ফরেক্স নিয়ন্ত্রণ এবং সুরক্ষার জন্য একটি সম্পূর্ণ গাইড

পৃথিবীতে আইন-শৃঙ্খলা না থাকলে কেমন হতো একবার ভেবে দেখুন। নিয়ম, নির্দেশিকা, বিধিনিষেধ এবং নিয়ন্ত্রণের অনুপস্থিতি, সেইসাথে ব্যক্তিদের ইচ্ছামত কাজ করার স্বাধীনতা। উপরে বর্ণিত দৃশ্যকল্প ঘটতে থাকলে, অনিবার্য ফলাফল কী হবে? বিশৃঙ্খলা আর তাণ্ডব ছাড়া আর কিছুই নয়! ফরেক্স মার্কেটের ক্ষেত্রেও একই কথা বলা যেতে পারে, একটি শিল্প যার বাজার মূলধন $5 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি। খুচরা ফরেক্স বাজারে ক্রমবর্ধমান অনুমানমূলক কার্যকলাপের আলোকে; বৈদেশিক মুদ্রার বাজারের প্রধান এবং গৌণ খেলোয়াড়েরা প্রবিধান এবং তত্ত্বাবধানের অধীন যাতে আইনি এবং নৈতিক পদ্ধতির একটি উচ্চ মান নিশ্চিত করা যায়।

সারা বিশ্বে, ওভার-দ্য-কাউন্টার বাজারের মাধ্যমে বৈদেশিক মুদ্রার বাজার ক্রমাগত সক্রিয় থাকে; একটি সীমানাবিহীন বাজার যা ব্যবসায় বিরামহীন অ্যাক্সেস প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, ভৌগোলিক সীমানা নির্বিশেষে, একজন আমেরিকান ব্যবসায়ী মার্কিন-ভিত্তিক ফরেক্স ব্রোকারের মাধ্যমে জাপানি ইয়েন (GBP/JPY) বা অন্য কোনো মুদ্রা বিনিময় জোড়ার বিপরীতে পাউন্ড লেনদেন করতে পারেন।

ফরেক্স রেগুলেশন হল নিয়ম এবং নির্দেশিকাগুলির একটি সেট যা বিশেষভাবে খুচরা ফরেক্স ব্রোকার এবং ট্রেডিং প্রতিষ্ঠানের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যাতে একটি বিশ্বব্যাপী এবং বিকেন্দ্রীকৃত আর্থিক বাজারে খুচরা ফরেক্স ট্রেডিং নিয়ন্ত্রিত হয় যা কোন কেন্দ্রীয় বিনিময় বা ক্লিয়ারিং হাউস ছাড়াই পরিচালিত হয়। এর বৈশ্বিক এবং বিকেন্দ্রীভূত কাঠামোর কারণে, বৈদেশিক মুদ্রার বাজার বৈদেশিক মুদ্রা জালিয়াতির জন্য বেশি ঝুঁকিপূর্ণ এবং অন্যান্য আর্থিক বাজারের তুলনায় কম নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফলস্বরূপ, কিছু মধ্যস্থতাকারী যেমন ব্যাঙ্ক এবং দালালরা প্রতারণামূলক স্কিম, অত্যধিক ফি, বিচক্ষণ চার্জ এবং উচ্চ লিভারেজ এবং অন্যান্য অনৈতিক অনুশীলনের মাধ্যমে অত্যধিক ঝুঁকি এক্সপোজারে জড়িত হতে সক্ষম হয়।

উপরন্তু, ইন্টারনেটের মাধ্যমে মোবাইল ট্রেডিং অ্যাপ্লিকেশনের প্রবর্তন খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য একটি সহজ এবং মসৃণ ট্রেডিং অভিজ্ঞতা প্রদান করেছে। যাইহোক, এটি অনিয়ন্ত্রিত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলির ঝুঁকির সাথে এসেছিল যা হঠাৎ বন্ধ হয়ে যেতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের তহবিল নিয়ে পলাতক হতে পারে। এই ঝুঁকি কমানোর জন্য, ফরেক্স প্রবিধান এবং চেক সিস্টেমগুলি নিশ্চিত করা হয়েছে যে ফরেক্স মার্কেট একটি নিরাপদ জায়গা। এই ধরনের প্রবিধান নিশ্চিত করে যে কিছু অভ্যাস এড়ানো হয়। পৃথক বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার পাশাপাশি, তারা ক্লায়েন্টদের স্বার্থ পরিবেশন করে এমন ন্যায্য ক্রিয়াকলাপও নিশ্চিত করে। এই আইনী এবং আর্থিক মানগুলির সাথে সম্মতি নিশ্চিত করার জন্য, ইন্ডাস্ট্রি ওয়াচডগ এবং ওভারসিয়ারদের শিল্প খেলোয়াড়দের কার্যকলাপ নিরীক্ষণের জন্য স্থাপন করা হয়। কিছু দেশে, বৈদেশিক মুদ্রার দালাল সরকারী এবং স্বাধীন কর্তৃপক্ষ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, যেমন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (CFTC) এবং ন্যাশনাল ফিউচার অ্যাসোসিয়েশন (NFA), অস্ট্রেলিয়ায় অস্ট্রেলিয়ান সিকিউরিটিজ অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট কমিশন (ASIC), এবং এফসিএ; যুক্তরাজ্যে আর্থিক আচরণ কর্তৃপক্ষ। এই সংস্থাগুলি তাদের নিজ নিজ বাজারের নজরদারি হিসাবে কাজ করে এবং স্থানীয় প্রবিধানগুলি মেনে চলা প্রতিষ্ঠানগুলিকে আর্থিক লাইসেন্স প্রদান করে।

ফরেক্স রেগুলেশন এর উদ্দেশ্য কি কি

ফরেক্স মার্কেটে, ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্ক, ফরেক্স ব্রোকার এবং সিগন্যাল বিক্রেতারা যাতে ন্যায্য এবং নৈতিক ট্রেডিং অনুশীলনগুলি মেনে চলে তা নিশ্চিত করার জন্য নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি দায়ী। ফরেক্স ব্রোকারেজ ফার্মগুলির বিষয়ে, তাদের নিবন্ধিত এবং লাইসেন্সপ্রাপ্ত হতে হবে যে দেশে তাদের ক্রিয়াকলাপ ভিত্তিক হয় তা নিশ্চিত করার জন্য যে তারা পুনরাবৃত্ত অডিট, পর্যালোচনা এবং মূল্যায়ন চেকের অধীন এবং তারা শিল্পের মান পূরণ করে। ব্রোকারেজ ফার্মগুলির জন্য মূলধনের প্রয়োজনীয়তাগুলির জন্য প্রায়ই প্রয়োজন হয় যে তারা তাদের ক্লায়েন্টদের দ্বারা সমাপ্ত বৈদেশিক মুদ্রার চুক্তি সম্পাদন এবং সম্পূর্ণ করার জন্য পর্যাপ্ত তহবিল ধারণ করে এবং সেইসাথে দেউলিয়া হওয়ার ক্ষেত্রে ক্লায়েন্টদের তহবিল ফেরত দেওয়ার গ্যারান্টি রাখে।

