Heildar leiðbeiningar um gjaldeyrisreglur og vernd

Hugsaðu um hvernig það væri ef engin lög og regla væru til í heiminum. Skortur á reglum, leiðbeiningum, hömlum og eftirliti, svo og frelsi einstaklinga til að gera það sem þeir vilja. Ef atburðarásin sem lýst er hér að ofan ætti sér stað, hver væri þá óumflýjanleg niðurstaða? Ekkert nema ringulreið og ringulreið! Sama má segja um gjaldeyrismarkaðinn, iðnað sem er þess virði að markaðsvirði yfir $5 trilljóna. Í ljósi vaxandi spákaupmennsku á smásölumarkaði með gjaldeyri; Stórir og minni aðilar á gjaldeyrismarkaði eru háðir regluverki og eftirliti til að tryggja hágæða lagalega og siðferðilega málsmeðferð.

Um allan heim er gjaldeyrismarkaðurinn stöðugt virkur í gegnum lausasölumarkaðinn; landamæralaus markaður sem veitir óaðfinnanlegan aðgang að viðskiptum. Til dæmis, óháð landfræðilegum mörkum, getur bandarískur kaupmaður átt viðskipti með pundin á móti japönsku jeninu (GBP/JPY) eða hvaða gjaldmiðlaskipti sem er í gegnum gjaldeyrismiðlara í Bandaríkjunum.

Reglugerðir um gjaldeyri eru sett af reglum og leiðbeiningum sem eru sérstaklega hönnuð fyrir gjaldeyrismiðlara og viðskiptastofnanir í smásölu til að stjórna smásöluviðskiptum með gjaldeyri á alþjóðlegum og dreifðum fjármálamarkaði sem starfar án miðlægrar kauphallar eða greiðslujöfnunarhúss. Vegna alþjóðlegrar og dreifðrar uppbyggingar hefur gjaldeyrismarkaðurinn verið viðkvæmari fyrir gjaldeyrissvikum og haft minna eftirlit en aðrir fjármálamarkaðir. Fyrir vikið geta sumir milliliðir eins og bankar og miðlarar tekið þátt í sviksamlegum kerfum, óhóflegum gjöldum, næðislegum gjöldum og of mikilli áhættuáhættu með mikilli skuldsetningu og öðrum siðlausum aðferðum.

Ennfremur veitti innleiðing farsímaviðskiptaforrita í gegnum internetið auðvelda og slétta viðskiptaupplifun fyrir smásöluaðila. Hins vegar fylgdi hættan á óreglulegum viðskiptakerfum sem gætu lokað skyndilega og fjarlægst með fjármunum fjárfesta. Til að draga úr þessari áhættu hafa gjaldeyrisreglur og eftirlitskerfi verið sett á til að tryggja að gjaldeyrismarkaðurinn sé öruggur staður til að vera á. Reglugerðir sem þessar tryggja að forðast ákveðnar venjur. Fyrir utan að vernda einstaka fjárfesta, tryggja þeir einnig sanngjarnan rekstur sem þjónar hagsmunum viðskiptavina. Til að ganga úr skugga um að farið sé að þessum lagalegum og fjárhagslegum stöðlum eru eftirlitsmenn og eftirlitsmenn iðnaðarins settir á laggirnar til að fylgjast með starfsemi aðila í greininni. Í sumum löndum eru gjaldeyrismiðlarar undir stjórn stjórnvalda og óháðra yfirvalda, svo sem Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA) í Bandaríkjunum, Australian Securities & Investments Commission (ASIC) í Ástralíu og FCA; Fjármálaeftirlitið í Bretlandi. Þessar stofnanir þjóna sem varðhundar á viðkomandi mörkuðum og gefa út fjárhagsleg leyfi til stofnana sem uppfylla staðbundnar reglur.

Hver eru markmið gjaldeyrisreglugerða

Á gjaldeyrismarkaði eru eftirlitsstofnanir ábyrgar fyrir því að fjárfestingarbankar, gjaldeyrismiðlarar og merkjaseljendur fari eftir sanngjörnum og siðferðilegum viðskiptaháttum. Varðandi gjaldeyrismiðlunarfyrirtæki þurfa þau að vera skráð og hafa leyfi í þeim löndum þar sem starfsemi þeirra er staðsett til að tryggja að þau séu háð endurteknum endurskoðunum, umsögnum og matsskoðunum og að þau uppfylli iðnaðarstaðla. Eiginfjárkröfur verðbréfafyrirtækja krefjast þess oft að þau eigi nægilegt fé til að framkvæma og ganga frá gjaldeyrissamningum sem viðskiptavinir þeirra gera ásamt því að tryggja ávöxtun fjármuna viðskiptavina við gjaldþrot.

