Què és l'intercanvi de divises
Un tema molt poc comú en les finances i el mercat de divises (forex) és la noció d'intercanvi. Què significa swap a divises?
La permuta és un tipus d'acord generalment entre dues entitats estrangeres dissenyat per obtenir préstecs utilitzant la moneda del país de l'altra part i després intercanviar el cost dels interessos del préstec entre ambdues parts.
Aquest procés implica la compra i venda d'un volum igual de dues monedes diferents simultàniament amb un swap inicial a un preu d'entrada o al comptat i després un final (exit swap) a un preu a termini.
Quina és la importància de l'intercanvi de divises?
L'intercanvi de divises és un concepte important en la inversió transfronterera. Hi ha molts avantatges financers i econòmics associats als swaps i en passarem per alguns.
- Els swaps de divises asseguren que la circulació de capital era necessària principalment per beneficiar les activitats econòmiques.
- Amb els swaps de divises, els préstecs governamentals i empresarials s'adquireixen a tipus d'interès més favorables que els que podrien estar disponibles al mercat de divises.
Prenguem, per exemple, una empresa xinesa A demana en préstec 150 milions de dòlars a una empresa nord-americana B i, simultàniament, una empresa nord-americana X demana en préstec 200 milions de dòlars a una empresa xinesa Y.
L'intercanvi inicial es basa en el preu d'entrada o al comptat del préstec, que podria ser un preu al comptat d'entrada de 2.5 dòlars. L'acord de permuta el fan ambdues companyies perquè permet a ambdues empreses demanar prestat divises estrangeres a un cost d'interès més barat que al venciment, el principal s'intercanviarà amb un preu a termini.
- Els swaps de divises ajuden a assegurar la inversió estrangera del risc de tipus de canvi. També redueix l'exposició de les inversions a fluctuacions imprevistes indesitjables dels tipus de canvi. Això vol dir que dues entitats estrangeres poden prendre una posició simultàniament sobre la moneda de l'altra mitjançant un swap de divises per cobrir les seves inversions.
Qualsevol pèrdua incorreguda al preu a termini es pot compensar amb el benefici de l'intercanvi
Com va sorgir l'intercanvi de divises?
La història de l'intercanvi de divises va començar l'any 1981. Una empresa de banca d'inversió 'Solomon Brothers' va coordinar el primer intercanvi de divises de francs alemanys holandesos i suïssos a canvi del dòlar dels EUA. La transacció d'intercanvi va ser entre IBM i el Banc Mundial.
L'any 2008, la Reserva Federal va permetre que els països en desenvolupament que s'enfrontaven a problemes de liquiditat aprofitessin els intercanvis de divises amb finalitats de préstec. Aquests esdeveniments van portar a la presa de consciència de l'intercanvi de divises.
Com funciona l'intercanvi de divises?
Les entitats estrangeres (governs, empreses, etc.) accepten intercanviar volums iguals de les seves monedes respectives a un tipus al comptat i després pagar interessos sobre el principal del préstec de l'altra part i viceversa durant la vigència de l'acord. El tipus de permuta sol estar indexat al LIBOR, acrònim de London InterBank Offered Rate.
Aquest és el cost mitjà d'interès utilitzat pels prestadors internacionals que tracten préstecs en moneda estrangera. Al final d'un determinat termini de préstec, els principals s'intercanvien a un preu a termini.
Canvis de divises a Metatrader 4 (Mt 4)
Com s'apliquen els swaps de divises als comerciants minoristes de divises i CFD?
En el comerç de divises i CFD, el concepte d'intercanvi de divises és força similar, però amb un enfocament únic.
El cost de l'intercanvi de divises a Mt 4 es cobra com a comissió de permuta o de transferència. És el cost d'interès cobrat a les posicions obertes palanquejades que es mantenen durant la nit al mercat de divises.
La tarifa d'intercanvi es calcula utilitzant el diferencial de tipus d'interès de les dues monedes d'un parell de divises, i la tarifa sol ser la mateixa per a posicions llargues o curtes.
Les operacions de divises solen implicar la compra i venda simultània d'un volum igual de dues monedes en un parell de divises
Com? Una posició llarga o curta d'un parell de divises implica la compra d'una moneda del parell de divises mentre que l'altra es ven simultàniament al mateix temps i amb el mateix volum.
També podem suposar que una de les monedes d'un parell de divises es pren prestada per comprar l'altra moneda. Per tant, s'ha de cobrar un cost d'interès sobre la moneda prestada.
També es cobren comissions d'intercanvi perquè les posicions comercials a les plataformes dels corredors de divises sempre s'aprofiten amb el fons del corredor per tal de maximitzar el benefici potencial.
Les comissions d'intercanvi poden ser positives o negatives depenent de la taxa d'intercanvi i del volum de les posicions comercials obertes.
Si la taxa d'intercanvi subjacent de la parella és més alta per a la moneda comprada en comparació amb la moneda que es ven, es podrien guanyar interessos si la posició es manté durant la nit.
Tanmateix, a causa d'altres consideracions, com ara l'alimentació de dades i les comissions dels corredors, es cobrarà un cost d'interès a les posicions comercials obertes (llargues o curtes).
