विदेशी मुद्रा विनियमन और सुरक्षा के लिए एक पूर्ण गाइड

जरा सोचिए कि अगर दुनिया में कानून व्यवस्था नहीं होती तो क्या होता। नियमों, दिशानिर्देशों, प्रतिबंधों और नियंत्रण के अभाव के साथ-साथ व्यक्तियों को अपनी इच्छानुसार कार्य करने की स्वतंत्रता। यदि ऊपर वर्णित परिदृश्य घटित होता, तो अपरिहार्य परिणाम क्या होता? अराजकता और तबाही के सिवा कुछ नहीं! विदेशी मुद्रा बाजार के लिए भी यही कहा जा सकता है, एक उद्योग जिसका बाजार पूंजीकरण $ 5 ट्रिलियन से अधिक है। खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार में बढ़ती सट्टा गतिविधि के आलोक में; विदेशी मुद्रा बाजार में बड़े और छोटे खिलाड़ी विनियमों और पर्यवेक्षण के अधीन हैं ताकि कानूनी और नैतिक प्रक्रियाओं के उच्च स्तर को सुनिश्चित किया जा सके।

दुनिया भर में, ओवर-द-काउंटर बाजार के माध्यम से विदेशी मुद्रा बाजार लगातार सक्रिय है; एक सीमा रहित बाजार जो व्यापार के लिए निर्बाध पहुंच प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, भौगोलिक सीमाओं की परवाह किए बिना, एक अमेरिकी व्यापारी अमेरिकी-आधारित विदेशी मुद्रा दलाल के माध्यम से जापानी येन (जीबीपीजेपीवाई) या किसी अन्य मुद्रा विनिमय जोड़ी के खिलाफ पाउंड का व्यापार कर सकता है।

विदेशी मुद्रा विनियम खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों और व्यापारिक संस्थानों के लिए विशेष रूप से डिज़ाइन किए गए नियमों और दिशानिर्देशों का एक सेट है, जो वैश्विक और विकेन्द्रीकृत वित्तीय बाजार में खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार को विनियमित करने के लिए है जो बिना किसी केंद्रीय विनिमय या समाशोधन गृह के संचालित होता है। इसकी वैश्विक और विकेन्द्रीकृत संरचना के कारण, विदेशी मुद्रा बाजार विदेशी मुद्रा धोखाधड़ी के लिए अधिक संवेदनशील रहा है और अन्य वित्तीय बाजारों की तुलना में कम विनियमन है। परिणामस्वरूप, बैंक और ब्रोकर जैसे कुछ बिचौलिये धोखाधड़ी वाली योजनाओं, अत्यधिक शुल्क, विवेकपूर्ण शुल्क, और उच्च लीवरेज और अन्य अनैतिक प्रथाओं के माध्यम से अत्यधिक जोखिम जोखिम में शामिल होने में सक्षम हैं।

इसके अलावा, इंटरनेट के माध्यम से मोबाइल ट्रेडिंग एप्लिकेशन की शुरूआत ने खुदरा व्यापारियों के लिए एक आसान और सहज ट्रेडिंग अनुभव प्रदान किया। हालांकि, यह अनियमित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के जोखिम के साथ आया जो अचानक बंद हो सकता है और निवेशकों के धन के साथ फरार हो सकता है। इस जोखिम को कम करने के लिए, विदेशी मुद्रा विनियमों और चेक की प्रणालियों को यह गारंटी देने के लिए रखा गया है कि विदेशी मुद्रा बाजार एक सुरक्षित स्थान है। इस तरह के नियम सुनिश्चित करते हैं कि कुछ प्रथाओं से बचा जाए। व्यक्तिगत निवेशकों की सुरक्षा के अलावा, वे निष्पक्ष संचालन भी सुनिश्चित करते हैं जो ग्राहकों के हितों की सेवा करते हैं। इन कानूनी और वित्तीय मानकों के अनुपालन का पता लगाने के लिए, उद्योग के खिलाड़ियों की गतिविधियों की निगरानी के लिए उद्योग प्रहरी और पर्यवेक्षकों की स्थापना की जाती है। कुछ देशों में, विदेशी मुद्रा दलालों को सरकारी और स्वतंत्र प्राधिकरणों द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जैसे अमेरिका में कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (CFTC) और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA), ऑस्ट्रेलिया में ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज एंड इंवेस्टमेंट्स कमीशन (ASIC), और एफसीए; यूके में वित्तीय आचरण प्राधिकरण। ये निकाय अपने संबंधित बाजारों के प्रहरी के रूप में काम करते हैं और स्थानीय नियमों का पालन करने वाले संस्थानों को वित्तीय लाइसेंस जारी करते हैं।

 

 

विदेशी मुद्रा नियमों के उद्देश्य क्या हैं

विदेशी मुद्रा बाजार में, नियामक एजेंसियां ​​यह सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार हैं कि निवेश बैंकों, विदेशी मुद्रा दलालों और सिग्नल विक्रेताओं द्वारा निष्पक्ष और नैतिक व्यापारिक प्रथाओं का पालन किया जाता है। विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज फर्मों के संबंध में, उन्हें उन देशों में पंजीकृत और लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता होती है जहां उनका संचालन आधारित होता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे आवर्ती ऑडिट, समीक्षा और मूल्यांकन जांच के अधीन हैं और वे उद्योग मानकों को पूरा करते हैं। ब्रोकरेज फर्मों के लिए पूंजीगत आवश्यकताओं के लिए अक्सर यह आवश्यक होता है कि उनके पास अपने ग्राहकों द्वारा किए गए विदेशी मुद्रा अनुबंधों को निष्पादित करने और पूरा करने के लिए पर्याप्त धन हो और साथ ही दिवालिएपन की स्थिति में ग्राहकों के धन की वापसी की गारंटी हो।

हालांकि विदेशी मुद्रा नियामक अपने स्वयं के अधिकार क्षेत्र में काम करते हैं, विनियमन देश से देश में काफी भिन्न होता है। उस धारणा के विपरीत, यूरोपीय संघ में, एक सदस्य राज्य द्वारा जारी किया गया लाइसेंस MIFID विनियमन के तहत पूरे महाद्वीप में मान्य है। इसके अलावा, कई विदेशी मुद्रा व्यापार संस्थान उन न्यायालयों में पंजीकरण करना पसंद करते हैं जिनके पास न्यूनतम विनियमन है, जैसे टैक्स हेवन और अपतटीय बैंकिंग गतिविधियों में पाए जाने वाले कॉर्पोरेट हेवन। इसके परिणामस्वरूप विनियामक अंतरपणन हुआ है जहां संस्थान यूरोपीय संघ के एक देश का चयन करते हैं जो साइप्रस में CySEC जैसी समान नीतियों को लागू करता है।

 

ब्रोकरेज फर्मों के लिए सामान्य विदेशी मुद्रा विनियामक आवश्यकता

ट्रेडिंग खाते के लिए साइन अप करने से पहले, कई विदेशी मुद्रा व्यापार फर्मों के स्वामित्व, स्थिति, वेबसाइट और स्थान की तुलना और सत्यापन करना सुनिश्चित करें। कम ट्रेडिंग लागत और उच्च उत्तोलन (कुछ 1000:1 जितना अधिक) का दावा करने वाले कई विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज हैं, जो न्यूनतम इक्विटी शेष के साथ भी अधिक जोखिम जोखिम की अनुमति देते हैं। नीचे कुछ सामान्य नियम दिए गए हैं जिनका खुदरा विदेशी मुद्रा दलालों को पालन करना चाहिए।

ग्राहक संबंधों में नैतिकता: यह ग्राहकों को अवास्तविक या भ्रामक दावों से बचाने के लिए है। दलालों को ग्राहकों को जोखिम भरे व्यापार निर्णयों पर सलाह देने या ऐसे व्यापार संकेत प्रदान करने से भी रोका जाता है जो उनके ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में नहीं हैं।