যদিও ফরেক্স নিয়ন্ত্রকরা তাদের নিজস্ব এখতিয়ারের মধ্যে কাজ করে, তবে দেশ থেকে দেশে প্রবিধান উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়। এই ধারণার বিপরীতে, ইউরোপীয় ইউনিয়নে, একটি সদস্য রাষ্ট্র দ্বারা জারি করা লাইসেন্স MIFID প্রবিধানের অধীনে সমগ্র মহাদেশ জুড়ে বৈধ। এছাড়াও, অনেক ফরেক্স ট্রেডিং প্রতিষ্ঠান এমন এখতিয়ারে নিবন্ধন করতে পছন্দ করে যেখানে ন্যূনতম নিয়ন্ত্রণ আছে, যেমন ট্যাক্স হেভেন এবং অফশোর ব্যাঙ্কিং কার্যক্রমে পাওয়া কর্পোরেট আশ্রয়স্থল। এর ফলে নিয়ন্ত্রক সালিসি হয়েছে যেখানে প্রতিষ্ঠানগুলি একটি EU দেশ নির্বাচন করে যেটি সাইপ্রাসে CySEC এর মতো অনুরূপ নীতি আরোপ করে।

ব্রোকারেজ সংস্থাগুলির জন্য সাধারণ ফরেক্স নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা

একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের জন্য সাইন আপ করার আগে, একাধিক ফরেক্স ট্রেডিং ফার্মের মালিকানা, স্থিতি, ওয়েবসাইট এবং অবস্থান তুলনা এবং যাচাই করতে ভুলবেন না। অনেক ফরেক্স ব্রোকারেজ আছে যারা কম ট্রেডিং খরচ এবং উচ্চ লিভারেজ দাবি করে (কিছু 1000:1 পর্যন্ত উচ্চ), এমনকি ন্যূনতম ইক্যুইটি ব্যালেন্সের সাথেও বেশি ঝুঁকির প্রকাশের অনুমতি দেয়। নীচে কিছু সাধারণ নিয়ম রয়েছে যা খুচরা ফরেক্স ব্রোকারদের অবশ্যই মেনে চলতে হবে।

ক্লায়েন্ট সম্পর্কের নৈতিকতা: এটি অবাস্তব বা বিভ্রান্তিকর দাবি থেকে ক্লায়েন্টদের রক্ষা করার জন্য। ব্রোকারদের ঝুঁকিপূর্ণ বাণিজ্য সিদ্ধান্তের বিষয়ে ক্লায়েন্টদের পরামর্শ দেওয়া বা তাদের ক্লায়েন্টদের সর্বোত্তম স্বার্থে নয় এমন বাণিজ্য সংকেত প্রদান থেকেও বাধা দেওয়া হয়।

ক্লায়েন্ট ফান্ডের বিভাজন: ব্রোকাররা যাতে ক্লায়েন্টদের তহবিল অপারেশনাল বা অন্যান্য উদ্দেশ্যে ব্যবহার না করে তা নিশ্চিত করার জন্য এটি করা হয়েছিল। উপরন্তু, ব্রোকারের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট থেকে সমস্ত ক্লায়েন্ট আমানত আলাদাভাবে বজায় রাখা আবশ্যক।

তথ্য উন্মাচন কারি: ব্রোকার এটি নিশ্চিত করার জন্য দায়ী যে তাদের সমস্ত ক্লায়েন্ট তাদের অ্যাকাউন্টের বর্তমান অবস্থা, সেইসাথে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি সম্পর্কে সম্পূর্ণরূপে অবহিত।

লিভারেজ সীমা: লিভারেজ সীমার একটি সেট থাকা নিশ্চিত করে যে ক্লায়েন্টরা একটি গ্রহণযোগ্য পদ্ধতিতে ঝুঁকি পরিচালনা করতে সক্ষম। এই বিষয়ে, দালালদের ব্যবসায়ীদের অত্যধিক লিভারেজ অফার করার অনুমতি নেই (বলুন, 1:1000)।

ন্যূনতম মূলধন প্রয়োজনীয়তা: ব্রোকারেজ ফার্ম দেউলিয়া ঘোষণা করুক বা না করুক না কেন ক্লায়েন্টরা তাদের ব্রোকারের কাছ থেকে যেকোনো সময় তাদের তহবিল উত্তোলন করার ক্ষমতাতে এই বিধিনিষেধ দ্বারা সুরক্ষিত।