És important tenir en compte que les comissions d'intercanvi varien per als instruments de negociació, és a dir, la comissió d'intercanvi d'un instrument com el GBP/USD no serà la mateixa per a altres monedes.
Altres factors que afecten les comissions d'intercanvi inclouen
- El tipus de posició: compra o venda
- La diferència entre els tipus d'interès de les monedes en un parell de divises
- El nombre de nits que el lloc està obert
- El volum o palanquejament de la posició
- I, finalment, les comissions, termes i polítiques dels corredors
Quan es cobren els swaps a Mt4?
El moment en què es cobren les posicions comercials obertes depèn del corredor. En la majoria dels casos, es carrega al voltant de la mitjanit, normalment entre les 23:00 i les 00:00 hora del servidor.
De vegades, l'intercanvi per mantenir una posició durant el cap de setmana es cobra fins i tot abans del cap de setmana.
Depenent de l'instrument amb el qual negocieu, és possible que hàgiu de mirar les especificacions del contracte o demanar directament al vostre corredor que confirmi quan es cobren exactament les comissions d'intercanvi al vostre compte.
Com calcular les comissions d'intercanvi?
El càlcul de les comissions d'intercanvi de divises de vegades pot ser bastant complicat, depenent del corredor que utilitzeu.
Podeu esbrinar quant és a la pàgina d'especificacions del contracte per a l'instrument amb el qual negocieu. La tarifa que es mostra a la pàgina d'especificacions és relativa al valor pip de la vostra posició comercial oberta.
La tarifa d'intercanvi de divises es pot calcular de la següent manera:
Comissió d'intercanvi = (Taxa d'intercanvi * Valor de pip * Nombre de nits) / 10
- Valor del pip: aquest s'utilitza sovint per fer referència a les pèrdues o guanys d'una posició comercial. El valor del pip és el preu que s'atribueix a un moviment d'un pip d'un parell de divises.
- Taxa d'intercanvi: Una taxa d'intercanvi o de renovació és la diferència de tipus d'interès entre les dues monedes d'un parell de divises. Per exemple, si negocieu la lliura esterlina britànica amb el dòlar dels Estats Units (GBP/USD), el càlcul de la taxa de renovació es basaria en els tipus d'interès entre la lliura britànica i els Estats Units.
Tant si una posició comercial és llarga com curta, s'aplica una taxa d'intercanvi i cada parell de divises té el seu propi tipus d'intercanvi únic.
Exemple: Negocieu 1 lot de GBP/USD (long) amb un compte denominat en USD.
Valor del pip: 8 $
Nº de nit: 2
Taxa de canvi: 0.44
Comissió d'intercanvi = (Valor Pip * Taxa d'intercanvi * Nombre de nits) / 10
Comissió d'intercanvi: (8 * 0.44 * 2) / 10 = 0.704 $
És possible que un corredor us mostri la seva taxa d'intercanvi com a percentatge diari o anual que es pot utilitzar per calcular la tarifa d'intercanvi durant la durada de la vostra operació.
Com ja hem assenyalat, l'import de la comissió d'intercanvi depèn de l'instrument financer amb el qual estigueu negociant. Pot ser una taxa positiva o negativa depenent de la posició que prengueu, però independentment de la posició que preneu, sempre se us cobraria per mantenir la posició durant la nit.
Un tipus d'intercanvi de divises depèn en gran mesura dels tipus d'interès subjacents de les monedes de la parella que es negocia. També hi ha una quota de custòdia incorporada a les taxes d'intercanvi.
Amb actius com les matèries primeres, els costos de mantenir aquests actius durant la nit o durant el cap de setmana són elevats, per tant, normalment s'observaran canvis negatius tant en posicions llargues com curtes.
Com comprovar les taxes d'intercanvi a les plataformes MetaTrader
Podeu comprovar la tarifa d'intercanvi a qualsevol de les plataformes comercials MetaTrader 4 (MT 4) o MetaTrader 5 (MT 5) seguint el senzill pas
- Feu clic a la pestanya "visualització", desplaceu-vos cap avall fins a "Vigilància del mercat" i feu-hi clic.
2. Feu clic amb el botó dret sobre el parell de divises comercials o l'actiu que trieu a la finestra "Vigilància del mercat" i al menú desplegable posterior, feu clic a "Especificació".
El que se us mostrarà és un quadre de diàleg que conté informació sobre el parell de divises, inclosos els valors d'intercanvi.
Quin és l'impacte de les comissions d'intercanvi en el comerç a curt i llarg termini?
Per als comerciants a curt termini i els comerciants diaris, les comissions d'intercanvi poden tenir un impacte molt petit o insignificant en el saldo del compte de negociació.
Per negocis a llarg termini. Les comissions d'intercanvi tindran més impacte en el saldo del compte de negociació perquè les comissions s'acumularan diàriament. comerciants a llarg termini que gestionen comandes de gran volum, pot ser interessant evitar els swaps de divises negociant amb un compte de comerç de divises sense swap o negociant directament sense palanquejament.
Feu clic al botó següent per descarregar la nostra guia "Què és l'intercanvi de divises" en PDF
