ANALISIS FUNDAMENTAL - Pelajaran 7
Dalam pelajaran ini anda akan belajar:
- Apakah Analisis Fundamental?
- Bagaimana keluaran data makroekonomi mempengaruhi pasaran
Analisis fundamental boleh digambarkan sebagai "kaedah menilai keselamatan, dalam usaha untuk mengukur nilai intrinsiknya, dengan mengkaji faktor-faktor ekonomi, kewangan dan faktor kualitatif dan kuantitatif yang berkaitan." Secara ringkasnya, perdagangan forex berkenaan; kami melihat ke arah semua makro dan maklumat ekonomi mikro mengenai prestasi sesebuah negara atau rantau, untuk menentukan nilai mata wangnya, berbanding mata wang lain.
Klasifikasi Berbeza Analisis Asas
Terdapat penerangan utama pedagang pemula yang perlu diketahui mengenai perdagangan berita asas dan data yang diterbitkan; penerbitannya sama ada: meleset, mengalahkan, atau masuk sebagai ramalan. Sekiranya data "melewati ramalan", maka kesan untuk negara yang berkaitan sering kali negatif. Sekiranya data "mengalahkan ramalan", data tersebut dianggap positif bagi mata wang berbanding dengan yang lain. Sekiranya data masuk seperti yang diramalkan, maka dampaknya dapat disederhanakan, atau dinetralkan. Sebilangan pelepasan data ekonomi makro yang mungkin memberi kesan tinggi terhadap pasaran kewangan adalah:
- Pengangguran dan nombor pekerjaan
- Angka inflasi
- KDNK
Pengangguran dan Bilangan Pekerjaan
Sebagai contoh, kami akan menggunakan data pengangguran dan data pekerjaan jabatan kerajaan Amerika Syarikat. Khususnya data gaji bulanan bukan pertanian bulanan yang tinggi, mempunyai keupayaan untuk memindahkan pasaran, jika data yang diterbitkan berdesakan, atau merindui ramalan. Kami juga akan menggunakan beberapa kemungkinan, tetapi nombor hipotesis, untuk menggambarkan bagaimana data dapat ditafsirkan oleh pelabur.
Pertama, setiap minggu perdagangan, biasanya pada hari Khamis, kami menerima jumlah tuntutan pengangguran terkini dan tuntutan berterusan dari BLS; biro statistik buruh. Tuntutan baru-baru ini untuk minggu sebelumnya mungkin 250k, lebih besar daripada 230k minggu sebelumnya dan kehilangan ramalan 235k. Tuntutan berterusan mungkin telah meningkat dari 1450k ke 1500k, juga kehilangan ramalan. Penerbitan data ini berkemungkinan memberi kesan negatif terhadap Dolar AS. Sememangnya kesannya akan berkurang, bergantung kepada keterukan yang terlewat.
Kedua; data NFP yang kini terkenal diterbitkan sebulan sekali, dinanti-nantikan kerana sering kali dapat mempengaruhi nilai Dolar AS secara dramatik. Walau bagaimanapun, perlu diketahui bahawa kesan data ini jauh lebih rendah (2017) berbanding tahun-tahun sebelumnya. Tidak lama selepas krisis kewangan dan krisis kredit berikutnya dari 2007-2009 dan dalam tempoh menjelang, rangkaian nombor pekerjaan yang berkaitan dengan data NFP sering sangat tidak stabil, oleh itu pergerakan pasangan mata wang seperti: GPB / USD, USD / JPY dan EUR / USD cukup besar. Pada masa ini angka NFP yang diterbitkan umumnya berada dalam jarak yang ketat, oleh itu pergerakan pasangan mata wang utama jauh lebih dramatik.
Angka Inflasi
Terdapat banyak angka inflasi yang diterbitkan oleh agensi rasmi kerajaan, seperti ONS di UK ONS (statistik negara rasmi) menerbitkan angka inflasi UK setiap bulan, angka inflasi utama ialah angka inflasi CPI dan RPI, pengguna dan runcit. ONS juga menerbitkan angka seperti inflasi gaji, angka inflasi input dan eksport dan angka inflasi harga rumah, tetapi IHP dianggap sebagai yang paling menonjol, baik kenaikan atau penurunan bulanan dan tahunan (YoY). Kami menggunakan angka inflasi UK sebagai contoh, kerana pada masa kini (2017), inflasi adalah subjek utama di UK.
