Τι είναι η στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου στο forex

Η στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου στο forex είναι μια πρακτική διαχείρισης κινδύνου συνώνυμη με την ασφάλιση και την έννοια της διαφοροποίησης, επειδή απαιτεί το άνοιγμα νέων θέσεων σε στενά συνδεδεμένα, συσχετισμένα ζεύγη (είτε θετική είτε αρνητική συσχέτιση) για τη μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο και επίσης την εξασφάλιση μιας κερδοφόρας συναλλαγής από την επίδραση ανεπιθύμητη, απρόβλεπτη αστάθεια της αγοράς, όπως η αστάθεια στις οικονομικές εκδόσεις, τα κενά της αγοράς και ούτω καθεξής. Αυτή η μέθοδος διαχείρισης κινδύνου, σε γενικές γραμμές, δεν απαιτεί τη χρήση stop loss.

Είναι σημαντικό οι έμποροι να κατανοήσουν ότι αν και η αντιστάθμιση μειώνει τον κίνδυνο στις συναλλαγές, μειώνει επίσης τα πιθανά κέρδη.

Λόγω της πολυπλοκότητας της αντιστάθμισης κινδύνου και των συχνά χαμηλών αποδόσεων, είναι καλύτερο για τους επενδυτές με μεγάλα μεγέθη χαρτοφυλακίου που μπορούν να αποφέρουν σημαντικά κέρδη, ως εκ τούτου χρειάζεται να χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές και τακτικές προστασίας κεφαλαίων για να αποφέρουν σημαντικά κέρδη και να περιορίσουν τον κίνδυνο στο πλησιέστερο ελάχιστο.

ΛΟΓΟΙ ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΣΤΟ FOREX

Ακριβώς όπως ο σκοπός του stop-loss, η έννοια της αντιστάθμισης κινδύνου στο forex είναι ο περιορισμός των ζημιών και της έκθεσης στον κίνδυνο των συναλλαγών, αλλά προσφέρει πολύ πιο μοναδικά οφέλη.

1. Η στρατηγική αντιστάθμισης συναλλαγών forex είναι μια καθολική έννοια που μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο των χρηματοπιστωτικών αγορών από οποιαδήποτε κατηγορία εμπόρου, οποιοδήποτε στυλ συναλλαγών και οποιαδήποτε θεσμική ή εμπορική εταιρεία.

2. Ο κύριος στόχος της αντιστάθμισης είναι η μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο στις συναλλαγές, επομένως αυτή η πρακτική θα διασφαλίσει τις ανοικτές θέσεις έναντι πτωτικών περιόδων αγοράς, πληθωρισμού, οικονομικού σοκ, οικονομικών υφέσεων και επίσης της επίδρασης των επιτοκιακών πολιτικών των κεντρικών τραπεζών στην αστάθεια της αγοράς.

3. Υπάρχουν διαφορετικές στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, καθεμία κατάλληλη για μια σειρά από διαφορετικά μεγέθη λογαριασμών, για διαφορετικές στρατηγικές συναλλαγών, κατηγορίες διαπραγματευτών και επίσης για την εξυπηρέτηση συγκεκριμένων σκοπών.

4. Ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της αγοράς (ανοδική ή πτωτική), αυτή η πρακτική διαχείρισης κινδύνου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να επωφεληθούν και από τις δύο κατευθύνσεις χωρίς να γνωρίζουμε την πραγματική μεροληψία της αγοράς.

5. Οι στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να εφαρμοστούν σωστά σε ένα σχέδιο συναλλαγών για να ενισχύσουν τις δυνατότητες διαχείρισης κινδύνου και να μεγιστοποιήσουν την απόδοση σε κέρδος.

6. Η αντιστάθμιση είναι πιο κερδοφόρα για μακροπρόθεσμες συναλλαγές swing και θέσης επειδή εξοικονομεί χρόνο προσαρμογής των παραμέτρων κινδύνου όταν λειτουργεί με ενδοημερήσια αστάθεια.

ΤΟ ΜΕΙΟΝ ΠΛΕΟΝ ΤΩΝ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ  

1. Για να αποφέρει σημαντικά κέρδη και τις πολλαπλές θέσεις που πρέπει να ανοίξουν για την αντιστάθμιση κινδύνου, τα ίδια κεφάλαια του χαρτοφυλακίου πρέπει να είναι μεγάλα.

2. Ο κύριος στόχος αυτών των πρακτικών είναι η μείωση της έκθεσης σε κίνδυνο, η οποία επίσης μειώνει τη δυνατότητα κέρδους.

3. Η αντιστάθμιση είναι ακατάλληλη για χαμηλότερα χρονικά πλαίσια, επειδή είναι χρονοβόρα σε γραφήματα εντός της ημέρας και δεν έχει ουσιαστικά καμία δυνατότητα κέρδους.

4. Η αντιστάθμιση χρησιμοποιείται κυρίως για μακροπρόθεσμες συναλλαγές swing ή θέσης που συνήθως διαρκούν σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα, επομένως ο έμπορος χρεώνεται για επιπλέον κόστη όπως προμήθειες, κόστος μεταφοράς και προμήθειες περιθωρίου.

5. Ο επαγγελματισμός είναι απαραίτητος για την εφαρμογή τεχνικών αντιστάθμισης συναλλάγματος επειδή η κακή εφαρμογή αυτών των τεχνικών αντιστάθμισης θα είναι καταστροφική.

ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΕΣ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗΣ

Οι τεχνικές αντιστάθμισης συναλλάγματος απαιτούν από έναν έμπορο να κατανοεί τη δυναμική της δράσης των τιμών, τη σωστή διαχείριση κινδύνου, τη συσχέτιση και τη σχέση μεταξύ των ζευγών νομισμάτων, στην ουσία, για να βοηθήσει τη σωστή λειτουργία των χαρτοφυλακίων συναλλαγών.

1. ΑΜΕΣΗ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ:

Αυτό σημαίνει απλώς άνοιγμα μιας θέσης αγοράς και πώλησης στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων. Οι αντίθετες θέσεις που ανοίγονται ταυτόχρονα σε ένα ζεύγος νομισμάτων θα έχουν ως αποτέλεσμα ένα καθαρό μηδενικό κέρδος. Η σωστή κατανόηση του χρόνου και της τιμής με αυτήν τη στρατηγική αντιστάθμισης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αυξήσει το κέρδος.

Η προσέγγιση άμεσης αντιστάθμισης των συναλλαγών απαγορεύτηκε από την CFTC (Commodity Futures Trading Commission) το 2009. Ενώ αυτή τηρείται αυστηρά από τους μεσίτες στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι χρηματιστές σε άλλα μέρη του κόσμου είναι υποχρεωμένοι να κλείσουν θέσεις άμεσης αντιστάθμισης.

Από την απαγόρευση της άμεσης αντιστάθμισης κινδύνου, υπήρξαν άλλες νομικές προσεγγίσεις για την αντιστάθμιση στην αγορά συναλλάγματος, όπως η στρατηγική αντιστάθμισης πολλαπλών νομισμάτων, η στρατηγική συσχετισμένης αντιστάθμισης, η στρατηγική αντιστάθμισης επιλογών συναλλάγματος και πολλές άλλες πολύπλοκες μέθοδοι αντιστάθμισης.

2. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΠΟΛΛΑΠΛΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ: 

Αυτό σημαίνει αντιστάθμιση έναντι ορισμένων νομισμάτων χρησιμοποιώντας συνδεδεμένα ζεύγη νομισμάτων.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος είναι long σε GBP/USD και short σε USD/JPY. Σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος είναι στην πραγματικότητα long σε GBP/JPY επειδή η έκθεση σε κίνδυνο σε USD αντισταθμίζεται, επομένως το αντισταθμισμένο εμπόριο εκτίθεται σε διακυμάνσεις τιμών σε GBP και JPY. Προκειμένου να αντισταθμιστεί η έκθεση κινδύνου στις διακυμάνσεις των τιμών σε GBP και JPY, ο έμπορος πουλά GBP/JPY πραγματοποιώντας έτσι 3 συναλλαγές μαζί που σχηματίζουν μια αντιστάθμιση, δηλαδή ο έμπορος έχει μια θέση αγοράς και πώλησης σε καθένα από τα 3 νομίσματα.

3. ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΣΥΣΧΕΤΙΣΗΣ:

Αυτή η στρατηγική αντιστάθμισης συναλλάγματος αξιοποιεί σωστά την αδυναμία και τη δύναμη των θετικά (ίδιας κατεύθυνσης) συσχετισμένων ζευγών νομισμάτων ή αρνητικά (αντίθετης κατεύθυνσης) συσχετισμένων ζευγών νομισμάτων για την αντιστάθμιση, τον έλεγχο της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο των συναλλαγών συναλλάγματος και επίσης μεγιστοποιεί τα κέρδη από τις διακυμάνσεις της αγοράς.

Ένα παράδειγμα θετικά συσχετισμένων ζευγών νομισμάτων είναι το AUD/USD και το AUD/JPY.

(i) Ημερήσιο διάγραμμα AUD/JPY. (ii) Ημερήσιο διάγραμμα AUD/USD

Η κύρια κίνηση των τιμών του AUD/JPY φαίνεται να σημειώνει υψηλότερα υψηλά το πρώτο, δεύτερο και τέταρτο τρίμηνο του έτους 2021, από την άλλη πλευρά, το πλησιέστερο ζεύγος νομισμάτων του σε ομοιότητα και διακυμάνσεις τιμών AUD/USD αποτυγχάνει να κάνει υψηλότερα υψηλά αλλά χαμηλότερα χαμηλά και χαμηλότερα υψηλά. Αυτό διαφοροποιεί την ισχύ του AUDJPY από την αδυναμία του AUD/USD. Υπάρχει επίσης μια σημαντική διαφορά στη δύναμη και την αδυναμία του μεγάλου ανοδικού ράλι από το χαμηλό του Αυγούστου έως το υψηλό του Οκτωβρίου. Μια άλλη σημαντική διαφορά είναι το 4ο τρίμηνο του έτους 2021 όπου το AUD/USD σημειώνει χαμηλότερο χαμηλό, αλλά το AUD/JPY αποτυγχάνει να κάνει ένα παρόμοιο χαμηλότερο χαμηλό. Ανεξάρτητα από την τάση, η τεχνική αντιστάθμισης συσχέτισης μπορεί να είναι πολύ αποτελεσματική για ζεύγη νομισμάτων με υψηλή θετική συσχέτιση. Η ιδέα εδώ είναι να αγοράσετε το ζεύγος νομισμάτων με εγγενή ισχύ την κατάλληλη στιγμή και τιμή όταν η αγορά είναι έτοιμη να είναι ανοδική, επειδή το ισχυρότερο ζεύγος νομισμάτων αναμένεται να καλύψει μεγαλύτερη απόσταση όσον αφορά την τιμή και τα pips.

Και στη συνέχεια, πουλήστε το ασθενέστερο ζεύγος νομισμάτων την κατάλληλη στιγμή και τιμή γιατί όταν η αγορά είναι έτοιμη να πέσει, το ασθενέστερο ζεύγος νομισμάτων αναμένεται να χάσει περισσότερους πόντους όσον αφορά την τιμή και τα pips.

Ένα άλλο παράδειγμα συσχετισμένων τεχνικών αντιστάθμισης συναλλάγματος είναι η αρνητική συσχέτιση μεταξύ χρυσού και δολαρίου ΗΠΑ.

Κατά κύριο λόγο, το δολάριο ΗΠΑ αναμένεται να είναι πτωτικό κάθε φορά που ο χρυσός είναι ανοδικός και αντίστροφα, αυτός ο αρνητικός συσχετισμός είναι ο λόγος για τον οποίο ο χρυσός είναι συνήθως ένα ασφαλές καταφύγιο κάθε φορά που υπάρχει πτώση ή κατάρρευση του δολαρίου όπως ήταν το 2020 και επίσης ο χρυσός χρησιμοποιείται αντιστάθμιση του πληθωρισμού.

Ο αντίκτυπος της πανδημίας Covid-19 στον χρυσό και το δολάριο ΗΠΑ.

(iii) Χρυσό Ημερήσιο διάγραμμα. (iv) Ημερήσιο διάγραμμα Δολάριο ΗΠΑ.

Μια τέλεια εφαρμογή αυτής της στρατηγικής αντιστάθμισης αρνητικής συσχέτισης είναι στην περίπτωση της πανδημίας Covid-19, ένα σημαντικό γεγονός που συγκλόνισε ολόκληρη την χρηματοπιστωτική αγορά. Η αγορά παρουσίασε ακραία αστάθεια τον τελευταίο μήνα του Φεβρουαρίου και επίσης τον Μάρτιο του 2020. Στην πραγματικότητα, το δολάριο ΗΠΑ σημείωσε υψηλό 5ετίας τον Μάρτιο του 2020 ακολουθούμενο από μια σταθερή πτωτική τάση καθ' όλη τη διάρκεια του έτους 2020 στο χαμηλό μεταξύ Ιούλιος και Αύγουστος.

