फॉरेक्स में कैरी ट्रेड क्या है?

व्यापार रणनीति ले

फॉरेक्स में कैरी ट्रेड करेंसी ट्रेडिंग और निवेश के सबसे पुराने रूपों में से एक है। यह ऑनलाइन इंटरनेट ट्रेडिंग से पहले की एक सीधी, लंबी अवधि की पोजीशन ट्रेडिंग रणनीति है।

मुद्रा व्यापार में कैरी ट्रेड में विभिन्न मुद्रा आंदोलनों से लाभ के लिए केंद्रीय बैंकों की ब्याज दरों में अंतर का उपयोग करना शामिल है। आप उच्च ब्याज दर वाली मुद्रा खरीदने के लिए कम ब्याज दर वाली मुद्रा का उपयोग करते हैं।

आमतौर पर, उच्च ब्याज दरों वाले देशों की मुद्राएं कम दरों वाले देशों की तुलना में बढ़ती हैं। आखिरकार, निवेशक संभावित सुरक्षित निवेश के रूप में प्रस्ताव पर उच्च दरों को पसंद करते हैं; यदि समय सही है और ब्याज दर इतनी आकर्षक है, तो लेन-देन और मुद्राओं में स्थानांतरित होने से कम जोखिम होता है, उदाहरण के लिए, इक्विटी। लेकिन इस अवसर के लिए एक चेतावनी है, अधिकांश कैरी ट्रेड निवेशक G7 मुद्राओं वाले ट्रेडों की तलाश करते हैं।

कैरी ट्रेड क्या है?

क्योंकि एक कैरी ट्रेड में कम ब्याज दर वाली मुद्रा में उधार लेना और उधार ली गई राशि को दूसरी मुद्रा में परिवर्तित करना शामिल है, कैरी ट्रेड घटना मुद्रा व्यापार तक सीमित नहीं है। इसे किसी भी एसेट में निवेश करने की आदत हो जाती है। हालांकि, यह अभी भी मुद्राओं में निवेश करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक है, और संस्थागत निवेशक अपने ग्राहकों के एक्सपोजर को हेजिंग करते समय ऐसी रणनीतियों का समर्थन करते हैं।

व्यापारी और निवेशक दूसरी मुद्रा में मूल्यवर्ग के स्टॉक, कमोडिटीज, बॉन्ड, या रियल एस्टेट जैसी संपत्ति खरीदने और बेचने के लिए कैरी ट्रेड के सिद्धांत को लागू कर सकते हैं।

कैरी ट्रेड कैसे काम करते हैं?

आइए एक उदाहरण का उपयोग करें जिसे हम सभी यह समझाने के लिए समझ सकते हैं कि कैरी ट्रेड अपने सरलतम रूप में कैसे काम करता है।

मान लीजिए कि आप क्रेडिट कार्ड फर्म द्वारा पेश किए गए $0 की 10,000% ब्याज दर नकद अग्रिम लेते हैं, आमतौर पर एक सीमित अवधि के लिए नए ग्राहकों के लिए इस तरह की पेशकश का विपणन किया जाता है, शायद एक वर्ष।

अब उस नकद अग्रिम का उपयोग करने की कल्पना करें (जिस पर आपको कोई ब्याज नहीं लगता) एक ऐसी संपत्ति में निवेश करें जो आपको बांड की तरह 3% की गारंटी देता है। साल भर में, आप अपने बांड पर ब्याज के रूप में $300 का लाभ अर्जित करेंगे। इसलिए, एक बार जब आप अपने ब्याज-मुक्त अग्रिम का भुगतान कर देते हैं, तो आपके पास $300 का लाभ रह जाएगा।

अब, यदि आप उस घटना को विदेशी मुद्रा में लागू करते हैं और उत्तोलन की शक्ति पर विचार करते हैं, तो आप जल्दी से समझ सकते हैं कि आपका 3% लाभ कई गुना बढ़ सकता है।

