راهنمای کامل مقررات و حفاظت فارکس

به این فکر کنید که اگر قانون و نظمی در جهان وجود نداشت، چگونه می شد؟ فقدان قوانین، دستورالعمل ها، محدودیت ها و کنترل و همچنین آزادی افراد برای انجام هر کاری که می خواهند. اگر سناریوی فوق اتفاق بیفتد، نتیجه اجتناب ناپذیر چه خواهد بود؟ چیزی جز هرج و مرج و آشوب! همین امر را می توان در مورد بازار فارکس نیز گفت، صنعتی که ارزش بازار آن بیش از 5 تریلیون دلار است. با توجه به افزایش فعالیت های سفته بازی در بازار خرده فروشی فارکس؛ بازیگران اصلی و فرعی بازار ارز مشمول مقررات و نظارت هستند تا از استاندارد بالای رویه های قانونی و اخلاقی اطمینان حاصل شود.

در سراسر جهان، بازار ارز به طور مداوم از طریق بازار خارج از بورس فعال است. بازاری بدون مرز که دسترسی بی‌وقفه به تجارت را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، صرف نظر از مرزهای جغرافیایی، یک معامله گر آمریکایی می تواند پوند را در برابر ین ژاپن (GBP/JPY) یا هر جفت مبادله ارز دیگر از طریق یک کارگزار فارکس مستقر در ایالات متحده معامله کند.

مقررات فارکس مجموعه‌ای از قوانین و دستورالعمل‌ها هستند که به‌طور خاص برای کارگزاران خرده‌فروشی فارکس و مؤسسات تجاری به منظور تنظیم تجارت خرده‌فروشی فارکس در یک بازار مالی جهانی و غیرمتمرکز طراحی شده‌اند که بدون صرافی مرکزی یا اتاق پایاپای کار می‌کند. بازار فارکس به دلیل ساختار جهانی و غیرمتمرکز خود، در برابر تقلب ارزی آسیب پذیرتر بوده و نسبت به سایر بازارهای مالی از مقررات کمتری برخوردار بوده است. در نتیجه، برخی از واسطه‌ها مانند بانک‌ها و کارگزاران می‌توانند از طریق اهرم بالا و سایر اقدامات غیراخلاقی درگیر طرح‌های متقلبانه، کارمزدهای گزاف، هزینه‌های محتاطانه و قرار گرفتن در معرض خطر بیش از حد باشند.

علاوه بر این، معرفی اپلیکیشن های معاملاتی موبایلی از طریق اینترنت، تجربه ای آسان و روان را برای معامله گران خرده فروشی فراهم کرد. با این حال، خطر پلتفرم‌های معاملاتی غیرقابل تنظیمی را به همراه داشت که ممکن است ناگهان بسته شوند و سرمایه‌های سرمایه‌گذاران از بین بروند. برای کاهش این خطر، مقررات فارکس و سیستم های چک وضع شده اند تا تضمین کنند که بازار فارکس مکانی امن است. مقرراتی مانند این تضمین می کند که از برخی اعمال اجتناب شود. آنها علاوه بر حمایت از سرمایه گذاران فردی، عملیات عادلانه ای را نیز تضمین می کنند که در خدمت منافع مشتریان باشد. برای اطمینان از انطباق با این استانداردهای قانونی و مالی، ناظران و ناظران صنعت برای نظارت بر فعالیت های بازیگران صنعت ایجاد می شوند. در برخی کشورها، کارگزاران ارز توسط مقامات دولتی و مستقل تنظیم می شوند، مانند کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و انجمن ملی معاملات آتی (NFA) در ایالات متحده، کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) در استرالیا، و FCA؛ اداره رفتار مالی در انگلستان. این نهادها به عنوان ناظر بازارهای مربوطه خود عمل می کنند و مجوزهای مالی را برای مؤسساتی صادر می کنند که با مقررات محلی مطابقت دارند.

اهداف مقررات فارکس چیست؟

در بازار فارکس، آژانس‌های نظارتی مسئول اطمینان از رعایت شیوه‌های تجارت منصفانه و اخلاقی توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاران فارکس و فروشندگان سیگنال هستند. در مورد شرکت‌های کارگزاری فارکس، آنها ملزم به ثبت و مجوز در کشورهایی هستند که فعالیت‌های آن‌ها در آنجا مستقر است تا اطمینان حاصل شود که تحت ممیزی‌ها، بررسی‌ها و بررسی‌های ارزیابی مکرر قرار دارند و استانداردهای صنعت را برآورده می‌کنند. الزامات سرمایه ای برای شرکت های کارگزاری اغلب مستلزم داشتن وجوه کافی برای اجرای و تکمیل قراردادهای ارزی منعقد شده توسط مشتریان و همچنین تضمین بازگشت وجوه مشتریان در صورت ورشکستگی است.

