¿Qué es el intercambio de divisas?
Un tema muy poco común en las finanzas y el mercado de divisas (forex) es la noción de Swap. ¿Qué significa swap en forex?
Swap es un tipo de acuerdo típicamente entre dos entidades extranjeras diseñado para obtener préstamos utilizando la moneda del país de la otra parte y luego intercambiar el costo de interés del préstamo entre ambas partes.
Este proceso implica la compra y venta de un volumen igual de dos monedas extranjeras diferentes simultáneamente con un swap inicial a un precio de entrada o al contado y luego un swap final (swap de salida) a un precio a plazo.
¿Cuál es la importancia del intercambio de divisas?
El swap de divisas es un concepto importante en la inversión transfronteriza. Hay una gran cantidad de beneficios financieros y económicos asociados con los swaps y veremos algunos.
- Los intercambios de divisas aseguran que la circulación de capital se necesitaba principalmente para beneficiar las actividades económicas.
- Con los swaps de divisas, los préstamos gubernamentales y comerciales se obtienen a tasas de interés más favorables que las que podrían estar disponibles en el mercado de divisas.
Tomemos, por ejemplo, una empresa china A que toma prestados 150 millones de dólares de una empresa estadounidense B y, simultáneamente, una empresa estadounidense X toma prestados 200 millones de dólares de una empresa china Y.
El canje inicial se basa en el precio de entrada o al contado del préstamo, que podría ser un precio de entrada al contado de 2.5 dólares. El acuerdo de canje lo hacen ambas compañías porque les permite tomar prestadas monedas extranjeras a costos de interés más bajos que, al vencimiento, el principal se intercambiará con un precio a plazo.
- Los swaps de divisas ayudan a proteger la inversión extranjera del riesgo de tipo de cambio. También reduce la exposición de las inversiones a fluctuaciones no deseadas e imprevistas en los tipos de cambio. Lo que esto significa es que dos entidades extranjeras pueden tomar una posición simultáneamente en la moneda del otro a través de un swap de divisas para cubrir sus inversiones.
Cualquier pérdida incurrida en el precio a plazo puede ser compensada por la ganancia en el swap
¿Cómo surgió el intercambio de divisas?
La historia del intercambio de divisas comenzó en 1981. Una empresa de banca de inversión, 'Solomon Brothers', coordinó el primer intercambio de divisas de francos alemanes, holandeses y suizos a cambio del dólar estadounidense. La transacción de canje fue entre IBM y el Banco Mundial.
En 2008, la Reserva Federal permitió a los países en desarrollo que enfrentaban problemas de liquidez aprovechar los swaps de divisas para fines de préstamo. Estos eventos llevaron a la conciencia del intercambio de divisas.
¿Cómo funciona el intercambio de divisas?
Las entidades extranjeras (gobiernos, empresas, etc.) acuerdan intercambiar volúmenes iguales de sus respectivas monedas a una tasa al contado y luego pagar intereses sobre el capital del préstamo de la otra parte y viceversa durante la vigencia del acuerdo. La tasa del swap generalmente está indexada a LIBOR, un acrónimo de London InterBank Offered Rate.
Este es el costo de interés promedio utilizado por los prestamistas internacionales que manejan préstamos en moneda extranjera. Al final de un determinado plazo de préstamo, los principales se intercambian a un precio a plazo.
Swaps de Forex en Metatrader 4 (Mt 4)
¿Cómo se aplican los intercambios de divisas a los comerciantes minoristas de divisas y CFD?
En el comercio de divisas y CFD, el concepto de swaps de divisas es bastante similar pero con un enfoque único.
El costo del intercambio de divisas en Mt 4 se cobra como tarifa de intercambio o tarifa de reinversión. Es el costo de interés cobrado en las posiciones abiertas apalancadas que se mantienen durante la noche en el mercado Forex.
La tarifa de intercambio se calcula utilizando el diferencial de la tasa de interés de las dos monedas de un par de divisas, y la tarifa suele ser la misma para posiciones largas o cortas.
Las operaciones de cambio generalmente involucran la compra y venta simultánea de un volumen igual de dos monedas en un par de divisas.
¿Cómo? Una posición larga o corta de un par de divisas implica que se compra una moneda del par de divisas mientras que la otra se vende simultáneamente al mismo tiempo y en el mismo volumen.
También podemos suponer que una de las divisas de un par de divisas se toma prestada para comprar la otra divisa. Por lo tanto, se debe cargar un costo de interés sobre la moneda prestada.
También se cobran tarifas de intercambio porque las posiciones comerciales en las plataformas de los corredores de divisas siempre se apalancan con el fondo del corredor para maximizar la ganancia potencial.
Las tarifas de intercambio pueden ser positivas o negativas según la tasa de intercambio y el volumen de las posiciones comerciales abiertas.
Si la tasa de intercambio subyacente del par es más alta para la moneda comprada en comparación con la moneda que se vende, es posible que se ganen intereses si la posición se mantiene durante la noche.