নিরীক্ষা: যখন পর্যায়ক্রমিক ভিত্তিতে একটি অডিট পরিচালিত হয়, তখন ব্রোকারকে আশ্বস্ত করা হয় যে আর্থিক ঝুঁকি রয়েছে এবং কোন তহবিলের অপব্যবহার করা হয়নি। তাই বাধ্যতামূলক যে ব্রোকাররা প্রাসঙ্গিক নিয়ন্ত্রক সংস্থার কাছে পর্যায়ক্রমিক আর্থিক এবং মূলধন পর্যাপ্ততার বিবৃতি জমা দেয়।

ফরেক্স ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের জন্য ইউএস রেগুলেটরি ফ্রেমওয়ার্ক

দেশের প্রিমিয়ার ট্রেড অ্যাসোসিয়েশন হিসেবে, ন্যাশনাল ফিউচার অ্যাসোসিয়েশন (NFA) হল উদ্ভাবনী নিয়ন্ত্রক প্রোগ্রামগুলির একটি নেতৃস্থানীয় স্বাধীন প্রদানকারী যা ডেরিভেটিভ মার্কেট এবং আদর্শভাবে, ফরেক্স মার্কেটের নিরাপত্তা এবং নিরাপত্তা রক্ষা করে। সাধারণভাবে, এনএফএ কার্যক্রম নিম্নলিখিতগুলি অন্তর্ভুক্ত করে:

• ফরেক্স ব্রোকারদের একটি পুঙ্খানুপুঙ্খ পটভূমি পরীক্ষা করার পর লাইসেন্স প্রদান করা যারা ফরেক্স ট্রেডিং পরিচালনা করার যোগ্য।
• প্রয়োজনীয় মূলধনের প্রয়োজনীয়তার সাথে সম্মতি কার্যকর করা
• যেখানে সম্ভব জালিয়াতি সনাক্ত করা এবং মোকাবেলা করা
• সমস্ত লেনদেন এবং ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কিত যথাযথ রেকর্ডকিপিং এবং রিপোর্টিং নিশ্চিত করা।

মার্কিন প্রবিধানের প্রাসঙ্গিক বিভাগ

মার্কিন প্রবিধান অনুসারে, "ক্লায়েন্ট" কে "10 মিলিয়ন ডলারের নিচে সম্পদের পাশাপাশি বেশিরভাগ ছোট ব্যবসার সাথে ব্যক্তি" হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়৷ এই প্রবিধানগুলি ছোট বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ রক্ষার উদ্দেশ্যে করা হয়েছে বলে দাবি করে, উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তিরা স্ট্যান্ডার্ড নিয়ন্ত্রিত ফরেক্স ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের জন্য যোগ্য নাও হতে পারে। বিধান নীচে রূপরেখা দেওয়া হয়.