اگرچه تنظیم‌کننده‌های فارکس در حوزه قضایی خود فعالیت می‌کنند، مقررات از کشوری به کشور دیگر متفاوت است. برخلاف این تصور، در اتحادیه اروپا، مجوز صادر شده توسط یک کشور عضو در سراسر قاره تحت مقررات MIFID معتبر است. علاوه بر این، بسیاری از موسسات تجارت فارکس ترجیح می‌دهند در حوزه‌هایی ثبت نام کنند که دارای حداقل مقررات هستند، مانند بهشت‌های مالیاتی و بهشت‌های شرکتی که در فعالیت‌های بانکی فراساحلی یافت می‌شوند. این منجر به آربیتراژ نظارتی شده است که در آن مؤسسات یک کشور اتحادیه اروپا را انتخاب می کنند که سیاست های مشابهی مانند CySEC در قبرس را اعمال می کند.

الزامات عمومی مقررات فارکس برای شرکت های کارگزاری

قبل از ثبت نام برای یک حساب تجاری، مطمئن شوید که مالکیت، وضعیت، وب سایت و مکان چندین شرکت تجارت فارکس را با هم مقایسه و تأیید کنید. کارگزاری‌های فارکس زیادی وجود دارند که ادعا می‌کنند هزینه‌های معاملاتی پایین و اهرمی بالا (برخی به 1000:1 می‌رسند) که امکان ریسک‌پذیری بیشتری را حتی با حداقل مانده سهام فراهم می‌کنند. در زیر برخی از قوانین کلی وجود دارد که کارگزاران خرده فروشی فارکس باید از آنها پیروی کنند.

اخلاق در روابط با مشتری: این برای محافظت از مشتریان در برابر ادعاهای غیر واقعی یا گمراه کننده است. کارگزاران همچنین از مشاوره دادن به مشتریان در مورد تصمیمات تجاری پرخطر یا ارائه سیگنال های تجاری که به نفع مشتریان آنها نیست، منع می شوند.

تفکیک وجوه مشتری: این برای اطمینان از اینکه کارگزاران از وجوه مشتریان برای اهداف عملیاتی یا اهداف دیگر استفاده نمی کنند، ایجاد شد. ضمناً لازم است کلیه سپرده های مشتریان جدا از حساب های بانکی کارگزار نگهداری شود.

افشای اطلاعات: کارگزار مسئول این است که اطمینان حاصل کند که همه مشتریان آنها به طور کامل از وضعیت فعلی حساب خود و همچنین خطرات مرتبط با معاملات فارکس مطلع هستند.

محدودیت های اهرمی: داشتن مجموعه ای از محدودیت های اهرمی تضمین می کند که مشتریان می توانند ریسک ها را به شیوه ای قابل قبول مدیریت کنند. در این رابطه، کارگزاران مجاز نیستند به معامله گران اهرم بیش از حد ارائه دهند (مثلاً 1:1000).

حداقل سرمایه مورد نیاز: مشتریان با این محدودیت ها در توانایی آنها برای برداشت وجوه خود در هر زمان از کارگزار خود، صرف نظر از اینکه شرکت کارگزاری ورشکستگی را اعلام کند یا خیر، محافظت می شوند.

حسابرسی: هنگامی که حسابرسی به صورت دوره ای انجام می شود، کارگزار مطمئن می شود که ریسک مالی مهار شده است و هیچ وجوهی اختلاس نشده است. بنابراین ضروری است که کارگزاران صورت های مالی و کفایت سرمایه دوره ای را به نهاد نظارتی مربوطه ارائه دهند.

چارچوب نظارتی ایالات متحده برای حساب های کارگزاری فارکس

به عنوان انجمن تجاری برتر کشور، انجمن آتی ملی (NFA) یک ارائه دهنده مستقل پیشرو در برنامه های نظارتی نوآورانه است که از ایمنی و امنیت بازارهای مشتقه و در حالت ایده آل، بازار فارکس محافظت می کند. به طور کلی، فعالیت های NFA شامل موارد زیر است:

• اعطای مجوز پس از بررسی کامل سابقه به کارگزاران فارکس که واجد شرایط انجام معاملات فارکس هستند.
• اجرای انطباق با سرمایه مورد نیاز
• شناسایی و مبارزه با تقلب در صورت امکان
• حصول اطمینان از ثبت و گزارش مناسب در مورد کلیه معاملات و عملیات تجاری.

