ՀԻՄՆԱԿԱՆ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ - Դաս 7

Այս դասում դուք կսովորեք:

• Ինչ է հիմնարար վերլուծությունը
• Ինչպես մակրոտնտեսական տվյալների հրապարակումը ազդում է շուկայի վրա

Հիմնական վերլուծությունը կարելի է բնութագրել որպես «անվտանգության գնահատման մեթոդ, իր ներքին արժեքը գնահատելու փորձով, ուսումնասիրելով համապատասխան տնտեսական, ֆինանսական եւ այլ որակական եւ քանակական գործոնները»: Մի խոսքով, ֆորեքս առեւտուրն էր: մենք նայում ենք բոլոր մակրոտնտեսական եւ միկրոտ տնտեսական տեղեկատվությանը որոշակի երկրի կամ տարածաշրջանի կատարման վերաբերյալ, որպեսզի ստեղծեն իր արժույթը, այլ արժույթների նկատմամբ:

Հիմնական վերլուծության տարբեր դասակարգում

Կան հիմնական նկարագրությունը, սկսնակ վաճառականները պետք է ծանոթանան նորությունների հիմնարար առևտրի և հրապարակված տվյալների հետ: հրատարակությունը կամ. կարոտում է, ծեծում, կամ գալիս է ըստ կանխատեսման: Եթե ​​տվյալները «բաց են թողնում կանխատեսումը», ապա համապատասխան երկրի համար ազդեցությունը հաճախ բացասական է: Եթե ​​տվյալները «գերազանցում են կանխատեսումը», ապա այն դրական է համարվում արժույթի համար ՝ համեմատած իր հասակակիցների հետ: Եթե ​​տվյալները գալիս են կանխատեսման համաձայն, ապա ազդեցությունը կարող է չափավորվել կամ չեզոքացվել: Մակրոտնտեսական տվյալների որոշ թողարկումներ, որոնք կարող են մեծ ազդեցություն ունենալ ֆինանսական շուկաների վրա,

• Գործազրկության եւ զբաղվածության թվեր
• Գնաճի ցուցանիշները
• ՀՆԱ - ի

Գործազրկության եւ զբաղվածության համարները

Որպես օրինակ, մենք կօգտագործենք ԱՄՆ կառավարության աշխատակազմի գործազրկության եւ զբաղվածության տվյալները: Մասնավորապես, ամսական ոչ ֆերմերային աշխատավարձի տվյալների բարձր ազդեցությունը, շուկաների տեղափոխման կարողություն ունի, եթե հրապարակված տվյալները ծեծում կամ կանխատեսում է կանխատեսումը: Մենք նաեւ կօգտագործենք որոշ հավանական, բայց հիպոթետիկ թվեր, որպեսզի պատկերացնենք, թե ինչպես կարելի է մեկնաբանել տվյալ տվյալները ներդրողների կողմից:

Նախ, յուրաքանչյուր առեւտրային շաբաթ, սովորաբար հինգշաբթի, մենք ստանում ենք վերջին գործազրկության պահանջների շաբաթական թիվը եւ BLS- ի շարունակական պահանջները: աշխատանքային վիճակագրության բյուրո: Նախորդ շաբաթվա վերջին պահանջները կարող են լինել 250k, նախորդ շաբաթվա 230k- ից մեծ եւ անհայտ կորածների կանխատեսումը: Շարունակող պահանջները կարող են բարձրացվել 235k- ից մինչեւ 1450k, ինչպես նաեւ կանխատեսումը: Այս տվյալների հրապարակումները, ամենայն հավանականությամբ, բացասաբար կազդեն ԱՄՆ դոլարի վրա: Բնականաբար, ազդեցությունը կնվազի, կախված նետվածության ծանրությունից:

Երկրորդ. այժմ տխրահռչակ NFP տվյալները հրապարակվում են ամիսը մեկ անգամ, և անհամբեր սպասվում են, քանի որ դրանք հաճախ կարող են կտրուկ ազդեցություն ունենալ ԱՄՆ դոլարի արժեքի վրա: Այնուամենայնիվ, պետք է նշել, որ այս տվյալների ազդեցությունը վերջերս (2017) շատ ավելի քիչ է, քան նախորդ տարիներին: Ֆինանսական ճգնաժամերից և դրան հաջորդած վարկային ճգնաժամից անմիջապես հետո և դրան նախորդող ժամանակահատվածներում, NFP- ի տվյալների հետ կապված աշխատանքային թվերի շարքը հաճախ չափազանց անկայուն էր, ուստի արժութային զույգերի շարժերը, ինչպիսիք են `GPB / USD, USD / JPY և EUR / USD զգալի էին: Ներկա պահին NFP- ի հրապարակված թվերը հիմնականում գտնվում են սուղ տիրույթում, հետևաբար հիմնական արժութային զույգերի շարժումները շատ ավելի քիչ դրամատիկ են:

Գնաճի ցուցանիշները

Կառավարությունների պաշտոնական մարմինների կողմից հրապարակված բազմաթիվ գնաճային ցուցանիշներ, ինչպիսիք են Մեծ Բրիտանիայում ONS- ը, ONS- ն (պաշտոնական ազգային վիճակագրություն) հրապարակել է յուրաքանչյուր ամսվա մեջ Մեծ Բրիտանիայի գնաճային ցուցանիշները, հիմնական գնաճային ցուցանիշները CPI եւ RPI, սպառողական եւ մանրածախ գնաճային ցուցանիշներ են: The ONS- ը նաեւ հրապարակում է գործազրկության մակարդակը, աշխատավարձի գնաճը, գնաճի ներկրման եւ արտահանման ցուցանիշները, ինչպես նաեւ տնային բյուջեի գնաճային ցուցանիշները, սակայն CPI- ը համարվում է ամենավառ, թե ամսական, թե տարեկան (YoY) աճ կամ նվազում: Օրինակ, մենք օգտագործում ենք Մեծ Բրիտանիայի գնաճային ցուցանիշները, քանի որ ներկայումս (2017), գնաճը Մեծ Բրիտանիայի առանցքային խնդիրն է:

Գնաճը վերջերս Մեծ Բրիտանիայում աճել է 0.2- ից 2016 տոկոսի փոխարեն, 2.9- ի առաջին եռամսյակում, 2017- ին: Այս արագ աճը ստեղծեց շահարկում, որ Մեծ Բրիտանիայի կենտրոնական բանկը (BoE) դրամավարկային քաղաքականության կոմիտեի միջոցով ստիպված կլինի բարձրացնել բազային տոկոսադրույքը: Գնաճի հանկարծակի բարձրացումը պայմանավորված է Մեծ Բրիտանիայի ԵՄ-ից դուրս գալու հանրաքվեի որոշմամբ: Sterling- ը կտրուկ ընկավ իր հիմնական հասակակիցների (եվրոյի եւ դոլարի) կտրուկ նվազման եւ չնայած վերջին ժամանակաշրջանում վերականգնմանը, դեռեւս մոտավորապես մոտ է: 15% - ը ընդդեմ հունիսյան 2016 - ից: Իսկ տնտեսության մեջ մոտավորապես 70% - ը կախված է սպառողական ծախսերից, մանրածախ առեւտրի եւ ծառայությունների հիմնական դերակատարներից, ստրերինգի անկումը տնտեսության վրա ազդեցություն է ունեցել: Մանրածախ վաճառողները (Q2 2017) վկայում են վաճառքի անկման մասին (միայն տարեկան 0.9%), աշխատավարձի բարձրացումը նվազում է. միայն 1.9% տարեկան, մինչդեռ 1- ի Q2017- ի համար Մեծ Բրիտանիայի ՀՆԱ-ն (համախառն ներքին արդյունքը) 0.2% էր, ամենացածրը `28 երկրներում, որոնք կազմում են ԵՄ-ն:

Եթե ​​գնաճը կանխատեսումներից զգալիորեն գերազանցի, վերլուծաբաններն ու ներդրողները կարող են ուշադիր լսել Մեծ Բրիտանիայի BoE- ի տարբեր ճեպազրույցներին `պարզելու, թե արդյոք կենտրոնական բանկը բարձրացնում է տոկոսադրույքները գնաճի վերահսկման համար, ուստի ֆունտ ստեռլինգը կհաղթի իր հասակակիցների դեմ: Ներդրողները կարող են անհապաղ թարգմանել կարճատեւ առաքման կամ զգալի ծեծի պատճառ, քանի որ երկար ժամանակ կամ կարճ ժամանակահատվածում արտարժույթ են գնում: 

