외환 규제 및 보호에 대한 완벽한 가이드
세상에 법과 질서가 없다면 어떨지 생각해 보십시오. 규칙, 지침, 제한 및 통제의 부재와 개인이 원하는 대로 할 수 있는 자유. 위에서 설명한 시나리오가 발생하면 불가피한 결과는 무엇입니까? 혼돈과 신체 상해 외에는 아무것도 없습니다! 시가 총액이 5조 달러가 넘는 산업인 외환 시장도 마찬가지입니다. 소매 외환 시장에서 증가하는 투기 활동에 비추어; 외환 시장의 메이저 및 마이너 플레이어는 높은 수준의 법적 및 윤리적 절차를 보장하기 위해 규제 및 감독을 받습니다.
전 세계적으로 외환 시장은 장외 시장을 통해 지속적으로 활성화되고 있습니다. 거래에 대한 원활한 액세스를 제공하는 국경 없는 시장. 예를 들어 지리적 경계에 관계없이 미국 거래자는 미국에 기반을 둔 외환 브로커를 통해 파운드를 일본 엔(GBP/JPY) 또는 기타 통화 쌍과 거래할 수 있습니다.
Forex 규정은 중앙 거래소 또는 청산소 없이 운영되는 글로벌 및 분산형 금융 시장에서 소매 Forex 거래를 규제하기 위해 소매 Forex 중개인 및 거래 기관을 위해 특별히 고안된 일련의 규칙 및 지침입니다. 글로벌하고 분산된 구조로 인해 외환 시장은 외환 사기에 더 취약하고 다른 금융 시장보다 규제가 적습니다. 결과적으로 은행 및 중개인과 같은 일부 중개인은 높은 레버리지 및 기타 비윤리적 관행을 통해 사기 계획, 엄청난 수수료, 신중한 요금 및 과도한 위험 노출에 관여할 수 있습니다.
또한 인터넷을 통한 모바일 거래 애플리케이션의 도입으로 소매 거래자들에게 쉽고 원활한 거래 경험을 제공했습니다. 그러나 이는 규제되지 않은 거래 플랫폼이 갑자기 폐쇄되어 투자자의 자금을 빼앗길 수 있는 위험과 함께 왔습니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 외환 시장이 안전한 곳임을 보장하기 위해 외환 규제 및 수표 시스템이 시행되었습니다. 이와 같은 규정은 특정 관행을 피하도록 합니다. 개인 투자자를 보호하는 것 외에도 고객의 이익을 위해 공정한 운영을 보장합니다. 이러한 법적 및 재정적 기준을 준수하는지 확인하기 위해 업계 감시자와 감독자가 업계 참여자의 활동을 모니터링하도록 설정됩니다. 일부 국가에서 외환 브로커는 미국의 CFTC(Commodity Futures Trading Commission) 및 NFA(National Futures Association), 호주의 ASIC(Australian Securities & Investments Commission) 등 정부 및 독립 기관의 규제를 받습니다. FCA; 영국의 금융 행위 당국. 이러한 기관은 각 시장의 감시자 역할을 하며 현지 규정을 준수하는 기관에 금융 라이센스를 발급합니다.
외환 규제의 목적은 무엇입니까
외환 시장에서 규제 기관은 투자 은행, 외환 브로커 및 시그널 판매자가 공정하고 윤리적인 거래 관행을 준수하도록 할 책임이 있습니다. 외환 중개 회사의 경우 반복적인 감사, 검토 및 평가 확인을 받고 업계 표준을 충족하도록 운영 기반이 있는 국가에서 등록 및 허가를 받아야 합니다. 중개 회사에 대한 자본 요구 사항은 종종 고객이 체결한 외환 계약을 실행 및 완료하고 파산 시 고객 자금의 반환을 보장할 수 있는 충분한 자금을 보유하도록 요구합니다.
외환 규제 기관은 자체 관할권 내에서 운영되지만 규제는 국가마다 크게 다릅니다. 그 개념과 달리 유럽 연합에서는 한 회원국에서 발급한 라이센스가 MIFID 규정에 따라 대륙 전체에 걸쳐 유효합니다. 또한 많은 외환 거래 기관은 역외 은행 활동에서 발견되는 조세 피난처 및 기업 피난처와 같이 최소한의 규제가 있는 관할권에 등록하는 것을 선호합니다. 이로 인해 기관이 키프로스의 CySEC와 같은 유사한 정책을 부과하는 EU 국가를 선택하는 규제 차익 거래가 발생했습니다.
중개 회사에 대한 일반 외환 규제 요건
거래 계정에 가입하기 전에 여러 외환 거래 회사의 소유권, 상태, 웹사이트 및 위치를 비교하고 확인해야 합니다. 낮은 거래 비용과 높은 레버리지(일부는 최대 1000:1)를 주장하는 많은 외환 중개업체가 있어 최소한의 자산 잔액으로도 더 많은 위험에 노출될 수 있습니다. 다음은 소매 외환 브로커가 준수해야 하는 몇 가지 일반적인 규칙입니다.
클라이언트 관계의 윤리: 이는 비현실적이거나 오해의 소지가 있는 주장으로부터 고객을 보호하기 위한 것입니다. 중개인은 또한 위험한 거래 결정에 대해 고객에게 조언하거나 고객에게 최선의 이익이 아닌 거래 신호를 제공하는 것이 금지됩니다.
