सुंदर विश्लेषण - पाठ 7

इस पाठ में आप सीखेंगे:

• फंडामेंटल एनालिसिस क्या है
• मैक्रो-इकोनॉमिक डेटा रिलीज़ बाज़ार को कैसे प्रभावित करते हैं

मौलिक विश्लेषण को "संबंधित आर्थिक, वित्तीय और अन्य गुणात्मक और मात्रात्मक कारकों की जांच करके, इसके आंतरिक मूल्य को मापने के प्रयास में एक सुरक्षा का मूल्यांकन करने की एक विधि के रूप में वर्णित किया जा सकता है।" संक्षेप में, विदेशी मुद्रा व्यापार चिंतित थे; हम किसी विशेष देश या क्षेत्र के प्रदर्शन के संबंध में सभी स्थूल और सूक्ष्म आर्थिक जानकारी की ओर देखते हैं, ताकि इसकी मुद्रा, बनाम अन्य मुद्राओं की स्थापना हो सके।

मौलिक विश्लेषण के विभिन्न वर्गीकरण

प्रमुख विवरण हैं नौसिखिए व्यापारियों को मौलिक समाचार व्यापार और प्रकाशित डेटा के बारे में परिचित होने की आवश्यकता है; प्रकाशन या तो: याद करता है, धड़कता है, या पूर्वानुमान के रूप में आता है। यदि डेटा "पूर्वानुमान याद करता है", तो संबंधित देश के लिए प्रभाव अक्सर नकारात्मक होता है। यदि डेटा "पूर्वानुमान को धड़कता है", तो यह मुद्रा बनाम इसके साथियों के लिए सकारात्मक माना जाता है। यदि डेटा पूर्वानुमान के रूप में आता है, तो प्रभाव मॉडरेट, या बेअसर हो सकता है। कुछ वृहद आर्थिक डेटा रिलीज़ जिनका वित्तीय बाजारों पर अत्यधिक प्रभाव पड़ सकता है:

• बेरोजगारी और रोजगार संख्या
• मुद्रास्फीति के आंकड़े
• सकल घरेलू उत्पाद में

बेरोजगारी और रोजगार संख्या

एक उदाहरण के रूप में हम संयुक्त राज्य अमेरिका के सरकारी विभाग की बेरोजगारी और रोजगार डेटा का उपयोग करेंगे। विशेष रूप से उच्च प्रभाव मासिक गैर-कृषि पेरोल डेटा में, बाजारों को स्थानांतरित करने की क्षमता है, अगर प्रकाशित डेटा धड़कता है, या पूर्वानुमान याद करता है। हम निवेशकों द्वारा डेटा की व्याख्या कैसे की जा सकती है, यह बताने के लिए कुछ संभावित, लेकिन काल्पनिक संख्याओं का उपयोग करेंगे।

सबसे पहले, प्रत्येक व्यापारिक सप्ताह, आमतौर पर गुरुवार को, हम हाल के बेरोजगारी के दावों और बीएलएस से जारी दावों की साप्ताहिक संख्या प्राप्त करते हैं; श्रम आँकड़ों का ब्यूरो। पूर्ववर्ती सप्ताह के लिए हाल के दावे 250k हो सकते हैं, जो पिछले सप्ताह के 230k से अधिक है और 235k के पूर्वानुमान को याद नहीं कर रहे हैं। निरंतर दावे 1450k से 1500k तक बढ़ सकते हैं, यह भी पूर्वानुमान गायब है। ये डेटा प्रकाशन अमेरिकी डॉलर को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने की संभावना है। स्वाभाविक रूप से प्रभाव कम हो जाएगा, मिस की गंभीरता पर निर्भर करता है।

दूसरी बात यह है; अब कुख्यात NFP डेटा महीने में एक बार प्रकाशित होता है, इसका बेसब्री से इंतजार किया जाता है क्योंकि यह अक्सर अमेरिकी डॉलर के मूल्य को नाटकीय रूप से प्रभावित कर सकता है। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पिछले वर्षों की तुलना में इस डेटा का प्रभाव हाल ही में (2017) बहुत कम है। 2007-2009 से वित्तीय संकट और उसके बाद के क्रेडिट संकट के कुछ समय बाद और इसके बाद की अवधि के दौरान, NFP डेटा से संबंधित रोजगार संख्याओं की श्रृंखला अक्सर बेहद अस्थिर थी, इसलिए मुद्रा जोड़े के आंदोलनों जैसे: GPB / USD, USD / JPY और EUR / USD काफी थे। वर्तमान समय में प्रकाशित NFP के आंकड़े आम तौर पर एक तंग सीमा के भीतर होते हैं, इसलिए प्रमुख मुद्रा जोड़े की चाल बहुत कम नाटकीय होती है।

मुद्रास्फीति के आंकड़े

सरकारों की आधिकारिक एजेंसियों द्वारा प्रकाशित कई मुद्रास्फीति के आंकड़े हैं, जैसे यूके में ओएनएस (आधिकारिक राष्ट्रीय आँकड़े) प्रत्येक महीने यूके के मुद्रास्फीति के आंकड़े प्रकाशित करते हैं, प्रमुख मुद्रास्फीति के आंकड़े सीपीआई और आरपीआई, उपभोक्ता और खुदरा मुद्रास्फीति के आंकड़े हैं। ONS भी मजदूरी मुद्रास्फीति, इनपुट और निर्यात मुद्रास्फीति के आंकड़े और घर की कीमत मुद्रास्फीति के आंकड़े जैसे आंकड़े प्रकाशित करता है, लेकिन CPI को सबसे प्रमुख माना जाता है, दोनों मासिक और वार्षिक (YoY) वृद्धि या कमी। हम उदाहरण के रूप में यूके के मुद्रास्फीति के आंकड़ों का उपयोग कर रहे हैं, क्योंकि मौजूदा समय (2017) पर, मुद्रास्फीति यूके में एक महत्वपूर्ण विषय है।

मुद्रास्फीति की दर हाल ही में 0.2 में 2016% की दर से 2.9 की पहली तिमाही में 2017% तक ब्रिटेन में बढ़ गई थी। इस तीव्र वृद्धि ने अटकलें लगाई हैं कि यूके की केंद्रीय बैंक (BoE), अपनी मौद्रिक नीति समिति के माध्यम से, आधार ब्याज दर को बढ़ाने के लिए मजबूर हो जाएगी। मुद्रास्फीति में अचानक बढ़ोतरी ब्रिटेन के जनमत संग्रह के यूरोपीय संघ छोड़ने के फैसले के कारण हुई है। स्टर्लिंग तेज़ी से अपने मुख्य साथियों (यूरो और डॉलर) में नाटकीय रूप से गिर गया और हाल ही में पुनर्प्राप्ति के बावजूद, अभी भी लगभग नीचे है। जून 15 के बाद से दोनों साथियों के खिलाफ 2016%। और एक अर्थव्यवस्था में लगभग 70% उपभोक्ता खर्च पर निर्भर है, खुदरा और सेवाओं के प्रमुख चालक होने के साथ, अर्थव्यवस्था पर स्टर्लिंग के पतन का प्रभाव गंभीर रहा है। रिटेलर्स अब (Q2 2017) बिक्री के पतन के गवाह हैं (केवल 0.9% सालाना), मजदूरी में गिरावट आ रही है; केवल 1.9% सालाना तक, जबकि 1 के Q2017 के लिए UK की GDP (सकल घरेलू उत्पाद) थी, 0.2% थी, जो कि EUNX करने वाले 28 देशों में सबसे कम थी।

यदि मुद्रास्फीति पूर्वानुमान से काफी आगे आती है, तो विश्लेषकों और निवेशक यूके के BoE से विभिन्न ब्रीफिंग को ध्यान से सुन सकते हैं, यह पता लगाने के लिए कि क्या केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए दरों में वृद्धि करेगा, इसलिए पाउंड स्टर्लिंग बनाम अपने साथियों से ऊपर उठेगा। निवेशकों को तुरंत एक मिस, या एक महत्वपूर्ण बीट का अनुवाद करने का कारण हो सकता है, क्योंकि या तो लंबी या छोटी मुद्रा के कारण। 

सकल घरेलू उत्पाद में

विशिष्ट प्रकाशक की आर्थिक भलाई स्थापित करने के लिए विश्लेषकों और निवेशक हमेशा विभिन्न देशों और क्षेत्रों से जीडीपी प्रकाशनों की सावधानीपूर्वक निगरानी करेंगे। विज्ञप्ति आमतौर पर सरकारी विभागों द्वारा प्रकाशित की जाती हैं और जीडीपी डेटा को अक्सर हार्ड डेटा के रूप में संदर्भित किया जाता है; यह एक महत्वपूर्ण उच्च प्रभाव जारी करता है कि अगर यह पूर्वानुमान याद करता है या धड़कता है, तो विदेशी मुद्रा, वस्तु और इक्विटी बाजारों को स्थानांतरित करने की शक्ति है।

सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) एक अवधि में उत्पादित सभी वस्तुओं और सेवाओं के अंतिम बाजार मूल्य का एक मौद्रिक माप है, जो आमतौर पर देशों द्वारा वैश्विक माप या महाद्वीप की जीडीपी के विपरीत होता है; त्रैमासिक या वार्षिक। इसका एक अपवाद यूरोज़ोन की जीडीपी होगी, जो अलग-अलग देशों में टूटी हुई है, लेकिन एकल मुद्रा ब्लॉकर्स सामूहिक जीडीपी के लिए एक रीडिंग भी उत्पन्न होती है।

इसलिए नाममात्र जीडीपी अनुमान पूरे देश या क्षेत्र के आर्थिक प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है, जिससे विश्लेषकों और निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय तुलना करने की अनुमति मिलती है। प्रति व्यक्ति नाममात्र जीडीपी में एक प्रमुख दोष है, जितना कि यह रहने की लागत और व्यक्तिगत देशों, या क्षेत्रों की मुद्रास्फीति दरों में सच्चे अंतर को प्रतिबिंबित नहीं करता है। यही कारण है कि कई अर्थशास्त्री "क्रय शक्ति समता" (पीपीपी) को प्रति व्यक्ति जीडीपी के आधार पर नियोजित करना पसंद करते हैं, क्योंकि यह विभिन्न राष्ट्रों के बीच जीवन स्तर में अंतर की तुलना करते समय यकीनन अधिक प्रासंगिक और सटीक है।

प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद का प्रमुख लाभ, जब विभिन्न क्षेत्रों और देशों में जीवन स्तर के एक प्रभावी संकेतक के रूप में उपयोग किया जाता है, तो यह है कि इसे अक्सर, व्यापक रूप से और सुसंगत आधार पर मापा जाता है। इसे बार-बार और एकरूप में मापा जाता है; अधिकांश देश जीडीपी की जानकारी कम से कम त्रैमासिक आधार पर प्रदान करते हैं, हालांकि अधिकांश उन्नत देश इसे मासिक भी प्रदान करते हैं, इसलिए यह किसी भी विकासशील रुझानों को जल्दी से देखने की अनुमति देता है।

जीडीपी की गणना आजकल इतनी व्यापक रूप से की जाती है, कि जीडीपी का कुछ माप दुनिया के लगभग हर देश के लिए उपलब्ध है, बहुत ही समान अंकगणितीय तकनीक का उपयोग करते हुए, सरल अंतर देश की तुलना की अनुमति देता है। इसे इतनी लगातार मापा जाता है कि जीडीएन की अधिकांश देशों के बीच जीडीपी की तकनीकी परिभाषा अब एक सुसंगत मापक है।

मौलिक विश्लेषण का विश्लेषण करना और इसे हमारे व्यापार पर लागू करना, अपेक्षाकृत सरल व्यवसाय है। हमें अपने कैलेंडर पर आने वाली घटनाओं के बारे में पता होना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि (यदि हम एक मैनुअल व्यापारी हैं), तो हम किसी भी प्रकाशन के प्रभाव से निपटने के लिए खुद को उपलब्ध कराते हैं। संदेह के बिना यह मौलिक घटना है जो विदेशी मुद्रा, वस्तुओं और इक्विटी सूचकांकों जैसे बाजारों को स्थानांतरित करती है। जब तक साक्ष्य मौजूद होते हैं कि मूल्य कुछ बड़े चलती औसत, या धुरी बिंदु, या फिबोनाची क्षेत्रों तक पहुंचने के लिए प्रतिक्रिया करता है, यह बुनियादी बातें हैं जो ऐतिहासिक रूप से हमारे बाजारों को स्थानांतरित करती हैं।