ՀՆԱ - ի

Վերլուծաբաններն ու ներդրողները միշտ ուշադիր հետեւում են ՀՆԱ-ի հրապարակումներին տարբեր երկրներից կամ տարածաշրջաններից `որոշակի հրատարակչի տնտեսական բարօրությունը հաստատելու համար: Պարզաբանումները սովորաբար հրատարակվում են պետական ​​գերատեսչությունների կողմից եւ ՀՆԱ-ի տվյալները հաճախ անվանում են ծանր տվյալներ: դա կարեւորագույն ազդեցության արձակուրդ է, որ եթե այն կարոտում է կամ հանկարծակիում է կանխատեսումը, ունի իշխանափոխություն դեպի ֆորեքս, ապրանքային եւ կապիտալի շուկաներ:

Համախառն ներքին արդյունքը (ՀՆԱ) այն ժամանակաշրջանում արտադրված բոլոր ապրանքների եւ ծառայությունների վերջնական շուկայական արժեքի դրամական միջոցն է, ընդհանրապես, երկրների կողմից, ի տարբերություն գլոբալ միջոցառման կամ մայրցամաքի ՀՆԱ-ի: եռամսյակային կամ տարեկան: Բացառություն դրանով դա կլինի Եվրագոտու ՀՆԱ-ն, որը բաժանվում է անհատական ​​երկրներին, բայց նաեւ կարդում է նաեւ միասնական արժութային դաշինքների համար կոլեկտիվ ՀՆԱ-ն:

Հետեւաբար ՀՆԱ-ի անվանական գնահատականները օգտագործվում են որոշելու մի ամբողջ երկրի կամ տարածաշրջանի տնտեսական ցուցանիշները, որոնք թույլ են տալիս վերլուծաբաններին եւ ներդրողներին միջազգային համեմատություններ կատարել: Մեկ շնչի հաշվով ՀՆԱ-ն ունի մեկ խոշոր թերություն, քանի որ այն չի արտացոլում կենսապահովման արժեքի ճշգրիտ տարբերությունները եւ անհատական ​​երկրների կամ տարածաշրջանների գնաճային դրույքաչափերը: Սա է պատճառը, որ շատ տնտեսագետներ նախընտրում են աշխատել մեկ շնչի հաշվով ՀՆԱ-ի հիմքի վրա, որը կոչվում է «գնողունակության հավասարակշռություն» (PPP), քանի որ, ըստ էության, շատ ավելի համապատասխան եւ ճշգրիտ է, երբ տարբեր ազգերի միջեւ կենսամակարդակի տարբերությունները համեմատելու համար:

Մեկ շնչի հաշվով ՀՆԱ-ի հիմնական առավելությունը, երբ օգտագործվում է որպես տարբեր տարածաշրջաններում եւ երկրներում կենսամակարդակի արդյունավետ ցուցանիշ, այն է, որ այն չափվում է, լայնորեն եւ հետեւողականորեն: Այն չափվում է հաճախ եւ միասնական: երկրների մեծամասնությունը ՀՆԱ-ի վերաբերյալ տեղեկատվություն է տրամադրում առնվազն եռամսյակային կտրվածքով, թեեւ ամենատարածված երկրները տրամադրում են ամսական, հետեւաբար թույլ է տալիս արագ զարգացող միտումները պահպանել:

ՀՆԱ-ն այժմ այնքան լայնորեն հաշվարկված է, որ ՀՆԱ-ի որոշ չափով հասանելի է գրեթե յուրաքանչյուր երկրում, օգտագործելով շատ նմանատիպ թվաբանական տեխնիկա, թույլ տալով պարզ միջպետական ​​համեմատություններ: Այն չափում է այնքան հետեւողական, որ ՀՆԱ-ի տեխնիկական սահմանումը այժմ G20 երկրների մեծամասնության մեջ հետեւողական չափում է:

Վերլուծելով հիմնարար վերլուծությունը եւ այն կիրառելով մեր առեւտրի մեջ, համեմատաբար պարզ բիզնես է: Մենք պետք է տեղյակ լինենք մեր օրացույցի վերաբերյալ առաջիկա իրադարձությունների մասին եւ ապահովենք, որ (եթե մենք ձեռքով վաճառող ենք), մենք մատչելի ենք դարձնում ցանկացած տվյալի ազդեցության հետ: Առանց կասկածի, այն հիմնական իրադարձությունները, որոնք շարժվում են շուկաներ, ինչպիսիք են ֆորեքսը, ապրանքները եւ սեփական կապիտալի ինդեքսները: Մինչդեռ ապացույցն այնպիսին է, որ գինը արձագանքում է որոշակի մեծ շարժվող միջին, կամ առանցքային կետերի կամ Ֆիբոնաչիի տարածքների հասնելու համար, այն է, որ պատմականորեն տեղափոխում ենք մեր շուկաները: