Какво е хеджираща стратегия във форекс

Стратегията за хеджиране във валутата е практика за управление на риска, синоним на застраховането и концепцията за диверсификация, тъй като изисква отваряне на нови позиции по тясно свързани, корелирани двойки (положителна или отрицателна корелация), за да се намали излагането на риск и също така да се осигури печеливша търговия от въздействието на нежелана, непредвидима волатилност на пазара, като променливостта на икономическите емисии, пазарни пропуски и т.н. Този метод за управление на риска като цяло не изисква използването на стоп загуба.

Важно е търговците да разберат, че въпреки че хеджирането намалява риска при търговия, то също така намалява потенциалните печалби.

Поради сложността на хеджирането и често ниската му доходност, той е най-добър за търговци с големи размери на портфейла, които могат да донесат значителни печалби, следователно необходимостта от използване на различни стратегии и тактики за защита на фондовете, за да се донесат значителни печалби и да се ограничи рискът до най-близкия минимум.

ПРИЧИНИ ЗА ХЕЖИРАНЕ НА FOREX

Точно като целта на стоп-загубата, значението на хеджирането във форекс е да ограничи загубите и излагането на риск от търговията, но предлага много по-уникални ползи.

1. Стратегията за хеджиране на валутна търговия е универсална концепция, която може да се приложи към всеки актив на финансовите пазари от всяка категория търговци, всеки стил на търговия и всяка институционална или търговска фирма.

2. Основната цел на хеджирането е да се намали излагането на риск при търговията, следователно тази практика ще застрахова отворени позиции срещу периоди на мечи пазар, инфлация, икономически шокове, икономически рецесии, както и влиянието на лихвените политики на централните банки върху пазарната волатилност.

3. Има различни стратегии за хеджиране, всяка от които е подходяща за редица различни размери на сметката, за различни стратегии за търговия, категории търговци, а също и за обслужване на специфични цели.

4. Независимо от посоката на пазара (бича или меча), тази практика за управление на риска може да се използва за печалба и от двете посоки, без да се знае действителното пристрастие на пазара.

5. Стратегиите за хеджиране могат да бъдат правилно внедрени в план за търговия, за да се подобри потенциалът му за управление на риска и да се увеличи максимално доходността от печалба.

6. Хеджирането е най-печелившо за дългосрочни суинг и позиционни сделки, тъй като спестява времето за коригиране на рисковите параметри при работа с вътрешнодневна волатилност.

НЕДОСТАТЪТ НА СТРАТЕГИИТЕ НА ХЕДЖИРАНЕ  

1. За да се получат значителни печалби и множеството позиции, които трябва да бъдат отворени за хеджиране срещу риск, собственият капитал на портфейла трябва да бъде голям.

2. Основната цел на тези практики е да се намали излагането на риск, което също намалява потенциала за печалба.

3. Хеджирането не е подходящо за по-ниски времеви рамки, тъй като отнема много време на вътрешнодневни графики и практически няма потенциал за печалба.

4. Хеджирането се използва предимно за дългосрочни суинг или позиционни сделки, които обикновено продължават за по-дълъг период от време, следователно търговецът се таксува за допълнителни разходи като комисионни, преносни разходи и такси за спред.

5. Професионализмът е задължителен за прилагането на техники за хеджиране на валута, защото лошото прилагане на тези техники за хеджиране ще бъде катастрофално.

РАЗЛИЧНИ ПОДХОДИ ЗА ХЕДЖИРАНЕ

Форекс техниките за хеджиране изискват търговецът да разбира динамиката на ценовото действие, правилното управление на риска, корелацията и връзката между валутните двойки, по същество, за да подпомогне правилното функциониране на търговските портфейли.

1. ДИРЕКТНО ХЕДЖИРАНЕ:

Това просто означава отваряне на позиция за покупка и продажба на една и съща валутна двойка. Противоположните позиции, отворени по едно и също време на валутна двойка, ще доведат до нулева нетна печалба. Правилното разбиране на времето и цената с тази стратегия за хеджиране може да се използва за увеличаване на печалбата.

Подходът за директно хеджиране към търговията беше забранен от CFTC (Commodity Futures Trading Commission) през 2009 г. Въпреки че това се спазва стриктно от брокерите в Съединените щати, брокерите в други части на света са задължени да затварят позиции за директно хеджиране.

След забраната на директното хеджиране има други законови подходи за хеджиране на валутния пазар, като стратегия за хеджиране с множество валути, стратегия за корелирано хеджиране, стратегия за хеджиране на валутни опции и много други сложни методи за хеджиране.

2. СТРАТЕГИЯ ЗА ХЕДЖИРАНЕ НА МНОГО ВАЛУТИ: 

Това означава хеджиране срещу редица валути чрез използване на свързани валутни двойки.

Например, търговецът е дълъг на GBP/USD и къс на USD/JPY. В този случай търговецът всъщност е дълго на GBP/JPY, тъй като експозицията на риск към USD е хеджирана, следователно хеджираната търговия е изложена на колебания в цените в GBP и JPY. За да хеджира излагането на риск от колебания на цените в GBP и JPY, търговецът продава GBP/JPY, като по този начин прави 3 транзакции заедно, които образуват хеджиране, т.е. търговецът има позиция за покупка и продажба на всяка от 3-те валути.

