PÕHINE ANALÜÜS - õppetund 7

Selles õppetükis saate teada:

• Mis on fundamentaalne analüüs
• Kuidas mõjutavad makromajanduslike andmete avaldamine turgu

Põhianalüüsi võib kirjeldada kui "tagatise hindamise meetodit, mille eesmärk on mõõta selle sisemist väärtust, uurides sellega seotud majanduslikke, rahalisi ja muid kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid tegureid." Lühidalt öeldes oli tegemist valuutavahetusega; me vaatame kogu makromajanduslikku ja mikromajanduslikku teavet konkreetse riigi või piirkonna tulemuste kohta, et määrata kindlaks tema vääringu väärtus võrreldes teiste valuutadega.

Erinevad põhianalüüsi klassifikatsioonid

Algajate kauplejate põhikirjeldused, mida nad peavad tundma põhiuudiste kauplemise ja avaldatud andmete osas, on olemas; väljaanne kas: jääb vahele, võidab või tuleb sisse vastavalt prognoosile. Kui andmed "jäävad prognoosist mööda", siis on mõju asjaomasele riigile sageli negatiivne. Kui andmed "ületavad prognoosi", peetakse seda valuuta suhtes positiivseks võrreldes tema eakaaslastega. Kui andmed tulevad prognoositud kujul, võib mõju olla mõõdukas või neutraliseeritud. Mõned makromajanduslike andmete avaldused, millel võib olla suur mõju finantsturgudele, on:

• Töötus ja tööhõive
• Inflatsiooni arvud
• SKP

Töötus ja tööhõive numbrid

Näiteks kasutame USA valitsuse osakonna töötuse ja tööhõive andmeid. Eriti suure tõenäosusega igakuiste mittepõllumajanduslike palgafondide andmetel on võime turge liigutada, kui avaldatud andmed võidavad või prognoos ei vasta. Kasutame ka mõningaid tõenäolisi, kuid hüpoteetilisi numbreid, et illustreerida, kuidas investoreid andmeid saab tõlgendada.

Esiteks, iga kauplemisnädal, tavaliselt neljapäeval, saame nädalase arvu hiljutisi töötushüvitisi ja jätkuvaid nõudeid BLSilt; tööstatistika büroo. Eelmise nädala hiljutised nõuded võivad olla 250k, mis on suurem kui eelmise nädala 230k ja 235ki prognoos puudub. Jätkuvad nõuded võivad olla 1450k-lt 1500k-le tõusnud, samuti puudub prognoos. Need andmeallikad avaldavad tõenäoliselt negatiivset mõju USA dollarile. Loomulikult väheneb mõju, sõltuvalt vahelejäämise tõsidusest.

Teiseks; nüüdseks kurikuulsad NFP andmed avaldatakse kord kuus, seda oodatakse pikisilmi, kuna see võib sageli dramaatiliselt mõjutada USA dollari väärtust. Siiski tuleb märkida, et nende andmete mõju on hiljuti (2017) palju väiksem kui eelmistel aastatel. Varsti pärast finantskriisi ja sellele järgnenud krediidikriisi aastatel 2007–2009 ning sellele eelnenud perioodidel olid NFP andmetega seotud tööhõive numbrite seeriad sageli äärmiselt kõikuvad, seetõttu olid valuutapaaride nagu GPB / USD, USD muutused / JPY ja EUR / USD olid märkimisväärsed. Praegusel ajal on avaldatud NFP arvud üldiselt kitsas vahemikus, mistõttu peamiste valuutapaaride liikumine on palju vähem dramaatiline.

Inflatsiooni arvud

Valitsuste ametlikud asutused, näiteks ONS Ühendkuningriigis, avaldavad palju inflatsiooniandmeid. ONS (ametlik riiklik statistika) avaldab Ühendkuningriigi inflatsiooninäitajaid iga kuu, peamised inflatsiooninäitajad on THI ja RPI, tarbija- ja jaemüügi inflatsiooni näitajad. ONS avaldab ka selliseid näitajaid nagu palkade inflatsioon, sisend- ja ekspordi inflatsiooninäitajad ning eluasemehindade inflatsiooni näitajad, kuid tarbijahinnaindeksit peetakse kõige olulisemaks - nii kuu kui ka aasta (YoY) kasv või vähenemine. Me kasutame näiteks Ühendkuningriigi inflatsiooninäitajaid, sest praegusel ajal (2017) on inflatsioon Ühendkuningriigis võtmetähtsusega teema.

Inflatsioon oli hiljuti Ühendkuningriigis tõusnud 0.2-i osakaalust 2016-is 2.9% -ni 2017i esimeses kvartalis. See kiire tõus on tekitanud spekulatsiooni, et Ühendkuningriigi keskpank (BoE) on oma rahapoliitika komitee kaudu sunnitud baasintressimäära tõstma. Inflatsiooni järsk tõus on põhjustatud Ühendkuningriigi referendumiotsusest lahkuda EList. Sterling langes järsult võrreldes oma peamiste eakaaslastega (euro ja dollar) ning vaatamata hiljutisele taastumisele on see praegu alla umbes. 15% versus mõlemad eakaaslased alates 2016 juunist. Ja majanduses, mis on umbes 70i% sõltuv tarbija kulutustest, on jaemüük ja teenused peamisteks teguriteks, naelsterlingi languse mõju majandusele on olnud tõsine. Jaemüüjad on nüüd (Q2 2017), kes tunnevad müügi kokkuvarisemist (ainult 0.9% aastas), palgatõus langeb; ainult 1.9i protsenti aastas, samas kui 1i Q2017i bruto sisemajanduse koguprodukt oli 0.2%, mis oli madalaim 28i riikides, mis moodustavad ELi.

Kui inflatsioon jõuab prognoosist märkimisväärselt kaugemale, võivad analüütikud ja investorid tähelepanelikult kuulata mitmesuguseid UK BoE infotunde, et teha kindlaks, kas keskpank tõstab inflatsiooni kontrollimiseks hindu, mistõttu naelsterling tõuseb võrreldes oma eakaaslastega. Investorid võivad massiliselt või lühikese vahetuskursi muutmise põhjusel viivitamatult tõlkida või mitte. 

SKP

Analüütikud ja investorid jälgivad alati hoolikalt erinevate riikide ja piirkondade SKP väljaandeid, et teha kindlaks konkreetse kirjastaja majanduslik heaolu. Väljaandeid avaldavad tavaliselt valitsusasutused ja SKP andmeid nimetatakse sageli rasketeks andmeteks; see on oluline suure mõju avaldamine, et kui see prognoosist ebaõnnestub või võidab, on tal võimalik Forexi, kaubaturgude ja aktsiaturgude liikumiseks.

Sisemajanduse koguprodukt (SKP) on rahaline näitaja kõigi perioodi jooksul toodetud kaupade ja teenuste lõpliku turuväärtuse kohta, üldiselt riikide kaupa, mitte globaalsele meetmele või kontinendi SKP-le; kord kvartalis või aastas. Erandiks oleks euroala SKT, mis on jaotatud üksikutesse riikidesse, kuid ühtse valuuta blokkide kollektiivse SKP kohta luuakse ka lugemine.

Seepärast kasutatakse nominaalset SKP hinnangut kogu riigi või piirkonna majandusliku tulemuslikkuse määramiseks, võimaldades analüütikutel ja investoritel teha rahvusvahelisi võrdlusi. Nominaalne SKP elaniku kohta on üks suur puudus, kuna see ei kajasta tegelikke erinevusi elukalliduses ja üksikute riikide või piirkondade inflatsioonimäärades. Seepärast eelistavad paljud majandusteadlased kasutada SKT-d inimese kohta, mida nimetatakse ostujõu pariteediks, kuna see on väidetavalt palju asjakohasem ja täpsem, kui soovitakse võrrelda erinevate rahvaste elatustaseme erinevusi.

SKP ühe elaniku kohta suureks eeliseks, kui seda kasutatakse erinevate piirkondade ja riikide elatustaseme tõhusa näitajana, on see, et seda mõõdetakse sageli, laialdaselt ja järjepidevalt. Seda mõõdetakse sageli ja üheaegselt; enamik riike annab SKP teavet vähemalt kord kvartalis, kuigi ka kõige arenenumad riigid annavad seda igakuiselt, seega võimaldab see kiiresti areneda.

SKP arvutatakse tänapäeval nii laialdaselt, et peaaegu iga maailma riigi jaoks on olemas mõningane SKP näitaja, kasutades väga sarnast aritmeetilist tehnikat, mis võimaldab lihtsat riikidevahelist võrdlust. Seda mõõdetakse nii järjekindlalt, et SKP tehniline määratlus on nüüd enamiku G20i riikide seas järjepidev mõõtmine.

Põhianalüüsi analüüsimine ja rakendamine meie kauplemisele on suhteliselt lihtne äri. Peame olema teadlikud meie kalendri eelseisvatest sündmustest ja tagama, et (kui me oleme käsitsi kaupleja) teeme endale kättesaadavaks, et tegeleda iga avaldatud dokumendi mõjuga. Kahtlemata on sellised olulised sündmused, mis liigutavad selliseid turge nagu forex, tooraine ja aktsiaindeksid. Kuigi on tõendeid selle kohta, et hind reageerib teatud suurte liikuvate keskmiste või pöördepunktide või Fibonacci piirkondade saavutamisele, on selle aluseks meie turgude ajalooline liikumine.