  Η αρνητική συσχέτιση παρατηρείται στον χρυσό, οι τιμές του χρυσού είχαν ένα παρορμητικό και σημαντικό ράλι από τα χαμηλά του Μαρτίου το 2020 στο υψηλό όλων των εποχών τον Αύγουστο του 2020.

ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗΣ ΔΙΑΦΟΡΦΩΣΗΣ

Αυτή η αντισταθμιστική στρατηγική συναλλαγών συναλλάγματος έχει κυρίως σκοπό τη μεγιστοποίηση των κερδών μέσω της διαφοροποίησης της έκθεσης σε κίνδυνο σε ένα άλλο ζεύγος νομισμάτων ή περισσότερα που έχουν την ίδια κατευθυντική μεροληψία (η κατευθυντική μεροληψία πρέπει να είναι σίγουρη και βέβαιη). Η ιδέα είναι να μην κολλήσετε στο κέρδος σε ένα ζεύγος νομισμάτων (που δεν αποθαρρύνονται από απρόβλεπτες ειδήσεις, αστάθεια και γεγονότα της αγοράς), ενώ παράλληλα μεγιστοποιείτε τα κέρδη έχοντας μια διαφοροποιημένη ανοιχτή θέση σε ένα άλλο ζεύγος νομισμάτων με την ίδια κατευθυντική προκατάληψη.

ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗΣ ΕΠΙΛΟΓΩΝ

Είναι γνωστό ότι αυτή είναι η καλύτερη στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου στο forex που έχει σχεδιαστεί ειδικά για να περιορίζει τον κίνδυνο μιας ανοικτής θέσης long ή short, αλλά δυστυχώς δεν προσφέρουν όλοι οι χρηματιστές αυτήν τη δυνατότητα διαχείρισης κινδύνου.

Πώς γίνεται αυτό;

 Για να περιοριστεί ο κίνδυνος μιας υπάρχουσας θέσης παρά την άγνωστη ή ανεπιθύμητη αστάθεια στην αγορά, μια θετική θέση σε ένα ζεύγος νομισμάτων αντισταθμίζεται με την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης και μια θέση short σε ένα ζεύγος νομισμάτων αντισταθμίζεται με την αγορά ενός επιλογή κλήσης.

Πως λειτουργεί αυτό?

 Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής είναι μακροχρόνια στο ζεύγος AUD/JPY αλλά δεν αποθαρρύνεται από μια σημαντική οικονομική έκδοση, θέλει να περιορίσει τον κίνδυνο με μια στρατηγική πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης.

 Ο έμπορος αγοράζει ένα συμβόλαιο δικαιώματος πώλησης σε τιμή απεργίας (υποθέτουμε 81.50) που είναι χαμηλότερη από την Τρέχουσα Τιμή AUD/JPY (υποθέτουμε 81.80) την ή πριν από μια καθορισμένη ημερομηνία λήξης, συνήθως μερικές φορές μετά την οικονομική αποδέσμευση.

Εάν η θέση long είναι κερδοφόρα καθώς η τιμή εκτινάσσεται υψηλότερα, έχει ήδη καταβληθεί ένα κόστος premium για το δικαίωμα πώλησης ως βραχυπρόθεσμη αντιστάθμιση, αλλά σε περίπτωση που η τιμή τελικά πέσει κατά την δημοσίευση της μεγάλης οικονομικής ανακοίνωσης, ανεξάρτητα από την έκταση του πτώση τιμής, το δικαίωμα πώλησης εκτελείται για να περιοριστεί ο κίνδυνος σε μέγιστη απώλεια.

Η μέγιστη απώλεια υπολογίζεται ως

   = [η τιμή κατά τη στιγμή της αγοράς του δικαιώματος προαίρεσης] - [η τιμή εξάσκησης] + [το κόστος premium για την αγορά του δικαιώματος προαίρεσης].

Η μέγιστη απώλεια για την αντιστάθμιση δικαιωμάτων προαίρεσης στη θετική θέση AUD/JPY  

    = [81.80 - 81.50] + [Κόστος πριμ για την αγορά προαίρεσης]

    = [00.30] + [Κόστος πριμ για την αγορά προαίρεσης].

Κάντε κλικ στο παρακάτω κουμπί για να κατεβάσετε τον οδηγό "Τι είναι η στρατηγική αντιστάθμισης κινδύνου στο forex" σε PDF