Hvad er valutabinding

Begrebet valutabinding omtales ofte som faste valutakurser. Det tjener det formål at give stabilitet til en valuta ved at forbinde dens værdi i et forudbestemt forhold med værdien af ​​en anden og mere stabil valuta. Det spiller også en væsentlig rolle på de finansielle markeder ved kunstigt at reducere volatiliteten

For at opretholde valutabindinger er centralbankerne ansvarlige for at frigive eller begrænse pengestrømme ind og ud af landet for at sikre, at der ikke er nogen uventede stigninger i efterspørgsel eller udbud. Desuden, hvis den faktiske værdi af en valuta ikke afspejler den fastlagte pris, den handles til, kan der opstå problemer for centralbanker, som så skal håndtere overdreven køb og salg af deres valuta ved at holde store mængder udenlandsk valuta. I lyset af sin status som verdens mest udbredte reservevaluta, er den amerikanske dollar (USD) den valuta, som de fleste andre valutaer er knyttet til.

Hvad udgør en valutabinding?

1. Hjem/indenlandsk valuta

Dette er en acceptabel monetær enhed eller bud, der bruges som et udvekslingsmiddel i et land. Derfor bruges det som det mest almindelige middel til at købe og sælge inden for landets grænse.

2. Udenlandske valutaer

Udenlandsk valuta er lovlige betalingsmidler, der udstedes uden for et bestemt lands grænser. Det kan opbevares til monetær udveksling og registrering af et hjemland.

3. Fast valutakurs

I sin enkleste form refererer det til den valutakurs, der er blevet fastsat mellem to lande for at lette grænseoverskridende handel. I et sådant system tilpasser en centralbank sit lands indenlandske valuta med andre valutaer. Dette er med til at opretholde et godt og snævert interval for valutakursen.

Typiske eksempler på valutabindinger

Den amerikanske dollar

Overvej tilfældet med et land, der knytter sin valuta til guld. Hver stigning eller fald i guldets værdi har en relativ effekt på landets valuta.

USA havde enorme guldreserver, hvorfor den amerikanske dollar oprindeligt var knyttet til guld. Således var de i stand til at opnå stærk international handel gennem udviklingen af ​​et omfattende system, der styrede volatiliteten i international handel med store lande knyttet til dens valuta. Det anslås, at over 66 lande har deres valutaer knyttet til den amerikanske dollar. For eksempel har Bahamas, Bermuda og Barbados knyttet deres valuta til den amerikanske dollar, fordi turismen, som er deres vigtigste indtægtskilde, normalt foregår i amerikanske dollars. Deres økonomier er således mere stabile og mindre modtagelige for finansielle eller økonomiske chok. En række olieproducerende nationer, såsom Oman, Saudi-Arabien og Qatar, har også knyttet deres valutaer til den amerikanske dollar for at opretholde stabilitet. Derudover er lande som Hong Kong, Singapore og Malaysia stærkt afhængige af den finansielle sektor. At have deres valutaer knyttet til den amerikanske dollar giver dem tiltrængt beskyttelse mod finansielle og økonomiske chok.

Kina, på den anden side, eksporterer de fleste af sine produkter til USA. Ved at knytte deres valutaer til den amerikanske dollar er de i stand til at opnå eller bevare konkurrencedygtige priser. I 2015 brød Kina bindingen og adskilte sig fra den amerikanske dollar. Det etablerede derefter en valutabinding med en kurv på 13 valutaer, hvilket skabte en mulighed for at have konkurrencedygtige handelsforbindelser. At holde deres valutaer til lavere kurser end den amerikanske dollar gav deres eksportprodukter en komparativ fordel på det amerikanske marked. Senere I 2016 genoprettede Kina bindingen til dollaren.

Vedligeholdelse af valutabindinger

Den amerikanske dollar svinger også, så de fleste lande vil hellere knytte deres valutaer til et dollarinterval i stedet for et fast tal. Ved binding af en valuta overvåger landets centralbank værdien af ​​dens valuta i forhold til den amerikanske dollar. I tilfælde af, at valutaen stiger over eller falder under pegen, vil centralbanken bruge sine monetære værktøjer, såsom at købe eller sælge statsobligationer på det sekundære marked for at opretholde kursen.

Stablecoins

På grund af de mange fordele ved valutabindinger er dette koncept blevet implementeret i kryptovalutaernes verden som Stablecoins. Udtrykket "stablecoin" refererer til en kryptovaluta, hvis værdi er forankret til værdien af ​​virkelige aktiver, såsom fiat-valutaer. I dag er der mere end 50 projekter, der involverer stablecoins i kryptoverdenen.

Stablecoins tjener et vigtigt formål i en industri, der er plaget af prisudsving på mellem 5 og 10% på daglig basis. I bund og grund kombinerer de fordelene ved kryptovalutaer med stabiliteten og tilliden fra konventionelle fiat-valutaer. De giver også bekvemmeligheden ved nemt at konvertere kryptomønter til fiat-penge. Tether og TrueUSD er eksempler på stablecoins, der er knyttet til den amerikanske dollar, mens bitCNY er knyttet til den kinesiske yuan (CNY).