Þrátt fyrir að gjaldeyriseftirlitsaðilar starfi innan eigin lögsagnarumdæma, þá er reglugerðin mjög mismunandi eftir löndum. Öfugt við þá hugmynd gildir í Evrópusambandinu leyfi gefið út af einu aðildarríki um alla álfuna samkvæmt MIFID reglugerðinni. Að auki kjósa margar gjaldeyrisviðskiptastofnanir að skrá sig í lögsagnarumdæmum sem hafa lágmarksreglur, svo sem skattaskjól og fyrirtækjaskjól sem finnast í aflandsbankastarfsemi. Þetta hefur leitt til eftirlitsgerðar þar sem stofnanir velja ESB land sem setur svipaða stefnu eins og CySEC á Kýpur.

Almenn gjaldeyriseftirlitsskylda fyrir verðbréfafyrirtæki

Áður en þú skráir þig fyrir viðskiptareikning, vertu viss um að bera saman og sannreyna eignarhald, stöðu, vefsíðu og staðsetningu nokkurra gjaldeyrisviðskiptafyrirtækja. Það eru margar gjaldeyrismiðlarar sem halda fram lágum viðskiptakostnaði og mikilli skuldsetningu (sumar allt að 1000:1), sem leyfa meiri áhættuáhættu jafnvel með lágmarks eiginfjárjöfnuði. Hér að neðan eru nokkrar almennar reglur sem gjaldeyrismiðlarar verða að hlíta.

Siðferði í samskiptum við viðskiptavini: Þetta er til að vernda viðskiptavini gegn óraunhæfum eða villandi fullyrðingum. Miðlari er einnig komið í veg fyrir að ráðleggja viðskiptavinum um áhættusamar viðskiptaákvarðanir eða gefa viðskiptamerki sem eru ekki í þágu viðskiptavina þeirra.

Aðgreining fjármuna viðskiptavina: Þetta var sett á til að tryggja að miðlarar noti ekki fjármuni viðskiptavina í rekstrar- eða öðrum tilgangi. Auk þess er þess krafist að allar innstæður viðskiptavina séu varðveittar aðskildar frá bankareikningum miðlara.

Birting upplýsinga: Miðlari ber ábyrgð á að tryggja að allir viðskiptavinir þeirra séu að fullu upplýstir um núverandi stöðu reiknings þeirra, sem og áhættuna sem tengist gjaldeyrisviðskiptum.

Nýtingarmörk: Að hafa sett af skuldsetningarmörkum tryggir að viðskiptavinir geti stjórnað áhættu á viðunandi hátt. Í þessu sambandi er miðlari óheimilt að bjóða kaupmönnum óhóflega skuldsetningu (t.d. 1:1000).

Lágmarks eiginfjárkröfur: Viðskiptavinir eru verndaðir af þessum takmörkunum á getu þeirra til að taka fjármuni sína út hvenær sem er frá miðlara sínum, óháð því hvort verðbréfafyrirtækið lýsir sig gjaldþrota eða ekki.

Endurskoðun: Þegar endurskoðun er gerð með reglubundnum hætti er miðlari fullvissaður um að fjárhagsleg áhætta sé í skefjum og engum fjármunum hafi verið misnotað. Því er skylt að miðlarar skili reglubundnum fjárhags- og eiginfjáryfirlitum til viðkomandi eftirlitsaðila.

Bandarísk regluverk fyrir gjaldeyrismiðlunarreikninga

Sem fremstu viðskiptasamtök þjóðarinnar er National Futures Association (NFA) leiðandi sjálfstæður veitandi nýstárlegra eftirlitsáætlana sem tryggja öryggi og öryggi afleiðumarkaða og helst gjaldeyrismarkaðarins. Almennt nær starfsemi NFA eftirfarandi:

• Veiting leyfis eftir ítarlega bakgrunnsathugun til gjaldeyrismiðlara sem eru gjaldgengir til að stunda gjaldeyrisviðskipti.
• Að framfylgja því að farið sé að nauðsynlegum eiginfjárkröfum
• Að bera kennsl á og berjast gegn svikum þar sem hægt er
• Tryggja rétta skráningu og skýrslugerð um öll viðskipti og viðskiptarekstur.

Viðeigandi hlutar bandarísku reglugerðarinnar

Samkvæmt bandarískum reglum eru „viðskiptavinir“ skilgreindir sem „einstaklingar með eignir undir 10 milljónum dollara sem og flest lítil fyrirtæki“. Með því að fullyrða að þessar reglugerðir séu ætlaðar til að vernda hagsmuni lítilla fjárfesta, er ekki víst að einstaklingar með hátt verðmæti séu gjaldgengir á hefðbundna skipulega gjaldeyrismiðlunarreikninga. Ákvæðin eru rakin hér að neðan.

1. Hámarks skuldsetning sem hægt er að beita á gjaldeyrisviðskipti á einhverjum helstu gjaldmiðla er 50:1 (eða lágmarkskröfur um innlán sem eru aðeins 2% af hugmyndavirði viðskiptanna) þannig að óvandaðir fjárfestar taki ekki of mikla áhættu. Helstu gjaldmiðlar eru Bandaríkjadalur, breskt pund, evra, svissneskur franki, kanadískur dollari, japönskum jenum, evru, ástralskur dollari og nýsjálenskur dollari.
2. Fyrir minniháttar gjaldmiðla er hámarks skuldsetning sem hægt er að nota 20:1 (eða 5% af áætluðu viðskiptavirði).
3. Alltaf þegar stuttir gjaldeyrisvalkostir eru seldir, ætti að geyma huglæga viðskiptavirðisupphæð ásamt mótteknu valréttarálagi sem tryggingagjald á miðlunarreikningnum.
4. Það er krafa um að allt valréttariðgjaldið sé haldið sem öryggi sem hluti af löngum gjaldeyrisvalrétti.
5. FIFO, eða fyrst-í-fyrstur-út reglan, bannar samtímis að halda stöður á sömu gjaldeyriseigninni, þ.e. allar núverandi kaup/sölustöður á tilteknu gjaldmiðlapari verða settar í veldi og skipt út fyrir gagnstæða stöðu. Þannig útrýma möguleikanum á áhættuvörnum á gjaldeyrismarkaði.
6. Allir fjármunir sem gjaldeyrismiðlarinn skuldar viðskiptavinum ætti að vera í viðurkenndum fjármálastofnunum í Bandaríkjunum eða löndum með peningamiðstöðvar.

Hér er listi yfir helstu gjaldeyrismiðlunareftirlitsaðila

Ástralía: Australian Securities and Investment Commission (ASIC).

Kýpur: Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)

Japan: Financial Services Agency (FSA)

Rússland: Federal Financial Markets Service (FFMS)

Suður-Afríka: Fjármálaeftirlitið (FSCA)

Sviss: Svissneska alríkisbankanefndin (SFBC).

Bretland: Financial Conduct Authority (FCA).

Bandaríkin: Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).

Yfirlit

Reglugerðarkröfur varðandi notkun skuldsetningar, innstæðukröfur, skýrslugerð og fjárfestavernd eru mismunandi eftir löndum. Þetta er vegna þess að ekki er til miðlæg eftirlitsheimild og reglurnar eru settar fram á staðnum. Þessar staðbundnu eftirlitsstofnanir starfa innan marka þeirra laga sem gilda um viðkomandi lögsagnarumdæmi.

Samþykki eftirlitsaðila og leyfisyfirvaldið eru mikilvægustu þættirnir sem þarf að hafa í huga þegar þú velur gjaldeyrismiðlara.

Það er mikill fjöldi verðbréfamiðlunarfyrirtækja sem eru hýst og rekin utan Bandaríkjanna. Sum þessara fyrirtækja eru ekki samþykkt af eftirlitsyfirvaldi heimalands síns. Jafnvel þeir sem hafa leyfi hafa ekki reglur sem gilda um íbúa Bandaríkjanna eða önnur lögsagnarumdæmi. Hins vegar geta allar eftirlitsstofnanir innan ESB starfað í öllum löndum um allan heim.