Sin embargo, debido a otras consideraciones, como la fuente de datos y las comisiones de los corredores, se cobrará un costo de interés en las posiciones comerciales abiertas (largas o cortas).
Es importante tener en cuenta que las tarifas de intercambio varían para los instrumentos comerciales, es decir, la tarifa de intercambio para un instrumento como el GBP/USD no será la misma para otras monedas.
Otros factores que afectan las tarifas de intercambio incluyen
- El tipo de posición: compra o venta
- La diferencia entre las tasas de interés de las divisas en un par de divisas
- El número de noches que la posición está abierta
- El volumen o apalancamiento de la posición.
- Y, por último, las comisiones, términos y políticas de los corredores.
¿Cuándo se cobran los swaps en Mt4?
El momento en que se cobran las posiciones comerciales abiertas depende del corredor. En la mayoría de los casos, se cobra alrededor de la medianoche, generalmente entre las 23:00 y las 00:00 hora del servidor.
A veces, el intercambio por mantener una posición durante el fin de semana se cobra incluso antes del fin de semana.
Dependiendo del instrumento con el que esté operando, es posible que deba consultar las especificaciones del contrato o pedir directamente a su corredor que confirme cuándo se cargan exactamente las tarifas de intercambio en su cuenta.
¿Cómo calcular las tarifas de intercambio?
Calcular las tarifas de intercambio de divisas a veces puede ser bastante complicado, según el corredor que utilice.
Puede averiguar cuánto es en la página de especificaciones del contrato para el instrumento que está negociando. La tarifa que se muestra en la página de especificaciones es relativa al valor de pip de su posición comercial abierta.
La tarifa de intercambio de divisas se puede calcular de la siguiente manera:
Tarifa de intercambio = (Tasa Swap * Valor Pip * Nº de Noches) / 10
- Valor del pip: Este se utiliza a menudo para hacer referencia a las pérdidas o ganancias de una posición comercial. Pip Value es el precio atribuido a un movimiento de un pip de un par de divisas.
- Tasa de intercambio: Una tasa de swap o rollover es la diferencia en las tasas de interés entre ambas monedas de un par de divisas. Por ejemplo, si está operando con la libra esterlina británica frente al dólar estadounidense (GBP/USD), el cálculo de la tasa de renovación se basará en las tasas de interés entre las libras esterlinas y las de los Estados Unidos.
Ya sea que una posición comercial sea larga o corta, se aplica una tasa de intercambio y cada par de divisas tiene su propia tasa de intercambio única.
Ejemplo: Negociar 1 lote de GBP/USD (largo) con una cuenta denominada en USD.
Valor del pip: $8
No de Noche: 2
Tipo de cambio: 0.44
Tarifa de intercambio = (Valor del pip * Tasa de swap * Nº de noches) / 10
Tarifa de intercambio: (8 * 0.44 * 2) / 10 = $0.704
Es posible que un corredor le muestre su tasa de intercambio como un porcentaje diario o anual que se puede usar para calcular la tarifa de intercambio durante la duración de su operación.
Como ya hemos señalado, el monto de la tarifa de intercambio depende del instrumento financiero que esté operando. Puede ser una tasa positiva o negativa según la posición que tome, pero independientemente de la posición que tome, siempre se le cobrará por mantener la posición durante la noche.
Una tasa de swap de Forex depende en gran medida de las tasas de interés subyacentes de las monedas en el par que se negocia. También hay una tarifa de custodia incorporada en las tasas de intercambio.
Con activos como las materias primas, los costos de mantener dichos activos durante la noche o durante el fin de semana son altos, por lo que generalmente se observarán swaps negativos tanto en posiciones largas como cortas.
Cómo verificar las tasas de intercambio en las plataformas MetaTrader
Puede verificar la tarifa de intercambio en cualquiera de las plataformas comerciales MetaTrader 4 (MT 4) o MetaTrader 5 (MT 5) siguiendo el simple paso
- Haga clic en la pestaña "ver", desplácese hacia abajo hasta "Observación del mercado" y haga clic en él.
2. Haga clic con el botón derecho en el par de divisas o el activo de su elección en la ventana "Observación del mercado" y, en el menú desplegable posterior, haga clic en "Especificación".
Lo que se le mostrará es un cuadro de diálogo que contiene información sobre el par de divisas, incluidos los valores de intercambio.
¿Cuál es el impacto de las tarifas de intercambio en el comercio a largo y corto plazo?
Para los comerciantes a corto plazo y los comerciantes diarios, las tarifas de intercambio pueden tener un impacto muy pequeño o insignificante en el saldo de la cuenta comercial.
Para operaciones a largo plazo. Las tarifas de intercambio tendrán un mayor impacto en el saldo de la cuenta comercial porque las tarifas se acumularán diariamente. los comerciantes a largo plazo que manejan pedidos de gran volumen, podría ser de interés evitar los intercambios de divisas ya sea operando con una cuenta de operaciones de Forex sin intercambio o operando directamente sin apalancamiento.
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