Բաժնետոմսեր արտարժույթի առևտրում

Forex Trading-ի հիմունքները ցանկացած արտարժույթի առևտրի կրթության կարևոր մասն են: Բոլոր տեսակի Forex թրեյդերները պետք է հասկանան արտարժույթի առևտրի հիմունքները՝ առևտրի ժամանակ իրական կենդանի միջոցների արդյունավետ ռիսկերի կառավարումն ապահովելու համար: Այս արտարժույթի առևտրի հիմունքների ասպեկտը, որն ավելի շատ առնչվում է իրական կենդանի միջոցների հետ, սեփական կապիտալի հայեցակարգն է:

Forex trading-ում սեփական կապիտալի հայեցակարգը հասկանալու համար դուք պետք է հասկանաք հետևյալը. մարժա, ազատ մարժա, հաշվի մնացորդ, սեփական կապիտալ և լողացող բաց դիրքեր, քանի որ դրանք սովորաբար կապված են միմյանց հետ և ավելի հստակ և խորը պատկերացում են տալիս արտարժույթի սեփական կապիտալի մասին:

Նախ, մենք կսկսենք հաշվի մնացորդից:

Հաշվի մնացորդը. Թրեյդերների պորտֆելի հաշվի մնացորդը պարզապես վերաբերում է տվյալ պահին թրեյդերների հաշվում առկա գումարի ընդհանուր գումարին` առանց հաշվի առնելու բացված դիրքերը: Բացված դիրքերը և մարժաները չեն հաշվառվում պորտֆելի հաշվի մնացորդում, սակայն մնացորդը արտացոլում է փակ առևտրային դիրքերից ստացված շահույթների և վնասների նախորդ պատմությունը:

Արդարություն: Ավելի լայն պատկերացում կազմելու համար, թե ինչ է նշանակում սեփական կապիտալը, եկեք դիտարկենք ավանդական ֆինանսներում ներդրումների դեպքը: Սեփական կապիտալը ներկայացնում է այն փողի արժեքը, որը կվերադարձվեր ընկերության բաժնետիրոջը (անհատ բաժնետիրոջը), եթե մարվեին ընկերության բոլոր ակտիվները և պարտքերը: Ի հավելումն սրան, սեփական կապիտալը կարող է նաև ներկայացնել ընկերության բաժնետիրոջը վերադարձված գումարը (շահույթը կամ վնասը), եթե նա որոշի դուրս գալ իր սեփականության բաժնետոմսերից՝ վաճառելով ընկերության իր պատկանող բաժնետոմսերը: Բաժնետիրոջ դուրս գալուց ստացված շահույթը կամ վնասը կախված է ընկերության առողջությունից և կատարողականից՝ նրա ներդրման ողջ ընթացքում:

Նույն գաղափարը վերաբերում է արտարժույթի առևտրին: Սեփական կապիտալը միայն թրեյդերային հաշվի ընթացիկ մնացորդը չէ: Այն հաշվի է առնում ցանկացած ֆինանսական ակտիվի կամ արտարժույթի զույգերի բոլոր լողացող դիրքերի չիրացված շահույթը կամ վնասը:

Մի խոսքով, արտարժույթի առևտրային հաշվի սեփական կապիտալն արտացոլում է տվյալ պահին ընդհանուր մնացորդը, այսինքն՝ պորտֆելի հաշվի մնացորդի ընդհանուր գումարը, ընթացիկ չիրացված շահույթն ու վնասը և սփրեդը:

margin: Մանրածախ արտարժույթի վաճառողը (կամ թրեյդերները) պետք է օգտագործեն իրենց նախընտրած բրոքերի կողմից հասանելի լծակները, կատարեն շուկայական պատվերներ և բացեն առևտրային դիրքեր, որոնք իրենց փողերը սովորաբար չեն կարողանում: Այստեղ է, որ մարժան է խաղում: Մարժան պարզապես վաճառողի սեփական կապիտալի մի մասն է, որը մի կողմ է դրված փաստացի հաշվի սեփական կապիտալից՝ լողացող գործարքները բաց պահելու և հնարավոր կորուստները ծածկելու համար: Պահանջվում է, որ թրեյդերը որոշակի գումար դնի (հայտնի է որպես մարժա) որպես գրավի ձև, որը պահանջվում է լծակ ունեցող դիրքերը բաց պահելու համար: Մնացած չգրավված մնացորդը, որը թրեյդերը թողել է, այն է, ինչ կոչվում է մատչելի սեփական կապիտալ և կարող է օգտագործվել մարժայի մակարդակը հաշվարկելու համար:

 Մարժայի մակարդակը (արտահայտված որպես տոկոս) հաշվում սեփական կապիտալի հարաբերակցությունն է օգտագործված մարժանին:

       Մարժայի մակարդակ = (Սեփական կապիտալ / Օգտագործված մարժա) * 100

Լողացող բաց դիրքեր. Սրանք բոլոր բացված դիրքերից չիրացված շահույթներն են և/կամ վնասները, որոնք անշեղորեն կուտակվում են առևտրային հաշվի մնացորդի վրա: Այս չիրացված շահույթներն ու վնասները ենթարկվում են գների շարժի տատանումներին, որոնք կախված են տնտեսական ազդեցություններից, նորությունների իրադարձություններից և շուկայի անընդհատ փոփոխվող ցիկլից: 

Առանց բացված դիրքի, պորտֆելի հաշվի մնացորդը չի տեսնում տատանումներ իր գնային շարժման մեջ: Հետևաբար, թրեյդերները պետք է ապահովեն, որ եթե բաց դիրքերը լողում են շահույթով, ապա թրեյդերները պետք է արդյունավետ կառավարեն իրենց շահույթը այնպիսի ռազմավարություններով, ինչպիսիք են տոկոսային մասնակի շահույթը, հետին կանգառը կամ անկումը, շուկայական բացասական գործոնների կամ նորությունների հայտնվելու դեպքում, որոնք կարող են հակադարձել շահութաբեր առևտուրը: կորուստների մեջ։ Մյուս կողմից, շուկայական բացասական գործոնների կամ մեծ ազդեցություն ունեցող լրատվական իրադարձությունների հայտնվելու դեպքում: Եթե ​​թրեյդերը արդյունավետորեն չի կառավարում իր կորուստները համապատասխան կանգառի կորստի կամ հեջավորման ռազմավարությունների միջոցով, թրեյդերի ամբողջ կապիտալը կարող է ջնջվել, իսկ հետո կորցրած դիրքերը ստիպված կլինեն փակել բրոքերի կողմից հավասարումը հավասարակշռելու համար, ինչպես նաև՝ պաշտպանել իր (բրոքերին) առևտրային կապիտալը: Բրոքերները սովորաբար ունեն տոկոսային մարժայի սահմանաչափի հաստատված կանոն՝ նման որոշ իրադարձությունների դեպքում:

Ենթադրենք, որ բրոքերի ազատ մարժայի սահմանաչափը սահմանված է 10%: Բրոքերը ավտոմատ կերպով կփակի դիրքերը, երբ ազատ մարժան մոտենա 10% շեմին. սկսած ամենաբարձր լողացող կորուստ ունեցող դիրքից և այնքան, որքան անհրաժեշտ է փակել բրոքերային կապիտալը պաշտպանելու համար:

Ո՞րն է տարբերությունը և հարաբերությունը պորտֆելի կամ առևտրային հաշվի մնացորդի և դրա սեփական կապիտալի միջև:

Forex առևտուր անելիս միշտ կարևոր է տարբերակել սեփական կապիտալը և հաշվի մնացորդը: Սա կարող է օգնել կանխել և խուսափել մանր սխալներից, որոնք կարող են շատ թանկ արժենալ: Հաճախ, երբ կան բաց լողացող դիրքեր, սկսնակ թրեյդերները կարող են իրենց ուշադրությունը կենտրոնացնել միայն առևտրային հաշվի մնացորդի վրա՝ անտեսելով առևտրային հաշվի սեփական կապիտալը: Սա ճիշտ չէ, քանի որ այն ցույց չի տալիս բացված գործարքների ներկայիս կարգավիճակը հաշվի մնացորդի համեմատ:

Այժմ, երբ մենք հստակ պատկերացում ունեցանք սեփական կապիտալի և առևտրային հաշվի մնացորդի մասին: Մենք կարող ենք հստակ արձանագրել, որ սեփական կապիտալի և առևտրային հաշվի մնացորդի միջև տարբերությունը հետևյալն է. Առևտրային հաշվի մնացորդը հաշվի չի առնում բացված դիրքերի չիրացված շահույթն ու վնասը, սակայն առևտրային հաշվի սեփական կապիտալը հաշվի է առնում չիրացված շահույթն ու վնասը՝ այդպիսով արտացոլելով առևտրային հաշվի ներկա և լողացող արժեքը՝ հիմնված դրա ներդրումների և բացվածի վրա: առևտուրներ.

Հաջորդը հիմնական հարաբերությունն է առևտրային հաշվի մնացորդի և դրա սեփական կապիտալի միջև: Սեփական կապիտալը ավելի ցածր է, քան հաշվի փաստացի մնացորդը, եթե ընթացիկ բաց գործարքները բացասական են (լողացող կորուստներով) կամ եթե առևտրից ստացված շահույթը չի գերազանցում սպրեդը և միջնորդավճարը: Ընդհակառակը, սեփական կապիտալը ավելի բարձր կլինի, քան առևտրային հաշվի փաստացի մնացորդը, եթե բաց առևտուրը դրական է (շահույթով լողացող) կամ եթե առևտրից ստացված շահույթը գերազանցում է սպրեդը և բրոքերների միջնորդավճարը:

Ինչու թրեյդերը պետք է մեծ ուշադրություն դարձնի իր սեփական կապիտալին

Ինչպես ավելի վաղ քննարկված ավանդական ներդրումների դեպքում, երբ անհատը պատկանում է որոշակի ընկերության բաժնեմասին: Ընկերության սեփական կապիտալը, որը վերլուծվում է նրա հաշվեկշռով, բացահայտում է ընկերության ֆինանսական առողջությունը, ինչպես նաև թրեյդերների հաշվի սեփական կապիտալը բացահայտում է առևտրային հաշվի բոլոր լողացող բաց դիրքերի առողջությունը և ընթացիկ արժեքը:

Թրեյդերների հաշվի առողջությունը և ընթացիկ արժեքը նույնպես արտացոլված են ազատ մարժայի մեջ, որը ներկայացնում է սեփական կապիտալի այն չափը, որը դեռ հասանելի է նոր դիրքեր բացելու համար:

Սա շատ կարևոր է։ Ինչո՞ւ։

- Դա ոչ միայն օգնում է թրեյդերներին տեսնել՝ կարո՞ղ են նոր պաշտոն բացել, թե՞ ոչ:

- Այն օգնում է վաճառողին որոշել առևտրային դիրքի ճիշտ չափը, որը կարող է բացվել առկա կապիտալի հիման վրա:

- Այն նաև օգնում է վաճառողին որոշել ռիսկի ճիշտ կառավարումը, որը կիրառելու է կորուստները նվազագույնի հասցնելու կամ շոշափելի շահույթ ապահովելու համար:

Օրինակ, դուք որպես արտարժույթի վաճառող ունեք որոշ լողացող բաց դիրքեր լավ շահույթով: Ձեր շահույթն ապահովելու համար ճիշտ շահույթի կառավարում կիրառելուց հետո: Դուք տեղյակ եք, որ բավականաչափ ձեռք բերված կապիտալ կա նոր առևտուր բացելու համար: Եթե ​​նոր առևտուրը շահութաբեր է, ապա այն ավելանում է սեփական կապիտալի վրա՝ դարձնելով այն ավելի մեծ:

Ընդհակառակը, եթե ձեր լողացող բաց դիրքերը վնասով են, սեփական կապիտալը համապատասխանաբար նվազում է, և վաճառողին մնում է ավելի փոքր չափերի գործարքներ բացելու, ընդհանրապես նոր առևտուր չբացելու կամ պարտվող գործարքները փակելու հնարավորությունը:

Բացի այդ, եթե լողացող բաց դիրքերը հսկայական կորուստներով են, այնպես որ ազատ մարժան բավարար չէ կորցրած դիրքերը ծածկելու համար, բրոքերը կուղարկի ծանուցում, որը հայտնի է որպես մարժա զանգ՝ ձեր հաշվի մնացորդը լիցքավորելու համար, բայց մեր օրերում բրոքերների մեծ մասը կուղարկի պարզապես փակեք բոլոր բացված դիրքերը, սա հայտնի է որպես «Դադարեցրեք դուրս»:

Նկատի ունեցեք, որ սեփական կապիտալը, հաշվի մնացորդը և ազատ մարժան սովորաբար համապատասխանաբար ցուցադրվում են ցանկացած բջջային առևտրային հավելվածի առևտրի բաժնի վերևում:

Նմանապես, համակարգչի առևտրային տերմինալում դրանք ցուցադրվում են տերմինալի առևտրի բաժնում ներքևի ձախ անկյունում:

Եզրափակում

Բաժնետոմսերը արտարժույթի առևտրի և ռիսկերի կառավարման ամենակարևոր ասպեկտներից մեկն է, հետևաբար Forex-ում սեփական կապիտալի դերի լավ ըմբռնումը, անկասկած, կարող է օգնել թրեյդերներին իրենց ազատ մարժայի մակարդակը դիտարկելու առումով՝ պահպանելով առևտրային գործունեության կարգապահությունը, որը ենթադրում է խուսափել չափազանց մեծ ռիսկից: և ապահովելով, որ կա բավարար չափով սեփական կապիտալ, որը բավարար է կորցրած դիրքերից դուրս չմնալու համար: Դրան կարելի է հասնել՝ ավելացնելով առևտրային հաշվի մնացորդը կամ օգտագործելով հաշվի չափի համեմատ նվազագույն լոտերի չափերը:

Բոլոր տեսակի թրեյդերները կարող են բացել անվճար ցուցադրական առևտրային հաշիվ՝ առևտուր անելու համար և ընտելանալ այս հիմնական հայեցակարգին, որպեսզի արդյունավետորեն կառավարեն առևտրային կապիտալը կենդանի շուկայում:

Սեղմեք ստորև բերված կոճակի վրա՝ PDF տարբերակով ներբեռնելու մեր «Բաժնետոմսերը արտարժույթի առևտրում» ուղեցույցը