Hvad er transporthandlen i forex?

Carry Trade Strategy

Bærhandelen med forex er en af ​​de ældste former for valutahandel og investering. Det er en ligetil, langsigtet positionshandelsstrategi forud for online internethandel.

Bærhandelen med valutahandel indebærer at bruge forskellen i centralbankernes renter til at tjene på forskellige valutakurser. Du bruger den lavrente bærende valuta til at købe en højere rentebærende valuta.

Typisk stiger valutaer fra lande med højere renter mod dem med lavere renter. Når alt kommer til alt, foretrækker investorer de højere priser, der tilbydes som potentielle sikre havn-investeringer; hvis timingen er rigtig, og renten er så attraktiv, indebærer transaktionen og flytningen til valutaer mindre risiko end for eksempel aktier. Men der er en advarsel til denne mulighed, de fleste transaktionsinvestorer leder efter handler, der involverer G7 -valutaer.

Hvad er transporthandelen?

Fordi en carry-handel indebærer at låne i en lavrentevaluta og konvertere det lånte beløb til en anden valuta, er carry trade-fænomenet ikke begrænset til valutahandel. Det bliver vant til at investere i ethvert aktiv. Det er dog stadig en af ​​de mest populære metoder til at investere i valutaer, og institutionelle investorer favoriserer sådanne strategier, når de afdækker deres kunders eksponering.

Traders og investorer kan anvende teorien om carry trade til at købe og sælge aktiver såsom aktier, råvarer, obligationer eller fast ejendom denomineret i den anden valuta.

Hvordan fungerer bærehandler?

Lad os bruge et eksempel, vi alle kan forstå, til at forklare, hvordan transporthandelen fungerer i sin enkleste form.

Antag, at du tager et kontant forskud på 0% på 10,000 dollar, der tilbydes af et kreditkortfirma, typisk den form for tilbud, der markedsføres til nye kunder i en begrænset periode, måske et år.

Forestil dig nu at bruge det kontante forskud (det koster dig ingen renter) til at indsætte et aktiv, der garanterer dig 3 %, som en obligation. I løbet af året genererer du overskud på $ 300 ved hjælp af renterne på din obligation. Så når du først har betalt dit rentefrie forskud tilbage, står du tilbage med dine gevinster på $300.

Nu, hvis du anvender dette fænomen på forex og overvejer kraften i gearing, kan du hurtigt forstå, at din 3% fortjeneste kan blive forstørret mange gange.

Det grundlæggende i forex carry trade

For at afværge virkningerne af den store recession i 2008-2010 vedtog centralbankerne enten ZIRP (nulrentepolitikker) eller NIRP (negative rentepolitikker). Siden denne implementering er det blevet stadig mere udfordrende at engagere sig i carry trade-transaktioner.

Antag, at USA Federal Reserve sænker sin primære rente til næsten nul, og ECB, Bank of England og Bank of Japan har bemærkelsesværdigt lignende renter. I så fald er det næsten umuligt at presse overskud fra transporthandelen, når du først tager højde for omkostninger.

Og forex carry handler fungerer kun, hvis du har dybe lommer. Når alt kommer til alt, søger du at opnå små procentvise gevinster på transaktionen på lang sigt. Fordi mange banker har vedtaget ZIRP- eller NIRP -politikker, kan private investorer og detailhandlere undertiden kæmpe for at retfærdiggøre enhver carry trade -transaktion, medmindre de tager risici på volatile valutaer.

Forex carry trade eksempler

Lad os se på to eksempler, der bruger det primære det eksotiske par USD/BRL og det primære valutapar AUD/USD.

  • USD/BRL som et eksotisk par har mulighed for handel

Brasiliens nuværende primære rente er 5.25%, mens USA -rente er 0.25%. Så i teorien giver det mening at bruge amerikanske dollars til at købe brasilianske reals. Men den 22. september 2021 købte en USD 5.27 BRL, og i løbet af de seneste uger er USD steget kraftigt i forhold til BRL.

