Kaupa og halda stefnu í gjaldeyri

Venjulega hafa gjaldeyrisviðskipti lagt áherslu á skammtímahagnað með aðferðum eins og dagsviðskiptum eða hársvörð. Hins vegar býður kaup og hald stefnan upp á aðra nálgun, með áherslu á langtímafjárfestingu í gjaldeyrisstöðu. Kaup-og-haldsstefnan í gjaldeyri byggist á því að halda gjaldmiðlapari í langan tíma og gera ráð fyrir að langtíma þjóðhagslegir þættir muni leiða til hagstæðrar hreyfingar á virði gjaldmiðilsins. Þessi stefna stangast verulega á við algengari gjaldeyrisaðferðir sem nýta skammtímasveiflur á markaði.

Skilningur á kaup- og haldstefnunni

Kaup- og haldstefnan er fjárfestingaraðferð þar sem kaupmaður eignast stöður í gjaldmiðlapari og heldur þeim í langan tíma, oft yfir mörg ár. Þessi stefna byggir á þeirri trú að langtímamarkaðsþróun muni skila hagstæðum árangri, þrátt fyrir skammtímasveiflur á markaði.

Kaup og haltu aðferðin, sem er í mikilli andstæðu við aðrar gjaldeyrisviðskiptaaðferðir, er verulega frábrugðin aðferðum eins og dagsviðskiptum eða hársvörð. Dagsviðskipti fela í sér að gera mörg viðskipti á einum degi til að nýta skammtíma markaðshreyfingar. Að sama skapi leitast hársvörð til að nýta örlítið, augnabliks verðmisræmi. Báðar aðferðirnar krefjast stöðugs markaðseftirlits og skjótrar ákvarðanatöku. Aftur á móti, kaupa og halda kaupmenn fjárfesta með langtímasýn, sem lágmarkar streitu og tímaskuldbindingu tíðra viðskipta.

Sögulega séð er kaup og hald stefnan upprunnin á hlutabréfamarkaði, þar sem fjárfestar eiga hlut í fyrirtækjum og búast við að innra virði þeirra aukist með tímanum. Á gjaldeyrismarkaði, hins vegar, felur beiting þessarar stefnu í sér blæbrigðaríkan skilning á þjóðhagslegri þróun og áhrifum þeirra á gjaldmiðlagildi, sem getur verið sveiflukenndara og undir áhrifum víðtækara hóps alþjóðlegra þátta. Skilvirkni þessarar stefnu í gjaldeyrisviðskiptum krefst djúps skilnings á bæði gjaldmiðilssértækum þáttum og alþjóðlegum hagvísum.

Gildistími kaupa og halda í gjaldeyri

Gjaldeyrismarkaðurinn einkennist af mikilli lausafjárstöðu og mikilli sveiflu, eiginleikum sem hafa veruleg áhrif á nothæfi kaup- og haldstefnu. Ólíkt hlutabréfamörkuðum, þar sem langtímavöxtur er knúinn áfram af hagnaði fyrirtækja og efnahagsþenslu, eru gjaldeyrismarkaðir fyrst og fremst undir áhrifum af þjóðhagslegum vísbendingum og landfræðilegum atburðum. Þessir þættir geta leitt til mikilla gengissveiflna sem hefur áhrif á hagkvæmni langtímahalds.

Hins vegar geta ákveðnar markaðsaðstæður stuðlað að kaup-og-haldsaðferðinni. Til dæmis, þegar búist er við að gjaldmiðill styrkist vegna stöðugs hagvaxtar, stöðugs stjórnmálaumhverfis eða jákvæðs viðskiptajöfnuðar, gætu kaupmenn íhugað langtímafjárfestingu í þeim gjaldmiðli. Á sama hátt, í þeim tilfellum þar sem gjaldmiðill er vanmetinn en í stakk búinn til bata á grundvelli grundvallarefnahagslegra umbóta, gæti kaup-og-haldsstefna verið árangursrík.

Dæmi um þetta má sjá í gjaldmiðlum nýmarkaðsríkja, þar sem lengri tíma þjóðhagslegur stöðugleiki getur leitt til hækkunar gagnvart þróuðum gjaldmiðlum. Kaupmenn sem nota kaup og hald í þessum aðstæðum leggja áherslu á hægfara en stöðuga endurheimt vanmetins gjaldmiðils og nýta langvarandi þróun frekar en skammtímasveiflur. Þessi nálgun krefst öflugs skilnings á alþjóðlegum efnahagsþróun og þolinmæði til að standast sveiflur án þess að bregðast við of snemma.

Kostir og gallar við að kaupa og halda gjaldeyri

Hagur:

Kaup og haltu stefnan í gjaldeyrisviðskiptum býður upp á nokkra kosti. Fyrst og fremst gerir það kaupmönnum kleift að draga úr viðskiptakostnaði sem tengist tíðum viðskiptum, svo sem álagi og þóknun. Þar að auki, með því að halda stöðum yfir lengri tíma, geta kaupmenn nýtt sér helstu hagsveiflur og þróun, hugsanlega skilað umtalsverðri ávöxtun ef markaðurinn hreyfist vel. Þessi stefna nýtur einnig góðs af áhrifum samsettra vaxta á tekjur, þáttur sem skiptir minna máli í skammtímaviðskiptum.

Áhætta og áskoranir:

Hins vegar fylgir kaup-og-haldsaðferðin áhætta. Fremri markaðir eru mjög viðkvæmir fyrir skyndilegum efnahagslegum breytingum og landfræðilegum kreppum, sem geta haft veruleg áhrif á gjaldeyrisverðmæti. Langtíma gjaldeyrisstöður krefjast verulegs fjármagns til að standast slíkar sveiflur án þess að þurfa að standa frammi fyrir framlegð. Að auki getur fórnarkostnaðurinn við að læsa fjármunum í einni stöðu yfir langan tíma verið hár, hugsanlega sleppt ábatasamari skammtímatækifærum.

Sálfræðilegir þættir:

Sálfræðilega, að viðhalda langtímastöðu krefst töluverðrar þolinmæði og aga. Kaupmenn verða að standast hvötina til að bregðast við skammtímahreyfingum á markaði og halda einbeitingu sinni að langtímamarkmiðum. Þetta getur verið krefjandi, sérstaklega á langvarandi tímabilum óhagstæðra markaðsaðstæðna, sem reyna á tilfinningalega seiglu og skuldbindingu kaupmanns við upphafsfjárfestingarritgerð sína.

Lykilatriði sem þarf að huga að

Þegar þú notar kaup og haltu stefnu í gjaldeyrisviðskiptum, verður að íhuga nokkra mikilvæga þætti vandlega til að hámarka líkurnar á árangri.

Mikilvægi gjaldmiðilsvals:

Mikilvægt er að velja rétt gjaldmiðilspör. Kaupmenn ættu að leita að gjaldmiðlum með möguleika á stöðugleika eða vexti til langs tíma. Þættir eins og efnahagsleg heilbrigði landsins, vaxtastefna og viðskiptajöfnuður geta haft veruleg áhrif á styrk gjaldmiðilsins. Að velja helstu gjaldmiðla gæti boðið upp á meiri stöðugleika, en nýmarkaðsmyntir gætu haft meiri vaxtarmöguleika þó með aukinni áhættu.

Hlutverk þjóðhagslegra þátta:

Þjóðhagslegar vísbendingar eins og hagvöxtur, atvinnuleysisupplýsingar, verðbólgu og peningastefnu hafa djúpstæð áhrif á gjaldmiðlagildi. Ítarlegur skilningur á þessum þáttum er nauðsynlegur til að spá fyrir um langtíma efnahagsþróun og taka upplýstar viðskiptaákvarðanir. Kaupmenn ættu að einbeita sér að hagkerfum sem sýna stöðugan vöxt, stöðuga verðbólgu og trausta ríkisfjármálastefnu til að styðja við kaup og hald.

Áhrif landfræðilegra atburða:

Geopólitískur stöðugleiki eða óstöðugleiki getur haft veruleg áhrif á gjaldeyrismarkaði. Fylgjast þarf vel með atburðum eins og pólitískum ólgu, kosningum, milliríkjadeilum eða umtalsverðum stefnubreytingum. Slíkir atburðir geta leitt til skyndilegra og verulegra sveiflna í gjaldeyrisgildum, sem hefur áhrif á langtíma gjaldeyrisstöðu. Kaupmenn þurfa að vera upplýstir um alþjóðlega atburði og íhuga hugsanleg áhrif þeirra á gjaldeyrismarkaði, aðlaga aðferðir sínar eftir þörfum til að draga úr áhættu sem tengist landfræðilegum breytingum.

Stefnumótísk framkvæmd

Innleiðing kaup og hald stefnu í gjaldeyrisviðskiptum felur í sér skipulega nálgun og vandlega skipulagningu. Hér er skref-fyrir-skref leiðbeiningar til að beita þessari stefnu á áhrifaríkan hátt:

Gjaldmiðilsgreining:

Byrjaðu á því að velja gjaldmiðilspar byggt á ítarlegri greiningu á hagvísum og landfræðilegum stöðugleika. Kjósið gjaldmiðla með langtímahorfur um hækkun eða stöðugleika.

Grundvallargreining:

Notaðu grundvallargreiningu til að skilja þjóðhagslega þróun sem hefur áhrif á þá gjaldmiðla sem valdir eru. Þetta felur í sér að rannsaka hagvöxt, vaxtastefnu, verðbólgu og pólitískan stöðugleika.

Tæknileg verkfæri:

Styðjið grundvallargreiningu þína með tæknilegum tækjum. Langtímavísitölur eins og hlaupandi meðaltöl (50 daga, 100 daga, 200 daga) og þjóðhagslegar þróunarlínur geta verið gagnlegar. Notaðu þessi verkfæri til að bera kennsl á og staðfesta þróun og hugsanlega innkomustaði.

Áhættustjórnun:

Það er mikilvægt að stjórna áhættu með því að setja stöðvunarfyrirmæli og viðhalda viðeigandi hlutfalli áhættu og umbunar. Ákveðið fyrirfram hámarkshlutfall eignasafns þíns sem þú ert tilbúinn að taka áhættu í einni viðskiptum.

Að setja væntingar:

Settu raunhæfar væntingar um hugsanlega ávöxtun og tímaramma fyrir fjárfestingu þína. Mundu að kaupa og halda í gjaldeyri er langtímastefna og krefst þolinmæði og seiglu gegn óstöðugleika á markaði.

Viðvarandi eftirlit:

Farðu reglulega yfir efnahagslegar aðstæður sem hafa áhrif á gjaldmiðla þína. Stilltu stöðu þína eftir þörfum, sérstaklega til að bregðast við verulegum efnahagslegum eða landfræðilegum breytingum.

Með því að fylgja þessum skrefum geta kaupmenn innleitt beitt kaup og hald nálgun, nýtt sér langtímaþróun á sama tíma og dregið úr áhættu og sett sér raunhæf markmið.

Case rannsóknir og dæmi

Eitt áberandi dæmi um árangursríka kaup og hald gjaldeyrisstefnu fól í sér USD/JPY parið snemma á 2000. Eftir að dot-com bólan sprakk, varð USD verulegur veikleiki vegna árásargjarnra stýrivaxtalækkana Seðlabankans. Glöggir fjárfestar sem bjuggust við langtímabata bandaríska hagkerfisins keyptu JPY til að halda USD. Þegar bandaríska hagkerfið náði sér smám saman og vextir fóru að hækka aftur um miðjan 2000, hækkaði Bandaríkjadalur verulega gagnvart JPY og verðlaunaði þá sem héldu í stöðu sína með verulegri ávöxtun.

Aftur á móti gefur EUR/CHF parið snemma á 2010 varúðarsögu. Margir kaupmenn notuðu kaup og halda stefnu með þeirri forsendu að svissneski seðlabankinn (SNB) myndi halda gólfinu 1.20 gagnvart evru. Hins vegar, í janúar 2015, þegar SNB fjarlægði þetta þak óvænt, hækkaði CHF verulega gagnvart evru innan nokkurra mínútna, sem leiddi til gríðarlegs taps fyrir þá sem eru með langa stöðu. Þetta atvik kennir mikilvægi þess að huga að pólitískri áhættu og áhættu seðlabanka í gjaldeyrisviðskiptum.

Þessi dæmi varpa ljósi á tvíþætta þætti tækifæra og áhættu í kaupum á gjaldeyrisviðskiptum.

Niðurstaða

Kaup- og haldstefnan í gjaldeyrisviðskiptum býður upp á sérstaka nálgun miðað við algengari skammtímaviðskiptaaðferðir. Með því að leggja áherslu á langtímafjárfestingar í gjaldmiðlapörum nýtir þessi stefna þjóðhagslega þróun og breytingar fyrir hugsanlega verulega ávöxtun. Það er andstætt hröðum viðskiptaaðferðum í miklu magni eins og dagviðskiptum og hársvörð, sem býður upp á minna streituvaldandi og hugsanlega hagkvæman valkost.

Lykilatriði til að muna eru mikilvægi ítarlegrar markaðsgreiningar, val á stöðugum gjaldmiðlum, skilning á alþjóðlegum hagvísum og vakandi áhættustýringu. Árangur áætlunarinnar er háður djúpum skilningi á landfræðilegum áhrifum og þjóðhagslegum þáttum sem hafa áhrif á gildi gjaldmiðla yfir langan tíma.

Hins vegar krefst hagkvæmni kaup- og haldstefnunnar þolinmæði, öflugt áhættuþol og áframhaldandi skuldbindingu um að fylgjast með alþjóðlegum efnahagsaðstæðum. Það er ekki án áhættu, sérstaklega vegna eðlislægra sveiflur gjaldeyrismarkaðarins og möguleika á skyndilegum geopólitískum breytingum sem geta gjörbreytt markaðsaðstæðum.