بخش های مربوطه از مقررات ایالات متحده

طبق مقررات ایالات متحده، "مشتریان" به عنوان "افراد با دارایی کمتر از 10 میلیون دلار و همچنین اکثر مشاغل کوچک" تعریف می شوند. با بیان اینکه این مقررات برای محافظت از منافع سرمایه گذاران کوچک در نظر گرفته شده است، افراد با ارزش خالص ممکن است واجد شرایط حساب های کارگزاری فارکس تنظیم شده استاندارد نباشند. مفاد زیر به طور خلاصه بیان شده است.

1. حداکثر اهرمی که می توان برای تراکنش فارکس در هر یک از ارزهای اصلی اعمال کرد 50:1 است (یا حداقل شرط سپرده تنها 2٪ از ارزش واقعی معامله) به طوری که سرمایه گذاران غیرمجاز ریسک های بیش از حد را متحمل نشوند. ارزهای اصلی عبارتند از: دلار آمریکا، پوند انگلیس، یورو، فرانک سوئیس، دلار کانادا، ین ژاپن، یورو، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند.
2. برای ارزهای جزئی، حداکثر اهرمی که می توان اعمال کرد 20:1 (یا 5٪ ارزش معامله فرضی) است.
3. هر زمان که آپشن های کوتاه فارکس فروخته می شود، مبلغ ارزش معامله فرضی به همراه حق بیمه دریافتی باید به عنوان سپرده تضمینی در حساب کارگزاری نگهداری شود.
4. یک الزام برای کل حق بیمه اختیار وجود دارد که به عنوان امنیت به عنوان بخشی از یک گزینه طولانی فارکس نگهداری شود.
5. FIFO یا قانون اول در اولین خروج، حفظ همزمان موقعیت‌ها در یک دارایی فارکس را ممنوع می‌کند، به‌عنوان مثال، هر موقعیت خرید/فروش موجود در یک جفت ارز خاص مجذور می‌شود و با موقعیت مخالف جایگزین می‌شود. بنابراین امکان پوشش ریسک در بازار فارکس از بین می رود.
6. هر گونه وجوهی که کارگزار فارکس به مشتریان بدهکار است باید در موسسات مالی واجد شرایط در ایالات متحده یا کشورهای دارای مراکز پول نگهداری شود.

در اینجا لیستی از برترین رگولاتورهای کارگزاری فارکس آمده است

استرالیا: کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC).

قبرس: کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس (CySEC)

ژاپن: آژانس خدمات مالی (FSA)

روسیه: خدمات بازارهای مالی فدرال (FFMS)

آفریقای جنوبی: اداره رفتار بخش مالی (FSCA)

سوئیس: کمیسیون فدرال بانکداری سوئیس (SFBC).

بریتانیا: اداره رفتار مالی (FCA).

ایالات متحده: کمیسیون تجارت کالاها و معاملات آتی (CFTC).

خلاصه

الزامات نظارتی در مورد استفاده از اهرم، الزامات سپرده، گزارش دهی و حمایت از سرمایه گذاران از کشوری به کشور دیگر متفاوت است. این به این دلیل است که هیچ مرجع نظارتی مرکزی وجود ندارد و مقررات به صورت محلی اجرا می شود. این نهادهای نظارتی محلی در محدوده قوانین حاکم بر حوزه قضایی مربوطه خود عمل می کنند.

وضعیت تایید رگولاتوری و مرجع صدور مجوز مهمترین فاکتورهایی هستند که هنگام انتخاب یک کارگزار فارکس باید در نظر گرفته شوند.

تعداد زیادی شرکت کارگزاری وجود دارد که در خارج از ایالات متحده میزبانی و فعالیت می کنند. برخی از این شرکت ها توسط مرجع نظارتی کشور خود تأیید نشده اند. حتی آنهایی که مجاز هستند ممکن است مقرراتی نداشته باشند که برای ساکنان ایالات متحده یا سایر حوزه های قضایی اعمال شود. با این حال، تمام نهادهای نظارتی در اتحادیه اروپا می توانند در همه کشورهای جهان فعالیت کنند.