GRUNDLÆGGENDE ANALYSE - Lektion 7

I denne lektion vil du lære:

• Hvad er Fundamental Analysis
• Hvordan påvirker makroøkonomiske dataudgivelser markedet

Fundamentalanalyse kan beskrives som "en metode til evaluering af en sikkerhed i et forsøg på at måle dets egenværdi ved at undersøge relaterede økonomiske, finansielle og andre kvalitative og kvantitative faktorer." Kort sagt, var forex trading bekymret; vi ser mod alle makro- og mikroøkonomiske oplysninger om præstationen af ​​et bestemt land eller en region for at fastslå værdien af ​​sin valuta i forhold til andre valutaer.

Forskellige klassifikationer af grundlæggende analyse

Der er nøglebeskrivelse, som nybegyndere skal være fortrolige med grundlæggende nyhedshandel og de offentliggjorte data. publikationen enten: misser, slår eller kommer ind som forventet. Hvis dataene "savner prognosen", er virkningen for det relevante land ofte negativ. Hvis dataene "slår prognosen", betragtes det som positivt for valutaen i forhold til dets jævnaldrende. Hvis dataene kommer ind som forventet, kan virkningen blive modereret eller neutraliseret. Nogle af de makroøkonomiske dataudgivelser, der kan have stor indflydelse på de finansielle markeder, er:

• Arbejdsløshed og beskæftigelse numre
• Inflationstal
• BNP

Arbejdsløshed og beskæftigelsesnumre

Som et eksempel bruger vi USAs regeringsafdelings arbejdsløsheds- og beskæftigelsesdata. Især de månedlige ikke-farm payroll data, der har stor indflydelse, har evnen til at flytte markeder, hvis de offentliggjorte data slår eller savner prognosen. Vi vil også bruge nogle sandsynlige, men hypotetiske tal for at illustrere, hvordan dataene kan fortolkes af investorer.

For det første modtager vi hver handelsweek, normalt på en torsdag, det ugentlige antal seneste arbejdsløshedsskader og de fortsatte krav fra BLS; bureau for arbejdsstatistikker. De seneste krav for den foregående uge kan være 250k, større end den foregående uges 230k og mangler prognosen for 235k. Fortsatte krav kan være steget fra 1450k til 1500k, og mangler også prognosen. Disse datapublikationer vil sandsynligvis påvirke US Dollar negativt. Naturligvis vil indvirkningen mindske afhængigt af sværhedsgraden af ​​frøken.

For det andet; de nu berygtede NFP-data offentliggøres en gang om måneden, det ventes spændt på, da det ofte kan dramatisk påvirke værdien af ​​den amerikanske dollar. Det skal dog bemærkes, at virkningen af ​​disse data er langt mindre for nylig (2017) end i tidligere år. Kort efter de finansielle kriser og efterfølgende kreditkrise fra 2007-2009 og i perioder op til den var rækken af ​​beskæftigelsestal vedrørende NFP-data ofte ekstremt volatil, hvorfor bevægelser af valutapar som f.eks. / JPY og EUR / USD var betydelige. På nuværende tidspunkt er de offentliggjorte NFP-tal generelt inden for et stramt interval, hvorfor de store valutaparers bevægelser er langt mindre dramatiske.

Inflationstal

Der er mange inflationstal offentliggjort af regeringernes officielle agenturer, såsom ONS i Storbritannien. ONS (officielle nationale statistikker) offentliggør Storbritanniens inflationsstal hver måned. De vigtigste inflationstal er KPI og RPI, forbrugs- og detailinflationstal. ONS offentliggør også tal som løninflation, ind- og eksportinflationstal og boligprisinflationstal, men KPI betragtes som den mest fremtrædende, både den månedlige og den årlige (YoY) stigning eller -nedgang. Vi bruger Storbritanniens inflationstal som et eksempel, for inflationen er på nuværende tidspunkt (2017) et vigtigt emne i Storbritannien.

