Cal é a estratexia de cobertura en forex

A estratexia de cobertura en divisas é unha práctica de xestión de riscos sinónimo de seguros e do concepto de diversificación porque require abrir novas posicións en pares estreitamente relacionados e correlacionados (correlación positiva ou negativa) para reducir a exposición ao risco e tamén garantir un comercio rendible contra o impacto de volatilidade do mercado non desexada e imprevista, como a volatilidade dos lanzamentos económicos, as brechas do mercado, etc. Este método de xestión de riscos, en xeral, non require o uso de stop loss.

É importante que os comerciantes comprendan que aínda que a cobertura reduce o risco na negociación, tamén diminúe os beneficios potenciais.

Debido á complexidade da cobertura e ao seu baixo rendemento a miúdo, é mellor para os comerciantes con grandes carteiras que poidan producir beneficios significativos, polo que a necesidade de empregar diferentes estratexias e tácticas de protección de fondos para obter beneficios significativos e reducir o risco ao mínimo.

MOTIVOS PARA CUBARSE EN FOREX

Do mesmo xeito que o propósito do stop-loss, o significado de cobertura en forex é limitar as perdas e a exposición ao risco da negociación, pero ofrece beneficios moito máis exclusivos.

1. A estratexia de negociación de divisas de cobertura é un concepto universal que se pode aplicar a calquera activo dos mercados financeiros por calquera categoría de comerciante, calquera estilo de negociación e calquera empresa institucional ou comercial.

2. O principal obxectivo da cobertura é reducir a exposición ao risco na negociación, polo que esta práctica asegurará as posicións abertas contra períodos de mercado bajista, inflación, choque económico, recesións económicas e tamén o impacto das políticas de tipos de interese dos bancos centrais na volatilidade do mercado.

3. Existen diferentes estratexias de cobertura, cada unha adecuada para unha gama de diferentes tamaños de conta, para diferentes estratexias comerciais, categorías de comerciantes e tamén para propósitos específicos.

4. Independentemente da dirección do mercado (alcista ou baixista), esta práctica de xestión de riscos pódese utilizar para beneficiarse de ambas direccións sen coñecer o sesgo real do mercado.

5. As estratexias de cobertura pódense implementar correctamente nun plan de negociación para mellorar o seu potencial de xestión de riscos e maximizar o rendemento do beneficio.

6. A cobertura é máis rendible para os intercambios de posición e oscilación a longo prazo porque aforra o tempo de axustar os parámetros de risco cando se opera con volatilidade intradía.

A desventaja DAS ESTRATEXIAS DE COBERTURA  

1. Para obter ganancias significativas e as múltiples posicións que deben abrirse para cubrirse contra o risco, o capital da carteira debe ser grande.

2. O principal obxectivo destas prácticas é reducir a exposición ao risco, o que tamén reduce o potencial de beneficio.

3. A cobertura non é apta en períodos de tempo máis baixos porque leva moito tempo nos gráficos intradía e practicamente non ten potencial de lucro.

4. A cobertura úsase principalmente para os intercambios de posición ou oscilación a longo prazo que adoitan durar nun horizonte temporal máis longo, polo que o comerciante cobra custos adicionais como comisións, custos de transporte e comisións de spread.

5. A profesionalidade é imprescindible para aplicar técnicas de cobertura de divisas porque a mala implementación destas técnicas de cobertura será catastrófica.

DIFERENTES ENFOQUES DA COBERTURA

As técnicas de cobertura de divisas requiren que un comerciante comprenda a dinámica da acción dos prezos, a xestión adecuada do risco, a correlación e a relación entre os pares de divisas, en esencia, para axudar ao bo funcionamento das carteiras de negociación.

1. COBERTURA DIRECTA:

Isto simplemente significa abrir unha posición de compra e venda no mesmo par de moedas. As posicións opostas abertas ao mesmo tempo nun par de moedas darán lugar a un beneficio neto cero. A comprensión adecuada do tempo e do prezo con esta estratexia de cobertura pode usarse para aumentar o beneficio.

O enfoque de cobertura directa para o comercio foi prohibido pola CFTC (Commodity Futures Trading Commission) en 2009. Aínda que isto é estritamente respectado polos corredores dos Estados Unidos, os corredores doutras partes do mundo están obrigados a pechar as posicións de cobertura directa.

Desde a prohibición da cobertura directa, houbo outros enfoques legais para a cobertura no mercado de divisas, como a estratexia de cobertura de varias moedas, a estratexia de cobertura correlacionada, a estratexia de cobertura de opcións de divisas e moitos outros métodos complexos de cobertura.

2. ESTRATEXIA DE COBERTURA DE MOEDAS MÚLTIPLES: 

Isto significa cubrir unha serie de moedas mediante o uso de pares de moedas relacionados.

Por exemplo, un comerciante é longo en GBP/USD e curto en USD/JPY. Neste caso, o comerciante é realmente longo en GBP/JPY porque a exposición ao risco en USD está cuberta, polo que o comercio cuberto está exposto ás flutuacións de prezos en GBP e JPY. Para cubrir a exposición ao risco ás flutuacións de prezos en GBP e JPY, o comerciante vende GBP/JPY, realizando así 3 transaccións xuntas que forman unha cobertura, é dicir, o comerciante ten unha posición de compra e venda en cada unha das 3 moedas.

