Pehea e lawe ai i ka hana kālepa ma ke kālepa forex?
ʻO ke kumu nui, ʻo ke kālepa halihali e pili ana i ka hōʻaiʻē ʻana i ke kālā me ka uku uku haʻahaʻa, a ma hope o ka hoʻokomo ʻana i nā mea i loaʻa mai i kahi kālā e hāʻawi ana i ka uku panee kiʻekiʻe. ʻO ka pahuhopu? No ka loaʻa ʻana mai o ka ʻokoʻa o ka uku paneʻe, a i ʻole "carry," ma waena o nā kālā ʻelua. ʻOiai ke kani pololei nei kēia, ʻo nā mea paʻakikī a me nā pilikia e pili ana i mea e pono ai i nā mea kālepa forex e hoʻomaopopo pono i nā mīkini a me nā nuances o nā hoʻolālā kālepa.
He mea koʻikoʻi ka hoʻomaopopo ʻana i ka paʻakikī o ke kālepa lawe ʻana no nā mea kālepa forex no nā kumu koʻikoʻi. ʻO ka mea mua, hāʻawi ia i kahi ala hou no ka diversification i loko o ka waihona kālepa kālepa. ʻO ka lua, hiki i nā mea kālepa ke hoʻonui i ka ʻokoʻa o ka uku paneʻe i ka manawa like e noʻonoʻo ana i nā neʻe o ka hoʻololi. ʻO ka mea hope loa, i loko o kahi honua i loaʻa mau ai ka volatility, hiki i kahi kālepa lawe hoʻokō maikaʻi ke hoʻonui i ka loaʻa kālā maʻamau, ʻoiai i nā kūlana mākeke kūpilikiʻi.
He aha ke kālepa halihali?
ʻO ke kālepa halihali, kahi hoʻolālā koʻikoʻi i ke kālepa forex, ua paʻa ʻia i nā ʻokoʻa uku uku. Ma konaʻano maʻalahi, hiki ke ho'ākākaʻia ma keʻano he hana kālā kahi e hōʻai'ē ai ka poʻe kālepa i ke kālā ma ke kālā me ka uku uku haʻahaʻa, a laila e hoʻokomo i kēlā mau kālā i kahi kālā e hāʻawi ana i ka uku uku. ʻO ka pahuhopu ma ʻaneʻi ʻelua ʻāpana: e hopu i ka ʻokoʻa o ka uku paneʻe, i kapa ʻia ʻo "carry," a loaʻa paha ka loaʻa kālā mai ka loli ʻana o ka uku.
Hiki ke ʻike ʻia ke kumu o ke kālepa halihali i nā lā mua o nā mākeke kālā. Ua loaʻa iā ia ka hanohano ma ke ao holoʻokoʻa o nā mākeke kālā, hiki i nā mea kālepa ke komo i nā kālā a me nā uku ukupanee. I ka wā lōʻihi, ua ulu a hoʻololi ʻia ke kālepa halihali i ka hoʻololi ʻana i nā kūlana mākeke, akā paʻa mau kāna kumu kumu.
Aia ma ka puʻuwai o ka hoʻolālā kālepa lawe ʻana i nā ʻokoʻa o ka uku panee ma waena o nā kālā ʻelua. Hoʻokumu kēia mau ʻokoʻa i kumu no ka hoʻoholo ʻana o nā mea kālepa e hōʻaiʻē i kekahi kālā a hoʻokomo i kekahi kālā. Put, hoʻohana ke kālepa halihali i ka hoʻololi ʻana i nā uku ukupanee i hoʻonohonoho ʻia e nā panakō waena o ka honua. Ke ʻimi nei nā mea kālepa e hoʻonui i ka hoʻihoʻi ʻana ma o ka ʻike ʻana i nā pālua kālā kahi i makemake nui ʻia ai ka laha o ka uku paneʻe.
