DADANSODDIAD SYLFAENOL - Gwers 7

Yn y wers hon byddwch yn dysgu:

• Beth yw Dadansoddiad Sylfaenol
• Sut mae datganiadau macro-economaidd yn effeithio ar y farchnad

Gellir disgrifio dadansoddiad sylfaenol fel "dull o werthuso diogelwch, mewn ymgais i fesur ei werth cynhenid, drwy archwilio ffactorau economaidd, ariannol ac ansoddol a meintiol cysylltiedig cysylltiedig." Yn fyr, roedd masnachu forex yn y cwestiwn; rydym yn edrych tuag at yr holl wybodaeth macro a micro economaidd ynghylch perfformiad gwlad neu ranbarth penodol, er mwyn sefydlu gwerth ei harian, yn erbyn arian cyfred arall.

Dosbarthiadau Gwahanol Dadansoddiad Sylfaenol

Mae disgrifiadau allweddol y mae angen i fasnachwyr newydd ddod yn gyfarwydd â hwy ynghylch masnachu newyddion sylfaenol a'r data a gyhoeddir; y cyhoeddiad naill ai: yn methu, yn curo, neu'n dod i mewn fel y rhagwelwyd. Os yw'r data "yn colli'r rhagolwg", yna mae'r effaith ar gyfer y wlad berthnasol yn aml yn negyddol. Os yw'r data'n "curo'r rhagolwg", mae'n cael ei ystyried yn bositif ar gyfer yr arian cyfred yn erbyn ei gyfoedion. Os daw'r data i mewn fel y rhagwelwyd, yna gellir cymedroli, neu niwtraleiddio'r effaith. Rhai o'r datganiadau data macro-economaidd a allai gael effaith uchel ar y marchnadoedd ariannol yw:

• Niferoedd diweithdra a chyflogaeth
• Ffigurau chwyddiant
• GDP

Niferoedd Diweithdra a Chyflogaeth

Fel enghraifft, byddwn yn defnyddio data diweithdra a chyflogaeth adran lywodraethol UDA. Yn arbennig, mae gan y data ardrethol misol ardrawiad uchel ei effaith, y gallu i symud marchnadoedd, os yw'r data cyhoeddedig yn curo, neu'n colli'r rhagolwg. Byddwn hefyd yn defnyddio rhai rhifau tebygol, ond damcaniaethol, i ddangos sut y gall buddsoddwyr ddehongli'r data.

Yn gyntaf, bob wythnos fasnachu, fel arfer ar ddydd Iau, rydym yn derbyn y nifer wythnosol o hawliadau diweithdra diweddar a'r hawliadau parhaus gan y BLS; ystadegau ystadegau llafur. Gall yr hawliadau diweddar ar gyfer yr wythnos flaenorol fod yn 250k, sy'n fwy na 230k yr wythnos flaenorol ac yn colli'r rhagolwg o'r 235k. Efallai y bydd hawliadau parhaus wedi codi o 1450k i 1500k, gan golli'r rhagolwg hefyd. Mae'r cyhoeddiadau data hyn yn debygol o gael effaith negyddol ar Doler yr Unol Daleithiau. Yn naturiol, bydd yr effaith yn lleihau, yn dibynnu ar ddifrifoldeb y golled.

Yn ail; mae'r data NFP sydd bellach yn enwog yn cael ei gyhoeddi unwaith y mis, mae disgwyl mawr amdano gan ei fod yn aml yn gallu effeithio'n ddramatig ar werth Doler yr UD. Fodd bynnag, rhaid nodi bod effaith y data hwn yn llawer llai diweddar (2017) nag mewn blynyddoedd blaenorol. Yn fuan ar ôl yr argyfyngau ariannol a'r wasgfa gredyd ddilynol rhwng 2007-2009 ac yn ystod cyfnodau a arweiniodd ato, roedd y gyfres o rifau cyflogaeth yn ymwneud â data NFP yn aml yn hynod gyfnewidiol, felly roedd symudiadau parau arian cyfred fel: GPB / USD, USD Roedd / JPY ac EUR / USD yn sylweddol. Ar hyn o bryd mae'r ffigurau NFP a gyhoeddir yn gyffredinol o fewn ystod dynn, felly mae symudiadau'r parau arian cyfred mawr yn llawer llai dramatig.

Ffigurau Chwyddiant

Mae llawer o ffigurau chwyddiant wedi'u cyhoeddi gan asiantaethau swyddogol y llywodraethau, fel yr ONS yn y DU. Mae'r ystadegau cenedlaethol swyddogol yn cyhoeddi ffigurau chwyddiant y DU bob mis, y ffigurau chwyddiant allweddol yw'r ffigurau chwyddiant CPI ac RPI, defnyddwyr a manwerthu. Mae'r Swyddfa Ystadegau Gwladol hefyd yn cyhoeddi ffigur fel chwyddiant cyflogau, ffigurau chwyddiant mewnbwn ac allforio a ffigurau chwyddiant prisiau cartref, ond ystyrir y CPI fel yr uchafbwynt, yn y cynnydd neu'r gostyngiad misol a blynyddol (YoY). Rydym yn defnyddio ffigurau chwyddiant y DU fel enghraifft, oherwydd ar hyn o bryd (2017), mae chwyddiant yn bwnc allweddol yn y DU.