फॉरेक्स कैरी ट्रेड की मूल बातें

2008-2010 की महान मंदी के प्रभावों को दूर करने के लिए, केंद्रीय बैंकों ने या तो ZIRP (शून्य ब्याज दर नीतियां) या NIRP (नकारात्मक ब्याज दर नीतियां) को अपनाया। इस कार्यान्वयन के बाद से, कैरी ट्रेड लेनदेन में संलग्न होना तेजी से चुनौतीपूर्ण हो गया है।

मान लीजिए कि यूएसए फेडरल रिजर्व अपनी प्राथमिक ब्याज दर को शून्य के करीब कम कर देता है, और ईसीबी, बैंक ऑफ इंग्लैंड और बैंक ऑफ जापान में उल्लेखनीय रूप से समान दरें हैं। उस स्थिति में, एक बार जब आप लागतों का हिसाब कर लेते हैं, तो कैरी ट्रेड से लाभ कम करना असंभव है।

और फॉरेक्स कैरी ट्रेड केवल तभी काम करते हैं जब आपके पास गहरी जेब हो। आखिरकार, आप लंबी अवधि में लेन-देन पर छोटे प्रतिशत लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। क्योंकि कई बैंकों ने ZIRP या NIRP नीतियों को अपनाया है, निजी निवेशक और खुदरा व्यापारी कभी-कभी किसी भी कैरी ट्रेड लेनदेन को सही ठहराने के लिए संघर्ष कर सकते हैं जब तक कि वे अस्थिर मुद्राओं पर जोखिम नहीं उठाते।

फॉरेक्स कैरी ट्रेड उदाहरण

आइए प्राथमिक विदेशी जोड़ी USD/BRL और प्राथमिक मुद्रा जोड़ी AUD/USD का उपयोग करते हुए दो उदाहरण देखें।

  • एक विदेशी जोड़ी के रूप में USD/BRL व्यापार अवसर प्रदान करता है

ब्राजील की वर्तमान प्राथमिक ब्याज दर 5.25% है, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका की दर 0.25% है। तो, सिद्धांत रूप में, ब्राज़ीलियाई रियल को खरीदने के लिए अमेरिकी डॉलर का उपयोग करना समझ में आता है। लेकिन 22 सितंबर, 2021 को, एक USD ने 5.27 BRL खरीदा, और हाल के हफ्तों में USD BRL की तुलना में तेजी से बढ़ा है।

वास्तव में, 2021 की शुरुआत और साल दर साल, मुद्रा जोड़ी USD/BRL फ्लैट के करीब है, यह दर्शाता है कि स्पॉटिंग कैरी के अवसर कितने मुश्किल हो सकते हैं, भले ही दो देशों के बीच ब्याज दरें काफी दूर हों।

जैसा कि सभी एफएक्स ट्रेडों के साथ होता है, समय महत्वपूर्ण है। पिछले बारह महीनों में, साप्ताहिक अवधियाँ रही हैं जब मुद्रा जोड़ी ने एक विस्तृत श्रृंखला में कारोबार किया है।

  • AUD/USD एक प्राथमिक कैरी ट्रेड अवसर के रूप में

ऑस्ट्रेलिया की वर्तमान ब्याज (नकद) दर 0.1% है, जो नवंबर 2020 में आरबीए केंद्रीय बैंक द्वारा कोविद और विभिन्न लॉकडाउन के प्रभाव का मुकाबला करने के लिए एक प्रोत्साहन उपाय के रूप में घोषित एक रिकॉर्ड कम है।

संयुक्त राज्य अमेरिका की ब्याज दर 0.25% है, और हालांकि यह Aus दर की तुलना में केवल एक आंशिक अंतर प्रतीत होता है, इस अंतर ने आंशिक रूप से वर्ष की शुरुआत के बाद से एक कैरी ट्रेड अवसर बनाने में मदद की है।

