Què és l'estratègia de cobertura en divises

L'estratègia de cobertura en divises és una pràctica de gestió de riscos sinònim d'assegurances i del concepte de diversificació perquè requereix obrir noves posicions en parells estretament relacionats i correlacionats (correlació positiva o negativa) per reduir l'exposició al risc i també assegurar un comerç rendible de l'impacte de volatilitat del mercat no desitjada i no prevista, com ara la volatilitat dels llançaments econòmics, els buits del mercat, etc. Aquest mètode de gestió de riscos, en general, no requereix l'ús de stop loss.

És important que els comerciants entenguin que, tot i que la cobertura redueix el risc en el comerç, també disminueix els beneficis potencials.

A causa de la complexitat de la cobertura i el seu baix rendiment sovint, és millor per als comerciants amb grans mides de cartera que puguin obtenir guanys significatius, per tant, la necessitat d'utilitzar diferents estratègies i tàctiques de protecció de fons per obtenir beneficis significatius i reduir el risc al mínim.

 

MOTIUS PER Cobrir-se en FOREX

Igual que el propòsit de stop-loss, el significat de cobertura en divises és limitar les pèrdues i l'exposició al risc de la negociació, però ofereix avantatges molt més únics.

 

  1. L'estratègia de cobertura de divises és un concepte universal que es pot aplicar a qualsevol actiu dels mercats financers per qualsevol categoria de comerciant, qualsevol estil de negociació i qualsevol empresa institucional o comercial.

 

  1. L'objectiu principal de la cobertura és reduir l'exposició al risc en la negociació, per tant, aquesta pràctica assegurarà posicions obertes contra períodes de mercat baixista, inflació, xoc econòmic, recessió econòmica i també l'impacte de les polítiques de tipus d'interès dels bancs centrals en la volatilitat del mercat.

 

  1. Hi ha diferents estratègies de cobertura, cadascuna adequada per a diferents mides de compte, per a diferents estratègies de negociació, categories de comerciants i també per a finalitats específiques.

 

  1. Independentment de la direcció del mercat (alcista o baixista), aquesta pràctica de gestió de riscos es pot utilitzar per beneficiar-se d'ambdues direccions sense conèixer el biaix real del mercat.

 

  1. Les estratègies de cobertura es poden implementar correctament en un pla de negociació per millorar el seu potencial de gestió de riscos i maximitzar el rendiment dels beneficis.

 

  1. La cobertura és més rendible per als canvis a llarg termini i les operacions de posicions perquè estalvia el temps d'ajustar els paràmetres de risc quan es treballa amb volatilitat intradia.

 

EL DESARROLL DE LES ESTRATÈGIES DE COBERTURA  

  1. Per obtenir guanys significatius i les múltiples posicions que s'han d'obrir per cobrir el risc, el patrimoni de la cartera ha de ser gran.

 

  1. L'objectiu principal d'aquestes pràctiques és reduir l'exposició al risc, la qual cosa també redueix el potencial de benefici.

 

  1. La cobertura no és adequada en períodes de temps més baixos perquè requereix molt de temps als gràfics intradia i pràcticament no té cap potencial de benefici.

 

  1. La cobertura s'utilitza principalment per a operacions de swing o posicions a llarg termini que solen durar en un horitzó temporal més llarg, per tant, al comerciant se li cobren costos addicionals, com ara comissions, cost de manteniment i comissions de spread.

 

  1. La professionalitat és imprescindible per aplicar tècniques de cobertura de divises perquè la mala implementació d'aquestes tècniques de cobertura serà catastròfica.

 

DIFERENTS ENFOQUES DE COBERTURA

Les tècniques de cobertura de divises requereixen que un comerciant entengui la dinàmica de l'acció dels preus, la gestió adequada del risc, la correlació i la relació entre parells de divises, en essència, per ajudar al bon funcionament de les carteres de negociació.

 

  1. COBERTURA DIRECTA:

Això simplement significa obrir una posició de compra i venda en el mateix parell de divises. Les posicions oposades obertes al mateix temps en un parell de divises donaran lloc a un benefici net zero. La comprensió adequada del temps i el preu amb aquesta estratègia de cobertura es pot utilitzar per augmentar els beneficis.

El 2009 la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) va prohibir l'enfocament de cobertura directa per al comerç. Tot i que els corredors dels Estats Units ho compleixen estrictament, els corredors d'altres parts del món estan obligats a tancar posicions de cobertura directa.