Faktisk har valutaparet USD/BRL siden starten af ​​2021 og år for år tæt på at være fladt, hvilket illustrerer, hvor vanskelig det er at se muligheder for at få øje på, selvom renten mellem to lande er ganske langt fra hinanden.

Som med alle valutahandler er timing afgørende. I løbet af de sidste tolv måneder har der været ugentlige perioder, hvor valutaparet har handlet i en lang række.

  • AUD/USD som en primær carry trade-mulighed

Australiens nuværende rente (kontanter) er 0.1%, et rekordlavt niveau annonceret af RBA's centralbank i november 2020 som en stimulansforanstaltning til at imødegå virkningen af ​​Covid og forskellige lockdowns.

USA -renten er 0.25%, og selvom dette kun ser ud til at være en brøkforskel i forhold til Aus -renten, har hullet til dels hjulpet med at skabe en carry trade -mulighed siden årsskiftet.

Hvis du analyserer en ugentlig tidsramme på AUD/USD, ser du, at valutaparet steg kraftigt i løbet af marts til november 2020. I løbet af 2021, da rentenedsættelsen trådte i kraft, har valutaparet imidlertid givet en procentdel af gevinsterne tilbage.

Faktorerne, der påvirker stigningen i 2020, omfattede AUD som en varevaluta, der er knyttet til olieprisen; Da den globale økonomi begyndte at tø op af Covid -restriktioner, steg olieprisen og andre varer, såsom kobber, kraftigt opad.

USA's Fed foreslog i sommeren 2021, at pengestimuleringen ville blive markant reduceret. Allieret til RBA -rentenedsættelsen, styrkede dette prisen på USD mod AUD.

Hvordan påvirker renterne transporthandelen?

Selvom nogle af de tidligere nævnte faktorer, såsom råvarepriser, markedssentiment, finans- og pengepolitik kan påvirke transporthandelen, er centralbankens renter de mest indflydelsesrige kriterier.

Når du foretager en handel, køber du lavt og sælger højt. Du køber højrentevalutaen med en lavrentevaluta med mulighed for at sælge den højtydende valuta i fremtiden med overskud.

Der har været klare muligheder i den seneste tid for at tjene på bærehandelen. For eksempel fra 2000-2007 var Japans rente tæt på nul, mens New Zealand og australske renter lå omkring 5%. Så handel med AUD/JPY og NZD/JPY gav mening.

Som tidligere nævnt har det imidlertid været vanskeligt at få udbytte af handelsrenter siden 2008 i en koordineret centralbank NIRP- eller ZIRP -politik, fordi rentespændene ikke eksisterer.

Nok er der et potentiale for at presse et overskud ud, hvis Aus -raten er 0.1%, og JPY -raten er 0.00% eller negativ, men spændet er ikke bredt nok til at tilskynde til en massebevægelse fra den ene valuta til den anden.

Måske er det et passende tidspunkt at gå videre til emnet om de risici, der er forbundet med transporthandelen.

Risici ved transporthandelen

  • Timing er stadig alt
  • Der er brug for dybe lommer
  • Udnyttelse er nøglen
  • Din fortjeneste bliver først realiseret, når du overfører dine penge tilbage til din indenlandske valuta eller basisvaluta
  • Carry handelsmuligheder eksisterer hovedsageligt i eksotiske eller mindre valutapar

Timing og strategi er stadig nøglen

I tider med meget snævre rentespænd kan du ikke stole på, at én G7-økonomi har 4 % renter, en anden har 1 % og drager fordel af forskellen ved at gå langt i den højere rentevaluta. Du skal stadig anvende teknisk og grundlæggende analyse for at få din timing korrekt.

Dybe lommer er nødvendige for at tjene penge

Du kan ikke indføre en carry trade -strategi på en $ 500 -konto. Et afkast på 5 % vil ikke betale regningerne, selv hvis man tager højde for løftestangseffekten. Det ville være bedst, hvis du tænkte på muligheden som en køb og behold egenkapitalinvesteringsstrategi, så du får brug for en meget større konto, måske i titusinder.