Hiki ke hōʻuluʻulu ʻia ke kumu kumu o ke kālepa lawe ʻana: e hōʻaiʻē i kahi kālā haʻahaʻa haʻahaʻa e hoʻokomo i kahi kālā ukupanee kiʻekiʻe. Ma ka hana ʻana pēlā, manaʻo ka poʻe kālepa e loaʻa ka ʻokoʻa ma waena o ka ukupanee i uku ʻia ma kā lākou hōʻaiʻē a me ka ukupanee i loaʻa ma kā lākou hoʻopukapuka kālā, e ʻeke ana i ka "lawe" i loaʻa kālā.
Mechanics of carry trade
ʻO ka lawe ʻana i ka hoʻokō kalepa e pili ana i kahi ala maʻamau, e hoʻopili ana i nā ʻanuʻu koʻikoʻi e pono i nā mea kālepa ke aʻo no ka kūleʻa:
- Ke koho ʻana i kahi pālua kālā
ʻO ka hoʻoholo koʻikoʻi mua i ke kaʻina hana kālepa halihali ʻo ke koho ʻana i ka pai kālā kūpono. ʻImi maʻamau ka poʻe kālepa i nā hui kālā me ka ʻokoʻa ʻokoʻa o ka uku paneʻe. No ka laʻana, hiki i kahi mea kālepa ke noʻonoʻo e hōʻaiʻē i ka Yen Kepanī (JPY) me kāna mau kumukūʻai haʻahaʻa haʻahaʻa haʻahaʻa a me ka hoʻopukapuka kālā ʻana ma Australian Dollars (AUD), e hāʻawi ana i nā kumukūʻai kiʻekiʻe.
- ʻAiʻai ʻana i ke kālā ukupanee haʻahaʻa
Ke koho ʻia ka lua kālā, ʻaiʻē ka mea kūʻai i ke kālā haʻahaʻa haʻahaʻa. Loaʻa kēia hōʻaiʻē ma o ka mea hoʻolimalima forex a pili i ka uku ʻana i ka ukupanee ma ka nui i ʻaiʻē ʻia, i kapa pinepine ʻia ʻo "cost of carry." I kā mākou hiʻohiʻona, hōʻaiʻē ka mea kālepa iā JPY.
- Hoʻokomo kālā i ke kālā ukupanee kiʻekiʻe
Me nā kālā i ka lima, hoʻokomo ka mea kālepa i ke kālā kiʻekiʻe. I kēia hihia, e hoʻokomo ka mea kālepa i ka AUD. ʻO ka pahuhopu ka loaʻa ʻana o ka ukupanee ma nā kālā i hoʻokomo ʻia ma mua o ke kumukūʻai o ka hōʻaiʻē.
- Ka nānā ʻana a me ka mālama ʻana i ke kālepa
ʻO ka makaʻala ke kī i ke kālepa halihali. Pono nā mea kālepa e nānā pono i nā kumukūʻai, nā hōʻailona waiwai, a me nā kūlana mākeke. Hiki i ka neʻe ʻana o ka hoʻololi ke hoʻololi i ke kālepa, no laila he mea koʻikoʻi nā hoʻolālā hoʻokele pilikia. Hiki i nā mea kālepa ke hoʻonohonoho i nā kauoha hoʻomaha e kaupalena i nā poho a lawe i nā kauoha waiwai e laka i nā loaʻa.
Ka laʻana o ka honua maoli: JPY/AUD lawe kālepa
Inā paha e hoʻomaka ka mea kālepa i kahi kālepa JPY / AUD i 2023. E hōʻaiʻē lākou i ka 1 miliona JPY ma ka 0.25% ka uku pānaʻi a hoʻokomo iā ia i AUD, loaʻa iā 2.00% i ka uku makahiki. ʻO ka ʻokoʻa o ka uku paneʻe (lawe) he 1.75%. Inā paʻa mau nā kumukūʻai kūʻai, hiki i ka mea kālepa ke loaʻa 1.75% ma kā lākou hoʻopukapuka JPY ʻoiai e uku wale ana i ka 0.25% i ka ukupanee, e loaʻa ana ka loaʻa kālā he 1.50%.
