Treoir iomlán maidir le rialáil agus cosaint forex
Smaoinigh cad é mar a bheadh sé mura mbeadh dlí agus ord ar domhan. Easpa rialacha, treoirlínte, srianta agus rialaithe, chomh maith le saoirse daoine aonair a dhéanamh mar is mian leo. Dá dtarlódh an cás a bhfuil cur síos air thuas, cén toradh dosheachanta a bheadh air? Ní dhéanfaidh aon ní ach anord agus anachain! Is féidir an rud céanna a rá maidir leis an margadh forex, tionscal ar fiú caipitliú margaidh de os cionn $5 trilliún é. I bhfianaise na gníomhaíochta amhantrach atá ag dul i méid sa mhargadh forex miondíola; tá príomhghníomhaithe agus mion-imreoirí sa mhargadh malairte eachtraí faoi réir rialachán agus maoirseachta chun ardchaighdeán nósanna imeachta dlíthiúla agus eiticiúla a áirithiú.
Ar fud an domhain, tá an margadh malairte eachtraí gníomhach i gcónaí tríd an margadh thar an gcuntar; margadh gan teorainn a sholáthraíonn rochtain gan uaim ar thrádáil. Mar shampla, beag beann ar theorainneacha geografacha, is féidir le trádálaí Meiriceánach na punt a thrádáil in aghaidh an yen Seapánach (GBP/JPY) nó aon phéire malairte airgeadra eile trí bhróicéir forex atá bunaithe sna SA.
Is sraith rialacha agus treoirlínte iad rialacháin Forex atá deartha go sonrach le haghaidh bróicéirí forex miondíola agus institiúidí trádála chun trádáil forex miondíola a rialáil i margadh airgeadais domhanda agus díláraithe a oibríonn gan aon mhalartú lárnach nó teach imréitigh. Mar gheall ar a struchtúr domhanda agus díláraithe, tá an margadh forex níos leochailí i leith calaoise malairte eachtraí agus bhí níos lú rialaithe aige ná margaí airgeadais eile. Mar thoradh air sin, tá roinnt idirghabhálaithe cosúil le bainc agus bróicéirí in ann dul i mbun scéimeanna calaoiseacha, táillí easaontacha, muirir dhiscréideacha, agus nochtadh riosca iomarcach trí ghiaráil ard agus cleachtais mhí-eiticiúil eile.
Ina theannta sin, thug tabhairt isteach feidhmchláir trádála móibíleacha tríd an idirlíon eispéireas trádála éasca agus réidh do thrádálaithe miondíola. Mar sin féin, tháinig sé chomh maith leis an mbaol ardáin trádála neamhrialaithe a d'fhéadfadh dúnadh go tobann agus éalú le cistí infheisteoirí. Chun an riosca seo a mhaolú, tá rialacháin forex agus córais seiceálacha curtha i bhfeidhm chun a ráthú gur áit shábháilte é an margadh forex. Cinntíonn rialacháin mar seo go seachnaítear cleachtais áirithe. Seachas infheisteoirí aonair a chosaint, cinntíonn siad freisin oibríochtaí cothroma a fhreastalaíonn ar leasanna na gcliant. Chun comhlíonadh na gcaighdeán dlíthiúil agus airgeadais seo a chinntiú, bunaítear maoirseoirí agus maoirseoirí an tionscail chun monatóireacht a dhéanamh ar ghníomhaíochtaí na n-imreoirí tionscail. I roinnt tíortha, tá bróicéirí malairte eachtraí á rialú ag údaráis rialtais agus neamhspleácha, mar shampla an Coimisiún Trádála Todhchaí Tráchtearra (CFTC) agus an National Futures Association (NFA) i SAM, Coimisiún Urrúis & Infheistíochtaí na hAstráile (ASIC) san Astráil, agus an FCA; An tÚdarás um Iompar Airgeadais sa RA. Feidhmíonn na comhlachtaí seo mar mhaoirseoirí faire ar a margaí faoi seach agus eisíonn siad ceadúnais airgeadais d’institiúidí a chomhlíonann rialacháin áitiúla.
Cad iad na cuspóirí na rialacháin forex
Sa mhargadh forex, tá gníomhaireachtaí rialála freagrach as a chinntiú go gcloíonn bainc infheistíochta, bróicéirí forex agus díoltóirí comharthaí le cleachtais trádála atá cothrom agus eiticiúil. Maidir le gnólachtaí bróicéireachta forex, ceanglaítear orthu a bheith cláraithe agus ceadúnaithe sna tíortha ina bhfuil a gcuid oibríochtaí bunaithe chun a chinntiú go bhfuil siad faoi réir iniúchtaí, athbhreithnithe agus seiceálacha meastóireachta athfhillteacha agus go gcomhlíonann siad caighdeáin tionscail. Éilíonn ceanglais chaipitil do ghnólachtaí bróicéireachta go minic go bhfuil dóthain cistí acu chun conarthaí malairte eachtraí arna dtabhairt i gcrích ag a gcliaint a fhorghníomhú agus a chur i gcrích chomh maith le ráthaíocht a thabhairt go dtabharfar cistí na gcliant ar ais i gcás féimheachta.
Cé go n-oibríonn rialtóirí forex laistigh dá ndlínsí féin, athraíonn rialáil go mór ó thír go tír. Murab ionann agus an nóisean sin, san Aontas Eorpach, tá ceadúnas arna eisiúint ag ballstát amháin bailí ar fud na mór-roinne ar fad faoi rialachán MIFID. Ina theannta sin, is fearr le go leor institiúidí trádála forex clárú i ndlínsí a bhfuil rialáil íosta acu, mar na tearmainn cánach agus na tearmainn corparáideacha a fhaightear i ngníomhaíochtaí baincéireachta amach ón gcósta. Is é an toradh a bhí air sin ná arbatráiste rialála nuair a roghnaíonn institiúidí tír AE a fhorchuireann beartais chomhchosúla amhail CySEC sa Chipir.
Ceanglas ginearálta forex rialála do ghnólachtaí bróicéireachta
Sula síníonn tú le cuntas trádála, déan cinnte úinéireacht, stádas, suíomh Gréasáin agus suíomh roinnt gnólachtaí trádála forex a chur i gcomparáid agus a fhíorú. Tá go leor bróicéirí forex ag éileamh costais trádála ísle agus giaráil ard (cuid chomh hard le 1000:1), rud a cheadaíonn nochtadh riosca níos mó fiú le híosmhéid cothromais. Seo thíos roinnt rialacha ginearálta nach mór do bhróicéirí forex miondíola cloí leo.
Eitic i gcaidreamh cliant: Déantar é seo chun cliaint a chosaint ó éilimh neamhréadúla nó mhíthreoracha. Cuirtear cosc ar bhróicéirí freisin comhairle a chur ar chliaint maidir le cinntí trádála contúirteacha nó comharthaí trádála a sholáthar nach bhfuil chun leasa a gcuid cliant.
Scaradh cistí cliant: Cuireadh é seo i bhfeidhm chun a chinntiú nach n-úsáideann bróicéirí cistí cliant chun críocha oibríochtúla nó eile. Ina theannta sin, tá sé de cheangal go gcoimeádtar gach taisce cliant ar leithligh ó chuntais bhainc an bhróicéir.
Nochtadh faisnéise: Tá an bróicéir freagrach as a chinntiú go bhfuil gach cliant dá gcuid ar an eolas go hiomlán faoi stádas reatha a gcuntas, chomh maith leis na rioscaí a bhaineann le trádáil forex.
Teorainneacha luamhánaithe: Cinntíonn sraith teorainneacha luamhánaithe go mbíonn cliaint in ann rioscaí a bhainistiú ar bhealach inghlactha. Maidir leis seo, níl cead ag bróicéirí giaráil iomarcach a thairiscint do thrádálaithe (abair, 1:1000).
Íosriachtanais chaipitil: Tá na cliaint cosanta ag na srianta seo ina gcumas a gcuid cistí a tharraingt siar ag am ar bith óna bróicéir, is cuma má dhearbhaíonn nó nach ndearbhaíonn an gnólacht bróicéireachta féimheacht.
Iniúchadh: Nuair a dhéantar iniúchadh ar bhonn tréimhsiúil, dearbhaítear don bhróicéir go bhfuil an riosca airgeadais coinnithe agus nach bhfuil aon chistí mídhílsithe. Tá sé éigeantach mar sin go gcuirfidh bróicéirí ráitis airgeadais tréimhsiúla agus leordhóthanachta caipitil chuig an gcomhlacht rialála ábhartha.
Creat Rialála SAM do Chuntais Bhróicéireachta Forex
Mar phríomh-chomhlachas trádála an náisiúin, is é an Cumann Todhchaí Náisiúnta (NFA) príomhsholáthraí neamhspleách de chláir rialála nuálaíocha a chosnaíonn sábháilteacht agus slándáil na margaí díorthacha agus go hidéalach, an margadh forex. Go ginearálta, áirítear na nithe seo a leanas i ngníomhaíochtaí an NFA:
- Ceadúnais a dheonú tar éis seiceáil cúlra críochnúil do bróicéirí forex atá incháilithe chun trádáil forex a dhéanamh.
