Chì hè u cummerciu di trasportu in forex?

U cumerciu carry in forex hè una di e più antiche forme di cummerciu è d'investimentu in valuta. Hè una strategia di cummercializazione di pusizione diretta, à longu andà chì precede u cummerciu internet in linea.

U cummerciu di trasportu in u cummerciu di valuta implica l'usu di a differenza in i tassi d'interessu di e banche centrali per prufittà di vari movimenti di valuta. Aduprate a valuta purtata à tassi d'interessu bassi per cumprà una valuta purtata à tassi d'interessu più alti.

Di genere, e valute di i paesi cù tassi d'interessu più alti aumentanu contr'à quelli cù tassi più bassi. Dopu tuttu, l'investituri prefessu i tassi più alti nantu à l'offerta cum'è investimenti putenziali di salvezza; se u timing hè ghjustu è u tassu d'interessu hè cusì attraente, a transazzione è u muvimentu in valute porta menu risicu chì, per esempiu, azioni. Ma ci hè un avvertimentu per questa opportunità, a maiò parte di l'investitori di trasportu di cummerciale cercanu cummerci chì implicanu valute G7.

Chì ghjè u cummerciu di trasportu?

Perchè un cummerciu di trasportu implica u prestitu in una valuta di tassi d'interessu bassu è cunvertisce a quantità prestata in una altra valuta, u fenomenu di u cummerciu di trasportu ùn hè micca limitatu à u cummerciu di valuta. Hè abituatu à investisce in ogni attivu. Tuttavia, hè sempre unu di i metudi più populari per invistisce in valute, è l'investitori istituzionali favuriscenu tali strategie quandu copre l'esposizione di i so clienti.

I cummircianti è l'investituri ponu applicà a teoria di u trasportu cummerciale per cumprà è vende assi cum'è azioni, commodities, bonds, o immubiliarii denominati in a seconda valuta.

Cumu Funcione Carry Trades?

Utilizemu un esempiu chì pudemu capiscenu tutti per spiegà cumu u travagliu di trasportu in a so forma più simplice.

Supponete chì pigliate un anticipu di 0% di tassi d'interessu di $ 10,000 offertu da una cumpagnia di carte di creditu, tipicamente u tipu d'offerta cummercializatu à i novi clienti per un periudu limitatu, forsi un annu.

Avà imaginate l'usu di quellu anticipu di cash (custa senza interessu) per mette in un attivu chì vi guarantisci 3%, cum'è un bonu. Nantu à l'annu, generà $ 300 prufittu per via di l'interessu nantu à u vostru bonu. Allora, una volta chì avete rimbursatu u vostru anticipu senza interessu, vi sarà lasciatu cù i vostri guadagni di $ 300.

Avà, se applica stu fenomenu à u forex è cunzidira u putere di leverage, pudete capisce rapidamente chì u vostru prufittu di 3% puderia esse magnificatu parechje volte.

I fundamenti di u forex carry trade

Per alluntanà l'effetti di a Gran Recessione di u 2008-2010, i banche cintrali anu aduttatu o ZIRP (politiche di tassi d'interessu zero) o NIRP (pulitiche di tassi d'interessu negativu). Dapoi sta implementazione, hè diventatu sempre più sfida à impegnà in transazzioni di trasportu cummerciale.

Suppone chì a Riserva Federale di i Stati Uniti abbassa u so tassu d'interessu primariu à quasi zero, è u BCE, u Bank of England è u Bank of Japan anu tassi notevolmente simili. In questu casu, hè quasi impussibile di sprimà u prufittu da u cummerciu di trasportu una volta chì cuntate i costi.

E forex carry trades funziona solu s'ellu avete sacchetti profondi. Dopu tuttu, circate di fà un picculu percentuale di guadagnu nantu à a transazzione à longu andà. Perchè parechji banche anu aduttatu e pulitiche ZIRP o NIRP, l'investituri privati ​​è i cummircianti di vendita ponu à volte luttà per ghjustificà qualsiasi transazzione di trasportu cummerciale, salvu ùn piglianu risichi nantu à valute volatili.