3. СТРАТЕГИЯ ЗА ХЕДЖИРАНЕ НА КОРЕЛАЦИЯ:

Тази хеджираща валутна стратегия използва добре слабостта и силата на положително (същата посока) корелирани валутни двойки или отрицателно (в противоположна посока) корелирани валутни двойки за хеджиране, контролиране на общата рискова експозиция на валутната търговия и също така максимизиране на печалбите от колебанията на пазара.

Пример за положително корелирани валутни двойки са AUD/USD и AUD/JPY.

(i) дневна графика AUD/JPY. (ii) дневна графика на AUD/USD

Основното движение на цените на AUD/JPY се вижда, че прави по-високи върхове през първото, второто и четвъртото тримесечие на 2021 г., от друга страна, най-близката му валутна двойка по сходство и колебания на цените AUD/USD не успява да постигне по-високи върхове, но по-ниски ниски нива и по-ниски високи. Това разграничава силата в AUDJPY от слабостта в AUD/USD. Има също така значителна разлика в силата и слабостта на голямото възходящо рали от дъното на август до най-високото през октомври. Друга значителна разлика е през 4-то тримесечие на 2021 г., където AUD/USD прави по-ниско дъно, но AUD/JPY не успява да постигне подобно по-ниско дъно. Независимо от тенденцията, техниката на корелационно хеджиране може да бъде много ефективна за силно положително корелирани валутни двойки. Идеята тук е да се купи валутната двойка с присъща сила в подходящото време и цена, когато пазарът е готов да бъде бичи, защото се очаква по-силната валутна двойка да покрие повече разстояние по отношение на цена и пипсове.

И след това, продайте по-слабата валутна двойка в подходящото време и цена, защото когато пазарът е готов да стане низходящ, по-слабата валутна двойка се очаква да падне повече точки по отношение на цена и пипсове.

Друг пример за корелирани техники за форекс хеджиране е отрицателната корелация между златото и щатския долар.

Предимно се очаква щатският долар да бъде мечи винаги, когато златото е възходящо и обратно, тази отрицателна корелация е причината златото обикновено да е сигурно убежище, когато има срив или срив на долара, както беше през 2020 г., а също така златото се използва за хеджиране срещу инфлация.

Въздействието на пандемията Covid-19 върху златото и щатския долар.

(iii) Златна дневна графика. (iv) Дневна графика на щатски долар.

Перфектно приложение на тази стратегия за хеджиране на отрицателна корелация е в случая на пандемията Covid-19, голямо събитие, което разтърси целия финансов пазар. Пазарът претърпя изключителна волатилност през последния месец февруари, а също и през месец март 2020 г. На практика щатският долар постигна своя 5-годишен връх през месец март 2020 г., последван от стабилен низходящ тренд през цялата 2020 г. до минимума между юли и август.

  Отрицателната корелация се наблюдава при златото, цените на златото имаха импулсивно и значително покачване от най-ниските си нива през март през 2020 г. до най-високите си стойности през август 2020 г.

СТРАТЕГИЯ ЗА ХЕДЖИРАНЕ НА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Тази стратегия за хеджиране на валутна търговия е главно с цел максимизиране на печалбите чрез диверсифициране на излагането на риск към друга валутна двойка или повече, които имат същото насочено пристрастие (отклонението по посока трябва да е сигурно и сигурно). Идеята е да не се забивате в печалбата от една валутна двойка (неуплашена от непредвидени новини, волатилност и пазарни събития), като същевременно се максимизират печалбите чрез диверсифицирана отворена позиция на друга валутна двойка със същото насочено пристрастие.

СТРАТЕГИЯ ЗА ХЕДЖИРАНЕ НА ОПЦИИ

Известно е, че това е най-добрата стратегия за хеджиране във валутата, специално проектирана да ограничи риска от дълга или къса отворена позиция, но за съжаление не всички брокери предлагат тази функция за управление на риска.

Как се прави това?

 За ограничаване на риска от съществуваща позиция въпреки неизвестната или нежелана волатилност на пазара, дълга позиция по валутна двойка се хеджира чрез закупуване на пут опция, а къса позиция по валутна двойка се хеджира чрез покупка на опция за повикване.

Как работи това?

 Например, ако търговецът е дълго на двойка AUD/JPY, но не се възпира от голямо икономическо освобождаване, иска да ограничи риска със стратегия за пут опция.

 Търговецът купува договор за пут опция при цена на удар (приемете 81.50), която е под текущата цена от AUD/JPY (приемете 81.80) на или преди определена дата на изтичане, обикновено понякога след икономическото освобождаване.

Ако дългата позиция е печеливша, тъй като цената се покачва, вече е платена премия за пут опцията като краткосрочно хеджиране, но в случай, когато цената в крайна сметка падне при публикуването на основното икономическо съобщение, независимо от степента на спад на цената, пут опцията се изпълнява, за да ограничи риска до максимална загуба.

Максималната загуба се изчислява като

   = [цената към момента на покупката на опцията] - [цената на изпълнение] + [цената на премията за покупката на опцията].

Максималната загуба за хеджиране на опции на дълга позиция AUD/JPY  

    = [81.80 - 81.50] + [Премиум цена за покупка на опция]

    = [00.30] + [Премиум цена за покупка на опция].

Щракнете върху бутона по-долу, за да изтеглите нашето Ръководство „Какво е стратегия за хеджиране във форекс“ в PDF формат