Какво представлява преносната търговия във форекс?

Търговията за пренос във форекс е една от най -старите форми на валутна търговия и инвестиране. Това е ясна, дългосрочна стратегия за търговия с позиции, предшестваща онлайн търговията в интернет.

Търговията за пренос при валутна търговия включва използването на разликата в лихвените проценти на централните банки за печалба от различни валутни движения. Използвате валута с ниска лихва, за да купите по-висока валута, носеща лихва.

Обикновено валутите от страни с по -високи лихви се покачват спрямо тези с по -ниски лихви. В края на краищата инвеститорите предпочитат по-високите предлагани лихвени проценти като потенциални безопасни убежища; ако моментът е подходящ и лихвеният процент е толкова привлекателен, транзакцията и преминаването във валута носи по -малък риск, отколкото например акциите. Но има една забележка към тази възможност, повечето инвеститори, които търсят сделки, търсят сделки, включващи валути на Г -7.

Каква е търговията за пренасяне?

Тъй като прехвърлянето включва заемане във валута с нисък лихвен процент и конвертиране на заемната сума в друга валута, феноменът на пренасяне не се ограничава до търговия с валута. Свиква се да се инвестира във всеки актив. Това обаче все още е един от най -популярните методи за инвестиране във валути и институционалните инвеститори предпочитат такива стратегии, когато хеджират експозицията на своите клиенти.

Търговците и инвеститорите могат да прилагат теорията за пренасяне, за да купуват и продават активи като акции, стоки, облигации или недвижими имоти, деноминирани във втората валута.

Как работят Carry Trades?

Нека използваме пример, който всички можем да разберем, за да обясним как работи търговията за пренасяне в най -простата си форма.

Да предположим, че вземате 0% лихвен аванс в размер на 10,000 XNUMX долара, предлаган от фирма за кредитни карти, обикновено офертата, предлагана на нови клиенти за ограничен период, може би година.

Сега си представете да използвате този паричен аванс (който не ви струва лихва), за да вложите актив, който ви гарантира 3%, като облигация. През годината ще генерирате печалба от 300 долара чрез лихвите по облигацията си. Така че, след като върнете безлихвения си аванс, ще останете с печалбите си от 300 долара.

Сега, ако приложите това явление във форекс и вземете предвид силата на ливъридж, можете бързо да разберете, че вашата 3% печалба може да се увеличи многократно.

Основите на валутната търговия

За да се предотвратят последиците от Голямата рецесия от 2008-2010 г., централните банки приеха или ZIRP (политика с нулева лихва), или NIRP (политика с отрицателни лихви). След това внедряване става все по -голямо предизвикателство да се извършват търговски сделки за пренос.

Да предположим, че Федералният резерв на САЩ понижава основния си лихвен процент почти до нула, а ЕЦБ, Банката на Англия и Банката на Япония имат забележително сходни лихви. В такъв случай е почти невъзможно да се извлече печалба от носещата търговия, след като отчетете разходите.

И валутните сделки с форекс работят само ако имате дълбоки джобове. В края на краищата, вие търсите да спечелите малък процент от транзакцията в дългосрочен план. Тъй като много банки са възприели политиките на ZIRP или NIRP, частните инвеститори и търговците на дребно понякога могат да се борят да оправдаят всякакви транзакции за пренос, освен ако не поемат рискове по променливите валути.

Forex носи търговски примери

Нека разгледаме два примера, използващи първичната екзотична двойка USD/BRL и първичната валутна двойка AUD/USD.

• USD/BRL като екзотична двойка носят търговска възможност

Текущият първичен лихвен процент в Бразилия е 5.25%, докато лихвеният процент в САЩ е 0.25%. Така че на теория използването на щатски долари за закупуване на бразилски реал има смисъл. Но на 22 септември 2021 г. един долар купи 5.27 BRL, а през последните седмици USD се повиши рязко спрямо BRL.

Всъщност от началото на 2021 г. и на годишна база валутната двойка USD/BRL е близо до равнина, илюстрираща колко трудни могат да бъдат възможностите за пресичане, дори когато лихвените проценти между две държави са доста далеч един от друг.

Както при всички валутни сделки, времето е от решаващо значение. През последните дванадесет месеца имаше седмични периоди, когато валутната двойка се търгуваше в широк диапазон.

• AUD/USD като основна възможност за търговия с носене

Текущият лихвен (паричен) лихвен процент в Австралия е 0.1%, което е рекордно ниско ниво, обявено от централната банка на RBA през ноември 2020 г. като стимулираща мярка за противодействие на ефекта от Covid и различни блокировки.

Лихвеният процент в САЩ е 0.25%и въпреки че това изглежда само частична разлика в сравнение с лихвата Aus, разликата отчасти е помогнала за създаването на възможност за пренос на сделки от началото на годината.

Ако анализирате седмична времева рамка от AUD/USD, ще видите, че валутната двойка се е повишила силно през март до ноември 2020 г. Въпреки това, през 2021 г. с влизането в сила на намалението, валутната двойка е върнала процент от печалбите.