ग्राहक निधियों का पृथक्करण: यह सुनिश्चित करने के लिए रखा गया था कि दलाल परिचालन या अन्य उद्देश्यों के लिए ग्राहकों के धन का उपयोग न करें। इसके अलावा, यह आवश्यक है कि सभी ग्राहक जमाओं को ब्रोकर के बैंक खातों से अलग रखा जाए।

जानकारी के प्रकटीकरण: ब्रोकर यह सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार है कि उनके सभी ग्राहकों को उनके खाते की वर्तमान स्थिति के साथ-साथ विदेशी मुद्रा व्यापार से जुड़े जोखिमों के बारे में पूरी जानकारी है।

उत्तोलन सीमा: उत्तोलन सीमा का एक सेट होने से यह सुनिश्चित होता है कि ग्राहक स्वीकार्य तरीके से जोखिमों का प्रबंधन करने में सक्षम हैं। इस संबंध में, दलालों को व्यापारियों को अत्यधिक लाभ उठाने की पेशकश करने की अनुमति नहीं है (जैसे, 1:1000)।

न्यूनतम पूंजी आवश्यकताएं: ब्रोकरेज फर्म दिवालिया होने की घोषणा करती है या नहीं, इस पर ध्यान दिए बिना, ग्राहक अपने ब्रोकर से किसी भी समय अपने फंड को वापस लेने की क्षमता में इन प्रतिबंधों से सुरक्षित हैं।

लेखा परीक्षा: जब समय-समय पर ऑडिट किया जाता है, तो ब्रोकर को आश्वासन दिया जाता है कि वित्तीय जोखिम निहित है और किसी भी फंड का गलत इस्तेमाल नहीं किया गया है। इसलिए यह अनिवार्य है कि ब्रोकर समय-समय पर संबंधित नियामक निकाय को वित्तीय और पूंजी पर्याप्तता विवरण प्रस्तुत करें।

 

विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज खातों के लिए अमेरिकी नियामक ढांचा

देश के प्रमुख व्यापार संघ के रूप में, नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) नवोन्मेषी नियामक कार्यक्रमों का एक अग्रणी स्वतंत्र प्रदाता है जो डेरिवेटिव बाजारों और आदर्श रूप से विदेशी मुद्रा बाजार की सुरक्षा और सुरक्षा की रक्षा करता है। सामान्य तौर पर, NFA गतिविधियों में निम्नलिखित शामिल होते हैं:

  • विदेशी मुद्रा व्यापार करने के लिए पात्र विदेशी मुद्रा दलालों को पूरी तरह से पृष्ठभूमि की जांच के बाद लाइसेंस देना।
  • आवश्यक पूंजी आवश्यकताओं के अनुपालन को लागू करना
  • जहां संभव हो धोखाधड़ी की पहचान करना और उसका मुकाबला करना
  • सभी लेन-देन और व्यवसाय संचालन के संबंध में उचित रिकॉर्डकीपिंग और रिपोर्टिंग सुनिश्चित करना।

 

अमेरिकी विनियमों के प्रासंगिक खंड

अमेरिकी नियमों के अनुसार, "ग्राहकों" को "10 मिलियन डॉलर से कम संपत्ति वाले व्यक्तियों के साथ-साथ अधिकांश छोटे व्यवसायों" के रूप में परिभाषित किया गया है। यह दावा करते हुए कि इन विनियमों का उद्देश्य छोटे निवेशकों के हितों की रक्षा करना है, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति मानक विनियमित विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज खातों के लिए पात्र नहीं हो सकते हैं। प्रावधान नीचे उल्लिखित हैं।

