Տարբերությունը սկզբնական մարժայի և պահպանման մարժայի միջև
Մարժան, արժութային շուկայի համատեքստում, հիմնարար հայեցակարգ է, որը թրեյդերները պետք է ընկալեն արժույթի առևտրի բարդությունները հաջողությամբ նավարկելու համար: Մարժան, պարզ ասած, բրոքերների կողմից պահանջվող գրավն է՝ լծակներով առևտուրը հեշտացնելու համար: Այն թրեյդերներին թույլ է տալիս վերահսկել իրենց հաշվի մնացորդից ավելի դիրքեր՝ պոտենցիալ մեծացնելով շահույթը, բայց նաև մեծացնելով կորուստների ազդեցությունը: Մարժայի ուժն արդյունավետ օգտագործելու համար շատ կարևոր է հասկանալ սկզբնական մարժայի և պահպանման մարժայի միջև եղած տարբերությունները:
Սկզբնական մարժա է նախնական ավանդը կամ գրավը, որը թրեյդերը պետք է տրամադրի լծակային դիրք բացելու համար: Այն ծառայում է որպես պաշտպանիչ բուֆեր բրոքերների համար՝ երաշխավորելով, որ թրեյդերներն ունենան ֆինանսական հնարավորություններ ծածկելու հնարավոր կորուստները: Ի հակադրություն, պահպանման մարժա է նվազագույն հաշվի մնացորդը, որն անհրաժեշտ է դիրքը բաց պահելու համար: Այս հաշվեկշիռը չպահպանելը կարող է հանգեցնել մարժա կանչերի և դիրքի լուծարման:
Forex-ի դինամիկ աշխարհում, որտեղ շուկայական պայմանները կարող են արագ փոխվել, նախնական և պահպանման մարժայի տարբերությունը իմանալը կարող է փրկություն լինել: Այն թրեյդերներին հնարավորություն է տալիս տեղեկացված ընտրություն կատարել և խելամտորեն կառավարել իրենց հաշիվները:
Նախնական մարժա բացատրվում է
Սկզբնական մարժա, որը կարևոր հայեցակարգ է արտարժույթի առևտրում, այն նախնական գրավն է, որը թրեյդերները պետք է դնեն իրենց բրոքերներին՝ լծակային դիրք բացելիս: Այս մարժան ծառայում է որպես երաշխիքային ավանդ՝ պաշտպանելով և՛ վաճառողին, և՛ միջնորդին շուկայի անբարենպաստ շարժումների հետևանքով հնարավոր կորուստներից:
Սկզբնական մարժա հաշվարկելու համար բրոքերները սովորաբար արտահայտում են այն որպես ընդհանուր դիրքի չափի տոկոս: Օրինակ, եթե բրոքերը պահանջում է նախնական մարժա 2%, իսկ թրեյդերը ցանկանում է բացել $100,000 արժողությամբ դիրք, նա պետք է ներդնի $2,000 որպես նախնական մարժա: Այս տոկոսային մոտեցումը երաշխավորում է, որ թրեյդերները բավարար միջոցներ ունենան հնարավոր կորուստները ծածկելու համար, քանի որ արտարժույթի շուկան կարող է խիստ անկայուն լինել:
Բրոքերները սահմանում են մարժայի նախնական պահանջներ՝ լծակներով առևտրի հետ կապված ռիսկերը մեղմելու համար: Այն գործում է որպես ֆինանսական անվտանգության ցանց՝ երաշխավորելով, որ թրեյդերները ունենան համապատասխան կապիտալ՝ ծածկելու հնարավոր կորուստները, որոնք կարող են առաջանալ առևտրի ողջ ընթացքում: Նախնական մարժա սահմանելով՝ բրոքերները նվազեցնում են դեֆոլտի ռիսկը և պաշտպանվում իրենց թրեյդերների կրած կորուստներից, ովքեր կարող են չունենալ ֆինանսական հնարավորություններ՝ արդյունավետ կառավարելու իրենց դիրքերը:
Ավելին, սկզբնական մարժան կենսական դեր է խաղում թրեյդերների համար ռիսկերի կառավարման գործում: Այն խրախուսում է պատասխանատու առևտուրը՝ կանխելով թրեյդերներին իրենց հաշիվների գերբեռնվածությունը, ինչը կարող է հանգեցնել զգալի կորուստների: Պահանջելով նախնական ավանդ՝ սկզբնական մարժան երաշխավորում է, որ թրեյդերները շահագրգռված են իրենց դիրքերը խելամտորեն կառավարելու հարցում:
Դիտարկենք վաճառողին, ով ցանկանում է գնել 100,000 եվրո (EUR/USD) 1.1000 փոխարժեքով: Ընդհանուր պաշտոնի չափը $110,000 է: Եթե բրոքերի նախնական մարժայի պահանջը 2% է, թրեյդերը պետք է որպես սկզբնական մարժա ներդրի $2,200: Այս գումարը հանդես է գալիս որպես գրավ՝ ապահովելով անվտանգության ցանց և՛ թրեյդերի, և՛ բրոքերի համար, եթե առևտուրը հակադրվի նրանց:
Պահպանման մարժան է բացահայտվել
Maintenance margin-ը արտարժույթի առևտրի կարևոր բաղադրիչ է, որը թրեյդերները պետք է հասկանան, որպեսզի ապահովեն լծակային դիրքերի պատասխանատու կառավարումը: Ի տարբերություն սկզբնական մարժայի, որը սկզբնական գրավն է, որը պահանջվում է դիրք բացելու համար, պահպանման մարժան շարունակական պահանջ է: Այն ներկայացնում է հաշվի նվազագույն մնացորդը, որը թրեյդերը պետք է պահպանի բաց դիրքն ակտիվ պահելու համար:
Սպասարկման մարժայի նշանակությունը կայանում է նրանում, որ դրա դերն է որպես պաշտպանիչ չափից ավելի կորուստներից: Թեև սկզբնական մարժան պաշտպանում է պոտենցիալ սկզբնական կորուստներից, պահպանման մարժա նախատեսված է կանխելու շուկայի անբարենպաստ շարժման հետևանքով թրեյդերներին բացասական հաշվեկշռի մեջ ընկնելը: Այն գործում է որպես անվտանգության ցանց՝ ապահովելով, որ թրեյդերներն իրենց հաշվում ունեն բավականաչափ միջոցներ՝ ծածկելու հնարավոր կորուստները, որոնք կարող են առաջանալ դիրքի բացումից հետո:
Սպասարկման մարժան առանցքային դեր է խաղում մարժա կանչերը կանխելու գործում: Երբ վաճառողի հաշվի մնացորդը ընկնում է սպասարկման մարժան մակարդակից ցածր, բրոքերները սովորաբար թողարկում են մարժա զանգ: Սա թրեյդերի պահանջն է՝ լրացուցիչ միջոցներ ներդնել իրենց հաշվին՝ դրանք հետ բերելու պահպանման մարժայի մակարդակին կամ ավելի բարձր: Մարգինային պահանջը չկատարելը կարող է հանգեցնել նրան, որ բրոքերը փակի վաճառողի դիրքը՝ հետագա հնարավոր կորուստները սահմանափակելու համար:
Ավելին, պահպանման մարժան ծառայում է որպես ռիսկերի կառավարման գործիք՝ օգնելով թրեյդերներին կառավարել իրենց դիրքերը պատասխանատու կերպով: Այն խրախուսում է թրեյդերներին իրենց հաշիվների գերլարումից և խրախուսում է նրանց կանոնավոր կերպով վերահսկել իրենց դիրքերը՝ ապահովելու համար, որ նրանք ունեն բավարար միջոցներ՝ պահպանման մարժայի պահանջը բավարարելու համար:
Ենթադրենք, թրեյդերը բացում է լծակային դիրք՝ $50,000 ընդհանուր դիրքի չափով, և բրոքերի պահպանման մարժայի պահանջը 1% է։ Այս դեպքում վաճառողը պետք է պահպանի 500 ԱՄՆ դոլարի նվազագույն հաշվեկշիռ՝ մարժա զանգը կանխելու համար: Եթե շուկայի անբարենպաստ տեղաշարժերի պատճառով հաշվի մնացորդը իջնում է $500-ից ցածր, բրոքերը կարող է մարժա զանգ կատարել՝ պահանջելով վաճառողից լրացուցիչ միջոցներ մուտքագրել մնացորդը պահանջվող մակարդակին վերադարձնելու համար: Սա երաշխավորում է, որ թրեյդերները ակտիվորեն կառավարում են իրենց դիրքերը և ֆինանսապես պատրաստ են շուկայի տատանումներին:
Հիմնական տարբերություններ
