Пълно ръководство за валутно регулиране и защита

Помислете какво би било, ако в света нямаше закон и ред. Липсата на правила, насоки, ограничения и контрол, както и свободата на хората да правят каквото искат. Ако описаният по-горе сценарий се случи, какъв би бил неизбежният резултат? Нищо освен хаос и хаос! Същото може да се каже и за валутния пазар, индустрия с пазарна капитализация от над 5 трилиона долара. В светлината на нарастващата спекулативна активност на валутния пазар на дребно; големи и второстепенни играчи на валутния пазар са обект на регулации и надзор, така че да се гарантира висок стандарт на правни и етични процедури.

В целия свят валутният пазар е постоянно активен чрез извънборсовия пазар; пазар без граници, който осигурява безпроблемен достъп до търговия. Например, независимо от географските граници, американски търговец може да търгува паунда срещу японската йена (GBP/JPY) или всяка друга валутна двойка чрез базиран в САЩ форекс брокер.

Форекс регламентите са набор от правила и насоки, специално предназначени за форекс брокери на дребно и търговски институции, за да регулират форекс търговията на дребно в глобален и децентрализиран финансов пазар, който работи без централна борса или клирингова къща. Поради своята глобална и децентрализирана структура, валутният пазар е бил по-уязвим от валутни измами и е имал по-малко регулации в сравнение с други финансови пазари. В резултат на това някои посредници като банки и брокери са в състояние да участват в измамни схеми, прекомерни такси, дискретни такси и излагане на прекомерен риск чрез висок ливъридж и други неетични практики.

Освен това въвеждането на приложения за мобилна търговия през интернет осигури лесно и гладко търговско изживяване за търговците на дребно. Това обаче дойде заедно с риска от нерегулирани платформи за търговия, които могат внезапно да се затворят и да се укрият със средствата на инвеститорите. За да се смекчи този риск, бяха въведени валутни разпоредби и системи за проверки, за да се гарантира, че валутният пазар е безопасно място. Регламенти като този гарантират, че определени практики се избягват. Освен че защитават индивидуалните инвеститори, те също така гарантират честни операции, които служат на интересите на клиентите. За да бъде установено спазването на тези правни и финансови стандарти, се създават наблюдатели и надзорници в индустрията, които да наблюдават дейностите на играчите в индустрията. В някои държави валутните брокери се регулират от правителствени и независими органи, като Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) и Националната фючърсна асоциация (NFA) в САЩ, Австралийската комисия за ценни книжа и инвестиции (ASIC) в Австралия и FCA; Орган за финансово поведение в Обединеното кралство. Тези органи служат като наблюдатели на съответните им пазари и издават финансови лицензи на институции, които спазват местните разпоредби.

Какви са целите на валутните регулации

На валутния пазар регулаторните агенции са отговорни да гарантират, че справедливите и етични търговски практики се спазват от инвестиционните банки, валутните брокери и сигналните продавачи. Що се отнася до форекс брокерските фирми, от тях се изисква да бъдат регистрирани и лицензирани в страните, където са базирани операциите им, за да се гарантира, че подлежат на периодични одити, прегледи и проверки за оценка и че отговарят на индустриалните стандарти. Капиталовите изисквания за брокерските фирми често изискват те да притежават достатъчно средства за изпълнение и изпълнение на валутни договори, сключени от техните клиенти, както и да гарантират връщането на средствата на клиентите в случай на фалит.

Въпреки че валутните регулатори работят в рамките на собствените си юрисдикции, регулирането варира значително в различните държави. Противно на това схващане, в Европейския съюз лиценз, издаден от една държава членка, е валиден за целия континент съгласно регламента MIFID. В допълнение, много институции за валутна търговия предпочитат да се регистрират в юрисдикции, които имат минимално регулиране, като данъчните убежища и корпоративните убежища, открити в офшорни банкови дейности. Това доведе до регулаторен арбитраж, при който институции избират държава от ЕС, която налага подобни политики, като CySEC в Кипър.

Общи валутни регулаторни изисквания за брокерските фирми

Преди да се регистрирате за сметка за търговия, не забравяйте да сравните и проверите собствеността, статуса, уебсайта и местоположението на няколко фирми за валутна търговия. Има много форекс брокери, които претендират за ниски разходи за търговия и висок ливъридж (някои до 1000:1), което позволява по-голямо излагане на риск дори при минимален капиталов баланс. По-долу са дадени някои общи правила, които форекс брокерите на дребно трябва да спазват.

Етика в отношенията с клиента: Това е за защита на клиентите от нереалистични или подвеждащи твърдения. Брокерите също са възпрепятствани да съветват клиенти относно рискови търговски решения или да предоставят търговски сигнали, които не са в най-добрия интерес на техните клиенти.

Разделяне на клиентските средства: Това беше въведено, за да се гарантира, че брокерите не използват средствата на клиентите за оперативни или други цели. Освен това се изисква всички клиентски депозити да се поддържат отделно от банковите сметки на брокера.

Разкриване на информация: Брокерът е отговорен да се увери, че всички негови клиенти са напълно информирани за текущото състояние на тяхната сметка, както и за рисковете, свързани с валутната търговия.

Ограничения на ливъриджа: Наличието на набор от лимити за ливъридж гарантира, че клиентите могат да управляват рисковете по приемлив начин. В тази връзка на брокерите не е позволено да предлагат на търговците прекомерен ливъридж (да речем 1:1000).

Минимални капиталови изисквания: Клиентите са защитени от тези ограничения във възможността си да изтеглят средствата си по всяко време от своя брокер, независимо дали брокерската фирма е обявила фалит или не.

одит: Когато одитът се извършва периодично, брокерът е сигурен, че финансовият риск е ограничен и не са били присвоени средства. Поради това е задължително брокерите да представят периодични финансови отчети и отчети за капиталовата адекватност на съответния регулаторен орган.

Регулаторна рамка на САЩ за Forex брокерски сметки

Като водеща търговска асоциация в нацията, Националната фючърсна асоциация (NFA) е водещ независим доставчик на иновативни регулаторни програми, които защитават безопасността и сигурността на пазарите на деривати и в идеалния случай на валутния пазар. Като цяло дейностите по NFA включват следното:

• Предоставяне на лицензи след задълбочена проверка на миналото на валутни брокери, които отговарят на условията за извършване на валутна търговия.
• Налагане на съответствие с необходимите капиталови изисквания
• Идентифициране и борба с измамите, когато е възможно
• Осигуряване на правилно водене на записи и докладване относно всички транзакции и бизнес операции.

Съответни раздели от разпоредбите на САЩ

Според разпоредбите на САЩ „клиенти“ се определят като „физически лица с активи под 10 милиона долара, както и повечето малки предприятия“. Твърдейки, че тези разпоредби са предназначени да защитят интересите на малките инвеститори, хората с висока нетна стойност може да не отговарят на условията за стандартно регулирани валутни брокерски сметки. Разпоредбите са посочени по-долу.

1. Максималният ливъридж, който може да се приложи към валутна транзакция на която и да е от основните валути, е 50:1 (или изискване за минимален депозит от само 2% от условната стойност на транзакцията), така че неопитните инвеститори да не поемат прекомерни рискове. Основните валути са щатски долар, британски паунд, евро, швейцарски франк, канадски долар, японска йена, евро, австралийски долар и новозеландски долар.
2. За второстепенни валути максималният ливъридж, който може да се приложи, е 20:1 (или 5% от условната стойност на транзакцията).
3. Всеки път, когато се продават къси валутни опции, сумата на условната стойност на транзакцията заедно с получената премия за опцията трябва да се съхраняват като гаранционен депозит в брокерската сметка.
4. Има изискване цялата премия за опцията да се държи като гаранция като част от дълга валутна опция.
5. FIFO, или правилото „първи влязъл, първи излязъл“, забранява едновременното задържане на позиции върху един и същ валутен актив, т.е. всички съществуващи позиции за покупка/продажба на определена валутна двойка ще бъдат изравнени на квадрат и заменени от противоположна позиция. По този начин се елиминира възможността за хеджиране на валутния пазар.
6. Всички средства, дължими от форекс брокера на клиенти, трябва да се съхраняват в квалифицирани финансови институции в Съединените щати или страни с парични центрове.

Ето списък на най-добрите регулатори на форекс брокери

Австралия: Австралийска комисия по ценни книжа и инвестиции (ASIC).

Кипър: Кипърска комисия по ценни книжа и борси (CySEC)

Япония: Агенция за финансови услуги (FSA)

Русия: Федерална служба за финансови пазари (FFMS)

Южна Африка: Орган за поведение във финансовия сектор (FSCA)

Швейцария: Федерална банкова комисия на Швейцария (SFBC).

Обединено кралство: Орган за финансово поведение (FCA).

Съединени щати: Комисия за търговия със стоки и фючърси (CFTC).

Oбобщение

Регулаторните изисквания по отношение на използването на ливъридж, изисквания за депозит, отчитане и защита на инвеститорите се различават в различните държави. Това се дължи на факта, че няма централен регулаторен орган и разпоредбите се администрират на местно ниво. Тези местни регулаторни органи действат в рамките на законите, които управляват съответните им юрисдикции.

Статусът на регулаторно одобрение и лицензиращият орган са най-важните фактори, които трябва да имате предвид при избора на форекс брокер.

Има голям брой брокерски фирми, които се хостват и управляват извън Съединените щати. Някои от тези фирми не са одобрени от регулаторния орган на родната си страна. Дори тези, които са упълномощени, може да нямат разпоредби, които се прилагат за жители на САЩ или други юрисдикции. Всички регулаторни органи в ЕС обаче могат да действат във всички страни по света.