Inflasi telah meningkat baru-baru ini di UK dari kadar 0.2% dalam 2016, kepada 2.9% pada suku pertama 2017. Peningkatan pesat ini telah membuat spekulasi bahawa bank pusat UK (BoE), melalui jawatankuasa dasar monetari, akan dipaksa untuk menaikkan kadar faedah asas. Peningkatan inflasi tiba-tiba disebabkan oleh keputusan referendum Inggeris untuk meninggalkan EU. Sterling jatuh mendadak berbanding rakan sebaya utamanya (euro dan dolar) secara dramatik dan walaupun pemulihan baru-baru ini, masih pada masa kini lebih kurang. 15% berbanding kedua-dua rakan sebaya sejak Jun 2016. Dan dalam ekonomi kira-kira 70% bergantung kepada perbelanjaan pengguna, dengan runcit dan perkhidmatan menjadi pemacu utama, impak kejatuhan sterling pada ekonomi telah teruk. Peruncit kini (Q2 2017) menyaksikan jualan runtuh (hanya sehingga 0.9% setahun), kenaikan gaji jatuh; hanya 1.9% setahun, sementara KDNK (keluaran dalam negara kasar) UK untuk Q1 2017 adalah 0.2%, terendah di negara-negara 28 yang membentuk EU.
Sekiranya inflasi jauh mendahului ramalan, penganalisis dan pelabur boleh mendengar dengan teliti pelbagai taklimat dari BoE UK, untuk menentukan sama ada bank pusat akan menaikkan kadar untuk mengawal inflasi, oleh itu paun sterling akan meningkat berbanding rakan sebayanya. Para pelabur mungkin secara beransur-ansur segera menterjemahkan suatu miss, atau beat yang signifikan, sebagai alasan sama ada pergi panjang atau pendek mata wang.
KDNK
Penganalisis dan pelabur sentiasa memantau dengan teliti penerbitan PDB dari pelbagai negara dan atau wilayah, untuk menubuhkan kesejahteraan ekonomi penerbit tertentu. Siaran yang biasanya diterbitkan oleh jabatan kerajaan dan data KDNK sering dirujuk sebagai data keras; ia merupakan pelepasan kesan yang penting yang jika ia merindui atau mengatasi ramalan, mempunyai kuasa untuk memindahkan pasaran forex, komoditi dan ekuiti.
Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) adalah langkah monetari nilai pasaran akhir semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan dalam satu tempoh, secara umumnya oleh negara, berbanding dengan langkah global, atau KDNK benua; setiap suku tahun atau tahunan. Pengecualian ini akan menjadi KDNK Eurozone, yang dipecah ke negara masing-masing, tetapi bacaan juga dijana untuk KDNK kolektif padu tunggal.
Oleh itu, anggaran KDNK nominal digunakan untuk menentukan prestasi ekonomi seluruh negara, atau wilayah, yang membolehkan penganalisis dan pelabur membuat perbandingan antarabangsa. KDNK nominal per kapita mempunyai satu kecacatan utama, kerana ia tidak mencerminkan perbezaan sebenar dalam kos sara hidup dan kadar inflasi negara, atau wilayah. Inilah sebabnya mengapa ramai ahli ekonomi memilih untuk menggunakan asas KDNK per kapita di mana disebut "paritas kuasa beli" (PPP), kerana ia boleh dikatakan jauh lebih relevan dan tepat apabila mencari untuk membandingkan perbezaan dalam taraf hidup antara pelbagai negara.
Kelebihan utama KDNK per kapita, apabila digunakan sebagai penunjuk efektif taraf hidup di berbagai wilayah dan negara, adalah diukur secara kerap, secara meluas dan secara konsisten. Ia diukur dengan kerap dan serentak; majoriti negara menyediakan maklumat KDNK sekurang-kurangnya setiap suku tahun, walaupun negara-negara yang paling maju juga menyediakannya setiap bulan, oleh sebab itu ia memungkinkan setiap tren berkembang menjadi cepat diamati.
KDNK dikira secara meluas pada masa kini, bahawa beberapa ukuran KDNK tersedia untuk hampir setiap negara di dunia, menggunakan teknik aritmetik yang hampir sama, yang membolehkan perbandingan antara negara mudah. Diukur secara konsisten sehingga definisi teknikal KDNK kini merupakan pengukuran yang konsisten di kalangan majoriti negara G20.
Menganalisis analisa asas dan menerapkannya kepada perdagangan kami, adalah perniagaan yang agak mudah. Kita perlu menyedari peristiwa-peristiwa yang akan datang di kalendar kita dan memastikan bahawa (jika kita seorang peniaga manual), kami membuat diri kami tersedia untuk menangani impak sebarang penerbitan yang diberikan. Tidak diragukan lagi peristiwa penting yang memindahkan pasaran seperti indeks forex, komoditi dan indeks ekuiti. Walaupun bukti wujud bahawa harga bertindak balas untuk mencapai purata bergerak besar tertentu, atau mata pangsi, atau kawasan Fibonacci, ia adalah fundamental yang secara sejarah memindahkan pasaran kita.