Roedd chwyddiant wedi sbeicio yn ddiweddar yn y DU o gyfradd o 0.2% yn 2016, i 2.9% yn chwarter cyntaf 2017. Mae'r cynnydd cyflym hwn wedi creu dyfalu y bydd banc canolog y DU (y BoE), drwy ei bwyllgor polisi ariannol, yn cael ei orfodi i godi'r gyfradd llog sylfaenol. Achoswyd y cynnydd sydyn mewn chwyddiant gan benderfyniad refferendwm y DU i adael yr UE. Syrthiodd Sterling yn sydyn yn erbyn ei brif gyfoedion (yr ewro a'r ddoler) yn ddramatig ac er gwaethaf adferiad diweddar, mae'n dal i ostwng. 15% yn erbyn y ddau gyfoedion ers Mehefin 2016. Ac mewn economi tua 70% yn ddibynnol ar wariant defnyddwyr, gyda manwerthu a gwasanaethau yn yrwyr allweddol, mae effaith sterling ar yr economi wedi bod yn ddifrifol. Mae manwerthwyr bellach (Q2 2017) yn gweld gwerthiant yn cwympo (dim ond hyd at 0.9% y flwyddyn), codiadau cyflog yn gostwng; dim ond 1.9% yn flynyddol, tra bod CMC y DU (cynnyrch domestig gros) ar gyfer Q1 o 2017 yn 0.2%, yr isaf yn y gwledydd 28 sy'n rhan o'r UE.

Os daw chwyddiant yn sylweddol uwch na'r rhagolwg, gall dadansoddwyr a buddsoddwyr wrando'n ofalus ar wahanol friffiau gan BoE y DU, er mwyn canfod a fyddai'r banc canolog yn codi cyfraddau er mwyn rheoli chwyddiant, felly byddai'r bunt sterling yn codi yn erbyn ei gyfoedion. Gall buddsoddwyr gyfaddef cyfieithu ar unwaith ar goll, neu guriad sylweddol, fel rheswm i naill ai fynd yn arian yn hir neu'n fyr. 

GDP

Bydd dadansoddwyr a buddsoddwyr bob amser yn monitro cyhoeddiadau'r CMC o wahanol wledydd a rhanbarthau bob amser yn ofalus, er mwyn sefydlu lles economaidd y cyhoeddwr penodol. Fel arfer, cyhoeddir y datganiadau gan adrannau'r llywodraeth a chyfeirir yn aml at ddata CMC fel data caled; mae'n ddatganiad effaith uchel pwysig, os yw'n methu neu'n curo'r rhagolwg, mae ganddo'r pŵer i symud marchnadoedd forex, nwyddau ac ecwiti.

Mae cynnyrch domestig gros (CMC) yn fesur ariannol o werth marchnad terfynol yr holl nwyddau a gwasanaethau a gynhyrchir mewn cyfnod, yn gyffredinol gan wledydd, yn hytrach na mesur byd-eang, neu CMC cyfandir; yn chwarterol neu'n flynyddol. Eithriad i hyn fyddai CMC Ardal yr Ewro, sy'n cael ei rannu'n wledydd unigol, ond mae darlleniad hefyd yn cael ei gynhyrchu ar gyfer y CMCau arian cyfunol unigol.

Felly, defnyddir amcangyfrifon CMC enwol i bennu perfformiad economaidd gwlad gyfan, neu ranbarth, gan ganiatáu i ddadansoddwyr a buddsoddwyr wneud cymariaethau rhyngwladol. Mae gan CMC enwol y pen un diffyg mawr, gan nad yw'n adlewyrchu'r gwir wahaniaethau yng nghostau byw a chyfraddau chwyddiant gwledydd, neu ranbarthau unigol. Dyma pam y mae'n well gan lawer o economegwyr ddefnyddio sail CMC y pen ar yr hyn a elwir yn "gydraddoldeb pŵer prynu" (PPP), gan y gellid dadlau ei fod yn llawer mwy perthnasol a chywir wrth geisio cymharu'r gwahaniaethau mewn safonau byw rhwng gwahanol genhedloedd.

Prif fantais CMC y pen, pan gaiff ei ddefnyddio fel dangosydd effeithiol o'r safon byw mewn gwahanol ranbarthau a gwledydd, yw ei fod yn cael ei fesur yn aml, yn eang ac yn gyson. Caiff ei fesur yn aml ac yn unsain; mae mwyafrif y gwledydd yn darparu gwybodaeth CMC yn chwarterol o leiaf, er bod y rhan fwyaf o wledydd datblygedig hefyd yn ei darparu'n fisol, felly mae'n caniatáu i unrhyw dueddiadau sy'n datblygu gael eu harsylwi'n gyflym.

Cyfrifir CMC mor eang y dyddiau hyn, bod peth mesur o CMC ar gael ar gyfer bron pob gwlad yn y byd, gan ddefnyddio techneg rhifyddeg debyg iawn, gan ganiatáu cymariaethau syml rhwng gwledydd. Caiff ei fesur mor gyson fel bod y diffiniad technegol o CMC bellach yn fesur cyson ymhlith y mwyafrif o wledydd G20.

Mae dadansoddi dadansoddiad sylfaenol a'i gymhwyso i'n masnachu, yn fusnes cymharol syml. Mae angen i ni fod yn ymwybodol o'r digwyddiadau sydd ar ddod ar ein calendr a sicrhau (os ydym yn fasnachwr â llaw), ein bod yn sicrhau ein bod ar gael i ddelio ag effaith unrhyw gyhoeddiad penodol. Heb os, mae'n ddigwyddiadau sylfaenol sy'n symud marchnadoedd fel mynegeion forex, nwyddau a thegwch. Er bod tystiolaeth yn bodoli bod pris yn ymateb i gyrraedd rhai cyfartaleddau mawr sy'n symud, neu bwyntiau colyn, neu ardaloedd Fibonacci, ei hanfodion sy'n symud ein marchnadoedd yn hanesyddol.