Η ΕΠΙΛΟΓΗ ΤΟΥ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΔΙΠΛΩΜΑΤΟΣ ΕΙΝΑΙ ΑΞΙΟΠΙΣΤΙΑ ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΚΟΥΣ ΕΜΠΟΡΟΥΣ - Μάθημα 4
Σε αυτό το μάθημα θα μάθετε:
- Πώς να επιλέξετε το σωστό Broker
- Το επιχειρηματικό μοντέλο ECN Broker
- Η διαφορά μεταξύ του ECN Broker και του Market Maker
Υπάρχουν πολλοί μεσίτες forex, οι οποίοι είναι εισηγμένοι σε διάφορους καταλόγους στο διαδίκτυο, τους οποίους μπορείτε να επιλέξετε να κάνετε συναλλαγές. Μπορεί να έχετε συστήσει έναν μεσίτη από έναν φίλο ή να επιλέξετε έναν μεσίτη μέσω μιας αγγελίας που έχετε δει στο διαδίκτυο ή μέσω μιας ανασκόπησης που έχετε διαβάσει σε έναν εξειδικευμένο ιστότοπο διαπραγμάτευσης forex ή ένα φόρουμ. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα βασικά ερωτήματα που πρέπει να ρωτήσετε και τα ερωτήματα που χρειάζεστε για να ικανοποιήσετε, προτού δεσμευτείτε τα χρήματά σας σε οποιοδήποτε μεσίτη.
Ρυθμιστικές Αρχές
Πού είναι ο μεσίτης FX που επιλέξατε, με βάση ποια δικαιοδοσία παρακολουθούνται και πόσο αποτελεσματική είναι η ρύθμισή τους; Για παράδειγμα, η επιχειρηματική πρακτική των μεσολαβητών FX στην Κύπρο ελέγχεται από έναν οργανισμό γνωστό ως CySEC, ο οποίος έχει τις ακόλουθες αρμοδιότητες:
- Για την εποπτεία και τον έλεγχο της λειτουργίας του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και των συναλλαγών που πραγματοποιούνται στο Χρηματιστήριο, των εισηγμένων εταιρειών, των χρηματιστών και των χρηματιστηριακών εταιρειών.
- Για την επίβλεψη και τον έλεγχο εταιρειών με άδεια χρήσης επενδυτικών υπηρεσιών, αμοιβαίων κεφαλαίων συλλογικών επενδύσεων, συμβούλων επενδύσεων και εταιρειών διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων.
- Για τη χορήγηση αδειών λειτουργίας σε εταιρείες επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων συμβούλων επενδύσεων, μεσιτικών εταιρειών και μεσιτών.
- Να επιβάλει διοικητικές κυρώσεις και πειθαρχικές κυρώσεις σε μεσίτες, χρηματιστηριακές εταιρείες, συμβούλους επενδύσεων καθώς και σε οποιοδήποτε άλλο νομικό ή φυσικό πρόσωπο που εμπίπτει στις διατάξεις της νομοθεσίας περί χρηματιστηρίου.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι μεσίτες οφείλουν να συμμορφώνονται με τους κανόνες και τους κανονισμούς που καθορίζονται από την FCA (αρχή οικονομικής συμπεριφοράς). Στις ΗΠΑ, όλοι οι μεσίτες forex (συμπεριλαμβανομένων εκείνων που ονομάζονται "εισερχόμενοι μεσίτες") πρέπει να εγγραφούν στο National Futures Association (NFA), το αυτορυθμιζόμενο διοικητικό όργανο που παρέχει το ρυθμιστικό πλαίσιο για να εξασφαλίσει: διαφάνεια, ακεραιότητα, και την προστασία όλων των διαφόρων συμμετεχόντων στην αγορά.
