Sut mae cyfradd cyfnewid arian yn cael ei bennu

O amgylch y byd, mae arian cyfred yn cael ei fasnachu am amrywiaeth o resymau a thrwy ddulliau gwahanol. Mae yna nifer o arian cyfred mawr sy'n cael eu masnachu'n gyffredin ledled y byd, gan gynnwys doler yr UD, yr ewro, yen Japan, a'r bunt Brydeinig. Mae doler yr UD yn adnabyddus am ei goruchafiaeth dros arian cyfred arall gyda'i gilydd, gan gyfrif am dros 87% o drafodion byd-eang.

Cyfradd cyfnewid arian cyfred yw'r gyfradd y gellir masnachu un uned o arian cyfred penodol ar gyfer arian cyfred arall. Cyfeirir atynt yn gyffredin fel cyfraddau cyfnewid marchnad, a chânt eu gosod ar y marchnadoedd ariannol byd-eang lle cânt eu masnachu gan fanciau buddsoddi, cronfeydd rhagfantoli a sefydliadau ariannol eraill. Gall newidiadau yng nghyfraddau'r farchnad ddigwydd mewn munudau, fesul awr neu bob dydd gydag ychydig neu fawr o sifftiau cynyddrannol. Mae'r gyfradd ar gyfer awdurdodaeth benodol yn wahanol i un arall yn nodweddiadol yn dibynnu ar sawl ffactor megis gweithgareddau economaidd parhaus, newidiadau yng nghyfraddau llog y farchnad, cynnyrch mewnwladol crynswth, a'r gyfradd cyflogaeth.

Yn y farchnad forex, mae cyfraddau cyfnewid yn cael eu dyfynnu gan ddefnyddio acronym arian gwlad. Mae'r acronym USD, er enghraifft, yn cael ei ddefnyddio i gynrychioli doler yr UD, tra bod EUR yn cael ei ddefnyddio i gynrychioli'r ewro a GBP, i gynrychioli'r bunt Brydeinig. Bydd cyfradd gyfnewid sy'n cynrychioli'r bunt yn erbyn y ddoler yn cael ei dyfynnu fel GBP/USD yn union fel y byddai'r ddoler yn erbyn yen Japan, yn cael ei dyfynnu fel USD/JPY.

Esblygiad y system cyfraddau cyfnewid

Gall cyfraddau cyfnewid fod naill ai'n ddi-dâl neu'n sefydlog. Mae cyfradd gyfnewid sefydlog yn cael ei phegio i werth arian cyfred arall er ei fod yn dal i arnofio, ond yn arnofio ochr yn ochr â'r arian y maent wedi'i begio iddo.

Cyn 1930, roedd cyfraddau cyfnewid rhyngwladol yn sefydlog ac yn cael eu pennu gan y safon aur cyn i system debyg o'r enw safon cyfnewid aur gael ei derbyn yn eang. Gyda'r system hon, roedd gwledydd yn gallu cefnogi eu harian gydag arian arian aur, yn arbennig doler yr UD a phunnoedd Prydeinig. Roedd y Gronfa Ariannol Ryngwladol (IMF) yn gyfrifol am sefydlogi cyfraddau cyfnewid arian cyfred sefydlog tan y 1970au pan orfodwyd yr Unol Daleithiau i ildio unrhyw safon a reolir gan aur oherwydd bod ei swm prin o adnoddau aur. O ganlyniad, dechreuodd y system ariannol ryngwladol fod yn seiliedig ar y ddoler fel arian wrth gefn oherwydd y ffaith bod doler yr Unol Daleithiau yn gallu cyflawni masnach ryngwladol gref trwy ddatblygu system gynhwysfawr a oedd yn rheoli anweddolrwydd masnach ryngwladol gyda phrif. gwledydd wedi'u pegio i ddoler yr UD. Ar y llaw arall, mae rhai gwledydd eraill yn gadael i'w harian cyfred arnofio'n rhydd. Mae yna nifer o ffactorau economaidd sy'n effeithio ar gyfraddau cyfnewid rhydd-gyfnewid, gan achosi iddo godi a gostwng.

Mae gan gyfraddau cyfnewid hefyd yr hyn a elwir yn gyfradd sbot, neu werth y farchnad, sy'n cynrychioli cyfradd marchnad gyfredol pâr arian. Efallai y bydd ganddynt hefyd flaenwerth, sy'n seiliedig ar godiad neu gwymp arian cyfred yn erbyn ei bris sbot. Mae hyn yn dibynnu i raddau helaeth ar y newidiadau disgwyliedig mewn cyfraddau llog. Mae cyfraddau cyfnewid rhyngwladol yn cael eu llywodraethu ar hyn o bryd gan system cyfraddau cyfnewid arnawf a reolir sydd â dylanwad gweithgareddau economaidd llywodraeth gwlad neu fanc canolog.

Defnydd o gyfraddau cyfnewid arian cyfred

Mae deall y gyfradd gyfnewid rhwng arian cyfred yn hanfodol i fuddsoddwyr ddadansoddi asedau a ddyfynnir mewn arian tramor. Er enghraifft, mae deall y gyfradd gyfnewid doler-i-ewro yn hanfodol i fuddsoddwr yn yr Unol Daleithiau wrth ystyried buddsoddiadau mewn gwlad Ewropeaidd. Felly, os bydd gwerth doler yr UD yn gostwng, gall gwerth buddsoddiadau tramor gynyddu o ganlyniad, er hynny, gall cynnydd yng ngwerth doler yr Unol Daleithiau gael effaith andwyol ar fuddsoddiadau tramor.

Mae'r un peth yn wir am deithwyr rhyngwladol sy'n gorfod cyfnewid eu harian domestig am arian cyfred y gyrchfan. Mae'r swm o arian y bydd teithiwr yn ei dderbyn am swm penodol o'i arian cartref yn seiliedig ar y gyfradd werthu, cyfradd y mae arian tramor yn cael ei werthu am arian lleol tra mai cyfradd brynu yw'r gyfradd y mae arian tramor yn cael ei brynu gydag arian lleol.

Tybiwch fod teithiwr o'r Unol Daleithiau i Ffrainc eisiau gwerth 300 USD o Ewro wrth gyrraedd Ffrainc. Ystyried cyfradd gyfnewid yn ôl pob tebyg ar 2.00, lle Dollars / cyfradd gyfnewid = Ewro. Yn yr achos hwn, bydd $300 yn rhwydo €150.00 yn gyfnewid.

Ar ddiwedd y daith, cymerwch fod €50 ar ôl. Os bydd y gyfradd gyfnewid wedi gostwng i 1.5, swm y ddoler ar ôl fydd $75.00. (€50 x 1.5 = $75.00)

Ffactorau sy'n effeithio ar gyfraddau cyfnewid

Mae'r farchnad cyfnewid tramor yn llawer mwy cymhleth na'r marchnadoedd stoc neu fondiau. Mae rhagweld y gyfradd cyfnewid tramor yn golygu rhagweld perfformiad economi gyfan. Wrth bennu cyfraddau cyfnewid, mae'n bwysig nodi bod cyfraddau cyfnewid yn gymharol ac nid yn absoliwt ac mae llawer o ffactorau i'w hystyried. Isod mae rhai o'r ffactorau mwyaf dylanwadol ar gyfraddau cyfnewid.

Disgwyliadau pris ar gyfer y dyfodol

Nid yw'r pris diweddaraf ar unrhyw farchnad ariannol yn adlewyrchiad o amodau presennol y farchnad, ond amodau'r farchnad flaenorol. Felly, y ffactor pwysicaf sy'n pennu'r gyfradd gyfnewid rhwng dwy wlad yw'r disgwyliadau am y dyfodol. Mae’r term “disgwyliadau am y dyfodol” yn swnio’n annelwig a generig. Wel, mae'r cwestiwn nesaf yn codi, "disgwyliadau am beth?" Mewn adrannau dilynol, byddwn yn esbonio'r gwahanol ddisgwyliadau i gadw llygad amdanynt sy'n dylanwadu ar gyfraddau cyfnewid.

Polisïau ariannol sy'n effeithio ar gyfraddau cyfnewid

Mae'r gwahaniaeth mewn polisïau ariannol rhwng dwy awdurdodaeth yn cyfrannu at yr amrywiadau yn eu cyfraddau cyfnewid. Mae nifer o ffactorau i'w hystyried wrth gymharu polisïau ariannol unrhyw ddwy awdurdodaeth.

1. Chwyddiant: Yn y bôn, cymarebau o unedau un arian cyfred yn erbyn unedau arian cyfred arall yw cyfraddau cyfnewid. Tybiwch fod un arian cyfred yn profi chwyddiant ar gyfradd o 7% ac un arall ar gyfradd o 2.5%, bydd unrhyw addasiadau ar y naill gyfradd chwyddiant neu'r llall yn cael effaith ar y gyfradd gyfnewid. Mae gan gyfraddau chwyddiant ddylanwad mawr ar gyfraddau cyfnewid ond nid ydynt bob amser yn cynrychioli'r sefyllfa gyfan. Gall cyfranogwyr y farchnad hefyd ddefnyddio eu hamcangyfrifon chwyddiant eu hunain i gael prisiad ar gyfer cyfradd gyfnewid.
2. Cyfraddau Llog: Pan fydd buddsoddwyr yn buddsoddi mewn economi benodol, maent yn ennill elw yn seiliedig ar gyfradd llog yr arian y maent yn buddsoddi ynddo. Felly, os yw buddsoddwr yn dal arian cyfred gydag arenillion o 6% yn hytrach nag un gydag arenillion o 3%, byddai eu buddsoddiad yn cael ei yn fwy proffidiol oherwydd bydd yr elw ar y llog hefyd yn cael ei gynnwys yng nghyfraddau cyfnewid y farchnad. Felly bydd unrhyw addasiad a wneir ar gyfraddau llog yn cael effaith sylweddol ar werth arian cyfred. Dim ond addasiad bach y mae'n ei gymryd ar gyfraddau llog gan fanc canolog i sbarduno adweithiau enfawr yn y farchnad.

Polisïau Cyllidol sy'n effeithio ar gyfraddau cyfnewid

Tra bod polisïau ariannol yn cael eu rheoli gan fanc canolog gwlad, mae polisïau cyllidol yn cael eu rheoleiddio gan y llywodraeth. Mae polisïau cyllidol yn bwysig oherwydd eu bod yn rhagweld newidiadau mewn polisi ariannol yn y dyfodol.

1. Diffyg arian cyhoeddus: Mae llywodraeth gwlad sydd â dyled gyhoeddus uchel yn agored i symiau mawr o daliadau llog. Gellir talu'r ddyled a'r llog o'i drethi hy o'r cyflenwad arian presennol. Fel arall, bydd y wlad yn monetize ei dyled trwy argraffu mwy o arian.

Mae dyled gyhoeddus enfawr yn cael effaith negyddol a fydd yn cael ei hadlewyrchu yn y dyfodol agos hy mae eisoes wedi'i brisio yn y farchnad forex. Sylwch y gellir cymharu dyledion cyhoeddus gwledydd yn gymharol un i'r llall, ond gall symiau absoliwt fod yn llai pwysig.

2. Diffyg yn y Gyllideb: Fel rhagflaenydd i ddyled gyhoeddus, Mae'r ffactor hwn yn cael effaith sylweddol ar gyfradd gyfnewid arian cyfred oherwydd bod llywodraethau'n gwario mwy o arian nag sydd ganddynt ac o ganlyniad, maent yn y pen draw â diffyg yn y gyllideb y mae'n rhaid ei ariannu gan ddyled.

3. Sefydlogrwydd Gwleidyddol: Mae sefydlogrwydd gwleidyddol gwlad hefyd yn hollbwysig i werth ei harian. Mae'n hysbys nad yw'r system ariannol fodern sy'n system o arian Fiat yn ddim byd ond addewid o lywodraeth. Felly, ar adegau o aflonyddwch gwleidyddol, mae perygl y gallai addewid y llywodraeth bresennol gael ei ddiddymu os bydd llywodraeth newydd yn cymryd drosodd. Yn syndod, efallai y bydd llywodraeth yn y dyfodol yn penderfynu cyhoeddi ei harian cyfred ei hun fel ffordd o sefydlu ei hawdurdod. Am y rheswm hwn, pryd bynnag y bydd gwlad yn cael ei heffeithio gan gythrwfl geopolitical, fel arfer mae gostyngiad sydyn yn ei gwerth arian cyfred o gymharu ag arian cyfred arall.

4. Teimlad y farchnad a gweithgareddau hapfasnachol: Yn olaf ond nid lleiaf, mae'r farchnad Forex yn hapfasnachol iawn fel arfer oherwydd y cyfle i drosoli masnachau gyda symiau enfawr o ddyled gan ganiatáu i fasnachwyr ail-fuddsoddi'r elw yn ôl i'r marchnadoedd. Dyma pam mae teimladau yn cael mwy o ddylanwad ar y farchnad Forex nag sydd ganddynt ar unrhyw ddosbarth asedau eraill oherwydd rhwyddineb trosoledd. Yn debyg i farchnadoedd eraill, mae'r farchnad Forex hefyd yn destun dyfalu gwyllt a all ystumio cyfleoedd buddsoddi tymor byr a hirdymor ar yr un pryd

Casgliad

Wrth bennu cyfraddau cyfnewid arian cyfred, ychwanegodd y gyfnewidfa safon aur a'r Gronfa Ariannol Ryngwladol (IMF) sefydlogrwydd i farchnad y byd tra bod ganddynt hefyd eu set eu hunain o heriau. Trwy begio arian cyfred i ddeunydd cyfyngedig, mae'r farchnad yn mynd yn anhyblyg gyda'r posibilrwydd y gall y wlad yn economaidd ynysu ei hun oddi wrth weddill y byd. Fodd bynnag, gyda chyfradd cyfnewid fel y bo'r angen wedi'i rheoli, anogir gwledydd i fasnachu.