ფორექსის რეგულირებისა და დაცვის სრული სახელმძღვანელო

დაფიქრდით, როგორი იქნებოდა მსოფლიოში კანონი და წესრიგი რომ არ იყოს. წესების, მითითებების, შეზღუდვების და კონტროლის არარსებობა, ისევე როგორც პიროვნების თავისუფლება, გააკეთოს ის, რაც მათ სურთ. ზემოთ აღწერილი სცენარი რომ მოხდეს, რა იქნება გარდაუვალი შედეგი? არაფერი, გარდა ქაოსისა და არეულობა! იგივე შეიძლება ითქვას ფორექსის ბაზარზე, ინდუსტრიაზე, რომლის საბაზრო კაპიტალიზაცია 5 ტრილიონ დოლარზე მეტია. ფორექსის საცალო ბაზარზე მზარდი სპეკულაციური აქტივობის ფონზე; სავალუტო ბაზრის ძირითადი და მცირე მოთამაშეები ექვემდებარებიან რეგულაციებს და ზედამხედველობას, რათა უზრუნველყოფილ იქნას სამართლებრივი და ეთიკური პროცედურების მაღალი სტანდარტი.

მთელ მსოფლიოში, სავალუტო ბაზარი მუდმივად აქტიურია სარეზერვო ბაზრის მეშვეობით; უსაზღვრო ბაზარი, რომელიც უზრუნველყოფს ვაჭრობის უწყვეტ წვდომას. მაგალითად, გეოგრაფიული საზღვრების მიუხედავად, ამერიკელ ტრეიდერს შეუძლია ფუნტით ვაჭრობა იაპონური იენის (GBP/JPY) ან ნებისმიერი სხვა ვალუტის გადამცვლელ წყვილთან აშშ-ში დაფუძნებული ფორექსის ბროკერის მეშვეობით.

ფორექსის რეგულაციები არის წესებისა და სახელმძღვანელო მითითებების ერთობლიობა, რომელიც სპეციალურად შექმნილია ფორექსის საცალო ბროკერებისთვის და სავაჭრო ინსტიტუტებისთვის, რათა დაარეგულირონ საცალო ფორექსი ვაჭრობა გლობალურ და დეცენტრალიზებულ ფინანსურ ბაზარზე, რომელიც მუშაობს ცენტრალური ბირჟისა და საკლირინგო სახლის გარეშე. მისი გლობალური და დეცენტრალიზებული სტრუქტურის გამო, ფორექსის ბაზარი უფრო დაუცველი იყო სავალუტო თაღლითობის მიმართ და ნაკლები რეგულირება ჰქონდა, ვიდრე სხვა ფინანსურ ბაზრებს. შედეგად, ზოგიერთ შუამავალს, როგორიცაა ბანკები და ბროკერები, შეუძლია ჩაერთოს თაღლითურ სქემებში, გადაჭარბებულ გადასახადებში, გონივრული გადასახადებით და გადაჭარბებული რისკის ქვეშ მაღალი ბერკეტების და სხვა არაეთიკური პრაქტიკის მეშვეობით.

გარდა ამისა, ინტერნეტის საშუალებით მობილური სავაჭრო აპლიკაციების დანერგვამ საცალო მოვაჭრეებისთვის მარტივი და გლუვი სავაჭრო გამოცდილება უზრუნველყო. თუმცა, ეს მოჰყვა არარეგულირებადი სავაჭრო პლატფორმების რისკს, რომელიც შეიძლება მოულოდნელად დაიხუროს და ინვესტორების სახსრები გაქრეს. ამ რისკის შესამცირებლად, ფორექსის რეგულაციები და შემოწმების სისტემები შეიქმნა, რათა გარანტირებული იყოს, რომ ფორექსის ბაზარი უსაფრთხო ადგილია. მსგავსი რეგულაციები უზრუნველყოფს გარკვეული პრაქტიკის თავიდან აცილებას. ინდივიდუალური ინვესტორების დაცვის გარდა, ისინი ასევე უზრუნველყოფენ სამართლიან ოპერაციებს, რომლებიც ემსახურება კლიენტების ინტერესებს. ამ სამართლებრივ და ფინანსურ სტანდარტებთან შესაბამისობის დასადგენად, ინდუსტრიის მეთვალყურეები და ზედამხედველები იქმნება ინდუსტრიის მოთამაშეების საქმიანობის მონიტორინგისთვის. ზოგიერთ ქვეყანაში, სავალუტო ბროკერებს არეგულირებენ სამთავრობო და დამოუკიდებელი ორგანოები, როგორიცაა სასაქონლო ფიუჩერსების სავაჭრო კომისია (CFTC) და ეროვნული ფიუჩერსების ასოციაცია (NFA) აშშ-ში, ავსტრალიის ფასიანი ქაღალდებისა და ინვესტიციების კომისია (ASIC) ავსტრალიაში და FCA; ფინანსური ქცევის ორგანო დიდ ბრიტანეთში. ეს ორგანოები ასრულებენ თავიანთი ბაზრების დამკვირვებლებს და გასცემენ ფინანსურ ლიცენზიებს დაწესებულებებს, რომლებიც შეესაბამება ადგილობრივ რეგულაციებს.

