विदेशी मुद्रा में हेजिंग रणनीति क्या है

विदेशी मुद्रा में हेजिंग रणनीति एक जोखिम प्रबंधन अभ्यास है जो बीमा और विविधीकरण की अवधारणा का पर्याय है क्योंकि इसमें जोखिम जोखिम को कम करने के लिए निकट से संबंधित, सहसंबद्ध जोड़े (या तो सकारात्मक या नकारात्मक सहसंबंध) पर नए पदों को खोलने की आवश्यकता होती है और इसके प्रभाव से एक लाभदायक व्यापार का बीमा भी होता है। अवांछित, अप्रत्याशित बाजार अस्थिरता जैसे आर्थिक रिलीज पर अस्थिरता, बाजार अंतराल आदि। इस जोखिम प्रबंधन पद्धति में, कुल मिलाकर, स्टॉप लॉस के उपयोग की आवश्यकता नहीं होती है।

यह महत्वपूर्ण है कि व्यापारी समझें कि हालांकि हेजिंग व्यापार में जोखिम को कम करती है, लेकिन यह संभावित लाभ को भी कम करती है।

हेजिंग की जटिलता और इसकी कई बार कम उपज के कारण, यह बड़े पोर्टफोलियो आकार वाले व्यापारियों के लिए सबसे अच्छा है जो महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त कर सकते हैं इसलिए महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त करने और निकटतम न्यूनतम तक जोखिम को रोकने के लिए विभिन्न रणनीतियों और फंड सुरक्षा रणनीति को नियोजित करने की आवश्यकता है।

विदेशी मुद्रा में हेज करने के कारण

स्टॉप-लॉस के उद्देश्य की तरह, फॉरेक्स में हेजिंग का अर्थ ट्रेडिंग के नुकसान और जोखिम जोखिम को सीमित करना है, लेकिन यह बहुत अधिक अद्वितीय लाभ प्रदान करता है।

1. विदेशी मुद्रा व्यापार रणनीति हेजिंग एक सार्वभौमिक अवधारणा है जिसे किसी भी श्रेणी के व्यापारी, व्यापार की किसी भी शैली और किसी भी संस्थागत या व्यापारिक फर्म द्वारा वित्तीय बाजारों की किसी भी संपत्ति पर लागू किया जा सकता है।

2. हेजिंग का मुख्य उद्देश्य व्यापार में जोखिम जोखिम को कम करना है, इसलिए यह प्रथा मंदी के बाजार की अवधि, मुद्रास्फीति, आर्थिक झटके, आर्थिक मंदी और बाजार की अस्थिरता पर केंद्रीय बैंकों की ब्याज दर नीतियों के प्रभाव के खिलाफ खुली स्थिति का बीमा करेगी।

3. अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियों, व्यापारियों की श्रेणियों के लिए और विशिष्ट उद्देश्यों की पूर्ति के लिए अलग-अलग खाते के आकार के लिए उपयुक्त अलग-अलग हेजिंग रणनीतियाँ हैं।

4. बाजार की दिशा (तेजी या मंदी) के बावजूद, इस जोखिम प्रबंधन अभ्यास का उपयोग बाजार के वास्तविक पूर्वाग्रह को जाने बिना दोनों दिशाओं से लाभ के लिए किया जा सकता है।

5. हेजिंग रणनीतियों को अपनी जोखिम प्रबंधन क्षमता को बढ़ाने और लाभ में उपज को अधिकतम करने के लिए एक व्यापारिक योजना में ठीक से लागू किया जा सकता है।

6. लंबी अवधि के स्विंग और पोजीशन ट्रेडों के लिए हेजिंग सबसे अधिक लाभदायक है क्योंकि यह इंट्राडे अस्थिरता के साथ संचालन करते समय जोखिम मापदंडों को समायोजित करने का समय बचाता है।

हेजिंग रणनीतियों का नुकसान  

1. महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त करने के लिए और जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए खोले जाने वाले कई पदों के लिए, पोर्टफोलियो इक्विटी बड़ी होनी चाहिए।

2. इन प्रथाओं का प्रमुख उद्देश्य जोखिम जोखिम को कम करना है, जिससे लाभ की संभावना भी कम हो जाती है।

3. हेजिंग कम समय सीमा पर अनुपयुक्त है क्योंकि यह इंट्राडे चार्ट पर समय लेने वाली है और इसमें वस्तुतः कोई लाभ क्षमता नहीं है।

4. हेजिंग का उपयोग ज्यादातर लंबी अवधि के स्विंग या पोजिशन ट्रेडों के लिए किया जाता है जो आमतौर पर लंबे समय तक रहता है, इसलिए ट्रेडर से अतिरिक्त लागत जैसे कमीशन, कैरी कॉस्ट और स्प्रेड फीस के लिए शुल्क लिया जाता है।

5. विदेशी मुद्रा हेजिंग तकनीकों को लागू करने के लिए व्यावसायिकता जरूरी है क्योंकि इन हेजिंग तकनीकों का खराब कार्यान्वयन विनाशकारी होगा।

बचाव के लिए अलग दृष्टिकोण

विदेशी मुद्रा हेजिंग तकनीकों के लिए आवश्यक है कि एक व्यापारी मूल्य कार्रवाई की गतिशीलता, उचित जोखिम प्रबंधन, सहसंबंध और मुद्रा जोड़े के बीच संबंध को समझता है, संक्षेप में, व्यापार पोर्टफोलियो के उचित संचालन में सहायता करने के लिए।

1. प्रत्यक्ष बचाव:

इसका सीधा सा मतलब है एक ही मुद्रा जोड़ी पर खरीद और बिक्री की स्थिति खोलना। एक मुद्रा जोड़ी पर एक ही समय में खोले गए विपरीत पदों के परिणामस्वरूप शुद्ध-शून्य लाभ होगा। इस हेजिंग रणनीति के साथ समय और कीमत की उचित समझ का उपयोग अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है।

2009 में CFTC (कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन) द्वारा व्यापार के लिए प्रत्यक्ष हेजिंग दृष्टिकोण पर प्रतिबंध लगा दिया गया था। जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका में दलालों द्वारा इसका कड़ाई से पालन किया जाता है, दुनिया के अन्य हिस्सों में दलालों को प्रत्यक्ष हेजिंग पदों को बंद करने के लिए बाध्य किया जाता है।

प्रत्यक्ष हेजिंग पर प्रतिबंध के बाद से, विदेशी मुद्रा बाजार में हेजिंग के लिए अन्य कानूनी दृष्टिकोण रहे हैं जैसे कि कई मुद्रा हेजिंग रणनीति, सहसंबद्ध हेजिंग रणनीति, विदेशी मुद्रा विकल्प हेजिंग रणनीति और हेजिंग के कई अन्य जटिल तरीके।

2. बहु मुद्रा हेजिंग रणनीति: 

इसका मतलब है संबंधित मुद्रा जोड़े का उपयोग करके कई मुद्राओं के खिलाफ हेजिंग।

उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर GBP/USD पर लम्बा और USD/JPY पर छोटा है। इस उदाहरण में, व्यापारी वास्तव में GBPJPY पर लंबा है क्योंकि USD पर जोखिम जोखिम हेज किया जाता है इसलिए हेज किए गए व्यापार GBP और JPY में मूल्य में उतार-चढ़ाव के संपर्क में आते हैं। GBP और JPY में मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम जोखिम को हेज करने के लिए, ट्रेडर GBP/JPY को बेचता है जिससे एक साथ 3 लेन-देन होते हैं जो एक हेज बनाते हैं, यानी ट्रेडर की 3 मुद्राओं में से प्रत्येक पर खरीद और बिक्री की स्थिति होती है।

3. सहसंबंध बचाव रणनीति:

यह हेजिंग फॉरेक्स रणनीति सकारात्मक (समान दिशा) सहसंबद्ध मुद्रा जोड़े या नकारात्मक (विपरीत दिशा) सहसंबद्ध मुद्रा जोड़े की कमजोरी और ताकत का अच्छा उपयोग करती है, विदेशी मुद्रा व्यापार के समग्र जोखिम जोखिम को नियंत्रित करने और बाजार में उतार-चढ़ाव से लाभ को अधिकतम करने के लिए।

सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध मुद्रा जोड़े का एक उदाहरण AUD/USD और AUD/JPY है।

(i) AUD/JPY दैनिक चार्ट। (ii) AUD/USD दैनिक चार्ट

AUD/JPY के प्रमुख मूल्य आंदोलन को वर्ष 2021 की पहली, दूसरी और चौथी तिमाही में उच्च ऊंचाई बनाते हुए देखा जाता है, दूसरी ओर, समानता और मूल्य झूलों में इसकी निकटतम मुद्रा जोड़ी AUD/USD उच्च उच्च लेकिन निम्न चढ़ाव बनाने में विफल रहती है। और निम्न ऊँचाइयाँ। यह AUDJPY की मजबूती को AUD/USD में कमजोरी से अलग करता है। अगस्त के निचले स्तर से अक्टूबर के उच्च स्तर तक प्रमुख तेजी रैली की ताकत और कमजोरी में भी महत्वपूर्ण अंतर है। एक और महत्वपूर्ण अंतर वर्ष 4 की चौथी तिमाही में है, जहां AUD/USD कम निम्न बनाता है, लेकिन AUD/JPY समान निम्न निम्न बनाने में विफल रहता है। प्रवृत्ति के बावजूद, अत्यधिक सकारात्मक सहसंबद्ध मुद्रा जोड़े के लिए सहसंबंध हेजिंग तकनीक बहुत प्रभावी हो सकती है। यहां विचार उचित समय और कीमत पर एक आंतरिक ताकत के साथ मुद्रा जोड़ी को खरीदना है, जब बाजार तेजी की ओर अग्रसर होता है क्योंकि मजबूत मुद्रा जोड़ी से कीमत और पिप्स के मामले में अधिक दूरी तय करने की उम्मीद की जाती है।

और फिर, कमजोर मुद्रा जोड़ी को उचित समय और कीमत पर बेचें क्योंकि जब बाजार मंदी की ओर अग्रसर होता है, तो कमजोर मुद्रा जोड़ी से कीमत और पिप्स के मामले में अधिक अंक गिरने की उम्मीद होती है।

सहसंबद्ध विदेशी मुद्रा हेजिंग तकनीकों का एक अन्य उदाहरण गोल्ड और यूएसडी के बीच नकारात्मक सहसंबंध है।

मुख्य रूप से, जब भी सोने में तेजी होती है और इसके विपरीत अमेरिकी डॉलर में मंदी की उम्मीद की जाती है, तो यह नकारात्मक सहसंबंध यही कारण है कि जब भी कोई डॉलर दुर्घटना या पतन होता है तो सोना आमतौर पर एक सुरक्षित आश्रय स्थल होता है जैसे कि 2020 में हाजिर था और सोने का भी उपयोग किया जाता है। मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव।

सोने और अमेरिकी डॉलर पर कोविड -19 महामारी का प्रभाव।

(iii) गोल्ड डेली चार्ट। (iv) यूएस डॉलर डेली चार्ट।

इस नकारात्मक सहसंबंध हेजिंग रणनीति का एक सही अनुप्रयोग कोविड -19 महामारी के मामले में है, जो एक प्रमुख घटना है जिसने पूरे वित्तीय बाजार को हिलाकर रख दिया है। फरवरी के बाद के महीने में और मार्च 2020 के महीने में भी बाजार में अत्यधिक अस्थिरता का अनुभव हुआ। वास्तव में, अमेरिकी डॉलर ने मार्च 5 के महीने में अपना 2020 साल का उच्च स्तर बनाया और उसके बाद पूरे वर्ष 2020 में लगातार गिरावट का रुख रहा। जुलाई और अगस्त।

  सोने पर नकारात्मक सहसंबंध देखा जाता है, सोने की कीमतों में 2020 में मार्च के निचले स्तर से अगस्त 2020 के महीने में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर एक आवेगपूर्ण और महत्वपूर्ण रैली थी।

विविधीकरण बचाव रणनीति

यह हेजिंग फॉरेक्स ट्रेडिंग रणनीति मुख्य रूप से किसी अन्य मुद्रा जोड़ी या उससे अधिक के जोखिम जोखिम में विविधता लाकर लाभ को अधिकतम करने के उद्देश्य से है जिसमें समान दिशात्मक पूर्वाग्रह है (दिशात्मक पूर्वाग्रह निश्चित और निश्चित होना चाहिए)। विचार एक मुद्रा जोड़ी (अप्रत्याशित समाचार, अस्थिरता और बाजार की घटनाओं से अप्रभावित) पर लाभ में फंसना नहीं है, जबकि एक ही दिशात्मक पूर्वाग्रह की एक अन्य मुद्रा जोड़ी पर एक विविध खुली स्थिति होने से लाभ को अधिकतम करना है।

विकल्प बचाव रणनीति

यह विदेशी मुद्रा में सबसे अच्छी हेजिंग रणनीति के रूप में जाना जाता है जिसे विशेष रूप से लंबी या छोटी खुली स्थिति के जोखिम को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है लेकिन दुर्भाग्य से सभी ब्रोकर इस जोखिम प्रबंधन सुविधा की पेशकश नहीं करते हैं।

यह कैसे किया जाता है?

 बाजार में अज्ञात या अवांछित अस्थिरता के बावजूद मौजूदा स्थिति के जोखिम को सीमित करने के लिए, एक मुद्रा जोड़ी पर एक लंबी स्थिति को एक पुट विकल्प की खरीद से बचाव किया जाता है और एक मुद्रा जोड़ी पर एक छोटी स्थिति की खरीद द्वारा बचाव किया जाता है। कॉल करने का विकल्प।

यह कैसे काम करता है?

 उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी AUDJPY जोड़ी पर लंबा है, लेकिन एक प्रमुख आर्थिक रिलीज से प्रभावित नहीं है, तो वह पुट ऑप्शन रणनीति के साथ जोखिम को सीमित करना चाहता है।

 ट्रेडर एक स्ट्राइक प्राइस (81.50 मान लें) पर एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है, जो आमतौर पर आर्थिक रिलीज के बाद कभी-कभी एक निर्दिष्ट समाप्ति तिथि पर या उससे पहले AUD/JPY (मान लीजिए 81.80) के मौजूदा मूल्य से कम होता है।

यदि लंबी स्थिति लाभदायक है क्योंकि कीमत अधिक है, तो पुट विकल्प के लिए एक अल्पकालिक बचाव के रूप में पहले से ही एक प्रीमियम लागत का भुगतान किया जा चुका है, लेकिन ऐसे मामले में जहां कीमत अंततः प्रमुख आर्थिक घोषणा के जारी होने पर गिरती है, चाहे कितना भी बड़ा हो मूल्य में गिरावट, जोखिम को अधिकतम नुकसान तक सीमित करने के लिए पुट विकल्प निष्पादित किया जाता है।

अधिकतम नुकसान की गणना इस प्रकार की जाती है

   = [विकल्प खरीद के समय कीमत] - [स्ट्राइक मूल्य] + [विकल्प खरीद के लिए प्रीमियम लागत]।

AUD/JPY लॉन्ग पोजीशन पर ऑप्शन हेज के लिए अधिकतम नुकसान  

    = [81.80 - 81.50] + [विकल्प खरीद के लिए प्रीमियम लागत]

    = [00.30] + [विकल्प खरीद के लिए प्रीमियम लागत]।

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