Факторите, повлияли на покачването през 2020 г., включват AUD като стокова валута, свързана с цената на петрола; тъй като световната икономика започна да се размразява от ограниченията на Covid, цената на петрола и други стоки като мед се покачи рязко нагоре.

През лятото на 2021 г. Федералният резерв на САЩ предложи значително намаляване на паричните стимули. В съчетание с намалението на лихвения процент на RBA, това укрепи цената на USD v AUD.

Как лихвените проценти влияят на преноса?

Въпреки че някои от споменатите по -рано фактори, като цените на суровините, настроенията на пазара, фискалната и паричната политика могат да повлияят на преноса, най -влиятелните критерии са лихвените проценти на централната банка.

Когато сключвате сделка за носене, купувате ниско, а продавате високо. Купувате валута с висока доходност с валута с ниска лихва с възможност за продажба на валутата с висока доходност в бъдеще с печалба.

В близкото минало имаше очевидни възможности за печалба от търговията с превоз. Например, в периода 2000-2007 г. японският лихвен процент беше близо до нула, докато лихвите в Нова Зеландия и Австралия се движеха около 5%. Така че сделките с AUD/JPY и NZD/JPY имаха смисъл.

Както бе споменато по -рано, от 2008 г. доходността от пренос на търговия е трудна за печалба от координирана политика на NIRP или ZIRP на централната банка, тъй като спредовете на лихвените проценти не съществуват.

Разбира се, има потенциал за извличане на печалба, ако процентът Aus е 0.1%, а курсът JPY е 0.00% или отрицателен, но спредът не е достатъчно широк, за да насърчи масовото движение от една валута в другата.

Може би е подходящ момент да преминем към темата за рисковете, свързани с търговията с превоз.

Рисковете от пренасянето

• Времето все още е всичко
• Необходими са дълбоки джобове
• Ливъриджът е ключов
• Вашата печалба се реализира само след като прехвърлите парите си обратно във вашата местна или базова валута
• Възможностите за извършване на търговия съществуват главно в екзотични или второстепенни валутни двойки

Времето и стратегията все още са ключови

По време на много тесни лихвени спредове не можете да разчитате на една икономика от Г -7 с 4% лихвени проценти, друга с 1% и печалба от разликата, като отидете дълго във валутата с по -висок лихвен процент. Все още трябва да приложите технически и фундаментален анализ, за ​​да определите времето си правилно.

Дълбоки джобове, необходими за печалба

Не можете да въведете стратегия за носене на търговия с сметка за $ 500. Възвръщаемост от 5%, дори като се отчита отскачането на ливъридж, няма да плати сметките. Най -добре би било, ако помислите за възможността като инвестиционна стратегия за покупка и задържане, така че ще ви трябва много по -голяма сметка, може би в десетките хиляди.

Ливъриджът е критичен

Без ливъридж, вашият риск v възвръщаемост при позиция за пренос на сделка става непривлекателен. За съжаление, европейските власти намалиха ливъриджа, който брокерите могат да предложат, и ще имате нужда от повече марж, за да въведете стратегии за търговия.

Кога да вземете печалба

Трябва постоянно да следите лихвените проценти на валутите на двете държави и да обръщате внимание на всякакви съобщения на централната банка или правителствената политика, които могат да повлияят на стойността на валутата. Внезапната промяна в политиката от централна банка може да намали печалбата ви за миг.

Ще използвате метод за търговия с позиции, така че техническият анализ може да отнеме известно време, за да се създаде силен сигнал, за да влезете, да излезете или да промените стоп и лимитираната си поръчка.

И не забравяйте, че печалбата ви не се реализира, докато не получите банкова печалба във вашата база или вътрешна валута.

Екзотика и непълнолетни са мястото, където съществуват възможности за търговия

Както бе обсъдено по -рано, поради политиките на централната банка на ZIRP и NIRP търговията с екзотични или второстепенни двойки представлява най -очевидната възможност за извършване на търговия на валутния пазар. Това обаче идва с риск. Искате ли да „притежавате“ песо, боливари, рупии и реали?

Екзотичните двойки включват по -висок риск, тъй като по -високите лихвени проценти могат да бъдат свързани с инфлацията, която е проблем в страната. На теория високите лихвени проценти са привлекателни само като сделки за пренос, ако икономиката е стабилна.

Да предположим, че търгувате норвежка крона срещу щатски долари, като знаете, че кроната е много стабилна валута в добре функционираща икономика и общество. В този случай ще платите значителен спред, както и с която и да е от споменатите екзоти.

Както можете да видите, въпреки че механизмите за пренасяне на търговия изглеждат лесни за изпълнение, възможността не е само в това, че лихвеният процент на една страна е висок, а другият е нисък. Както при всяка търговия, трябва да кандидатствате и да разберете пазара, за да успеете.

Щракнете върху бутона по-долу, за да изтеглите нашето „Какво е кери търговията във форекс?“ Ръководство в PDF