ANALISI FUNDAMENTALE - Lezione 7
In sta lezione ti imparerai:
- Cosa hè l'Analisi Fundamentale
- Cume l'inferenza di dati macroeconomichi agisce in u mercatu
L'analisi fondamentale pò esse descritta cum'è "un metodo di valutazione di una sicurezza, in un tentatu di misurà u so valore intrinseci, esaminendu i fattori economici, finanziarii è à l'altri fatturi quantitativi è quantitativi." In breve, si sò stati trattati forex trading; guardamu versu tutte e macro informazione economiche è micca cunduce nantu à e prestazioni di un paese o righjunu particulare, per stabilisce u valore di a so valuta, versus altre monete.
Diverse Classificazioni di l'analisi fondamentale
Ci hè una descrizzione chjave chì i traduttori principianti anu da familiarizà cun riguardu à u cummerciu di e nutizie fundamentali è i dati publicati; a publicazione sia: manca, batte, o vene cum'è prevista. Se i dati "mancanu a previsione", allora l'impattu per u paese pertinente hè spessu negativu. Se i dati "superanu a previsione", sò cunsiderati pusitivi per a valuta versus i so pari. Se i dati entranu cum'è previsti, allora l'impattu pò esse moderatu, o neutralizatu. Alcuni di i rilascii di dati macroeconomichi chì ponu avè un impattu elevatu nantu à i mercati finanziarii sò:
- U numeri di disoccupazione è impiegati
- Cifre di l'inflazione
- GDP
Numeri di disoccupazione è impiegati
À esempiu, aduprà e dati di disoccupazione è di travagliu di u dipartimentu di u guvernu USA. In particulare i dati di salarii di pagine chì ùn sò micca di fattura agriculi, anu avè a capacità di muvà i mercati, se i dati publicati battevanu, o mancaranu a previsione. Aduprà ancu alcuni numeri prubabili, ma ipotetici, per illustrà cumu i dati ponu esse interpretati da l'investitori.
Prima, ogni sàbata cumercerita, di solitu un Giovedì, riceve u numaru settimanale di reclami recentemente disoccupati è e reclami continui da u BLS; u bureau di statistiche di travagliu. I reclami recenti per a settimana precedente ponu esse 250k, più grande di u 230k di a ghjornu precedente è mancà a previsione di 235k. Pudermenti reclamazione anu passatu da 1450k à 1500k, mancante dinò a previsione. Queste publicazioni di dati sò propose à avè un impattu negativo di u Dollaru US. Certu l'impattu diminuirà, dipende da a gravità di u miss.
Siconda; i dati oramai tristemente famosi di u NFP sò publicati una volta à u mese, sò aspettati cun impazienza perchè pò spessu influenzà dramaticamente u valore di u Dollaru US. Tuttavia, deve esse nutatu chì l'impattu di questi dati hè assai menu recente (2017) cà in l'anni precedenti. Pocu dopu à e crisi finanziarie è a successiva crisi creditizia da 2007-2009 è durante i periodi precedenti, a serie di numeri d'impieghi relativi à i dati NFP eranu spessu estremamente volatili, dunque i movimenti di coppie di valute cume: GPB / USD, USD / JPY è EUR / USD eranu considerable. In u mumentu attuale i numeri di u NFP publicati sò generalmente in un intervallu strettu, dunque i movimenti principali di e coppie di valute sò assai menu drammatiche.
Figurine d'inflazione
Ci hè parechje statute di l'inflazione publicate da e agenzie ufficiali di i governi, cume l'ONS in u UK. L'ONS (statistiche naziunali ufficiali) publicà ogni mese i risultati di l'inflazione in u ghjornu, l'infernu di primu valore hè u CPI è l'IPR, e l'influenza di u consumatore è u retail. L'ONS publica ancu una cifra cum'è l'inflazione salariale, i valori di l'inflazione in entrata è in export è e figure d'influenza di i prezzi à casa, ma l'IPC hè cunsideratu cum'è di più primu, sia u crescuimentu o diminuzione mensile è annuale (AYY). Aduprendu esempi di l'inflazione in UK da esempiu, perchè à l'instant presente (2017), l'inflazione hè un sughjettu fondamentu in u Regnu Unitu.