რა არის ფორექსის რეგულაციების მიზნები

ფორექსის ბაზარზე მარეგულირებელი სააგენტოები პასუხისმგებელნი არიან უზრუნველყონ სამართლიანი და ეთიკური სავაჭრო პრაქტიკის დაცვა საინვესტიციო ბანკების, ფორექსის ბროკერების და სიგნალის გამყიდველების მიერ. რაც შეეხება ფორექსის საბროკერო ფირმებს, მათ მოეთხოვებათ რეგისტრირებული და ლიცენზირებული იმ ქვეყნებში, სადაც მათი ოპერაციები ეფუძნება, რათა უზრუნველყონ, რომ ისინი ექვემდებარებიან განმეორებით აუდიტს, განხილვასა და შეფასების შემოწმებებს და აკმაყოფილებენ ინდუსტრიის სტანდარტებს. საბროკერო ფირმებისთვის კაპიტალის მოთხოვნები ხშირად მოითხოვს, რომ მათ ჰქონდეთ საკმარისი სახსრები მათი კლიენტების მიერ დადებული სავალუტო კონტრაქტების შესასრულებლად და დასასრულებლად, აგრეთვე კლიენტების სახსრების დაბრუნების გარანტია გაკოტრების შემთხვევაში.

მიუხედავად იმისა, რომ ფორექსის მარეგულირებლები მოქმედებენ თავიანთი იურისდიქციის ფარგლებში, რეგულაციები მნიშვნელოვნად განსხვავდება ქვეყნიდან ქვეყანაში. ამ მოსაზრების საპირისპიროდ, ევროკავშირში, ერთი წევრი სახელმწიფოს მიერ გაცემული ლიცენზია მოქმედებს მთელ კონტინენტზე MIFID რეგულაციით. გარდა ამისა, ბევრი ფორექს სავაჭრო ინსტიტუტი ურჩევნია დარეგისტრირდეს იურისდიქციებში, რომლებსაც აქვთ მინიმალური რეგულირება, როგორიცაა საგადასახადო სამოთხეები და კორპორატიული თავშესაფრები, რომლებიც ნაპოვნია ოფშორული საბანკო საქმიანობაში. ამან გამოიწვია მარეგულირებელი არბიტრაჟი, სადაც ინსტიტუტები ირჩევენ ევროკავშირის ქვეყანას, რომელიც აწესებს მსგავს პოლიტიკას, როგორიცაა CySEC კვიპროსში.

ზოგადი ფორექსის მარეგულირებელი მოთხოვნა საბროკერო ფირმებისთვის

სავაჭრო ანგარიშზე დარეგისტრირებამდე, დარწმუნდით, რომ შეადარეთ და გადაამოწმეთ რამდენიმე ფორექსის სავაჭრო ფირმის საკუთრება, სტატუსი, ვებსაიტი და მდებარეობა. არსებობს მრავალი ფორექსის ბროკერი, რომლებიც აცხადებენ დაბალ სავაჭრო ხარჯებს და მაღალ ბერკეტს (ზოგიერთი 1000:1-მდე), რაც საშუალებას იძლევა მეტი რისკის გამოვლენა თუნდაც მინიმალური კაპიტალის ბალანსით. ქვემოთ მოცემულია ზოგადი წესები, რომლებიც უნდა დაიცვან საცალო ფორექსის ბროკერებმა.

ეთიკა კლიენტებთან ურთიერთობაში: ეს არის კლიენტების დასაცავად არარეალური ან შეცდომაში შემყვანი პრეტენზიებისგან. ბროკერებს ასევე ეკრძალებათ კლიენტებს სარისკო სავაჭრო გადაწყვეტილებების მიცემა ან სავაჭრო სიგნალების მიწოდება, რომლებიც არ არის მათი კლიენტების საუკეთესო ინტერესებში.

კლიენტის სახსრების სეგრეგაცია: ეს შეიქმნა იმისათვის, რომ ბროკერებმა არ გამოიყენონ კლიენტების სახსრები ოპერატიული ან სხვა მიზნებისთვის. გარდა ამისა, აუცილებელია, რომ კლიენტის ყველა დეპოზიტი ინახებოდეს ბროკერის საბანკო ანგარიშებისგან განცალკევებით.

ინფორმაციის გამჟღავნება: ბროკერი პასუხისმგებელია დარწმუნდეს, რომ მათი ყველა კლიენტი სრულად არის ინფორმირებული მათი ანგარიშის ამჟამინდელი მდგომარეობისა და ფორექსის ვაჭრობასთან დაკავშირებული რისკების შესახებ.

ბერკეტის ლიმიტები: ბერკეტების ლიმიტების ნაკრები უზრუნველყოფს კლიენტებს რისკების მისაღები გზით მართვას. ამასთან დაკავშირებით, ბროკერებს არ აქვთ უფლება შესთავაზონ ტრეიდერებს გადაჭარბებული ბერკეტები (ვთქვათ, 1:1000).

მინიმალური კაპიტალის მოთხოვნები: კლიენტებს ამ შეზღუდვებით იცავენ თავიანთი სახსრების ნებისმიერ დროს ბროკერიდან გამოტანის შესაძლებლობებში, მიუხედავად იმისა, გამოაცხადებს თუ არა საბროკერო ფირმა გაკოტრებას.

აუდიტი: როდესაც აუდიტი ტარდება პერიოდულად, ბროკერი დარწმუნდება, რომ ფინანსური რისკი შენარჩუნებულია და თანხები არ არის მითვისებული. ამიტომ სავალდებულოა, რომ ბროკერებმა პერიოდულად წარუდგინონ ფინანსური და კაპიტალის ადეკვატურობის ანგარიშები შესაბამის მარეგულირებელ ორგანოს.

აშშ-ს მარეგულირებელი ჩარჩო ფორექსის საბროკერო ანგარიშებისთვის

როგორც ქვეყნის მთავარი სავაჭრო ასოციაცია, ეროვნული ფიუჩერსების ასოციაცია (NFA) არის ინოვაციური მარეგულირებელი პროგრამების წამყვანი დამოუკიდებელი პროვაიდერი, რომელიც იცავს წარმოებული ბაზრების და იდეალურ შემთხვევაში, ფორექსის ბაზრის უსაფრთხოებას და უსაფრთხოებას. ზოგადად, NFA საქმიანობა მოიცავს შემდეგს:

• ლიცენზიების გაცემა საფუძვლიანი ფონის შემოწმების შემდეგ ფორექსის ბროკერებისთვის, რომლებსაც უფლება აქვთ განახორციელონ ფორექსი ვაჭრობა.
• საჭირო კაპიტალის მოთხოვნებთან შესაბამისობის აღსრულება
• თაღლითობის იდენტიფიცირება და ბრძოლა, სადაც ეს შესაძლებელია
• ყველა ტრანზაქციისა და ბიზნეს ოპერაციების შესახებ სათანადო აღრიცხვისა და ანგარიშგების უზრუნველყოფა.

აშშ-ს რეგულაციების შესაბამისი სექციები

აშშ-ს რეგულაციების თანახმად, „კლიენტები“ განისაზღვრება, როგორც „ფიზიკური პირები, რომელთა აქტივები 10 მილიონ დოლარზე ნაკლებია, ისევე როგორც მცირე ბიზნესის უმეტესობა“. იმის მტკიცებით, რომ ეს რეგულაციები მიზნად ისახავს მცირე ინვესტორების ინტერესების დასაცავად, მაღალი ღირებულების მქონე პირებს შეიძლება არ ჰქონდეთ უფლება სტანდარტული რეგულირებადი ფორექსის საბროკერო ანგარიშებზე. დებულებები მოცემულია ქვემოთ.