Esempi di cummerciu di Forex

Fighjemu dui esempii chì utilizanu a primaria a coppia esotica USD/BRL è a coppia di valuta primaria AUD/USD.

• USD / BRL cum'è una coppia esotica porta opportunità di cummerciu

U tassu d'interessu primariu attuale di u Brasil hè di 5.25%, mentre chì u tassu di i Stati Uniti hè di 0.25%. Dunque, in teoria, l'usu di dollari americani per cumprà reali brasiliani hè sensu. Ma u 22 di settembre di u 2021, un USD hà compru 5.27 BRL, è in l'ultime settimane u USD hè aumentatu drasticamente versus BRL.

In fatti, dapoi u principiu di u 2021 è annu in annu, a coppia di valute USD / BRL hè vicinu à u pianu, illustrandu quantu l'opportunità di trasportu di spotting pò esse complicate, ancu quandu i tassi d'interessu trà dui paesi sò abbastanza distanti.

Cum'è cù tutti i cummerciu FX, u timing hè criticu. In l'ultimi dodici mesi, ci sò stati periodi settimanali quandu u paru di valuta hà cummercializatu in una larga gamma.

• AUD / USD cum'è una prima opportunità di cummerciale di trasportu

U tassu d'interessu (cash) attuale di l'Australia hè di 0.1%, un minimu record annunziatu da a banca centrale RBA in nuvembre 2020 cum'è una misura di stimulu per contru à l'effettu di Covid è diversi blocchi.

U tassu d'interessu USA hè di 0.25%, è ancu s'ellu pare esse solu una diferenza fraccionaria cumparatu cù u tassu Aus, u gap hà in parte aiutatu à creà una opportunità di trasportu cummerciale da u turnu di l'annu.

Se analizà un intervallu di tempu settimanale di AUD / USD, vede chì a coppia di valute s'arrizzò forte in tuttu da marzu à nuvembre 2020. Tuttavia, durante u 2021 cum'è u tagliu di tariffu hà fattu effettu, a coppia di valute hà restituutu un percentinu di i guadagni.

I fatturi chì affettanu l'aumentu di u 2020 includenu l'AUD chì hè una valuta di merci ligata à u prezzu di l'oliu; cum'è l'ecunumia glubale hà cuminciatu à scongelà da e restrizioni di Covid, u costu di u petroliu è di altre commodities cum'è u ramu hà aumentatu bruscamente.

A Fed di i Stati Uniti hà suggeritu in l'estiu 2021 chì u stimulu monetariu serà riduciutu significativamente. Alliatu à u tagliu di tariffu RBA, questu hà rinforzatu u prezzu di USD v AUD.

Cumu i tassi d'interessu affettanu u cummerciu di carri?

Ancu s'è certi di i fatturi citati prima, cum'è i prezzi di i prudutti, u sentimentu di u mercatu, a pulitica fiscale è monetaria pò influenzà u cummerciu di trasportu, i criteri più influenti sò i tassi d'interessu di u bancu cintrali.

Quandu si mette nantu à un cummerciu di trasportu, si compra bassu è vende altu. Cumprate a munita di rendimentu altu cù una valuta di rendimentu d'interessu bassu cù a pussibilità di vende a munita di rendimentu altu in u futuru cù un prufittu.

Ci sò stati opportunità evidenti in u passatu recente per prufittà di u cummerciu di trasportu. Per esempiu, da u 2000 à u 2007, u tassu di u Giappone era vicinu à cero, mentre chì i tassi di a Nova Zelanda è di l'Australia sò stati intornu à 5%. Allora, i cummerciu AUD / JPY è NZD / JPY anu sensu.

Tuttavia, cum'è diciatu prima, dapoi u 2008, u rendimentu di u cummerciu di trasportu hè statu difficiule di prufittà in una pulitica coordinata di NIRP o ZIRP di u bancu centrale perchè i spreads di i tassi d'interessu ùn esistenu micca.