Δεν υπάρχουν τέλη
Οι έμποροι θα πρέπει να διαπραγματεύονται forex με έναν μεσίτη ο οποίος δεν χρεώνει τέλη για συναλλαγές συναλλαγών. Οι δεοντολογικοί, υπεύθυνοι και δίκαιοι μεσίτες θα πρέπει να επωφελούνται μόνο από το μικρό επιτόκιο, το οποίο προκύπτει από την εξάπλωση κάθε εμπορίου. Για παράδειγμα; εάν είστε αναφερόμενος σε ένα 0.5 spread σε ένα ζεύγος νομισμάτων, τότε ο μεσίτης μπορεί να πραγματοποιήσει κέρδος 0.1 στο πραγματικό εμπόριο. Δεν πρέπει να υπάρχουν απολύτως άλλες αμοιβές σχετικές με το λογαριασμό σας. Εκτός εάν εκτελείτε έναν μικρό λογαριασμό, με ένα ελάχιστο ποσό ίσο με $ 100 που κατατίθεται, οπότε ο μεσίτης μπορεί να χρειαστεί να καθορίσει ένα μικρό τέλος για να το κάνει αποδοτικό για τα δύο μέρη. Ωστόσο, ως ποσοστό των κατατεθειμένων κεφαλαίων, το τέλος θα είναι απίστευτα μικρό.
Δεν υπάρχουν τέλη ανταλλαγής
Οι αξιόπιστοι μεσίτες forex δεν θα χρεώσουν για τη διατήρηση των θέσεών σας τη νύχτα, ούτε θα χρεώσουν για τα λεγόμενα "swaps".
χαμηλή Spreads
Θα πρέπει μόνο να κάνετε συναλλαγές με μεσίτες που χρησιμοποιούν μεταβλητές spread, σταθερά spreads απλά δεν υπάρχουν στην ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά που είναι forex διαπραγμάτευση. Επομένως, αν ένας μεσίτης προσφέρει ένα σταθερό spread, για παράδειγμα; τα μεγάλα ζεύγη νομισμάτων, μπορούν να το κάνουν μόνο με το χειρισμό των spreads. Δεν μπορούν να προσφέρουν αυτό που ονομάζεται υπηρεσία απευθείας επεξεργασίας σε ένα ηλεκτρονικό διαμορφωμένο δίκτυο (ECN), το οποίο είναι ένα ρευστό δίκτυο σταθερών τιμών που παρέχονται κυρίως από τις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες.
Ευκολία απόσυρσης
Πόσο εύκολο είναι να αποσύρετε τα κέρδη σας ή να μεταφέρετε τυχόν κονδύλια από τον λογαριασμό συναλλαγών σας, είναι ένα σημαντικό μέτρο της ποιότητας του οργανισμού που ασχολείστε. Θα πρέπει να υπάρχουν τμήματα στον ιστότοπο του μεσίτη που να καλύπτουν την ακριβή διαδικασία που πρέπει να ακολουθήσετε προκειμένου να αποσύρετε τα χρήματά σας για να προστατεύσετε και τα δύο μέρη. Θα πρέπει να αναφέρει πόσο καιρό χρειάζεται η διαδικασία και οι κανονισμοί που πρέπει να τηρεί ο μεσίτης, προκειμένου να συμμορφωθούν με πολλούς κανονισμούς για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες που θεσπίστηκαν από το διοικητικό όργανο, όπως: η CySEC, η FCA ή η NFA.
STP / ECN
Οι έμποροι θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι θα αντιμετωπίζουν όσο το δυνατό πιο κοντά στην πραγματική αγορά. Θα πρέπει να ανταλλάσσουν με τον πιο επαγγελματικό τρόπο. Η απευθείας επεξεργασία, σε ένα ηλεκτρονικό διαμορφωμένο δίκτυο, εξασφαλίζει ότι οι έμποροι λιανικής πραγματοποιούν τις συναλλαγές τους με παρόμοιο τρόπο με τους έμπειρους επαγγελματίες, οι οποίοι συνήθως θα προσλαμβάνονται σε εταιρείες διαπραγμάτευσης σε θεσμικό επίπεδο και σε τράπεζες πρώτης βαθμίδας.
Είναι προς το συμφέρον ενός μεσίτη STP / ECN να βοηθήσει τους πελάτες του κέρδος? όσο πιο επιτυχημένος είναι ο πελάτης, τόσο πιο πιθανό είναι να παραμείνουν πιστοί πελάτες. Δεδομένου ότι το μόνο κέρδος που ένας μεσίτης STP / ECN θα κάνει είναι το μικρό σημάδι επάνω στην εξάπλωση, θα εξασφαλίσουν πάντα ότι οι παραγγελίες πληρούνται τόσο γρήγορα και όσο πιο κοντά στην αναγραφόμενη τιμή, το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου.