Udnyttelse er kritisk

Uden gearing bliver dit risiko v afkast på en carry trade position uattraktivt. Desværre har de europæiske myndigheder skåret ned på den gearing, mæglere kan tilbyde, og du skal bruge mere margin til at indføre strategier for transporthandel.

Hvornår skal man tage overskud

Du skal konstant overvåge renten i de to landes valutaer og være opmærksom på eventuelle meddelelser fra centralbanken eller regeringen, der sandsynligvis vil påvirke valutaværdien. En pludselig ændring i politikken fra en centralbank kan reducere din fortjeneste på et øjeblik.

Du anvender en positionshandelsmetode, så den tekniske analyse kan tage et stykke tid at udvikle et stærkt signal for dig at komme ind, for at afslutte eller ændre dit stop og begrænse rækkefølge.

Og husk, din fortjeneste bliver ikke realiseret, før du har banket overskud i din base eller indenlandske valuta.

Eksotikere og mindreårige er, hvor der findes handelsmuligheder

Som tidligere omtalt er handel med eksotiske eller mindre par på grund af ZIRP- og NIRP -centralbanks politikker den mest oplagte mulighed for at drive handel på valutamarkedet. Dette kommer dog med risiko. Vil du 'eje' pesos, bolivarer, rupees og reals?

De eksotiske par indebærer højere risiko, fordi de højere renter kan relateres til, at inflation er et problem i landet. Høje renter er i teorien kun attraktive som carry trades, hvis økonomien er stabil.

Og antag, at du handler Norges krone mod USD, vel vidende at kronen er en meget stabil valuta i en velfungerende økonomi og samfund. I så fald betaler du et betydeligt spread, som du vil med nogen af ​​de nævnte eksotiske stoffer.

Som du kan se, på trods af at transporthandelskmekanikerne virker enkle at implementere, handler muligheden ikke kun om, at et lands rente er høj og et andet er lav. Som med al handel skal du anvende dig selv og forstå markedet for at lykkes.

 

Klik på knappen nedenfor for at downloade vores "Hvad er carry trade i forex?" Vejledning i PDF

FXCC-mærket er et internationalt mærke, der er registreret og reguleret i forskellige jurisdiktioner og er forpligtet til at tilbyde dig den bedst mulige handelsoplevelse.

Denne hjemmeside (www.fxcc.com) ejes og drives af Central Clearing Ltd, et internationalt selskab registreret i henhold til International Company Act [CAP 222] i Republikken Vanuatu med registreringsnummer 14576. Selskabets registrerede adresse: Level 1 Icount House , Kumul Highway, PortVila, Vanuatu.

Central Clearing Ltd (www.fxcc.com) et selskab, der er behørigt registreret i Nevis under selskabsnummer C 55272. Registreret adresse: Suite 7, Henville Building, Main Street, Charlestown, Nevis.

FX Central Clearing Ltd (www.fxcc.com/eu) et selskab, der er behørigt registreret i Cypern med registreringsnummer HE258741 og reguleret af CySEC under licensnummer 121/10.

RISIKO ADVARSEL: Handel med Forex og Kontrakter for Forskel (CFD'er), som er leverede produkter, er meget spekulativ og indebærer betydelig risiko for tab. Det er muligt at miste hele den indledte kapital investeret. Derfor kan Forex og CFD'er ikke være egnet for alle investorer. Invester kun med penge, du har råd til at tabe. Så vær sikker på at du forstår fuldt ud risici involveret. Søg efter uafhængig rådgivning, hvis det er nødvendigt.

Oplysningerne på dette websted er ikke rettet mod indbyggere i EØS-landene eller USA og er ikke beregnet til distribution til eller brug af nogen person i noget land eller jurisdiktion, hvor sådan distribution eller brug ville være i strid med lokal lovgivning eller regulering. .

Copyright © 2024 FXCC. Alle rettigheder forbeholdes.