Sure, ci hè un putenziale di stringhje fora un prufittu se a tarifa Aus hè 0.1% è a tarifa JPY hè 0.00% o negativu, ma a diffusione ùn hè micca abbastanza larga per incuragisce un muvimentu di massa da una munita à l'altru.

Forsi hè un tempu adattatu per passà à u sughjettu di i risichi assuciati cù u cummerciu di trasportu.

I risichi di u cummerciu di trasportu

• U timing hè sempre tuttu
• Sacchetti profondi sò necessarii
• Leverage hè chjave
• U vostru prufittu hè realizatu solu una volta trasferitu i vostri soldi in a vostra valuta domestica o di basa
• L'opportunità di cummerciale di Carry esiste principalmente in coppie di valute esotiche o minori

U timing è a strategia sò sempre chjave

Duranti i tempi di spreads di tassi d'interessu assai stretti, ùn pudete micca cunfidà di una ecunumia G7 chì hà 4% di tassi d'interessu, un altru chì hà 1% è prufittà da a diferenza andendu longu in a valuta di u tassu d'interessu più altu. Duvete ancu applicà l'analisi tecniche è fundamentali per ottene u vostru timing ghjustu.

Sacchetti profondi necessarii per prufittà

Ùn pudete micca mette una strategia di trasportu cummerciale in u locu cù un contu di $ 500. Un ritornu di 5%, ancu permettendu u rimbalzo di leverage, ùn pagherà micca e fatture. Saria megliu se pensate à l'uppurtunità cum'è una strategia d'investimentu di cumprà è mantene l'equità, cusì avete bisognu di un contu assai più grande, forsi in decine di millaie.

Leverage hè criticu

Senza leverage, u vostru risicu v ritornu nant'à una pusizioni carry trade diventa pocu attrattiva. Sfurtunatamente, l'autorità europee anu tagliatu nantu à i brokers di leva chì ponu offre, è avete bisognu di più marghjini per mette in piazza strategie di cummerciale.

Quandu piglià prufittu

Duvete guardà in permanenza i tassi d'interessu di e valute di i dui paesi è fate attenzione à qualsiasi annunzii di a pulitica di u bancu cintrali o di u guvernu chì puderanu affettà u valore di a valuta. Un cambiamentu bruscu in a pulitica da un bancu cintrali pò riduce u vostru prufittu in un mumentu.

Impiegherete un metudu di cummerciale di pusizioni, cusì l'analisi tecniche pò piglià un pocu di tempu per sviluppà un signalu forte per voi per entre, per esce o mudificà u vostru ordine di stop è limite.

È ricordate, u vostru prufittu ùn hè micca realizatu finu à chì avete un prufittu bancariu in a vostra basa o munita domestica.

L'esotici è i minori sò induve esistenu opportunità di cummerciale

Cum'è discutitu prima, per via di e pulitiche di u bancu centrale ZIRP è NIRP, u cummerciu di coppie esotiche o minori rapprisenta l'uppurtunità più ovvia di purtà u cummerciu in u mercatu FX. Tuttavia, questu vene cun risicu. Vulete "possede" pesos, bolivars, rupies è reali?

I coppie esotiche implicanu un risicu più altu perchè i tassi d'interessu più alti puderanu esse in relazione cù l'inflazione chì hè un prublema in u paese. I tassi d'interessu elevati sò, in teoria, solu attrattivi cum'è purtate cummerci se l'ecunumia hè stabile.

E suppone chì scambiate a corona norvegese versus USD, sapendu chì a corona hè una valuta assai stabile in una ecunumia è una sucità chì funziona bè. In questu casu, pagherete una diffusione significativa cum'è avete cù qualsiasi di l'esotici citati.

Comu pudete vede, malgradu a meccanica di trasportu chì pareva simplice di implementà, l'uppurtunità ùn hè micca solu chì u tassu d'interessu di un paese hè altu è un altru bassu. Cum'è cù tutte e cummerciu, avete bisognu di applicà è capisce u mercatu per successu.

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