L'influenza avia recentemente spicchiatu in u UK da una percentuale di 0.2% in 2016, à 2.9% in u primu trimestre di 2017. Questa rapida alza hà creatu speculazioni chì a banca centrali di u UK (a BoE), per mezu di u so cunsigliu di politica monetaria, hè forzata à alzà u tassi d'interessu di basa. U picculu repentinu di l'inflazione hè statu causatu da a decisione di i referendum in UK di lasciare l'UE. Li sterlina sò calati cumuna cù i so parità principali (l'Euro è u Dollaru) drammaticu è ancu una reculita di recuperu, hè ancu sgu perchè appru. 15% contro i dui coetanei da ghjugnu 2016. È in una economia approssimativamente 70% dipendente da a spesa di u cunsumatori, cù a vendita à u retail è i serviziu cume i pettini principali, l'impattu di a caduta di a sterlina nantu à l'ecunumia hè stata grave. I dettaglianti sò oghji (Q2 2017) chì assiste à u fallimentu di e vendite (solu u 0.9% annuo), l'incrudizioni di salarii cadenu; Solu solu 1.9% annuale, mentri u PIL di u UK (Pughjere Internu) per u Q1 di 2017 era 0.2%, u più bassu in i paesi 28 chì formanu l'UE.
Se l'influenza vene trascurata in prima di i prognosi, analisti è investitori puderanu ascoltà attentamente vari briefing da u BoE di u UK, per sapèghjene si a banca centrale aumenterà i tassi per cuntrullà l'inflazione, dunque a sterlina si alza contr'à i so pari. L'investitori pò in masse traduce immediatamente una missa, o un battitura significativa, cume a ragione di andà persa o breve una valuta.
GDP
L'analisti è l'investitori chì monitoranu sempre attentamente e publicazioni di u PIB in vari paesi è / o regioni, in modo da stabilisce u benessere ecunomicu di l'editori specificu. I comunicati sò publicati di solitu da i dipartimenti di u guvernu è i dati di PIL spessu sò riferiti à dati duri; hè un liberatu impurtante di grande impattu chì si manca o supera u previziu, hà u putere di spostà i mercati di forex, mercati è azzioni.
U Produttu Internu Pudu (PIL) hè una misura monetaria di u valore finale di u mercatu di tutti i beni è di i servizii produtti in un periodu, in generale da i paesi, contrapussu à una misura globale, o à un PIL di u continente; trimestrale o annuale. A eccezione di questu hè u PIB di a zona euro, chì hè spartitu in i singoli paesi, ma una lettura hè dinò generata per i blocchi di moneta unica cumuna PIB.
E stimazioni nominali di PIL ghjunghjenu cusì per determinà e prestazioni ecunòmiche di un interu paese, o regione, permettendu à analisti è investitori di fà cumparazioni internaziunali. U PIL nominale per capita hà un difettu maiò, in quantu ùn rispessioni micca e verose differenze in u costu di a vita è i tassi d'inflazione di i singuli paesi, o regioni. Hè per quessa chì parechji economisti preferenu utilizà a basa di u PIL pro capita per ciò chì si chjama "parità di u cumpunu" (PPP), chì hè forse assai più pertinente è accuratu quandu cercanu di confrontà e differenze in u standard di a vita tra diverse nazioni.
U vantaghju principale di u PIL pro capita, quandu hè utilizatu cum'è un indicatore efficace di u livellu di a vita in vari regioni è paesi, hè ch'ella sia misurata spessu, largamente è nantu à una base consistente. Hè misuratu spessu è à l'unisori; a maiò parte di i paesi furniscenu l'infurmazione di u PIB almenu una trimestrale, ancu se a maiò parte di i paesi avanzati prupuniscenu dinù mensili, perciò permette à ogni tendenza in via di sviluppu esse osservata rapidamente.
U PIL hè cusì largamente calculatu oghje, chì una certa misura di PIL hè dispunibule per quasi tutti i paesi di u mondu, aduprendu una tecnica aritmetica assai simile, chì permette semplici confronti inter paese. Hè misu in modo cusì sistematicu chì a definizione tecnica di PIL hè oghje una misura consistente in a maggior parte di i paesi di G20.
L'analisi di l'analisi fondamentale è di l'applutà à a nostra cummercializazioni, hè un'impresa relativamente semplice. Avemu bisognu di cunnosce i prossimi prughjetti nantu à u nostru calendario è assicurassi chì (se siamo un trader manuale), ci ponemu dispunibuli per affrontà l'impattu di una publicazione specifica. Hè senza dubbitu fatti fondamentali chì spostanu mercati cume i forex, i merci è l'indici di l'equità. Mentre chì a prova esiste chì u prezzu cumunicisce certi grandi media mobuli, o punti di pivotu, o zone di Fibonacci, hè e fondamentu chì storicamente spostanu i nostri mercati.
