Wat is de carry -hannel yn forex?
De carryhannel yn forex is ien fan 'e âldste foarmen fan falutahannel en ynvestearjen. It is in ienfâldige, langere termyn hannelsstrategy foar posysje foarôfgeand oan online ynternethannel.
De dragehannel yn falutahannel omfettet it brûken fan it ferskil yn 'e rinte fan sintrale banken om te profitearjen fan ferskate faluta bewegingen. Jo brûke de faluta mei lege rinte om in hegere rinte te dragen mei faluta.
Typysk steane faluta út lannen mei hegere rinte tsjin dy mei legere tariven. Immers, ynvestearders leaver de hegere oanbeane tariven as mooglike ynvestearingen yn feilige havens; as de timing goed is en de rinte sa oantreklik is, draacht de transaksje en ferhúzje nei faluta minder risiko dan, bygelyks, oandielen. Mar d'r is in caveat foar dizze kâns, de measte dragehannel -ynvestearders sykje hannelingen mei G7 -munten.
Wat is de draachhannel?
Om't in draachhannel it lienjen omfettet yn in faluta mei lege rinte en it konvertearjen fan it liene bedrach yn in oare munt, is it ferskynsel carry trade net beheind ta falutahannel. It wurdt brûkt om te ynvestearjen yn elke asset. It is lykwols noch ien fan 'e populêrste metoaden om te ynvestearjen yn munten, en ynstitúsjonele ynvestearders favorearje sokke strategyen by it hedgen fan' e eksposysje fan har kliïnten.
Hannelers en ynvestearders kinne de teory fan 'e draachhannel tapasse op it keapjen en ferkeapjen fan aktiva lykas oandielen, commodities, obligaasjes, as unreplik guod denominearre yn' e twadde munt.
Hoe wurkje Carry Trades?
Litte wy in foarbyld brûke dat wy allegear kinne begripe om út te lizzen hoe't de carryhannel wurket yn syn ienfâldichste foarm.
Stel dat jo in 0% rintepersintaazje foarút nimme fan $ 10,000 oanbean troch in kredytkaartbedriuw, typysk it soarte oanbod dat foar in beheinde perioade, miskien in jier, ferkocht wurdt oan nije klanten.
Stel jo no foar dat jo dizze kontantfoarskot brûke (kostet jo gjin rinte) om in asset yn te setten dy't jo 3%garandeart, lykas in obligaasje. Oer it jier generearje jo $ 300 winst troch de rinte op jo obligaasje. Dat, as jo ienris jo rintefrije foarútbetelling werombetelle, sille jo jo winst fan $ 300 oerbliuwe.
No, as jo dat ferskynsel tapasse op forex en de krêft fan leverage beskôgje, kinne jo fluch begripe dat jo winst fan 3% in protte kearen kin wurde fergrutte.
De basis fan 'e forex carry trade
Om de effekten fan 'e Grutte Resesje fan 2008-2010 te foarkommen, hawwe sintrale banken ZIRP (belied mei nul rinte) as NIRP (belied foar negative rinte) oannommen. Sûnt dizze ymplemintaasje is it hieltyd mear útdaagjend wurden om mei te dwaan oan carry trade -transaksjes.
Stel dat de FS Federal Reserve syn primêre rinte taryf ferleget nei hast nul, en de EZB, Bank of England en Bank of Japan hawwe opmerklik ferlykbere tariven. Yn dat gefal is it hast ûnmooglik om winst út 'e dragehannel te persen as jo ienris rekken hâlde mei kosten.
En forex carry -hannels wurkje allinich as jo djippe bûsen hawwe. Jo sykje ommers lytse persintaazje winsten te meitsjen op 'e transaksje oer de lange termyn. Om't in protte banken ZIRP- as NIRP -belied hawwe oannaam, kinne partikuliere ynvestearders en retailhannelers somtiden muoite hawwe om alle hannelstransaksjes te rjochtfeardigjen, útsein as se risiko's nimme op flechtige faluta.
