INTRODUCCIÓ AL MERCAT FOREX - Lliçó 1
En aquesta lliçó aprendràs:
- Què és el mercat de divises
- Per què el mercat de divises es considera únic
- Qui són els participants del mercat?
El modern mercat de divises es coneix sovint com: Forex, FX o un mercat de divises. És un mercat global descentralitzat o "Over the Counter" (OTC) per al comerç de divises i va començar a prendre forma a partir del 1970. El mercat de divises inclou tots els aspectes de la compra, venda i intercanvi de divises segons els preus actuals o els futurs determinats.
El mercat de divises és el mercat global més gran que, segons el BIS (banc d'assentaments internacionals), la xifra de negocis diària forex de 2016 va ser, en mitjana, de $ 5.1 bilions cada dia de negociació. Els principals participants en aquest mercat són els bancs internacionals. A 2106 Citi va ser responsable del percentatge més alt de comerços de divises a 12.9%. JP Morgan amb 8.8%, UBS a 8.8%. Deutsche 7.9% i BoAML 6.4% formen part de les restants de les cinc principals institucions comercials de divises.
Les divises més negociades per valor són: dòlar nord-americà a 87.6%, euros a 31.3%, yen a 21.6%, lliures esterlines a 12.8%, dòlar australià a 6.9%, dòlar canadenc a 5.1% i franc suís a 4.8%. Cada valor es duplica en realitat (totalitzant 200%), a causa de la venda de monedes com a parells de divises. Al mercat spot, segons l’enquesta triennal de la 2016 BIS, els parells de divises més negociats van ser:
EURUSD: 23.0% USDJPY: 17.7% GBPUSD: 9.2%
El centre comercial geogràfic més gran de Forex és a Londres, Regne Unit. Es calcula que Londres representa aproximadament 35% de totes les transaccions de divises. Com a exemple de la dominació i la importància de Londres; quan el FMI (Fons Monetari Internacional) calcula el valor dels seus DER (drets especials de dibuix) cada dia de negociació, utilitzen els preus del mercat londinenc exactament al migdia de Londres (GMT) aquell dia. El DST inclou una cistella de divises internacionals, similar a com es calcula l’índex del dòlar.
El mercat de divises existeix principalment per als comerciants institucionals per intercanviar monedes en nom dels seus clients, el seu propòsit secundari; com a vehicle d’especulació, és, en molts sentits, un subproducte del seu propòsit original.
El mercat de divises ajuda el comerç i la inversió internacional, per exemple, permetent la conversió de divises; mitjançant la capacitat d’intercanvi de divises, una empresa amb seu a Gran Bretanya pot importar mercaderies de l’eurozona i pagar amb euros, tot i que la seva moneda nacional sigui de lliures esterlines. La transacció de divises típica de forex implica la compra d’una quantitat d’una moneda amb una altra.
Es considera que el mercat de divises és únic perquè té les següents característiques:
- Gran volum de negociacions de prop de $ 5.1 bilions al dia, que representa la classe d’actius més gran del món, amb una alta liquiditat.
- Abast global, amb operació contínua i accés a 24 hores al dia cinc dies a la setmana; cotització de 22: 00 GMT el diumenge (Sydney) fins a 22: 00 GMT divendres (Nova York).
- La complexa varietat de factors i esdeveniments informatius que afecten els tipus de canvi.
- Baixos marges de benefici relatiu, en comparació amb altres mercats de renda fixa.
- L’ús del palanquejament per millorar potencialment els marges de pèrdues i guanys.
La negociació del mercat de divises es produeix principalment a través d’institucions financeres i bancs d’inversions, que operen a diversos nivells. Normalment, les transaccions es realitzen a través d’un nombre més reduït d’empreses financeres denominades "distribuïdors". La majoria dels concessionaris de divises són bancs; per tant, aquesta capa de negociació es coneix com a "mercat interbancari". Les operacions entre els concessionaris de divises poden implicar centenars de milions d'unitats de moneda. El comerç de divises és únic a causa dels problemes de sobirania que impedeixen que un supervisor general reguli la indústria i les activitats.
Història de negociació de Forex per a operadors individuals
Abans de la creació de plataformes de canvi de divises a la fi de 90s, el comerç de divises es va limitar principalment a grans institucions financeres. Amb el creixement d'Internet, el programari de comerç i els corredors de divises que van permetre el comerç al marge, el comerç minorista va començar a prendre força. Els comerciants individuals i privats ara poden negociar el que anomenem "comerços de divises puntuals" amb els corredors, distribuïdors i creadors de mercat sobre el que s'anomena "marge"; els comerciants només necessiten arriscar un petit percentatge de la mida real del comerç, comprar i vendre parells de divises en qüestió de segons.
La primera generació de plataformes de comerç en línia de divises van entrar en vigor a la fi del 1990. La tecnologia d'Internet va permetre el comerç de divises minoristes desenvolupar formes senzilles perquè els clients accedissin als mercats per intercanviar parells de divises negociant des dels seus propis ordinadors.
Les plataformes de comerç es basaven originalment en programes bàsics que es podien descarregar fàcilment a ordinadors personals, per exemple; la cada vegada més popular MetaTrader 4, les funcions avançades, com ara eines d’anàlisi gràfica i tècnica, van seguir ràpidament. El següent salt endavant va ser testimoni del canvi en el que es va denominar "plataformes basades en web" i dispositius mòbils com; tauletes i telèfons intel·ligents. En els darrers anys, des de aproximadament 2010, hi ha hagut un fort enfocament en els desenvolupaments per integrar eines de negociació automatitzades a les plataformes, el comerç social i el comerç de còpies / miralls al mercat de divises, també ha crescut significativament.
Segons la recent enquesta de BIS a la qual es va fer referència anteriorment, els dos centres principals de negociació especulativa de tipus FX individuals són els Estats Units i el Regne Unit, una situació que es manté sense canvis des que es va iniciar la negociació moderna d’Internet a la 1990. L’informe suggereix que el comerç minorista compta (amb un alt grau significatiu) en 5.5% de la facturació diària en el volum de negoci global de $ 5.1.
Els participants al mercat que participen en el comerç de divises són principalment: empreses comercials, bancs centrals, fixació de divises, empreses de gestió d’inversions, empreses de divises no bancàries, empreses de transferència de diners / oficines de canvi, governs, bancs centrals i operadors de divises.
El comerç de divises minoristes és l'aspecte del comerç d'individus privats i hi participen operadors, realitzen les seves transaccions de divises (operacions) a través de dos tipus principals de corredors de divises minoristes que ofereixen l'oportunitat de negociar moneda especulativa; corredors o distribuïdors / creadors de mercat. Els corredors actuen com a agents del client en el mercat FX per obtenir els millors preus del mercat per a la venda minorista de comandes mitjançant la negociació per compte del client minorista. Els corredors cobraran una comissió, o "valoració", a més del preu obtingut al mercat per obtenir beneficis. Mentre que els distribuïdors o els creadors de mercat actuen com a principals principis de la transacció, efectivament com a contraprestació amb el client minorista, citant un preu que els comerciants / fabricants de mercat estan disposats a tractar.
