطاء تقديمها ، وستحتاج إلى مزيد من الهامش لوضع استراتيجيات التجارة المحمولة.

متى يتم جني الأرباح

يجب أن تراقب باستمرار أسعار الفائدة على عملتي البلدين وأن تنتبه لأي بنك مركزي أو إعلانات سياسة حكومية من المحتمل أن تؤثر على قيمة العملة. يمكن للتغيير المفاجئ في السياسة من قبل البنك المركزي أن يقلل من أرباحك في لحظة.

ستستخدم طريقة تداول المركز ، لذلك قد يستغرق التحليل الفني بعض الوقت لتطوير إشارة قوية لك للدخول أو الخروج أو تعديل أمر الإيقاف والحد.

وتذكر أن أرباحك لا تتحقق حتى تحصل على ربح مصرفي بعملتك الأساسية أو المحلية.

الغريبة والقصر هي الأماكن التي توجد فيها فرص التجارة المحمولة

كما تمت مناقشته سابقًا ، نظرًا لسياسات البنك المركزي ZIRP و NIRP ، فإن تداول أزواج غريبة أو ثانوية يمثل الفرصة الأكثر وضوحًا لممارسة التجارة في سوق العملات الأجنبية. ومع ذلك ، فإن هذا يأتي مع المخاطر. هل تريد "امتلاك" البيزو والبوليفار والروبية والريال؟

تنطوي الأزواج الغريبة على مخاطر أعلى لأن أسعار الفائدة المرتفعة قد تتعلق بالتضخم الذي يمثل مشكلة في الدولة. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة ، من الناحية النظرية ، جذابة فقط مثل التجارة المحمولة إذا كان الاقتصاد مستقرًا.

ولنفترض أنك تتداول الكرونة النرويجية مقابل الدولار الأمريكي ، مع العلم أن الكرونة عملة مستقرة جدًا في اقتصاد ومجتمع يعملان بشكل جيد. في هذه الحالة ، ستدفع فرقًا كبيرًا كما تفعل مع أي من الأنواع الغريبة المذكورة.

كما ترون ، على الرغم من أن آليات التجارة المحمولة تبدو سهلة التنفيذ ، فإن الفرصة لا تتعلق فقط بارتفاع سعر الفائدة في بلد ما وانخفاضه في دولة أخرى. كما هو الحال مع جميع عمليات التداول ، تحتاج إلى تطبيق نفسك وفهم السوق لتحقيق النجاح.

انقر فوق الزر أدناه لتنزيل "ما هي التجارة المحمولة في الفوركس؟" توجيه في PDF