यदि आप AUD/USD की साप्ताहिक समय सीमा का विश्लेषण करते हैं, तो आप देखते हैं कि मुद्रा जोड़ी मार्च से नवंबर 2020 तक जोरदार रूप से बढ़ी है। हालांकि, 2021 के दौरान जैसे ही दर में कटौती हुई, मुद्रा जोड़ी ने लाभ का एक प्रतिशत वापस दिया है।

2020 की वृद्धि को प्रभावित करने वाले कारकों में AUD तेल की कीमत से जुड़ी कमोडिटी मुद्रा होना शामिल है; जैसे-जैसे वैश्विक अर्थव्यवस्था कोविद के प्रतिबंधों से पिघलना शुरू हुई, तेल और अन्य वस्तुओं जैसे तांबे की कीमत तेजी से ऊपर की ओर बढ़ी।

यूएसए फेड ने 2021 की गर्मियों में सुझाव दिया कि मौद्रिक प्रोत्साहन काफी कम हो जाएगा। RBA दर में कटौती से संबद्ध, इसने USD v AUD की कीमत को बल दिया।

ब्याज दरें कैरी ट्रेड को कैसे प्रभावित करती हैं?

हालांकि पहले बताए गए कुछ कारक, जैसे कमोडिटी की कीमतें, बाजार की भावना, राजकोषीय और मौद्रिक नीति कैरी ट्रेड को प्रभावित कर सकती हैं, सबसे प्रभावशाली मानदंड केंद्रीय बैंक की ब्याज दरें हैं।

जब आप कैरी ट्रेड करते हैं, तो आप कम खरीद रहे हैं और उच्च बेच रहे हैं। आप भविष्य में उच्च उपज वाली मुद्रा को लाभ पर बेचने की संभावना के साथ कम ब्याज वाली उपज मुद्रा के साथ उच्च उपज मुद्रा खरीदते हैं।

हाल के दिनों में कैरी ट्रेड से लाभ के शानदार अवसर मिले हैं। उदाहरण के लिए, 2000-2007 से, जापान की दर शून्य के करीब थी, जबकि न्यूजीलैंड और ऑस्ट्रेलियाई दरें लगभग 5% थीं। तो, AUD/JPY और NZD/JPY ट्रेडों में समझदारी है।

हालांकि, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, 2008 के बाद से, एक समन्वित केंद्रीय बैंक NIRP या ZIRP नीति से लाभ के लिए कैरी ट्रेड यील्ड मुश्किल हो गया है क्योंकि ब्याज दर स्प्रेड मौजूद नहीं है।

निश्चित रूप से, यदि Aus दर ०.१% है और JPY दर ०.००% या नकारात्मक है, तो लाभ को निचोड़ने की क्षमता है, लेकिन प्रसार एक मुद्रा से दूसरी मुद्रा में बड़े पैमाने पर आंदोलन को प्रोत्साहित करने के लिए पर्याप्त नहीं है।

कैरी ट्रेड से जुड़े जोखिमों के विषय पर आगे बढ़ने के लिए शायद यह उपयुक्त समय है।

कैरी ट्रेड के जोखिम

  • समय अभी भी सब कुछ है
  • गहरी जेब चाहिए
  • उत्तोलन कुंजी है
  • आपका लाभ तभी प्राप्त होता है जब आप अपना पैसा अपनी घरेलू या मूल मुद्रा में वापस स्थानांतरित कर देते हैं
  • व्यापार के अवसर मुख्य रूप से विदेशी या मामूली मुद्रा जोड़े में मौजूद हैं

समय और रणनीति अभी भी महत्वपूर्ण हैं

बहुत कम ब्याज दर स्प्रेड के समय के दौरान, आप एक G7 अर्थव्यवस्था पर 4% ब्याज दरों पर भरोसा नहीं कर सकते हैं, दूसरे में 1% और उच्च ब्याज दर मुद्रा में लंबे समय तक अंतर से लाभ होता है। अपना समय सही करने के लिए आपको अभी भी तकनीकी और मौलिक विश्लेषण लागू करना होगा।