Նախնական մարժայի պահանջի չափանիշները ներառում են այն հանգամանքները, որոնք դրդում են թրեյդերների կողմից լծակային դիրք բացելիս նախնական գրավ հատկացնելու անհրաժեշտությանը: Բրոքերները սահմանում են մարժայի սկզբնական պահանջներ՝ ապահովելու համար, որ թրեյդերներն ունենան ֆինանսական հնարավորություններ՝ աջակցելու իրենց դիրքերը: Այս չափանիշները կարող են փոքր-ինչ տարբերվել բրոքերների միջև, բայց ընդհանուր առմամբ ներառում են այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են դիրքի չափը, վաճառվող արժութային զույգը և բրոքերի ռիսկի գնահատման քաղաքականությունը: Թրեյդերների համար կարևոր է հասկանալ, որ տարբեր բրոքերներ կարող են ունենալ տարբեր նախնական մարժայի պահանջներ նույն արժույթի զույգի կամ առևտրային գործիքի համար:
Պահպանման մարժան չափորոշիչներն ուժի մեջ են մտնում այն բանից հետո, երբ թրեյդերը բաց դիրք ունի: Այն թելադրում է հաշվի նվազագույն մնացորդը, որն անհրաժեշտ է դիրքը ակտիվ պահելու համար: Սպասարկման մարժան սովորաբար սահմանվում է ավելի ցածր տոկոսով, քան սկզբնական մարժայի պահանջը: Այս ցածր տոկոսն արտացոլում է պահպանման մարժայի շարունակական բնույթը: Քանի որ շուկայական պայմանները տատանվում են, բաց դիրքի պահպանումը դառնում է ավելի քիչ կապիտալ ինտենսիվ, բայց թրեյդերները դեռ պետք է ունենան միջոցների որոշակի մակարդակ՝ հնարավոր կորուստները ծածկելու համար: Պահպանման մարժայի չափանիշները ապահովում են, որ թրեյդերները ակտիվորեն վերահսկեն իրենց դիրքերը և ունենան բավարար միջոցներ՝ կանխելու իրենց դիրքերի փակումը շուկայի անբարենպաստ շարժումների պատճառով:
Նախնական և պահպանման մարժայի պահանջները չկատարելը կարող է զգալի հետևանքներ ունենալ թրեյդերների համար: Եթե թրեյդերի հաշվի մնացորդը ցածր է մարժայի սկզբնական պահանջից, նա կարող է չկարողանալ բացել նոր դիրքեր կամ կարող է բախվել իրենց առևտրային գործունեության սահմանափակումների: Ավելին, եթե հաշվի մնացորդը իջնում է պահպանման մարժայի մակարդակից ցածր, բրոքերները սովորաբար թողարկում են մարժա զանգեր: Այս մարժա զանգերը պահանջում են թրեյդերներից լրացուցիչ միջոցներ մուտքագրել անհապաղ մարժայի պահանջները բավարարելու համար: Դա չկատարելու դեպքում բրոքերը կարող է փակել վաճառողի դիրքերը՝ հետագա կորուստները սահմանափակելու համար: Նման հարկադիր լուծարումները կարող են հանգեցնել զգալի ֆինանսական կորուստների և խաթարել վաճառողի ընդհանուր առևտրային ռազմավարությունը:
Գործնական կիրառումը
Մարգինային զանգի գործընթաց
Երբ վաճառողի հաշվի մնացորդը մոտենում է պահպանման մարժայի մակարդակին, այն առաջացնում է արտարժույթի առևտրի կարևոր փուլ, որը հայտնի է որպես մարժա կանչի գործընթաց: Այս գործընթացը կոչված է պաշտպանելու և՛ թրեյդերներին, և՛ բրոքերներին ավելորդ կորուստներից:
Քանի որ վաճառողի հաշվի մնացորդը մոտենում է պահպանման մարժայի մակարդակին, բրոքերները սովորաբար թողարկում են մարժայի զանգի ծանուցում: Այս ծանուցումը ծառայում է որպես ահազանգ՝ վաճառողին կոչ անելով քայլեր ձեռնարկել: Մարգինային զանգը լուծելու համար թրեյդերներն ունեն մի քանի տարբերակ.