Forex carry trade foarbylden
Litte wy nei twa foarbylden sjen mei it primêr it eksoatyske pear USD/BRL en primêr faluta paar AUD/USD.
- USD/BRL as in eksoatysk pear drage hannel kâns
It hjoeddeiske primêre rintepersintaazje fan Brazylje is 5.25%, wylst it taryf yn 'e FS 0.25%is. Dat, yn teory, it brûken fan Amerikaanske dollars foar it keapjen fan Braziliaanske realen is logysk. Mar op 22 septimber 2021 kocht ien USD 5.27 BRL, en yn 'e ôfrûne wiken is USD flink tanommen tsjin BRL.
Yndied, sûnt it begjin fan 2021 en jier op jier, is it faluta -pear USD/BRL tichtby flak, yllustrearret hoe lestich it opspoaren fan draachmooglikheden kinne wêze, sels as de rintetariven tusken twa lannen frij fier faninoar lizze.
Lykas by alle FX -hannelingen is timing kritysk. Yn 'e ôfrûne tolve moannen hawwe d'r wyklikse perioaden west doe't it muntpaar yn in breed oanbod hat ferhannele.
- AUD/USD as in primêre carry trade kâns
De hjoeddeistige rinte (cash) fan Austraalje is 0.1%, in rekordlaach oankundige troch de RBA sintrale bank yn novimber 2020 as in stimulânsmaatregel om it effekt fan Covid en ferskate lockdowns tsjin te gean.
De rinte fan 'e Feriene Steaten is 0.25%, en hoewol dit mar in fraksje ferskil liket te wêzen yn fergeliking mei it Aus -taryf, hat de gat foar in part holpen by it meitsjen fan in carry trade -kâns sûnt de jierwiksel.
As jo in wykliks tiidframe fan AUD/USD analysearje, sjogge jo dat it faluta -pear sterk rûn yn maart oant novimber 2020. Lykwols, tidens 2021, om't de taryfbesuniging effekt hat, hat it faluta -pear in persintaazje fan 'e winsten weromjûn.
De faktoaren dy't de opkomst fan 2020 beynfloedzje omfette AUD as in commodity -faluta keppele oan 'e priis fan oalje; doe't de wrâldwide ekonomy begon te ûntdwaan fan Covid -beheiningen, sprongen de kosten fan oalje en oare guod lykas koper skerp omheech.
De FS Fed suggereare yn simmer 2021 dat monetêre stimulus signifikant soe ferminderje. Allied oan 'e RBA -taryfferleging, fersterkte dit de priis fan USD v AUD.
Hoe beynfloedzje rintetariven de carry trade?
Hoewol guon fan 'e earder neamde faktoaren, lykas grûnprizen, merksintimint, fiskaal en monetêr belied de dragerhannel kinne beynfloedzje, binne de meast ynfloedrike kritearia sintrale bankrentes.
As jo in draachhannel dogge, keapje jo leech en ferkeapje heech. Jo keapje de munt mei hege opbringst mei in rendemintvaluta mei lege rinte mei de mooglikheid om de munt mei hege opbringst yn 'e takomst te ferkeapjen mei winst.
D'r binne yn it resinte ferline skitterende kânsen west om te profitearjen fan 'e carry -hannel. Bygelyks, fan 2000-2007, wie it taryf fan Japan tichtby nul, wylst Nij-Seelân en Australyske tariven rûnen om 5%. Dat, AUD/JPY en NZD/JPY -hannelingen hiene sin.
Lykas earder neamd, sûnt 2008, is it opbringen fan hannel yn hannel lestich om te profitearjen fan yn in koördineare NIRP- as ZIRP -belied fan 'e sintrale bank, om't de rintetariven net besteane.
Wis, d'r is in potinsjeel om in winst út te persjen as it Aus -taryf 0.1% is en it JPY -taryf 0.00% as negatyf is, mar de fersprieding is net breed genôch om in massabeweging fan 'e iene munt nei de oare oan te moedigjen.