3. ESTRATEXIA DE COBERTURA DE CORRELACIÓN:

Esta estratexia de cobertura de divisas aproveita a debilidade e a fortaleza dos pares de divisas correlacionados positivamente (na mesma dirección) ou os pares de divisas correlacionados negativamente (dirección oposta) para cubrir, controlar a exposición ao risco global da negociación de divisas e tamén maximizar as ganancias das flutuacións do mercado.

Un exemplo de pares de moedas correlacionados positivamente é AUD/USD e AUD/JPY.

(i) Gráfico diario AUD/JPY. (ii) Gráfico diario AUD/USD

O principal movemento de prezos do AUD/JPY obsérvase máximos máis altos no primeiro, segundo e cuarto trimestre do ano 2021, por outra banda, o seu par de divisas máis próximo en semellanza e variacións de prezos AUD/USD non logra alcanzar máximos máis altos pero mínimos máis baixos. e máximas máis baixas. Isto diferencia a fortaleza do AUDJPY da debilidade do AUD/USD. Tamén hai unha diferenza significativa na fortaleza e debilidade do gran rally alcista desde o mínimo de agosto ata o máximo de outubro. Outra diferenza significativa atópase no cuarto trimestre do ano 4, onde o AUD/USD alcanza un mínimo máis baixo, pero o AUD/JPY non logra un mínimo similar. Independentemente da tendencia, a técnica de cobertura de correlación pode ser moi eficaz para os pares de divisas altamente correlacionados positivamente. A idea aquí é comprar o par de divisas cunha forza intrínseca no momento e prezo adecuados cando o mercado estea preparado para ser alcista porque espérase que o par de divisas máis forte cubra máis distancia en termos de prezo e pips.

E despois, vende o par de moedas máis débil no momento e no prezo adecuados porque cando o mercado está preparado para baixar, espérase que o par de moedas máis débil baixe máis puntos en termos de prezo e pips.

Outro exemplo de técnicas de cobertura de divisas correlacionadas é a correlación negativa entre ouro e USD.

Principalmente, espérase que o dólar estadounidense sexa bajista sempre que o ouro sexa alcista e viceversa, esta correlación negativa é a razón pola que o ouro adoita ser un refuxio seguro sempre que se produza unha caída ou colapso do dólar, como o que ocorreu en 2020 e tamén se acostuma ao ouro cobertura contra a inflación.

O impacto da pandemia de Covid-19 no ouro e no dólar estadounidense.

(iii) Gráfico Gold Daily. (iv) Gráfico diario do dólar estadounidense.

Unha aplicación perfecta desta estratexia de cobertura de correlación negativa é o caso da pandemia de Covid-19, un acontecemento importante que sacudiu a todo o mercado financeiro. O mercado experimentou unha volatilidade extrema no último mes de febreiro e tamén no mes de marzo de 2020. En efecto, o dólar estadounidense alcanzou o seu máximo de 5 anos no mes de marzo de 2020 seguido dunha tendencia á baixa constante durante todo o ano 2020 ata o mínimo entre xullo e agosto.

  A correlación negativa obsérvase no ouro, os prezos do ouro tiveron un repunte impulsivo e significativo desde os seus mínimos de marzo en 2020 ata o seu máximo histórico no mes de agosto de 2020.

ESTRATEXIA DE COBERTURA DA DIVERSIFICACIÓN

Esta estratexia de negociación de divisas de cobertura ten como finalidade maximizar as ganancias diversificando a exposición ao risco a outro par de divisas ou máis que teñan o mesmo sesgo direccional (o sesgo direccional debe ser seguro e seguro). A idea é non quedar atrapado no beneficio nun par de moedas (sen desanimarse por noticias imprevistas, volatilidade e eventos do mercado) ao mesmo tempo que se maximizan as ganancias tendo unha posición aberta diversificada noutro par de moedas do mesmo sesgo direccional.

ESTRATEXIA DE COBERTURAS DE OPCIÓNS

Sábese que esta é a mellor estratexia de cobertura en divisas deseñada especificamente para limitar o risco dunha posición aberta ou curta, pero, desafortunadamente, non todos os corredores ofrecen esta función de xestión de riscos.

Como se fai isto?

 Para limitar o risco dunha posición existente a pesar da volatilidade descoñecida ou non desexada no mercado, unha posición longa nun par de divisas está cuberta coa compra dunha opción de venda e unha posición curta nun par de divisas está cuberta coa compra dun opción de chamada.

Como funciona isto?

 Por exemplo, se un comerciante é longo no par AUD/JPY, pero non se inmuta por un gran lanzamento económico quere limitar o risco cunha estratexia de opción put.

 O comerciante compra un contrato de opción put a un prezo de exercicio (supoña 81.50) que está por debaixo do prezo actual de AUD/JPY (supón 81.80) nunha data de caducidade especificada ou antes, normalmente ás veces despois do lanzamento económico.

Se a posición longa é rendible a medida que o prezo se dispara, xa se pagou un custo da prima pola opción de venda como cobertura a curto prazo, pero nun caso no que o prezo eventualmente baixa ao publicarse o anuncio económico principal, independentemente da extensión do caída de prezo, a opción put execútase para limitar o risco a unha perda máxima.

A perda máxima calcúlase como

   = [o prezo no momento da compra da opción] - [o prezo de exercicio] + [o custo da prima para a compra da opción].

A perda máxima para a cobertura de opcións na posición longa AUD/JPY  

    = [81.80 - 81.50] + [Custo premium para a compra de opcións]

    = [00.30] + [Custo premium para a compra de opcións].

Fai clic no botón de abaixo para descargar a nosa Guía "Que é a estratexia de cobertura en divisas" en PDF