¿Qué es la estrategia de cobertura en forex?

La estrategia de cobertura en forex es una práctica de gestión de riesgos sinónimo de seguro y el concepto de diversificación porque requiere abrir nuevas posiciones en pares estrechamente relacionados y correlacionados (correlación positiva o negativa) para reducir la exposición al riesgo y también asegurar una operación rentable del impacto de volatilidad de mercado no deseada e impredecible, como la volatilidad de las publicaciones económicas, brechas de mercado, etc. Este método de gestión de riesgos, en general, no requiere el uso de stop loss.

Es importante que los comerciantes comprendan que, aunque la cobertura reduce el riesgo en el comercio, también disminuye las ganancias potenciales.

Debido a la complejidad de la cobertura y su bajo rendimiento, a menudo, es mejor para los operadores con carteras de gran tamaño que pueden generar ganancias significativas, de ahí la necesidad de emplear diferentes estrategias y tácticas de protección de fondos para generar ganancias significativas y frenar el riesgo al mínimo más cercano.

RAZONES PARA COBERTURA EN FOREX

Al igual que el propósito del stop-loss, el significado de cobertura en forex es limitar las pérdidas y la exposición al riesgo de la negociación, pero ofrece beneficios mucho más exclusivos.

1. La estrategia de negociación de cobertura de divisas es un concepto universal que puede aplicarse a cualquier activo de los mercados financieros por cualquier categoría de comerciante, cualquier estilo de negociación y cualquier empresa institucional o comercial.

2. El principal objetivo de la cobertura es reducir la exposición al riesgo en la negociación, por lo tanto, esta práctica asegurará las posiciones abiertas contra períodos de mercado bajistas, inflación, choque económico, recesiones económicas y también el impacto de las políticas de tasas de interés de los bancos centrales en la volatilidad del mercado.

3. Existen diferentes estrategias de cobertura, cada una adecuada para una variedad de tamaños de cuenta diferentes, para diferentes estrategias comerciales, categorías de operadores y también para fines específicos.

4. Independientemente de la dirección del mercado (alcista o bajista), esta práctica de gestión de riesgos se puede utilizar para obtener beneficios en ambas direcciones sin conocer el sesgo real del mercado.

5. Las estrategias de cobertura se pueden implementar correctamente en un plan de negociación para mejorar su potencial de gestión de riesgos y maximizar el rendimiento de las ganancias.

6. La cobertura es más rentable para operaciones de oscilación y posición a largo plazo porque ahorra el tiempo de ajustar los parámetros de riesgo cuando se opera con volatilidad intradía.

EL LADO ABAJO DE LAS ESTRATEGIAS DE COBERTURA  

1. Para generar ganancias significativas y las múltiples posiciones que deben abrirse para protegerse contra el riesgo, el capital de la cartera debe ser grande.

2. El principal objetivo de estas prácticas es reducir la exposición al riesgo, lo que también reduce el potencial de ganancias.

3. La cobertura no es adecuada en marcos de tiempo más bajos porque consume mucho tiempo en los gráficos intradía y prácticamente no tiene potencial de ganancias.

4. La cobertura se usa principalmente para operaciones de oscilación o posición a largo plazo que generalmente duran un horizonte de tiempo más largo, por lo tanto, al comerciante se le cobran costos adicionales como comisiones, costos de mantenimiento y tarifas de propagación.

5. El profesionalismo es imprescindible para aplicar técnicas de cobertura de divisas porque una mala implementación de estas técnicas de cobertura será catastrófica.

DIFERENTES ENFOQUES DE COBERTURA

Las técnicas de cobertura de divisas requieren que un comerciante comprenda la dinámica de la acción del precio, la gestión adecuada del riesgo, la correlación y la relación entre pares de divisas, en esencia, para ayudar al funcionamiento adecuado de las carteras comerciales.

1. COBERTURA DIRECTA:

Esto simplemente significa abrir una posición de compra y venta en el mismo par de divisas. Las posiciones opuestas abiertas al mismo tiempo en un par de divisas darán como resultado una ganancia neta cero. La comprensión adecuada del tiempo y el precio con esta estrategia de cobertura se puede utilizar para obtener más ganancias.

La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) prohibió el enfoque de cobertura directa para el comercio en 2009. Si bien los corredores de los Estados Unidos se adhieren estrictamente a esto, los corredores de otras partes del mundo están obligados a cerrar posiciones de cobertura directa.

Desde la prohibición de la cobertura directa, ha habido otros enfoques legales para la cobertura en el mercado de divisas, como la estrategia de cobertura de divisas múltiples, la estrategia de cobertura correlacionada, la estrategia de cobertura de opciones de divisas y muchos otros métodos complejos de cobertura.

2. ESTRATEGIA DE COBERTURA DE DIVISAS MÚLTIPLES: 

Esto significa cubrirse frente a una serie de divisas mediante el uso de pares de divisas relacionados.

Por ejemplo, un operador tiene una posición larga en GBP / USD y corta en USD / JPY. En este caso, el operador tiene una posición larga en GBP / JPY porque la exposición al riesgo en USD está cubierta, por lo que la operación cubierta está expuesta a fluctuaciones de precios en GBP y JPY. Para cubrir la exposición al riesgo de las fluctuaciones de precios en GBP y JPY, el comerciante vende GBP / JPY realizando 3 transacciones juntas que forman una cobertura, es decir, el comerciante tiene una posición de compra y venta en cada una de las 3 monedas.

3. ESTRATEGIA DE COBERTURA DE CORRELACIÓN:

Esta estrategia de cobertura de divisas aprovecha la debilidad y la fortaleza de los pares de divisas correlacionados positivamente (en la misma dirección) o los pares de divisas correlacionados negativamente (en la dirección opuesta) para cubrir, controlar la exposición general al riesgo de las operaciones de cambio y también maximizar las ganancias de las fluctuaciones del mercado.

Un ejemplo de pares de divisas correlacionados positivamente es AUD / USD y AUD / JPY.

(i) Gráfico diario AUD / JPY. (ii) Gráfico diario AUD / USD

Se ve que el principal movimiento de precios de AUD / JPY alcanza máximos más altos en el primer, segundo y cuarto trimestre del año 2021, por otro lado, su par de divisas más cercano en similitud y oscilaciones de precios AUD / USD no logra alcanzar máximos más altos pero mínimos más bajos y máximos más bajos. Esto diferencia la fortaleza en AUDJPY de la debilidad en AUD / USD. También hay una diferencia significativa en la fuerza y ​​la debilidad del importante rally alcista desde el mínimo de agosto hasta el máximo de octubre. Otra diferencia significativa es en el cuarto trimestre del año 4 donde AUD / USD hace un mínimo más bajo, pero AUD / JPY no logra un mínimo más bajo similar. Independientemente de la tendencia, la técnica de cobertura de correlación puede ser muy eficaz para pares de divisas altamente correlacionados positivamente. La idea aquí es comprar el par de divisas con una fuerza intrínseca en el momento y precio apropiados cuando el mercado esté preparado para ser alcista porque se espera que el par de divisas más fuerte cubra más distancias en términos de precio y pips.

Y luego, venda el par de divisas más débil en el momento y al precio adecuados porque cuando el mercado está a punto de volverse bajista, se espera que el par de divisas más débil caiga más puntos en términos de precio y pips.

Otro ejemplo de técnicas de cobertura de divisas correlacionadas es la correlación negativa entre el oro y el USD.

Principalmente, se espera que el dólar estadounidense sea bajista siempre que el oro sea alcista y viceversa, esta correlación negativa es la razón por la que el oro suele ser un refugio seguro siempre que hay una caída o colapso del dólar como en 2020 y también el oro está acostumbrado. cobertura contra la inflación.

El impacto de la pandemia Covid-19 sobre el oro y el dólar estadounidense.

(iii) Gráfico diario del oro. (iv) Gráfico diario del dólar estadounidense.

Una aplicación perfecta de esta estrategia de cobertura de correlación negativa es el caso de la pandemia Covid-19, un evento importante que sacudió a todo el mercado financiero. El mercado experimentó una volatilidad extrema en el último mes de febrero y también en el mes de marzo de 2020. En efecto, el dólar estadounidense alcanzó su máximo de 5 años en el mes de marzo de 2020 seguido de una tendencia bajista constante durante todo el año 2020 hasta el mínimo entre Julio y agosto.

  La correlación negativa se observa en el oro, los precios del oro tuvieron un repunte impulsivo y significativo desde sus mínimos de marzo en 2020 hasta su máximo histórico en el mes de agosto de 2020.

ESTRATEGIA DE COBERTURA DE DIVERSIFICACIÓN

Esta estrategia de cobertura de operaciones de cambio tiene principalmente el propósito de maximizar las ganancias mediante la diversificación de la exposición al riesgo a otro par de divisas o más que tengan el mismo sesgo direccional (el sesgo direccional debe ser seguro y cierto). La idea es no quedarse estancado en las ganancias en un par de divisas (sin dejarse intimidar por noticias imprevistas, volatilidad y eventos del mercado) mientras maximiza las ganancias al tener una posición abierta diversificada en otro par de divisas del mismo sesgo direccional.

OPCIONES ESTRATEGIA DE COBERTURA

Se sabe que esta es la mejor estrategia de cobertura en forex diseñada específicamente para limitar el riesgo de una posición abierta larga o corta, pero desafortunadamente no todos los corredores ofrecen esta función de gestión de riesgos.

¿Cómo se hace esto?

 Para limitar el riesgo de una posición existente a pesar de la volatilidad desconocida o no deseada en el mercado, una posición larga en un par de divisas se cubre mediante la compra de una opción de venta y una posición corta en un par de divisas se cubre mediante la compra de un opción de llamada.

¿Cómo funciona esto?

 Por ejemplo, si un operador tiene una posición larga en el par AUD / JPY pero no se deja intimidar por una publicación económica importante, quiere limitar el riesgo con una estrategia de opción de venta.

 El operador compra un contrato de opción de venta a un precio de ejercicio (suponga 81.50) que está por debajo del precio actual de AUD / JPY (suponga 81.80) en o antes de una fecha de vencimiento especificada, por lo general a veces después de la publicación económica.

Si la posición larga es rentable a medida que el precio se dispara, ya se ha pagado un costo de prima por la opción de venta como cobertura a corto plazo, pero en un caso en el que el precio finalmente cae al momento de la publicación del anuncio económico importante, independientemente del alcance de la caída del precio, la opción de venta se ejecuta para limitar el riesgo a una pérdida máxima.

La pérdida máxima se calcula como

   = [el precio en el momento de la compra de la opción] - [el precio de ejercicio] + [el costo de la prima para la compra de la opción].

La pérdida máxima para la cobertura de opciones en una posición larga en AUD / JPY  

    = [81.80 - 81.50] + [costo premium para la opción de compra]

    = [00.30] + [Coste de la prima por la compra de la opción].

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