Hvad sker der, når en valutabinding brydes

Det er rigtigt, at binding af en valuta skaber en kunstig valutakurs, men en valutakurs, der er holdbar, hvis den gribes realistisk an. Tilknytningen er dog altid i risiko for at blive overvældet af markedskræfter, spekulation eller valutahandler. I tilfælde af at dette sker, anses bindingen for at være brudt, og en centralbanks manglende evne til at forsvare sin valuta mod den brudte binding kan føre til yderligere devaluering og alvorlig forstyrrelse af hjemmeøkonomien.

Fordele og ulemper ved valutabindinger

Der er en række grunde til, at lande foretrækker at knytte deres valutaer. Blandt disse grunde er:

1. De tjener som grundlag for regeringens planlægning og bidrager til troværdigheden og disciplinen i pengepolitikken, især i tilfælde af underudviklede og ustabile økonomier.
2. De øger stabiliteten af ​​fastgjorte valutaer
3. Grænseoverskridende handel bliver støttet, og som et resultat genererer virksomheder flere reelle indtægter og overskud.
4. Ved at eliminere valutarisiko kan både den bundne valuta såvel som basisvalutaen drage fordel af forbedret handel og udveksling. Fjernelsen af ​​økonomiske trusler og ustabilitet gør også langsigtede investeringer mere givende for investorerne.
5. Det hjælper med at beskytte konkurrenceniveauet for eksporterede varer mellem forskellige lande

På hvilke måder er valutabindinger ufordelagtige?

1. Tilknyttede valutaer er naturligvis underlagt udenlandsk indflydelse.
2. Handelsubalancer kan gøre automatisk valutakursjustering vanskelig. Derfor skal centralbanken i det tilknyttede land overvåge udbud og efterspørgsel for at sikre, at valutaen ikke bliver ubalanceret. For at opnå dette skal regeringen have tilstrækkelige udenlandske valutareserver for at imødegå kraftige spekulative angreb
3. Valutapinde, der er for lave eller for høje, kan også forårsage problemer. Hvis kursen er for lav, falder forbrugernes købekraft, og der opstår handelsspændinger mellem landet med en lav valutakurs og dets handelspartnere. I mellemtiden kan det blive stadig sværere at forsvare bindingen på grund af overdreven forbrug, som vil skabe handelsunderskud og mindske værdien af ​​den pegede valuta. Dette vil tvinge centralbanken til at bruge valutareserver for at opretholde bindingen. Hvis valutareserverne i sidste ende bliver opbrugt, vil bindingen kollapse.
4. Finansielle kriser er imidlertid den primære trussel mod valutabindinger. For eksempel den periode, hvor den britiske regering knyttede sin valuta til det tyske DeutscheMark. Tysklands centralbank, Bundesbank, hævede sine renter i et forsøg på at bremse den indenlandske inflation. Med hensyn til ændringen i de tyske renter var den britiske økonomi negativt påvirket af situationen. Det er dog fortsat, at valutabindinger stadig fungerer som et effektivt værktøj til at fremme gennemsigtighed, ansvarlighed og finanspolitisk ansvarlighed.

Begrænsninger, der vedrører fastgjorte valutaer

Centralbanker opretholder en vis mængde udenlandske reserver, som gør dem i stand til at foretage køb og salg af disse reserver til en fast valutakurs uden problemer. I tilfælde af at et land løber tør for de valutareserver, det skal opretholde, vil valutabindingen ikke længere være gyldig, hvilket fører til dets valutadevaluering, og valutakursen kan flyde frit.

Her er nogle nøglepunkter

• Efter Bretton Woods-systemets sammenbrud vandt valutabindingen frem i hele verden. Ved at knytte en hjemmevaluta til en udenlandsk valuta vil værdien af ​​hjemmevalutaen forsøge at stige eller falde i samme tempo sammen med dens udenlandske modstykke.
• Et lands centralbank kan opretholde bindingen på en sådan måde, at de kan købe udenlandsk valuta til én kurs og sælge den til en anden kurs.
• Valutabinding er fordelagtig for importører, fordi det hjælper med at udføre forretningstransaktioner effektivt, da valutakursen er fast.
• Den udenlandske valuta, som de fleste lande knytter deres valutakurs til, er den amerikanske dollar.
• Der er ingen tvivl om, at guld er den mest værdifulde råvare, som ethvert land kan fastsætte deres valutakurser på, fordi det giver stabilitet til deres indenlandske økonomiske interesser.

Resumé

Valutapinde spiller også en meget vigtig rolle i forex trading, og at lære om dem kan åbne op for arbitrage muligheder for handlende. Udvidelse af ens viden om markederne og forståelse af, hvad der påvirker prisbevægelser, kan forbedre ens evne til at drage fordel af ikke bare lavrisiko, men lukrative muligheder i forex trading.