  1. किसी भी प्रमुख मुद्रा पर विदेशी मुद्रा लेनदेन पर लागू होने वाला अधिकतम उत्तोलन 50:1 (या लेनदेन के अनुमानित मूल्य का केवल 2% की न्यूनतम जमा आवश्यकता) है ताकि अपरिष्कृत निवेशक अत्यधिक जोखिम न उठाएं। प्रमुख मुद्राएँ अमेरिकी डॉलर, ब्रिटिश पाउंड, यूरो, स्विस फ़्रैंक, कैनेडियन डॉलर, जापानी येन, यूरो, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूज़ीलैंड डॉलर हैं।
  2. मामूली मुद्राओं के लिए, लागू किया जा सकने वाला अधिकतम उत्तोलन 20:1 (या कल्पित लेनदेन मूल्य का 5%) है।
  3. जब भी लघु विदेशी मुद्रा विकल्प बेचे जाते हैं, तो प्राप्त विकल्प प्रीमियम के साथ सांकेतिक लेनदेन मूल्य राशि ब्रोकरेज खाते में सुरक्षा जमा के रूप में रखी जानी चाहिए।
  4. लंबे विदेशी मुद्रा विकल्प के हिस्से के रूप में पूरे विकल्प प्रीमियम को सुरक्षा के रूप में रखने की आवश्यकता है।
  5. FIFO, या पहले-में-पहले-जाने का नियम, एक ही विदेशी मुद्रा परिसंपत्ति पर एक साथ स्थिति रखने पर रोक लगाता है, यानी, किसी विशेष मुद्रा जोड़ी पर किसी भी मौजूदा खरीद/बिक्री की स्थिति को बंद कर दिया जाएगा और विपरीत स्थिति से बदल दिया जाएगा। इस प्रकार विदेशी मुद्रा बाजार में हेजिंग की संभावना समाप्त हो जाती है।
  6. विदेशी मुद्रा दलाल द्वारा ग्राहकों को दिया गया कोई भी धन संयुक्त राज्य या मनी सेंटर वाले देशों में योग्य वित्तीय संस्थानों में रखा जाना चाहिए।

 

यहां शीर्ष विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज नियामकों की सूची दी गई है

ऑस्ट्रेलिया: ऑस्ट्रेलियाई प्रतिभूति और निवेश आयोग (एएसआईसी)।

साइप्रस: साइप्रस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (CySEC)

जापान: वित्तीय सेवा एजेंसी (एफएसए)

रूस: संघीय वित्तीय बाजार सेवा (FFMS)

दक्षिण अफ्रीका: वित्तीय क्षेत्र आचरण प्राधिकरण (FSCA)

स्विट्जरलैंड: स्विस फेडरल बैंकिंग कमीशन (एसएफबीसी)।

यूनाइटेड किंगडम: वित्तीय आचरण प्राधिकरण (एफसीए)।

यूनाइटेड स्टेट्स: कमोडिटीज एंड फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC)।

 

सारांश

लीवरेज के उपयोग, जमा आवश्यकताओं, रिपोर्टिंग और निवेशक सुरक्षा के संबंध में विनियामक आवश्यकताएं एक देश से दूसरे देश में भिन्न होती हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि कोई केंद्रीय नियामक प्राधिकरण नहीं है और नियमों को स्थानीय रूप से प्रशासित किया जाता है। ये स्थानीय नियामक निकाय उन कानूनों के दायरे में काम करते हैं जो उनके संबंधित अधिकार क्षेत्र को नियंत्रित करते हैं।

विदेशी मुद्रा दलाल का चयन करते समय विचार करने के लिए विनियामक अनुमोदन स्थिति और लाइसेंसिंग प्राधिकरण सबसे महत्वपूर्ण कारक हैं।

बड़ी संख्या में ब्रोकरेज फर्म हैं जो संयुक्त राज्य के बाहर होस्ट और संचालित हैं। इनमें से कुछ फर्मों को उनके देश के नियामक प्राधिकरण द्वारा अनुमोदित नहीं किया गया है। यहां तक ​​कि जो अधिकृत हैं उनके पास ऐसे नियम नहीं हो सकते हैं जो अमेरिकी निवासियों या अन्य न्यायालयों पर लागू होते हैं। हालाँकि, यूरोपीय संघ के सभी नियामक निकाय दुनिया भर के सभी देशों में काम कर सकते हैं।

 

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