Δεν υπάρχει γραφείο διαπραγμάτευσης
Ένα γραφείο συναλλαγών αποτελεί εμπόδιο για την πρόσβασή σας στην αγορά. Σκεφτείτε ένα γραφείο συναλλαγών ως gatekeeper που σας επιτρέπει να αφήσετε στην αγορά συναλλάγματος μόνο όταν ο αντιπρόσωπος αποφασίσει ότι είναι καλύτερο για αυτούς. Συναλλαγές συναλλαγών γραφείου εμπόριο έναντι του πελάτη, δεν κατευθύνουν την παραγγελία σας στην αγορά, προκειμένου η παραγγελία σας να πληρωθεί στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, αποφασίζουν σε ποια τιμή για να συμπληρώσετε την παραγγελία σας.
Καμία αγορά
Παρόμοια με την κατάσταση συναλλαγών, οι έμποροι θα πρέπει να συμβουλεύονται καλύτερα να αποφεύγουν τις επιχειρήσεις που κάνουν μια αγορά των τίτλων (ζεύγη Forex). Οι διαμορφωτές της αγοράς επίσης εμπορεύονται έναντι των πελατών τους, όπως και με τις συναλλαγές γραφείου συναλλαγών, κερδίζουν όταν χάσουν οι πελάτες τους. Ως εκ τούτου, είναι αμφίβολο το πόσο χρήσιμο θα ήταν για τους πελάτες τους.
Τι είναι ο Broker ECN;
Το ECN, το οποίο αντιπροσωπεύει το Δίκτυο Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών, είναι πραγματικά ο δρόμος του μέλλοντος για τις αγορές συναλλάγματος. Το ECN μπορεί καλύτερα να περιγραφεί ως γέφυρα που συνδέει τους μικρότερους συμμετέχοντες στην αγορά με τους φορείς παροχής ρευστότητας μέσω ενός χρηματιστηριακού πράκτορα FOREX ECN.
Αυτή η σύνδεση πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας εξελιγμένη τεχνολογία που ονομάζεται πρωτόκολλο FIX (πρωτόκολλο ανταλλαγής χρηματοοικονομικών πληροφοριών). Στο ένα άκρο, ο μεσίτης αποκτά ρευστότητα από τους φορείς παροχής ρευστότητας και το καθιστά διαθέσιμο προς διαπραγμάτευση στους πελάτες του. Από την άλλη πλευρά, ο μεσίτης παραδίδει παραγγελίες πελατών προς τους παρόχους ρευστότητας για εκτέλεση.
Το ECN αντιστοιχεί αυτόματα και εκτελεί τις αιτούμενες εντολές, οι οποίες συμπληρώνονται στις καλύτερες διαθέσιμες τιμές. Ένα από τα επιπλέον πλεονεκτήματα των ECN, πέρα από τους υφιστάμενους παλαιότερους σε απευθείας σύνδεση τόπους διαπραγμάτευσης, είναι ότι τα δίκτυα είναι προσβάσιμα και συχνά είναι πιο αποδοτικά κατά τη διάρκεια της συναλλαγής μετά από ώρες, πράγμα που αποτελεί ιδιαίτερα σημαντικό όφελος για τις συναλλαγές forex.
Τα ECN είναι επίσης εξαιρετικά αποδοτικά για τους εμπόρους που λειτουργούν EAs (σύμβουλοι εμπειρογνωμόνων) για την αυτόματη διαπραγμάτευση, καθώς η ταχύτητα εκτέλεσης επιταχύνεται. Ορισμένα ECN έχουν ρυθμιστεί ώστε να εξυπηρετούν θεσμικούς επενδυτές, άλλα έχουν σχεδιαστεί για να εξυπηρετούν τους μικροεπενδυτές, ενώ άλλοι καταρτίζονται για να διασχίσουν και τους δύο τομείς, εξασφαλίζοντας ότι οι έμποροι λιανικής μπορούν να βιώσουν παρόμοια επίπεδα τιμών και να εξαπλωθούν σε εκείνα των ιδρυμάτων.