लाभ के लिए गहरी जेब की जरूरत

आप $500 खाते के साथ कैरी ट्रेड रणनीति नहीं बना सकते। 5% रिटर्न, यहां तक ​​कि लीवरेज बाउंस की अनुमति भी, बिलों का भुगतान नहीं करेगा। यह सबसे अच्छा होगा यदि आप इक्विटी निवेश रणनीति जैसे अवसर के बारे में सोचते हैं, तो आपको एक बहुत बड़े खाते की आवश्यकता होगी, शायद हजारों में।

उत्तोलन महत्वपूर्ण है

लीवरेज के बिना, कैरी ट्रेड पोजीशन पर आपका रिस्क वी रिटर्न अनाकर्षक हो जाता है। दुर्भाग्य से, यूरोपीय अधिकारियों ने लीवरेज दलालों की पेशकश में कटौती की है, और आपको व्यापार रणनीतियों को रखने के लिए अधिक मार्जिन की आवश्यकता होगी।

लाभ कब लेना है

आपको दोनों देशों की मुद्राओं की ब्याज दरों को लगातार देखना चाहिए और किसी भी केंद्रीय बैंक या सरकारी नीति घोषणाओं पर ध्यान देना चाहिए जो मुद्रा मूल्य को प्रभावित कर सकती हैं। किसी केंद्रीय बैंक द्वारा नीति में अचानक परिवर्तन करने से आपका लाभ पल भर में कम हो सकता है।

आप एक पोजीशन ट्रेडिंग पद्धति का उपयोग करेंगे, इसलिए तकनीकी विश्लेषण में आपके प्रवेश करने, बाहर निकलने या अपने स्टॉप एंड लिमिट ऑर्डर को संशोधित करने के लिए एक मजबूत सिग्नल विकसित करने में कुछ समय लग सकता है।

और याद रखें, आपका लाभ तब तक प्राप्त नहीं होता जब तक आप अपने आधार या घरेलू मुद्रा में लाभ अर्जित नहीं करते।

विदेशी और नाबालिग वे हैं जहां व्यापार के अवसर मौजूद हैं

जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, ZIRP और NIRP केंद्रीय बैंक की नीतियों के कारण विदेशी या मामूली जोड़ियों का व्यापार करना FX बाजार में व्यापार करने के सबसे स्पष्ट अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। हालाँकि, यह जोखिम के साथ आता है। क्या आप पेसो, बोलिवर, रुपए और रियल के 'मालिक' करना चाहते हैं?

विदेशी जोड़े में अधिक जोखिम होता है क्योंकि उच्च ब्याज दरें देश में मुद्रास्फीति से संबंधित हो सकती हैं। उच्च ब्याज दरें, सिद्धांत रूप में, केवल कैरी ट्रेडों के रूप में आकर्षक हैं यदि अर्थव्यवस्था स्थिर है।

और मान लीजिए कि आप नॉर्वे के क्रोन बनाम यूएसडी का व्यापार करते हैं, यह जानना कि क्रोन एक अच्छी तरह से काम करने वाली अर्थव्यवस्था और समाज में एक बहुत ही स्थिर मुद्रा है। उस स्थिति में, आप उल्लिखित किसी भी एक्सोटिक्स के साथ एक महत्वपूर्ण स्प्रेड का भुगतान करेंगे।

जैसा कि आप देख सकते हैं, कैरी ट्रेड मैकेनिक्स लागू करने के लिए सरल दिखने के बावजूद, अवसर एक देश की ब्याज दर उच्च और दूसरे के कम होने के बारे में नहीं है। जैसा कि सभी ट्रेडिंग के साथ होता है, आपको सफल होने के लिए खुद को लागू करने और बाजार को समझने की जरूरत है।

 

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