Miskien is it in geskikte tiid om troch te gean nei it ûnderwerp fan 'e risiko's ferbûn mei de carryhannel.
De risiko's fan 'e carry trade
- Timing is noch alles
- Djippe bûsen binne nedich
- Leverage is de kaai
- Jo winst wurdt pas realisearre as jo jo jild weromjaan yn jo ynlânske as basisvaluta
- Carry trade kânsen besteane benammen yn eksoatyske as lytse faluta pearen
Timing en strategy binne noch altiten wichtich
Yn tiden fan heul smelle rintetariven, kinne jo net fertrouwe op ien G7 -ekonomy mei 4% rintetariven, in oare mei 1% en winst fan it ferskil troch lang te gean yn 'e hegere rinte -faluta. Jo moatte noch technyske en fûnemintele analyse tapasse om jo timing goed te krijen.
Djippe bûsen nedich om winst te meitsjen
Jo kinne gjin carry trade -strategy yn plak sette mei in $ 500 -akkount. In rendemint fan 5%, sels tastean fan 'e leverage bounce, sil de rekkens net betelje. It soe it bêste wêze as jo tinke oer de kâns lykas in ynvestearringstrategy foar keapjen en hâlden fan eigen fermogen, dus jo sille in folle grutter akkount nedich wêze, miskien yn 'e tsientûzenen.
Leverage is kritysk
Sûnder leverage wurdt jo risiko v weromkomme op in carry trade -posysje net oansprekkend. Spitigernôch hawwe Jeropeeske autoriteiten besunige op de leverage -brokers dy't kinne oanbiede, en jo sille mear marzje nedich wêze om hannelstrategyen yn te stellen.
Wannear winst te nimmen
Jo moatte konstant de rintekoersen fan 'e faluta fan' e twa lannen besjen en omtinken jaan oan oankundigingen fan sintrale bank- as oerheidsbelied dy't wierskynlik de falutawearde sille beynfloedzje. In hommelse feroaring yn belied troch in sintrale bank kin jo winst yn in momint ferminderje.
Jo sille in metoade foar hannelsposysje brûke, sadat de technyske analyse in skoft kin duorje foar it ûntwikkeljen fan in sterk sinjaal foar jo om yn te gean, jo stop te stopjen of te feroarjen en oarder te beheinen.
En tink derom, jo winst wurdt net realisearre oant jo winst hawwe bankeare yn jo basis as ynlânske faluta.
Exotyk en minderjierrigen binne wêr't hannelsmooglikheden besteane
Lykas earder besprutsen, fanwegen ZIRP- en NIRP -belied foar sintrale banken fertsjintwurdiget hanneljen fan eksoatyske as lytse pearen de meast foar de hân lizzende kâns om hannel te dragen yn 'e FX -merk. Dit komt lykwols mei risiko. Wolle jo pesos, bolivars, rupees en reals 'eigenje'?
De eksoatyske pearen omfetsje heger risiko, om't de hegere rintetariven kinne relatearje oan ynflaasje as in probleem yn it lân. Hege rinte is yn teory allinich oantreklik as carrytrades as de ekonomy stabyl is.
En stel dat jo de krone fan Noarwegen tsjin USD hannelje, wittende dat de kroan in heul stabile munt is yn in goed funksjonearjende ekonomy en maatskippij. Yn dat gefal betelje jo in signifikante sprieding lykas jo sille mei ien fan 'e eksotika neamd.
Lykas jo kinne sjen, nettsjinsteande de draachhannelmeganika dy't maklik te ymplementearjen lykje, giet de kâns net allinich oer it rintepersintaazje fan ien lân heech en leech fan in oar. Lykas by alle hannel moatte jo josels tapasse en de merk begripe om te slagjen.
Klikje op de knop hjirûnder om ús "Wat is de carry trade yn forex?" Gids yn PDF