1. যে কোনো প্রধান মুদ্রায় ফরেক্স লেনদেনের ক্ষেত্রে সর্বাধিক লিভারেজ প্রয়োগ করা যেতে পারে 50:1 (অথবা লেনদেনের ধারণাগত মূল্যের মাত্র 2% একটি ন্যূনতম আমানত প্রয়োজন) যাতে অপ্রত্যাশিত বিনিয়োগকারীরা অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণ না করে। প্রধান মুদ্রাগুলি হল মার্কিন ডলার, ব্রিটিশ পাউন্ড, ইউরো, সুইস ফ্রাঙ্ক, কানাডিয়ান ডলার, জাপানি ইয়েন, ইউরো, অস্ট্রেলিয়ান ডলার এবং নিউজিল্যান্ড ডলার।
2. ক্ষুদ্র মুদ্রার জন্য, সর্বাধিক লিভারেজ যা প্রয়োগ করা যেতে পারে তা হল 20:1 (বা ধারণাগত লেনদেনের মূল্যের 5%)।
3. যখনই সংক্ষিপ্ত বৈদেশিক মুদ্রার বিকল্পগুলি বিক্রি করা হয়, প্রাপ্ত বিকল্প প্রিমিয়াম সহ ধারণাগত লেনদেনের মূল্যের পরিমাণ ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে একটি নিরাপত্তা আমানত হিসাবে রাখা উচিত।
4. একটি দীর্ঘ ফরেক্স বিকল্পের অংশ হিসাবে নিরাপত্তা হিসাবে সম্পূর্ণ বিকল্প প্রিমিয়ামের জন্য একটি প্রয়োজনীয়তা রয়েছে।
5. FIFO, বা ফার্স্ট-ইন-ফার্স্ট-আউট নিয়ম, একই ফরেক্স অ্যাসেটে অবস্থানের একযোগে ধারণকে নিষিদ্ধ করে, অর্থাৎ, একটি নির্দিষ্ট কারেন্সি পেয়ারে বিদ্যমান যেকোন ক্রয়/বিক্রয় পজিশনগুলিকে বর্গ করা হবে এবং একটি বিপরীত অবস্থান দ্বারা প্রতিস্থাপিত হবে। এইভাবে ফরেক্স মার্কেটে হেজিং এর সম্ভাবনা দূর করা।
6. ক্লায়েন্টদের কাছে ফরেক্স ব্রোকারের পাওনা যে কোনও তহবিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের যোগ্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানে বা অর্থ কেন্দ্র সহ দেশগুলিতে রাখা উচিত।

এখানে শীর্ষ ফরেক্স ব্রোকারেজ নিয়ন্ত্রকদের একটি তালিকা রয়েছে

অস্ট্রেলিয়া: অস্ট্রেলিয়ান সিকিউরিটিজ অ্যান্ড ইনভেস্টমেন্ট কমিশন (এএসআইসি)।

সাইপ্রাস: সাইপ্রাস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (CySEC)

জাপান: আর্থিক পরিষেবা সংস্থা (FSA)

রাশিয়া: ফেডারেল ফিনান্সিয়াল মার্কেটস সার্ভিস (FFMS)

দক্ষিণ আফ্রিকা: আর্থিক খাত পরিচালনা কর্তৃপক্ষ (FSCA)

সুইজারল্যান্ড: সুইস ফেডারেল ব্যাংকিং কমিশন (SFBC)।

যুক্তরাজ্য: ফিনান্সিয়াল কন্ডাক্ট অথরিটি (FCA)।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র: পণ্য এবং ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (CFTC)।

সারাংশ

লিভারেজ, আমানতের প্রয়োজনীয়তা, রিপোর্টিং, এবং বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার ব্যবহার সম্পর্কিত নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তা দেশ থেকে দেশে আলাদা। এটি এই কারণে যে কোনও কেন্দ্রীয় নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ নেই এবং প্রবিধানগুলি স্থানীয়ভাবে পরিচালিত হয়। এই স্থানীয় নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি আইনের সীমাবদ্ধতার মধ্যে কাজ করে যা তাদের নিজ নিজ এখতিয়ার পরিচালনা করে।

একটি ফরেক্স ব্রোকার বাছাই করার সময় নিয়ন্ত্রক অনুমোদনের স্থিতি এবং লাইসেন্সিং কর্তৃপক্ষ হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি বিবেচনা করা।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে প্রচুর পরিমাণে ব্রোকারেজ ফার্ম রয়েছে যা হোস্ট এবং পরিচালিত হয়। এই সংস্থাগুলির মধ্যে কিছু তাদের দেশের নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ দ্বারা অনুমোদিত নয়। এমনকি যারা অনুমোদিত তাদেরও এমন প্রবিধান নাও থাকতে পারে যা মার্কিন বাসিন্দা বা অন্যান্য বিচারব্যবস্থার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। যাইহোক, ইইউর সমস্ত নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলি বিশ্বের সমস্ত দেশে কাজ করতে পারে।