- Comhlíonadh na gceanglas caipitil riachtanach a fhorfheidhmiú
- Calaois a aithint agus a chomhrac nuair is féidir
- Coimeád taifead agus tuairisciú cuí a chinntiú maidir le gach idirbheart agus oibríochtaí gnó.
Ailt ábhartha de Rialacháin SAM
De réir rialacháin SAM, sainmhínítear "cliaint" mar "daoine aonair a bhfuil sócmhainní faoi bhun $10 milliún acu chomh maith leis an gcuid is mó de ghnólachtaí beaga." Ag dearbhú go bhfuil na rialacháin seo beartaithe chun leasanna infheisteoirí beaga a chosaint, d'fhéadfadh sé nach mbeadh daoine aonair ard-ghlanfhiúchais incháilithe do ghnáthchuntais bróicéireachta forex rialáilte. Tá na forálacha leagtha amach thíos.
- Is é 50:1 an ghiaráil uasta is féidir a chur i bhfeidhm ar idirbheart forex ar aon cheann de na mórairgeadraí (nó íoscheanglas éarlais nach bhfuil ach 2 % de luach barúlach an idirbhirt) ionas nach nglacfaidh infheisteoirí neamhshófaisticiúla rioscaí iomarcacha. Is iad na hairgeadraí móra ná dollar SAM, punt na Breataine, an Euro, franc na hEilvéise, dollar Cheanada, yen na Seapáine, euro, dollar na hAstráile, agus dollar na Nua-Shéalainne.
- I gcás mion-airgeadraí, is é 20:1 (nó 5% de luach barúlach an idirbhirt) an ghiaráil uasta is féidir a chur i bhfeidhm.
- Aon uair a dhíoltar roghanna gearra forex, ba cheart méid an luacha barúlach idirbhirt mar aon leis an bpréimh rogha a fhaightear a choinneáil mar éarlais urrúis sa chuntas bróicéireachta.
- Tá ceanglas ann go gcoinneofaí an phréimh rogha iomlán mar urrús mar chuid de rogha forex fada.
- Toirmisceann FIFO, nó an riail chéad-i-gcéad dul síos, suímh a shealbhú go comhuaineach ar an tsócmhainn forex chéanna, ie, déanfar aon suíomhanna ceannach/díola atá ann cheana féin ar phéire airgeadra áirithe a chearnógú agus a mhalairt de shuíomh a chur ina n-ionad. Dá bhrí sin deireadh a chur leis an bhféidearthacht fálaithe sa mhargadh forex.
- Ba cheart aon chistí atá dlite ag an bróicéir forex do chliaint a choinneáil in institiúidí airgeadais cáilithe sna Stáit Aontaithe nó i dtíortha a bhfuil ionaid airgid acu.
Seo liosta de na rialtóirí bróicéireachta forex is fearr
An Astráil: Coimisiún Urrúis agus Infheistíochta na hAstráile (ASIC).
An Chipir: An Chipir Coimisiún um Urrúis agus Malartú (CySEC)
An tSeapáin: An Ghníomhaireacht Seirbhísí Airgeadais (FSA)
An Rúis: Seirbhís Chónaidhme na Margaí Airgeadais (FFMS)
An Afraic Theas: An tÚdarás um Iompar san Earnáil Airgeadais (FSCA)
An Eilvéis: Coimisiún Baincéireachta Feidearálach na hEilvéise (SFBC).
An Ríocht Aontaithe: An tÚdarás um Iompar Airgeadais (FCA).
Stáit Aontaithe Mheiriceá: Coimisiún Trádála Tráchtearraí agus Todhchaíochtaí (CFTC).
Achoimre
Ní hionann na ceanglais rialála maidir le húsáid luamhánaithe, ceanglais taisce, tuairisciú agus cosaintí infheisteoirí ó thír go tír. Tá sé seo mar gheall ar an bhfíric nach bhfuil aon údarás rialála lárnach ann agus go ndéantar na rialacháin a riar go háitiúil. Feidhmíonn na comhlachtaí rialála áitiúla seo laistigh de theorainneacha na ndlíthe a rialaíonn a ndlínsí faoi seach.
Is iad stádas formheasa rialála agus an t-údarás ceadúnaithe na fachtóirí is tábhachtaí le breithniú nuair a roghnaíonn tú bróicéir forex.
Tá líon mór gnólachtaí bróicéireachta ann a dhéantar a óstáil agus a oibriú lasmuigh de na Stáit Aontaithe. Níl cuid de na gnólachtaí seo formheasta ag údarás rialála a dtíre baile. D’fhéadfadh sé nach mbeadh rialacháin ag na daoine atá údaraithe fiú a bhaineann le cónaitheoirí SAM nó le dlínsí eile. Mar sin féin, is féidir le gach comhlacht rialála san AE oibriú i ngach tír ar fud an domhain.