Hōʻike kēia hiʻohiʻona maoli i ke ʻano o ka lawe ʻana i nā hana mechanics kalepa ma ka hoʻomaʻamaʻa ʻana, me ka poʻe kālepa e loaʻa ana ka pōmaikaʻi mai ka like ʻole o ka uku paneʻe ma waena o nā kālā. Eia nō naʻe, pono e hoʻomaopopo e hiki ke loli ka mākeke mākeke, e hoʻolauna ana i nā pilikia e pono e mālama pono nā mea kālepa.
Nā mea e hoʻohuli ai i ke kālepa halihali
ʻOiai ʻo ke kālepa halihali hiki ke lilo i hoʻolālā waiwai, pili kona kūleʻa i nā kumu like ʻole, ʻo ia mau mea āpau e koi i ka noʻonoʻo pono ʻana e nā mea kālepa. Maanei, ʻimi mākou i nā mea hoʻoholo mua e hoʻoikaika i ka hopena o kahi kālepa halihali.
He mea nui ka nui o ka uku panee ma waena o nā kālā i hōʻaiʻē ʻia a hoʻopukapuka ʻia no ka loaʻa kālā. Manaʻo ka poʻe kālepa e hopu i ka laha o ka uku paneʻe, i kapa ʻia ʻo "carry," e like me kā lākou loaʻa. ʻOi aku ka nui o ka ʻokoʻa, ʻoi aku ka nui o ka loaʻa kālā. Eia nō naʻe, he mea koʻikoʻi ia e noʻonoʻo pono i nā hoʻoholo o ka panakō waena a me ka hoʻokuʻu ʻana i ka ʻikepili waiwai e pili ana i ka uku ukupanee.
He kuleana koʻikoʻi ke kūpaʻa kālā i ka holomua kālepa. Hiki i ka loli koke a me ke koʻikoʻi o ka uku hoʻololi ke hoʻopau i nā loaʻa a i ʻole ke hoʻomaka ʻana i nā poho, ʻoiai ma nā ʻokoʻa pākēneka maikaʻi. Pono nā mea kālepa e loiloi i ka volatility mōʻaukala o ka hui kālā a hoʻohana i nā hoʻolālā hoʻokele pilikia e hoʻēmi i ka pilikia kālā.
Hiki i nā hanana hoʻokele waiwai a me ka geopolitical ke hoʻopau i nā kālepa halihali. ʻO nā hanana i manaʻo ʻole ʻia e like me ka hoʻololi ʻana i nā kulekele panakō waena, ka paʻa ʻole o ka politika, a i ʻole nā pilikia hoʻokele waiwai hiki ke alakaʻi i nā neʻe kālā. Pono nā mea kālepa e hoʻomau i ka ʻike a hoʻololi i kā lākou hoʻolālā e like me kēia, no ka mea hiki i kēia mau hanana ke hoʻololi wikiwiki i ka mākeke mākeke.
No ka hoʻokele kūleʻa ʻana i ka honua paʻakikī o ka lawe ʻana i ke kālepa, ʻoi aku ka nui o ka noiʻi a me ka nānā ʻana. Pono nā mea kālepa e noiʻi ikaika i nā ʻano pākēneka, nā hōʻailona waiwai, a me nā hoʻomohala politika. He mea nui ka hoʻomaopopo piha ʻana i ka paʻa kālā i koho ʻia a me kāna ʻano mōʻaukala. ʻO ka hoʻokō pono ʻana a me ka ʻike ʻana he mea nui ia i ka mālama ʻana i nā pilikia a me ka hoʻonui ʻana i ka hoʻihoʻi ʻana i ka hoʻolālā kālepa lawe.
Nā pōʻino a me nā pilikia
ʻOiai hiki i ka hoʻolālā kālepa lawe ke hāʻawi i nā makana maikaʻi, ʻaʻole ia me ka ʻole o kāna ʻāpana o nā pilikia a me nā pilikia. Pono ka poʻe kālepa e ʻike i kēia mau pitfalls a hoʻohana i nā hoʻolālā hoʻokele pilikia kūpono e pale aku i kā lākou hoʻopukapuka.
- ʻO ke kumukūʻai kūʻai
ʻO kekahi o nā pilikia koʻikoʻi e pili ana i nā kālepa halihali, ʻo ia ka fluctuations o ka hoʻololi. Hoʻopili ʻia nā kālā i ka neʻe ʻana o ke kumukūʻai mau i hoʻopili ʻia e nā kumu he nui, me ka hoʻokuʻu ʻana i ka ʻikepili waiwai, nā hanana geopolitical, a me ka manaʻo mākeke. Hiki i nā neʻe kālā hiki ʻole ke hopena i nā poho, hiki ke hoʻopau i nā ʻokoʻa o ka uku paneʻe.
- Hoʻololi ka uku paneʻe
Hiki i nā hoʻololi pākēneka ke hoʻopau i nā hoʻolālā kālepa halihali. Hiki i nā panakō waena ke hoʻololi i nā kumukūʻai me ka manaʻo ʻole, e pili ana i nā ʻokoʻa o ka uku paneʻe e hilinaʻi nei nā mea kālepa. ʻO ka emi ʻana o ka hoʻolaha ʻana o ka ukupanee hiki ke hōʻemi i ka loaʻa kālā a i ʻole ke hoʻololi i kahi kālepa waiwai i lilo. No laila, pono nā mea kālepa e hoʻomau i ka hoʻolaha ʻana i nā hoʻolaha panakō waena a me nā hōʻailona waiwai.
- Pilikia wai
ʻO ka pilikia liquidity kekahi mea e hopohopo nei no nā mea kālepa lawe. Hiki i kekahi mau pai kālā ke loaʻa ka liʻiliʻi liʻiliʻi, e paʻakikī ana i ka hoʻokō ʻana i nā kālepa nui me ka ʻole o ka hopena nui i ke kumukūʻai. Hiki i ka Illiquidity ke alakaʻi i ka paheʻe a me nā pilikia i ka puka ʻana i nā kūlana ma nā kumukūʻai i makemake ʻia, hiki ke hoʻonui i nā kumukūʻai kālepa.
Hoʻopilikia i nā pilikia
Diversification: Hoʻolaha i ka pilikia ma waena o nā hui kālā he nui e hōʻemi i ka ʻike ʻana i ka loli o ke kālā hoʻokahi.
Hoʻonohonoho i nā kauoha hoʻomaha: E hoʻokō i nā kauoha hoʻomaha no ka hoʻopaʻa ʻana i nā poho i ka hihia o nā neʻe kumu kūʻai ʻino.
Nānā mau: E noʻonoʻo e pili ana i nā hanana hoʻokele waiwai, nā hoʻololi o ka uku paneʻe, a me nā hoʻomohala geopolitical e hoʻoponopono i nā hoʻolālā e like me ka mea e pono ai.
Kūleʻa: E hoʻohana i nā hoʻolālā pā e like me nā koho a i ʻole nā ʻaelike i mua e pale aku i ka neʻe ʻana o ka uku hoʻololi.
Luana keu: E hoʻomalu i ka nui o nā kūlana e pili ana i ka nui o ka moʻokāki e mālama pono ai i ka pilikia.
Ma ka ʻike ʻana a me ka hoʻoponopono ʻana i kēia mau pilikia a me nā pilikia, hiki i nā mea kālepa forex ke hoʻonui i ko lākou hiki ke hoʻokō pono i nā hoʻolālā kālepa i ka wā e mālama ana i ko lākou kapikala.
Nā pōmaikaʻi o ke kālepa lawe
No nā mea kālepa forex e ʻimi nei e hoʻonui i kā lākou repertoire, hāʻawi ka hoʻolālā kālepa lawe i ka nui o nā uku kūpono.
- Loaʻa nā ʻokoʻa ukupanee
Aia ma ke kumu o ka hoʻolālā kālepa lawe ʻana i ke ʻano o ka loaʻa ʻana o nā ʻokoʻa hoihoi, i kapa pinepine ʻia ʻo "carry." Ma ka hōʻaiʻē kālā i kahi kālā haʻahaʻa haʻahaʻa a hoʻokomo iā lākou i kahi kālā ukupanee kiʻekiʻe, hiki i nā mea kālepa ke hoʻopaʻa i ka ʻokoʻa o ka uku ukupanee e like me ka loaʻa kālā. Hiki i kēia kahawai kālā paʻa ke lilo i manaʻo hoihoi i kahi honua kahi e hāʻawi ai nā manawa hoʻopukapuka ʻē aʻe i nā hoʻihoʻi haʻahaʻa.
- Hoʻololi i nā hoʻolālā kālepa
ʻO ka diversification kahi kumu kumu i ka hoʻokele pilikia, a hāʻawi ke kālepa kālepa i kahi ala kūʻokoʻa no ka hoʻokō ʻana. Ma ka hoʻokomo ʻana i nā kālepa lawe i kā lākou portfolios, hiki i nā mea kālepa ke hoʻololi i kā lākou mau hoʻolālā kālepa. Hiki i kēia hoʻololi ke hoʻolaha i ka pilikia a hiki ke hoʻohālikelike i nā ala kālepa ʻē aʻe, e like me ka ʻenehana a i ʻole ka loiloi kumu.
Panina
I ka hopena, ʻo ka hoʻolālā kālepa lawe i ke kālepa forex e hōʻike ana i kahi manawa kūpono no nā mea kālepa e hoʻohana i nā ʻokoʻa o ka uku panee a hiki ke hoʻonui i ka loaʻa kālā. Ke hoʻopau nei mākou i kā mākou ʻimi ʻana i kēia hoʻolālā, eia nā mea nui e hoʻomanaʻo ai:
ʻO ke kālepa Carry e pili ana i ka hōʻai'ēʻana i kahi kālā haʻahaʻa haʻahaʻa e hoʻokomo i kahi kālā ukupanee kiʻekiʻe, me ka manaʻo e loaʻa ka waiwai mai kaʻokoʻa o ka uku panee a iʻole "lawe."
Koho nā mea kālepa i nā hui kālā, hōʻaiʻē i ke kālā haʻahaʻa haʻahaʻa, hoʻokomo i ke kālā uku uku nui, a nānā pono a mālama i ke kālepa.
ʻO nā ʻokoʻa o ka uku paneʻe, ke kūpaʻa kālā, a me nā hanana hoʻokele waiwai/geopolitical nā mea koʻikoʻi e hoʻoikaika i ka kūleʻa o nā kālepa halihali.
ʻO ka loli o ka pākēneka, ka hoʻololi ʻana i ka uku pānaʻi, a me nā pilikia liʻiliʻi he mau pitfalls e pono ai ka poʻe kālepa e hoʻēmi ma o ka mālama ʻana i ka pilikia.
ʻO ke ʻano o ka loaʻa ʻana o nā ʻokoʻa hoihoi, ka hoʻololi ʻana i nā hoʻolālā kālepa, a me ka loaʻa ʻana o ka hoʻihoʻi paʻa e huki i nā mea kālepa e lawe i nā hoʻolālā kālepa.
Eia nō naʻe, pono e hoʻokokoke i ke kālepa lawe me ka akahele a me ka ʻike. ʻOiai he mea hoʻowalewale nā uku kūpono, ʻoiaʻiʻo nō nā pilikia. Pono nā mea kālepa e noiʻi maikaʻi, noho ʻike, a hoʻohana i nā hoʻolālā hoʻokele pilikia. ʻAʻole ʻo Carry Trade he ala i loaʻa i ka loaʻa kālā, a ʻo ka kūleʻa e pono ai ka ʻike hohonu o ka mākeke mākeke, ka hoʻopaʻi ʻana, a me ka hiki ke hoʻololi.
E like me kekahi hoʻolālā kālepa, pono e hōʻailona ʻia ka huakaʻi ma ke kālepa halihali e ka hoʻokō ʻana i ke aʻo mau ʻana a me ka mākaukau e hoʻololi i nā kūlana mākeke. Ma ka hana ʻana pēlā, hiki i nā mea kālepa ke hoʻokele i nā paʻakikī o ka lawe ʻana i ke kālepa me ka hilinaʻi a me ke akamai.