Ο μεσίτης ECN επωφελείται από προμήθειες ανά συναλλαγή. Ο υψηλότερος όγκος συναλλαγών που παράγουν οι πελάτες του μεσίτη, τόσο μεγαλύτερη είναι η κερδοφορία του μεσίτη.
Αυτό το μοναδικό μοντέλο διαπραγμάτευσης διασφαλίζει ότι οι πράκτορες ECN δεν εμπορεύονται ποτέ τους πελάτες τους και ότι τα spreads του ECN είναι πολύ αυστηρότερα από αυτά που αναφέρονται από τους τυποποιημένους μεσίτες. Οι διαμεσολαβητές ECN χρεώνουν επίσης στους πελάτες μια σταθερή και διαφανή προμήθεια για κάθε συναλλαγή. Η διαπραγμάτευση με την FXCC ως μέρος της αποτελεσματικότητας που παρέχεται από ένα ECN, έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερα τέλη, ενώ υπάρχει το πρόσθετο πλεονέκτημα της πρόσθετης διαθεσιμότητας του χρόνου διαπραγμάτευσης. Επειδή συλλέγουμε τιμές από αρκετούς συμμετέχοντες στην αγορά, είμαστε σε θέση να προσφέρουμε στους πελάτες μας αυστηρότερα περιθώρια προσφοράς / ζήτησης από ό, τι θα ήταν διαφορετικά διαθέσιμα.
Η διαφορά μεταξύ του ECN και του Market Maker
ECN Broker
Με απλά λόγια ένας μεσίτης ECN επιτρέπει στους πελάτες του να έχουν πρόσβαση σε μια καθαρή αγορά συναλλάγματος. μια ηλεκτρονική διαμορφωμένη αγορά, ενώ ένας μεσίτης της αγοράς δημιουργεί μια αγορά τιμών συναλλάγματος και κέρδη από τη διαπραγμάτευση έναντι των πελατών τους. Ένας διαμορφωτής αγοράς χρησιμοποιεί ένα μοντέλο συναλλαγής. ενεργούν ως gatekeepers να αποφασίσει ποιος παίρνει τις τιμές που ταιριάζουν και πότε. Η ευκαιρία αντιμετώπισης πελατών έναντι του μεσίτη, οδηγεί σε επικρίσεις των συναλλασσόμενων / διαμορφωτών της αγοράς, όσον αφορά τη γενική τους ακεραιότητα.
Ειδικός Διαπραγματευτής
Ένας κατασκευαστής αγοράς μπορεί να οριστεί ως εταιρεία μεσίτης-αντιπροσώπου, η οποία αναφέρει δημοσίως τόσο την τιμή αγοράς όσο και την τιμή πώλησης ενός νομίσματος ή ενός εμπορεύματος που διαπραγματεύεται σε τακτική και συνεχή βάση. Οι διαμορφωτές της αγοράς ανταγωνίζονται μεταξύ τους για τους πελάτες, προσφέροντας τις καλύτερες τιμές (spreads) για τους πελάτες τους.
Οι διαμορφωτές της αγοράς, συχνά προτείνουν να προσφέρουν αυστηρότερες και χαμηλότερες διαφορές σε άλλους μεσίτες. Οι διαμορφωτές της αγοράς πωλούν με βάση το ότι δεν χρεώνουν προμήθειες ή προσθέτουν προσαυξήσεις στα spreads στα θεσμικά επιτόκια που ασχολούνται και μπορούν να προσφέρουν σταθερά καλύτερη τιμολόγηση από τον μεσάζοντα, επιτρέποντας στους πελάτες να απολαμβάνουν τα οφέλη ρευστότητας που οι τράπεζες και για παράδειγμα τα hedge funds θα απολαύσετε. Ωστόσο, οι διαμορφωτές της αγοράς δεν λειτουργούν σε μια καθαρή και πραγματική αγορά, η αγορά είναι συνθετικά κατασκευασμένη και είναι μη αντιπροσωπευτική και υπόκειται σε πιθανή χειραγώγηση από τον μεσίτη της αγοράς, προς όφελός τους και όχι προς τους πελάτες τους.