고객 자금 분리: 이는 중개인이 운영 또는 기타 목적으로 고객의 자금을 사용하지 않도록 하기 위해 마련되었습니다. 또한 모든 고객 예금은 브로커의 은행 계좌와 별도로 관리되어야 합니다.
정보 공개: 브로커는 모든 고객이 계정의 현재 상태와 외환 거래와 관련된 위험에 대해 완전히 알 수 있도록 할 책임이 있습니다.
레버리지 한도: 레버리지 한도를 설정하면 클라이언트가 허용 가능한 방식으로 위험을 관리할 수 있습니다. 이와 관련하여 브로커는 거래자에게 과도한 레버리지(예: 1:1000)를 제공할 수 없습니다.
최소 자본 요구 사항 : 고객은 중개 회사가 파산을 선언했는지 여부에 관계없이 중개인으로부터 언제든지 자금을 인출할 수 있는 이러한 제한에 의해 보호됩니다.
심사: 감사가 정기적으로 수행되면 브로커는 재정적 위험이 포함되어 있고 자금이 남용되지 않았음을 확신합니다. 따라서 중개인은 정기적인 재무 및 자본 적정성 보고서를 관련 규제 기관에 제출해야 합니다.
외환 중개 계정에 대한 미국 규제 프레임워크
미국 최고의 무역 협회인 NFA(National Futures Association)는 파생 시장, 이상적으로는 외환 시장의 안전과 보안을 보호하는 혁신적인 규제 프로그램을 제공하는 선도적인 독립 제공업체입니다. 일반적으로 NFA 활동에는 다음이 포함됩니다.
- 외환 거래를 수행할 자격이 있는 외환 브로커에게 철저한 신원 조회 후 라이선스를 부여합니다.
- 필수 자본 요건 준수 시행
- 가능한 경우 사기 식별 및 방지
- 모든 거래 및 비즈니스 운영에 관한 적절한 기록 보관 및 보고를 보장합니다.
미국 규정의 관련 섹션
미국 규정에 따르면 "클라이언트"는 "자산이 10만 달러 미만인 개인 및 대부분의 중소기업"으로 정의됩니다. 이러한 규정이 소액 투자자의 이익을 보호하기 위한 것이라고 주장하면서, 순자산이 많은 개인은 표준 규제 외환 중개 계좌에 대한 자격이 없을 수 있습니다. 조항은 아래에 설명되어 있습니다.
- 모든 주요 통화에 대한 외환 거래에 적용할 수 있는 최대 레버리지는 50:1(또는 거래 명목 가치의 2%에 불과한 최소 예치금 요건)이므로 순박한 투자자가 과도한 위험을 감수하지 않습니다. 주요 통화는 미국 달러, 영국 파운드, 유로, 스위스 프랑, 캐나다 달러, 일본 엔, 유로, 호주 달러, 뉴질랜드 달러입니다.
- 마이너 통화의 경우 적용할 수 있는 최대 레버리지는 20:1(또는 명목 거래 가치의 5%)입니다.
- 단기 외환 옵션을 매도할 때마다 수령한 옵션 프리미엄과 함께 명목 거래 금액을 중개 계좌에 보증금으로 보관해야 합니다.
- 장기 외환 옵션의 일부로 전체 옵션 프리미엄이 보안으로 유지되어야 한다는 요구 사항이 있습니다.
- FIFO 또는 선입선출 규칙은 동일한 외환 자산에 대한 포지션을 동시에 보유하는 것을 금지합니다. 즉, 특정 통화 쌍에 대한 기존 매수/매도 포지션은 제곱되고 반대 포지션으로 대체됩니다. 따라서 외환 시장에서 헤징 가능성을 제거합니다.
- 외환 브로커가 고객에게 지불해야 하는 모든 자금은 미국 또는 머니 센터가 있는 국가의 적격 금융 기관에 보관해야 합니다.
최고의 외환 중개 규제 기관 목록은 다음과 같습니다.
호주: 호주 증권 및 투자 위원회(ASIC).
키프로스: 키프로스 증권 거래 위원회(CySEC)
일본: FSA(금융청)
러시아: 연방 금융 시장 서비스(FFMS)
남아프리카 공화국: 금융 부문 행위 당국(FSCA)
스위스: 스위스 연방은행위원회(SFBC).
영국: FCA(Financial Conduct Authority).
미국: 상품 및 선물 거래 위원회(CFTC).
요약
레버리지 사용, 보증금 요건, 보고 및 투자자 보호에 관한 규제 요건은 국가마다 다릅니다. 이는 중앙 규제 기관이 없고 규제가 지역적으로 관리되기 때문입니다. 이러한 지역 규제 기관은 해당 관할권을 관할하는 법률의 범위 내에서 운영됩니다.
규제 승인 상태 및 라이센스 권한은 외환 브로커를 선택할 때 고려해야 할 가장 중요한 요소입니다.
미국 외부에서 호스팅 및 운영되는 수많은 중개 회사가 있습니다. 이들 회사 중 일부는 모국의 규제 당국의 승인을 받지 못했습니다. 권한이 부여된 경우에도 미국 거주자 또는 기타 관할권에 적용되는 규정이 없을 수 있습니다. 그러나 EU의 모든 규제 기관은 전 세계 모든 국가에서 운영될 수 있습니다.