Des de la prohibició de la cobertura directa, hi ha hagut altres enfocaments legals per a la cobertura al mercat de divises, com ara l'estratègia de cobertura de divises múltiples, l'estratègia de cobertura correlacionada, l'estratègia de cobertura d'opcions de divises i molts altres mètodes complexos de cobertura.

 

  1. ESTRATÈGIA DE COBERTURA DE MONEDES MÚLTIPLES

Això significa cobrir-se contra diverses monedes mitjançant l'ús de parells de divises relacionats.

Per exemple, un comerciant és llarg amb GBP/USD i curt amb USD/JPY. En aquest cas, el comerciant és realment llarg amb GBP/JPY perquè l'exposició al risc en USD està coberta, per tant, el comerç cobert està exposat a les fluctuacions de preu en GBP i JPY. Per tal de cobrir l'exposició al risc a les fluctuacions de preu en GBP i JPY, el comerciant ven GBP/JPY fent 3 transaccions juntes que formen una cobertura, és a dir, el comerciant té una posició de compra i venda en cadascuna de les 3 monedes.

 

 

  1. ESTRATÈGIA DE COBERTURA DE CORRELACIONS:

Aquesta estratègia de cobertura de divises fa un bon ús de la debilitat i la força dels parells de divises correlacionats positivament (en la mateixa direcció) o dels parells de divises correlacionats negativament (direcció oposada) per cobrir, controlar l'exposició global al risc del comerç de divises i també maximitzar els guanys de les fluctuacions del mercat.

Un exemple de parells de divises correlacionats positivament és AUD/USD i AUD/JPY.

 

(i) Gràfic diari AUD/JPY. (ii) Gràfic diari AUD/USD

El principal moviment de preus de l'AUD/JPY es veu com a màxims més alts durant el primer, segon i quart trimestre de l'any 2021, d'altra banda, el seu parell de divises més proper en similitud i oscil·lacions de preu AUD/USD no aconsegueix màxims més alts, però mínims més baixos. i màximes més baixes. Això diferencia la fortalesa de l'AUDJPY de la debilitat de l'AUD/USD. També hi ha una diferència significativa en la fortalesa i la feblesa del gran augment alcista des del mínim d'agost fins al màxim d'octubre. Una altra diferència significativa és al quart trimestre de l'any 4, on l'AUD/USD fa un mínim més baix, però l'AUD/JPY no aconsegueix un mínim similar. Independentment de la tendència, la tècnica de cobertura de correlació pot ser molt eficaç per a parells de divises altament correlacionats positivament. La idea aquí és comprar el parell de divises amb una força intrínseca en el moment i el preu adequats quan el mercat estigui preparat per ser alcista perquè s'espera que el parell de divises més fort cobreixi més distància en termes de preu i pips.

I després, veneu el parell de divises més feble en el moment i el preu adequats perquè quan el mercat estigui a punt de tornar a la baixa, s'espera que el parell de divises més feble baixi més punts en termes de preu i pips.

 

Un altre exemple de tècniques de cobertura de divises correlacionades és la correlació negativa entre l'or i el USD.

Principalment, s'espera que el dòlar nord-americà sigui baixista sempre que l'or sigui alcista i viceversa, aquesta correlació negativa és la raó per la qual l'or sol ser un refugi segur sempre que hi hagi una caiguda o col·lapse del dòlar com va ser el 2020 i també s'utilitza l'or per cobertura contra la inflació.

 

L'impacte de la pandèmia de la Covid-19 en l'or i el dòlar dels EUA.

(iii) Gràfic diari d'or. (iv) Gràfic diari del dòlar dels EUA.

Una aplicació perfecta d'aquesta estratègia de cobertura de correlació negativa és en el cas de la pandèmia de la Covid-19, un esdeveniment important que va sacsejar tot el mercat financer. El mercat va experimentar una volatilitat extrema a l'últim mes de febrer i també al mes de març de 2020. En efecte, el dòlar nord-americà va assolir el seu màxim de 5 anys el mes de març de 2020 seguit d'una tendència a la baixa constant durant tot l'any 2020 fins al mínim entre juliol i agost.

  La correlació negativa s'observa a l'or, els preus de l'or van tenir un repunt impulsiu i significatiu des dels mínims de març del 2020 fins al seu màxim històric el mes d'agost del 2020.

