Ինչ է հեջավորման ռազմավարությունը ֆորեքսում

Ֆորեքսում հեջավորման ռազմավարությունը ռիսկի կառավարման պրակտիկա է, որը հոմանիշ է ապահովագրության և դիվերսիֆիկացման հայեցակարգի հետ, քանի որ այն պահանջում է նոր դիրքեր բացել սերտորեն կապված, փոխկապակցված զույգերի վրա (կամ դրական կամ բացասական հարաբերակցությունը) ռիսկի ազդեցությունը նվազեցնելու և նաև շահութաբեր առևտուրը ապահովագրելու ազդեցությունից: անցանկալի, անկանխատեսելի շուկայի անկայունություն, ինչպիսիք են տնտեսական թողարկումների անկայունությունը, շուկայի բացերը և այլն: Ռիսկերի կառավարման այս մեթոդը, մեծ հաշվով, չի պահանջում ստոպ կորստի կիրառում:

Կարևոր է, որ թրեյդերները հասկանան, որ չնայած հեջավորումը նվազեցնում է առևտրի ռիսկը, այն նաև նվազեցնում է հնարավոր շահույթը:

Հեջավորման բարդության և հաճախ դրա ցածր եկամտաբերության պատճառով լավագույնն է մեծ պորտֆելի չափսերով թրեյդերների համար, որոնք կարող են զգալի շահույթ բերել, հետևաբար անհրաժեշտ է կիրառել տարբեր ռազմավարություններ և ֆոնդերի պաշտպանության մարտավարություններ՝ զգալի շահույթ բերելու և ռիսկը նվազագույնի հասցնելու համար:

ՖՈՐԵՔՍՈՒՄ ՀԵՋԻ ՊԱՏՃԱՌՆԵՐԸ

Ճիշտ այնպես, ինչպես stop-loss-ի նպատակը, հեջավորման նշանակությունը արտարժույթում սահմանափակելն է առևտրի կորուստները և ռիսկերի ազդեցությունը, բայց այն առաջարկում է շատ ավելի յուրահատուկ առավելություններ:

1. Հեջավորման արժութային առևտրի ռազմավարությունը համընդհանուր հայեցակարգ է, որը կարող է կիրառվել ֆինանսական շուկայի ցանկացած ակտիվի նկատմամբ՝ ցանկացած կատեգորիայի թրեյդերների, ցանկացած ոճի առևտրի և ցանկացած ինստիտուցիոնալ կամ առևտրային ընկերության կողմից:

2. Հեջավորման հիմնական նպատակն է նվազեցնել առևտրում ռիսկի ենթարկվածությունը, հետևաբար այս պրակտիկան կապահովի բաց դիրքերը շուկայական անկումային ժամանակաշրջաններից, գնաճից, տնտեսական ցնցումներից, տնտեսական անկումից, ինչպես նաև կենտրոնական բանկերի տոկոսադրույքների քաղաքականության ազդեցությունից շուկայի անկայունության վրա:

3. Կան տարբեր հեջավորման ռազմավարություններ, որոնցից յուրաքանչյուրը հարմար է մի շարք տարբեր հաշիվների չափերի, տարբեր առևտրային ռազմավարությունների, թրեյդերների կատեգորիաների և նաև հատուկ նպատակների համար:

4. Անկախ շուկայական ուղղությունից (բիլ կամ անկում), ռիսկերի կառավարման այս պրակտիկան կարող է օգտագործվել երկու ուղղություններից շահույթ ստանալու համար՝ առանց իմանալու շուկայի իրական կողմնակալությունը:

5. Հեջավորման ռազմավարությունները կարող են պատշաճ կերպով ներդրվել առևտրային պլանի մեջ՝ բարձրացնելու ռիսկերի կառավարման ներուժը և առավելագույնի հասցնել շահույթի եկամտաբերությունը:

6. Հեջավորումն առավել շահավետ է երկարաժամկետ ճոճանակային և դիրքային առևտրի համար, քանի որ այն խնայում է ռիսկի պարամետրերի ճշգրտման ժամանակը, երբ գործում է ներօրվա անկայունությամբ:

ՀԵՋԳԱՅԻՆ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅԱՆ ԹԵՐԸ  

1. Զգալի շահույթներ և բազմաթիվ դիրքեր, որոնք պետք է բացվեն ռիսկից պաշտպանելու համար, պորտֆելի սեփական կապիտալը պետք է մեծ լինի:

2. Այս պրակտիկայի հիմնական նպատակն է նվազեցնել ռիսկի ազդեցությունը, ինչը նաև նվազեցնում է շահույթի ներուժը:

3. Հեջավորումը պիտանի չէ ավելի ցածր ժամկետներում, քանի որ այն ժամանակատար է ներօրային գծապատկերներում և գործնականում չունի շահույթի ներուժ:

4. Հեջավորումը հիմնականում օգտագործվում է երկարաժամկետ ճոճանակային կամ դիրքային գործարքների համար, որոնք սովորաբար տևում են ավելի երկար ժամանակային հորիզոնում, հետևաբար, վաճառողից գանձվում է լրացուցիչ ծախսեր, ինչպիսիք են միջնորդավճարները, փոխադրման արժեքը և սփրեդի վճարները:

5. Պրոֆեսիոնալիզմը պարտադիր է արտարժույթի հեջավորման տեխնիկան կիրառելու համար, քանի որ այս հեջավորման տեխնիկայի վատ իրականացումը աղետալի կլինի:

ՀԵՋԻ ՏԱՐԲԵՐ ՄՈՏԵՑՈՒՄՆԵՐ

Forex հեջավորման տեխնիկան պահանջում է, որ թրեյդերը հասկանա գների գործողության դինամիկան, ռիսկերի պատշաճ կառավարումը, փոխկապակցվածությունը և արժութային զույգերի միջև փոխհարաբերությունները, ըստ էության, օգնելու առևտրային պորտֆելների ճիշտ աշխատանքին:

1. ՈՒՂԻՂ ՀԵԴՋՈՒՄ:

Սա պարզապես նշանակում է բացել առք ու վաճառքի դիրք նույն արժութային զույգի վրա: Միևնույն ժամանակ արժութային զույգի վրա բացված հակառակ դիրքերը կհանգեցնեն զուտ զրոյական շահույթի: Այս հեջավորման ռազմավարությամբ ժամանակի և գնի ճիշտ ըմբռնումը կարող է օգտագործվել ավելի շատ շահույթ բերելու համար:

Առևտրի նկատմամբ ուղղակի հեջավորման մոտեցումն արգելվել է CFTC-ի (Ապրանքների ֆյուչերսների առևտրի հանձնաժողով) կողմից 2009 թվականին: Թեև դա խստորեն պահպանվում է Միացյալ Նահանգների բրոքերների կողմից, աշխարհի այլ մասերում բրոքերները պարտավոր են փակել ուղղակի հեջավորման դիրքերը:

Ուղղակի հեջավորման արգելքից ի վեր արժութային շուկայում եղել են հեջավորման այլ իրավական մոտեցումներ, ինչպիսիք են բազմաթիվ արժութային հեջավորման ռազմավարությունը, փոխկապակցված հեջավորման ռազմավարությունը, արտարժույթի օպցիոնների հեջավորման ռազմավարությունը և հեջավորման շատ այլ բարդ մեթոդներ:

2. ԲԱԶՄԱԿԱՆ ԱՐԺՈՒԹԱՅԻՆ ՀԵՋԳԱՅԻՆ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅՈՒՆ: 

Սա նշանակում է հեջավորում մի շարք արժույթների նկատմամբ՝ օգտագործելով հարակից արժութային զույգերը:

Օրինակ՝ թրեյդերը երկար է GBP/USD-ով, իսկ կարճ՝ USD/JPY: Այս դեպքում թրեյդերը իրականում երկար ժամանակ է գտնվում GBP/JPY-ով, քանի որ ԱՄՆ դոլարով ռիսկի ենթարկվածությունը հեջավորված է, հետևաբար հեջավորված առևտուրը ենթարկվում է GBP-ի և JPY-ի գների տատանումների: GBP-ի և JPY-ի գների տատանումների ռիսկը հեջավորելու համար թրեյդերը վաճառում է GBP/JPY՝ դրանով իսկ միասին կատարելով 3 գործարք, որոնք կազմում են հեջ, այսինքն՝ վաճառողն ունի առքուվաճառքի դիրք 3 արժույթներից յուրաքանչյուրում:

3. ՀԵԴՋՄԱՆ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅՈՒՆ:

Forex-ի հեջավորման այս ռազմավարությունը լավ օգտագործում է դրական (նույն ուղղությամբ) փոխկապակցված արժութային զույգերի թուլությունն ու ուժը կամ բացասական (հակառակ ուղղությամբ) փոխկապակցված արժութային զույգերը հեջավորման համար, վերահսկում է արտարժույթի առևտրի ընդհանուր ռիսկի ազդեցությունը և նաև առավելագույնի հասցնում շուկայի տատանումներից շահույթը:

Դրական փոխկապակցված արժութային զույգերի օրինակ են AUD/USD և AUD/JPY:

(i) AUD/JPY օրական աղյուսակ. (ii) AUD/USD օրական աղյուսակ

AUD/JPY-ի գների հիմնական շարժումը նկատվում է 2021 թվականի առաջին, երկրորդ և չորրորդ եռամսյակում ավելի բարձր բարձրակետեր գրանցելով, մյուս կողմից, նրա ամենամոտ արժութային զույգը նմանությամբ և գների տատանումներով AUD/USD-ն չի կարողանում հասնել ավելի բարձր, բայց ավելի ցածր ցածր: և ավելի ցածր բարձրություններ: Սա տարբերում է AUDJPY-ի ուժը AUD/USD-ի թուլությունից: Գոյություն ունի նաև զգալի տարբերություն օգոստոսյան ցածրից մինչև հոկտեմբերյան ամենաբարձր աճի հզորության և թուլության մեջ: Մեկ այլ էական տարբերություն 4 թվականի 2021-րդ եռամսյակում է, որտեղ AUD/USD-ն ավելի ցածր ցածր է, բայց AUD/JPY-ն չի կարողանում նույնքան ցածր ցածր լինել: Անկախ միտումից, հարաբերակցության հեջավորման տեխնիկան կարող է շատ արդյունավետ լինել բարձր դրական փոխկապակցված արժութային զույգերի համար: Գաղափարն այստեղ է՝ գնել արժույթի զույգը ներքին ուժով համապատասխան ժամանակին և գնին, երբ շուկան պատրաստ է աճի, քանի որ ակնկալվում է, որ ավելի ուժեղ արժութային զույգը կանցնի ավելի մեծ տարածություն գնի և կետային արժեքների առումով:

Եվ այնուհետև վաճառեք ավելի թույլ արժութային զույգը համապատասխան ժամանակին և գնին, քանի որ երբ շուկան պատրաստ է անկում ապրել, ակնկալվում է, որ ավելի թույլ արժութային զույգը կնվազի ավելի շատ միավորներ գնի և կետի առումով:

Փոխկապակցված արտարժույթի հեջավորման տեխնիկայի մեկ այլ օրինակ է ոսկու և ԱՄՆ դոլարի միջև բացասական հարաբերակցությունը:

Հիմնականում ակնկալվում է, որ ԱՄՆ դոլարը կլինի անկումային, երբ ոսկին աճում է, և հակառակը, այս բացասական հարաբերակցությունն է պատճառը, որ ոսկին սովորաբար ապահով ապաստարան է, երբ տեղի է ունենում դոլարի անկում կամ փլուզում, ինչպես դա տեղի է ունեցել 2020 թվականին, ինչպես նաև օգտագործվում է ոսկին: հեջավորում գնաճից:

Covid-19 համաճարակի ազդեցությունը ոսկու և ԱՄՆ դոլարի վրա.

(iii) Gold Daily աղյուսակ. (iv) ԱՄՆ դոլարի օրական աղյուսակ.

Այս բացասական փոխկապակցված հեջավորման ռազմավարության կատարյալ կիրառումը Covid-19 համաճարակի դեպքում է՝ խոշոր իրադարձություն, որը ցնցեց ամբողջ ֆինանսական շուկան: Փետրվարի վերջին և նաև 2020 թվականի մարտ ամսին շուկան զգացել է ծայրահեղ անկայունություն: Փաստորեն, ԱՄՆ դոլարը հասել է իր 5 տարվա առավելագույնին 2020 թվականի մարտի ամսին, որին հաջորդել է կայուն անկման միտումը ողջ 2020 թվականի ընթացքում մինչև նվազագույնը: հուլիս և օգոստոս.

  Բացասական հարաբերակցությունը նկատվում է Ոսկու վրա, ոսկու գները իմպուլսիվ և զգալի աճ են գրանցել 2020 թվականի մարտ ամսվա ցածր մակարդակից մինչև 2020 թվականի օգոստոս ամսվա իր բոլոր ժամանակների ամենաբարձր մակարդակը:

ԴԻՎԵՐՍԻՖԻԿԱՑՄԱՆ ՀԵՋԳԱՅԻՆ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅՈՒՆ

Արտարժույթի առևտրի հեջավորման այս ռազմավարությունը հիմնականում նպատակաուղղված է առավելագույնի հասցնելու շահույթը` դիվերսիֆիկացնելով ռիսկի ազդեցությունը մեկ այլ արժույթի կամ ավելի զույգի նկատմամբ, որոնք ունեն նույն ուղղորդված կողմնակալությունը (ուղղորդված կողմնակալությունը պետք է վստահ և որոշակի լինի): Գաղափարն այն է, որ մի արժութային զույգի վրա չխրվեն շահույթի մեջ (չվախենալով չնախատեսված նորություններից, անկայունությունից և շուկայական իրադարձություններից), մինչդեռ առավելագույնի հասցնենք շահույթը՝ ունենալով դիվերսիֆիկացված բաց դիրք մեկ այլ արժութային զույգի վրա՝ նույն ուղղորդված կողմնակալությամբ:

ՀԵԴՋՄԱՆ ՌԱԶՄԱՎԱՐՈՒԹՅԱՆ ՏԱՐԲԵՐԱԿՆԵՐԸ

Հայտնի է, որ սա լավագույն հեջավորման ռազմավարությունն է արտարժույթում, որը հատուկ նախագծված է երկար կամ կարճ բաց դիրքի ռիսկը սահմանափակելու համար, բայց, ցավոք, ոչ բոլոր բրոքերներն են առաջարկում ռիսկերի կառավարման այս հնարավորությունը:

Ինչպե՞ս է դա արվում:

 Գոյություն ունեցող դիրքի ռիսկը սահմանափակելու համար, չնայած շուկայում անհայտ կամ անցանկալի անկայունությանը, արժութային զույգի երկար դիրքը հեջավորվում է վաճառքի օպցիոնի գնմամբ, իսկ արժութային զույգի կարճ դիրքը հեջվում է գնման միջոցով: զանգի տարբերակ:

Ինչպես է այն աշխատում.

 Օրինակ, եթե թրեյդերը երկար ժամանակ աշխատում է AUD/JPY զույգի վրա, բայց չի զսպում խոշոր տնտեսական թողարկումը, ցանկանում է սահմանափակել ռիսկը put option ռազմավարությամբ:

 Թրեյդերը գնում է վաճառքի օպցիոն պայմանագիր Գործադուլի գնով (ենթադրում ենք 81.50), որը ցածր է AUD/JPY-ի ընթացիկ գնից (ենթադրում ենք 81.80) որոշակի ժամկետի ավարտից հետո, սովորաբար երբեմն տնտեսական թողարկումից հետո:

Եթե ​​երկար դիրքը շահութաբեր է, քանի որ գինը բարձրանում է, ապա վաճառքի օպցիոնի համար արդեն վճարվել է պրեմիում արժեք՝ որպես կարճաժամկետ հեջ, բայց այն դեպքում, երբ գինը ի վերջո իջնում ​​է հիմնական տնտեսական հայտարարության հրապարակման ժամանակ՝ անկախ դրա չափից: գնի անկում, ներդրման օպցիոնն իրականացվում է ռիսկը առավելագույն կորստի սահմանափակելու համար:

Առավելագույն կորուստը հաշվարկվում է որպես

   = [գինը օպցիոնի գնման պահին] - [գործադուլային գին] + [օպցիոնի գնման պրեմիում արժեքը]:

Օպցիոնի հեջի առավելագույն կորուստը AUD/JPY երկար դիրքի վրա  

    = [81.80 - 81.50] + [Պրեմիումի արժեքը օպցիոնի գնման համար]

    = [00.30] + [Օպցիոնի գնման պրեմիում արժեքը]:

Սեղմեք ստորև բերված կոճակին, որպեսզի ներբեռնեք մեր «Ի՞նչ է հեջավորման ռազմավարությունը ֆորեքսում» ուղեցույցը PDF-ով