Inflationen havde for nylig spundet i Storbritannien fra en hastighed på 0.2% i 2016, til 2.9% i første kvartal af 2017. Denne hurtige stigning har skabt spekulationer om, at Storbritanniens centralbank (BoE) gennem sin pengepolitiske komité vil blive tvunget til at hæve basisrenten. Den pludselige stigning i inflationen er forårsaget af Storbritanniens folkeafstemningsbeslutning om at forlade EU. Sterling faldt kraftigt i forhold til sine vigtigste jævnaldrende (euro og dollar) drastisk, og på trods af en nylig genopretning er den stadig ned på ca. 15% kontra begge jævnaldrende siden juni 2016. Og i en økonomi er ca. 70% afhængig af forbrugsudgifterne, hvor detailhandel og service er nøglefaktorerne, påvirket af sterlingens fald på økonomien. Detailhandlerne er nu (Q2 2017) vidne om salgssammenbrud (kun op 0.9% årligt), lønstigningerne falder; kun op 1.9% årligt, mens Storbritanniens BNP (bruttonationalprodukt) for Q1 af 2017 var 0.2%, det laveste i de 28-lande, der udgør EU.

Hvis inflationen kommer betydeligt forud for prognosen, kan analytikere og investorer lytte omhyggeligt til forskellige briefinger fra Storbritanniens BoE for at fastslå, om centralbanken ville hæve satser for at kontrollere inflationen, hvorfor pund sterling ville stige i forhold til sine jævnaldrende. Investorer kan meget hurtigt oversætte en miss eller et betydeligt beat, som grund til enten at gå lang eller kort en valuta. 

BNP

Analytikere og investorer vil altid omhyggeligt overvåge BNP-publikationer fra forskellige lande og eller regioner for at etablere den specifikke udgivers økonomiske velfærd. Udgivelserne udgives normalt af offentlige myndigheder, og BNP-data betegnes ofte som hårde data; det er en vigtig høj effektfrigivelse, at hvis den går glip af eller slår prognosen, har beføjelsen til at flytte forex, råvare og aktiemarkeder.

Bruttonationalproduktet (BNP) er en monetær foranstaltning af den endelige markedsværdi af alle varer og tjenesteydelser produceret i en periode, generelt af lande, i modsætning til en global foranstaltning eller et kontinentets BNP; kvartalsvis eller årligt. En undtagelse herfra ville være euroområdets BNP, som er opdelt i de enkelte lande, men der er også en læsning for de fælles valuta blokke kollektivt BNP.

Nominelle BNP-estimater anvendes derfor til at bestemme det økonomiske resultat i et helt land eller en region, så analytikere og investorer kan foretage internationale sammenligninger. Nominelt BNP pr. Indbygger har en stor fejl, så meget som den ikke afspejler de sande forskelle i leveomkostningerne og inflationen i de enkelte lande eller regioner. Derfor foretrækker mange økonomer at bruge BNP pr. Indbygger til hvad der betegnes som "købekraftparitet" (PPP), da det sikkert er langt mere relevant og præcist, når man ser på at sammenligne forskellene i levestandarden mellem forskellige nationer.

Den største fordel ved BNP pr. Indbygger, når den anvendes som en effektiv indikator for levestandarden i forskellige regioner og lande, er, at den måles hyppigt, bredt og konsistent. Det måles ofte og i fællesskab; De fleste lande leverer BNP-oplysninger mindst hvert kvartal, selv om de fleste avancerede lande også leverer det månedligt, og det tillader derfor hurtigt at udvikle tendenser.

BNP beregnes i vid udstrækning i dag, at en vis måling af BNP er tilgængelig for næsten alle lande i verden ved hjælp af meget ens aritmetisk teknik, der muliggør enkle sammenligninger mellem landene. Det måles så konsekvent, at den tekniske definition af BNP nu er en konsistent måling blandt de fleste G20 lande.

Analysere grundlæggende analyse og anvende den på vores handel er en forholdsvis enkel forretning. Vi skal være opmærksomme på de kommende begivenheder på vores kalender og sørge for, at (hvis vi er en manuel erhvervsdrivende), gør vi os tilgængelige for at håndtere virkningen af ​​en given publikation. Uden tvivl er det grundlæggende begivenheder, der bevæger markeder som forex, råvarer og aktieindeks. Mens der er tegn på, at prisen reagerer på at nå bestemte store glidende gennemsnit eller pivotpunkter eller Fibonacci-områder, er det fundamentale, der historisk bevæger vores markeder.