 

 

 

ESTRATÈGIA DE COBERTURA DE LA DIVERSIFICACIÓ

Aquesta estratègia de cobertura de divises té principalment la finalitat de maximitzar els guanys mitjançant la diversificació de l'exposició al risc a un altre parell de divises o més que tinguin el mateix biaix direccional (el biaix direccional ha de ser segur i segur). La idea és no quedar-se enganxada en beneficis d'un parell de divises (no descoratjats per notícies imprevistes, volatilitat i esdeveniments del mercat) alhora que maximitzeu els guanys tenint una posició oberta diversificada en un altre parell de divises amb el mateix biaix direccional.

 

ESTRATÈGIA DE COBERTURA D'OPCIONS

Se sap que aquesta és la millor estratègia de cobertura en divises dissenyada específicament per limitar el risc d'una posició oberta llarga o curta, però malauradament no tots els corredors ofereixen aquesta funció de gestió de riscos.

 

Com es fa això?

 Per limitar el risc d'una posició existent malgrat la volatilitat desconeguda o no desitjada al mercat, una posició llarga en un parell de divises es cobreix mitjançant la compra d'una opció de venda i una posició curta en un parell de divises es cobreix mitjançant la compra d'un parell de divises. opció de trucada.

 

Com funciona això?

 Per exemple, si un comerciant té un parell AUD/JPY llarg, però no es descobreix per un llançament econòmic important, vol limitar el risc amb una estratègia d'opció put.

 El comerciant compra un contracte d'opció de venda a un preu d'exercici (suposem 81.50) que està per sota del preu actual de AUD/JPY (suposem 81.80) en o abans d'una data de caducitat especificada, de vegades, de vegades després del llançament econòmic.

Si la posició llarga és rendible a mesura que el preu augmenta, ja s'ha pagat un cost de prima per l'opció de venda com a cobertura a curt termini, però en un cas en què el preu acaba baixant en l'emissió de l'anunci econòmic principal, independentment de l'abast de la caiguda de preu, l'opció de venda s'executa per limitar el risc a una pèrdua màxima.

La pèrdua màxima es calcula com

   = [el preu en el moment de la compra de l'opció] - [el preu d'exercici] + [el cost de la prima per a la compra de l'opció].

Pèrdua màxima de la cobertura d'opció en posició llarga AUD/JPY  

    = [81.80 - 81.50] + [Cost premium per a la compra d'opcions]

    = [00.30] + [Cost premium per a la compra de l'opció].

 

Feu clic al botó següent per descarregar la nostra guia "Què és l'estratègia de cobertura en divises" en PDF

La marca FXCC és una marca internacional registrada i regulada en diverses jurisdiccions i es compromet a oferir-vos la millor experiència comercial possible.

Aquest lloc web (www.fxcc.com) és propietat i està gestionat per Central Clearing Ltd, una empresa internacional registrada en virtut de la Llei de societats internacionals [CAP 222] de la República de Vanuatu amb el número de registre 14576. Adreça registrada de la companyia: Level 1 Icount House , Kumul Highway, PortVila, Vanuatu.

Central Clearing Ltd (www.fxcc.com) una empresa degudament registrada a Nevis amb l'empresa No C 55272. Adreça registrada: Suite 7, Henville Building, Main Street, Charlestown, Nevis.

FX Central Clearing Ltd (www.fxcc.com/eu) una empresa degudament registrada a Xipre amb el número de registre HE258741 i regulada per CySEC amb el número de llicència 121/10.

ADVERTÈNCIA DE RISCOS: El comerç de divises i els contractes per diferència (CFDs), que són productes d’excés, és altament especulatiu i comporta un risc important de pèrdua. És possible perdre tot el capital inicial invertit. Per tant, els Forex i els CFD poden no ser adequats per a tots els inversors. Invertiu només amb diners que pugueu perdre. Per tant, assegureu-vos que compreneu completament riscos implicats. Busqueu consells independents si és necessari.

La informació d'aquest lloc no està dirigida als residents dels països de l'EEE o dels Estats Units i no està pensada per a la seva distribució o ús per part de cap persona en cap país o jurisdicció on aquesta distribució o ús sigui contrari a la llei o la regulació local. .

Copyright © 2024 FXCC. Tots els drets reservats.