1. მაქსიმალური ბერკეტი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფორექსის ტრანზაქციაზე ნებისმიერ ძირითად ვალუტაზე არის 50:1 (ან მინიმალური დეპოზიტის მოთხოვნა ტრანზაქციის გონივრული ღირებულების მხოლოდ 2%-ის ფარგლებში), ისე, რომ დაუხვეწილმა ინვესტორებმა არ აიღონ ზედმეტი რისკები. ძირითადი ვალუტაა აშშ დოლარი, ბრიტანული ფუნტი, ევრო, შვეიცარიული ფრანკი, კანადური დოლარი, იაპონური იენი, ევრო, ავსტრალიური დოლარი და ახალი ზელანდიის დოლარი.
2. მცირე ვალუტებისთვის მაქსიმალური ბერკეტი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას, არის 20:1 (ან 5% ტრანზაქციის ღირებულების).
3. როდესაც იყიდება მოკლე ფორექსის ოფციები, ტრანზაქციის სავარაუდო ღირებულების თანხა და მიღებული ოფციონის პრემია უნდა ინახებოდეს საბროკერო ანგარიშზე უსაფრთხოების დეპოზიტად.
4. არსებობს მოთხოვნა, რომ მთელი ოფციონის პრემია დაცული იყოს უსაფრთხოების სახით, როგორც გრძელი ფორექსის ოფციონის ნაწილი.
5. FIFO, ან პირველი-პირველ-გამოსვლის წესი, კრძალავს პოზიციების ერთდროულ დაკავებას ერთსა და იმავე ფორექსის აქტივზე, ანუ, ნებისმიერი არსებული ყიდვა/გაყიდვის პოზიციები კონკრეტულ სავალუტო წყვილზე იქნება კვადრატი და ჩანაცვლდება საპირისპირო პოზიციით. რითაც გამორიცხავს ფორექსის ბაზარზე ჰეჯირების შესაძლებლობას.
6. ფორექსის ბროკერის მიერ კლიენტებისთვის კუთვნილი ნებისმიერი თანხა უნდა იყოს დაცული კვალიფიციურ ფინანსურ ინსტიტუტებში შეერთებულ შტატებში ან ფულის ცენტრების მქონე ქვეყნებში.

აქ არის ფორექსის საბროკერო რეგულატორების სია

ავსტრალია: ავსტრალიის ფასიანი ქაღალდების და საინვესტიციო კომისია (ASIC).

კვიპროსი: კვიპროსის ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (CySEC)

იაპონია: ფინანსური მომსახურების სააგენტო (FSA)

რუსეთი: ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახური (FFMS)

სამხრეთ აფრიკა: ფინანსური სექტორის ქცევის ორგანო (FSCA)

შვეიცარია: შვეიცარიის ფედერალური საბანკო კომისია (SFBC).

გაერთიანებული სამეფო: ფინანსური ქცევის ორგანო (FCA).

შეერთებული შტატები: საქონლისა და ფიუჩერსების სავაჭრო კომისია (CFTC).

შემაჯამებელი

მარეგულირებელი მოთხოვნები ბერკეტების გამოყენებასთან დაკავშირებით, დეპოზიტების მოთხოვნებს, ანგარიშგებასა და ინვესტორების დაცვას განსხვავებულია ქვეყნებში. ეს გამოწვეულია იმით, რომ არ არსებობს ცენტრალური მარეგულირებელი ორგანო და რეგულაციები ადმინისტრირებას ახდენს ადგილობრივად. ეს ადგილობრივი მარეგულირებელი ორგანოები მოქმედებენ იმ კანონების ფარგლებში, რომლებიც არეგულირებენ მათ შესაბამის იურისდიქციას.

მარეგულირებელი დამტკიცების სტატუსი და ლიცენზირების ორგანო არის ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორები, რომლებიც გასათვალისწინებელია ფორექსის ბროკერის არჩევისას.

არსებობს დიდი რაოდენობით საბროკერო ფირმები, რომლებიც მასპინძლობენ და ოპერირებენ შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთ. ამ ფირმებიდან ზოგიერთი არ არის დამტკიცებული მათი სამშობლოს მარეგულირებელი ორგანოს მიერ. მათაც კი, ვინც უფლებამოსილია, შეიძლება არ ჰქონდეს რეგულაციები, რომლებიც ეხება აშშ-ს რეზიდენტებს ან სხვა იურისდიქციებს. თუმცა, ევროკავშირის ყველა მარეგულირებელ ორგანოს შეუძლია მუშაობა მსოფლიოს ყველა ქვეყანაში.