Լրացուցիչ միջոցների ներդրումՄարգինային զանգին հասնելու ամենահեշտ ձևը լրացուցիչ միջոցների ներդրումն է առևտրային հաշվին: Կապիտալի այս ներարկումն ապահովում է, որ հաշվի մնացորդը վերադառնա կամ գերազանցի պահպանման մարժայի մակարդակը:
Փակել դիրքերըԱյլընտրանք, թրեյդերները կարող են ընտրել փակել իրենց որոշ կամ բոլոր բաց դիրքերը՝ միջոցներ ազատելու և մարժայի պահանջները բավարարելու համար: Այս տարբերակը թրեյդերներին թույլ է տալիս վերահսկողություն պահպանել իրենց հաշվի մնացորդի վրա:
Եթե թրեյդերը անհապաղ չի արձագանքում մարժայի պահանջին, բրոքերները կարող են միակողմանի գործողություններ ձեռնարկել՝ լուծարելով դիրքերը՝ հետագա կորուստները կանխելու համար: Այս հարկադիր լուծարումը երաշխավորում է, որ հաշիվը մնում է վճարունակ, բայց կարող է հանգեցնել վաճառողի իրական կորուստների:
Ռիսկերի կառավարման ռազմավարություն
Մարգինային զանգերից խուսափելու և ռիսկն արդյունավետ կառավարելու համար թրեյդերները պետք է իրականացնեն ռիսկերի կառավարման հետևյալ ռազմավարությունները.
Դիրքի ճիշտ չափըԱռևտրականները պետք է հաշվարկեն դիրքերի չափերը՝ ելնելով իրենց հաշվի մնացորդից և ռիսկի հանդուրժողականությունից: Չափազանց մեծ դիրքերից խուսափելը նվազեցնում է մարժա զանգերի հավանականությունը:
Օգտագործեք stop-loss պատվերներՍտոպ-կորուստների պատվերների սահմանումը առաջնային է: Այս պատվերները ավտոմատ կերպով փակում են դիրքերը, երբ հասնում են գների կանխորոշված մակարդակները՝ սահմանափակելով հնարավոր կորուստները և օգնելով թրեյդերներին հավատարիմ մնալ ռիսկերի կառավարման իրենց պլանին:
դիվերսիֆիկացիանՏարբեր արժութային զույգերով ներդրումների տարածումը կարող է օգնել նվազեցնել ռիսկը: Այս դիվերսիֆիկացման ռազմավարությունը կարող է կանխել մեկ առևտրի զգալի կորուստը, որն ազդի ամբողջ հաշվի վրա:
Շարունակական մոնիտորինգԲաց դիրքերի և շուկայական պայմանների կանոնավոր մոնիտորինգը թրեյդերներին թույլ է տալիս ժամանակին ճշգրտումներ կատարել և անհապաղ արձագանքել հնարավոր մարժայի նախազգուշացումներին:
Եզրափակում
Հիմնական կետերը ամփոփելու համար.
Սկզբնական մարժա է նախնական ավանդը կամ գրավը, որը պահանջվում է բրոքերների կողմից լծակային դիրք բացելու համար: Այն հանդես է գալիս որպես պաշտպանիչ բուֆեր պոտենցիալ սկզբնական կորուստների դեմ՝ խրախուսելով պատասխանատու առևտրային գործելակերպը և պաշտպանելով ինչպես թրեյդերներին, այնպես էլ բրոքերներին:
Maintenance Margin-ը բաց դիրքն ակտիվ պահելու համար հաշվի նվազագույն մնացորդը պահպանելու շարունակական պահանջն է: Այն ծառայում է որպես անվտանգության ցանց՝ կանխելով թրեյդերներին շուկայի անբարենպաստ շարժումների հետևանքով բացասական մնացորդների մեջ ընկնելը և առանցքային դեր է խաղում մարժա զանգերը կանխելու գործում:
Այս երկու տեսակի մարժայի միջև տարբերությունը հասկանալը առաջնային նշանակություն ունի արտարժույթի թրեյդերների համար: Այն թրեյդերներին հնարավորություն է տալիս պատասխանատու կերպով կառավարել իրենց հաշիվները, նվազեցնել մարժայի հետ կապված խնդիրների ռիսկը և տեղեկացված որոշումներ կայացնել անընդհատ փոփոխվող արտարժույթի շուկայում:
