En komplett guide til valutaregulering og beskyttelse
Tenk på hvordan det ville vært hvis det ikke fantes lov og orden i verden. Fraværet av regler, retningslinjer, restriksjoner og kontroll, samt enkeltpersoners frihet til å gjøre som de vil. Hvis scenariet beskrevet ovenfor skulle inntreffe, hva ville det uunngåelige utfallet vært? Ingenting annet enn kaos og kaos! Det samme kan sies for valutamarkedet, en bransje verdt en markedsverdi på over 5 billioner dollar. I lys av den økende spekulative aktiviteten i detaljhandelen med valutamarkedet; større og mindre aktører i valutamarkedet er underlagt reguleringer og tilsyn for å sikre en høy standard på juridiske og etiske prosedyrer.
Over hele verden er valutamarkedet konstant aktivt gjennom over-the-counter markedet; et grenseløst marked som gir sømløs tilgang til handel. For eksempel, uavhengig av geografiske grenser, kan en amerikansk trader handle pundene mot japanske yen (GBP/JPY) eller et hvilket som helst annet valutavekslingspar gjennom en USA-basert forexmegler.
Forex-forskrifter er et sett med regler og retningslinjer spesielt utviklet for detaljhandelsvalutameglere og handelsinstitusjoner for å regulere detaljhandel med valutahandel i et globalt og desentralisert finansmarked som opererer uten sentralbørs eller oppgjørssentral. På grunn av sin globale og desentraliserte struktur har valutamarkedet vært mer sårbart for valutasvindel og har hatt mindre regulering enn andre finansmarkeder. Som et resultat kan noen mellommenn som banker og meglere engasjere seg i uredelige ordninger, ublu gebyrer, diskrete gebyrer og overdreven risikoeksponering gjennom høy innflytelse og annen uetisk praksis.
Videre ga introduksjonen av mobile handelsapplikasjoner via internett en enkel og smidig handelsopplevelse for detaljhandlere. Det kom imidlertid sammen med risikoen for uregulerte handelsplattformer som kan stenge brått og forsvinne med investorenes midler. For å redusere denne risikoen har valutaforskrifter og kontrollsystemer blitt satt på plass for å garantere at valutamarkedet er et trygt sted å være. Forskrifter som dette sikrer at visse praksiser unngås. Bortsett fra å beskytte individuelle investorer, sikrer de også rettferdig drift som tjener kundenes interesser. For å sikre at disse juridiske og økonomiske standardene overholdes, er det satt opp bransjevakthunder og tilsynsmenn for å overvåke aktivitetene til bransjeaktører. I noen land er valutameglere regulert av statlige og uavhengige myndigheter, slik som Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og National Futures Association (NFA) i USA, Australian Securities & Investments Commission (ASIC) i Australia, og FCA; Financial Conduct Authority i Storbritannia. Disse organene fungerer som vaktbikkjer for sine respektive markeder og utsteder finansielle lisenser til institusjoner som overholder lokale forskrifter.
Hva er målene med valutaforskrifter
I valutamarkedet er reguleringsbyråer ansvarlige for å sikre at rettferdig og etisk handelspraksis overholdes av investeringsbanker, valutameglere og signalselgere. Når det gjelder valutameglerfirmaer, er de pålagt å være registrert og lisensiert i landene der deres virksomhet er basert for å sikre at de er gjenstand for gjentatte revisjoner, gjennomganger og evalueringskontroller og at de oppfyller bransjestandarder. Kapitalkrav til meglerforetak krever ofte at de har tilstrekkelige midler til å gjennomføre og fullføre valutakontrakter inngått av deres kunder, samt garantere tilbakebetaling av kundenes midler i tilfelle konkurs.
Selv om valutaregulatorer opererer innenfor sine egne jurisdiksjoner, varierer reguleringen betydelig fra land til land. I motsetning til denne oppfatningen, i EU, er en lisens utstedt av ett medlemsland gyldig over hele kontinentet under MIFID-forordningen. I tillegg foretrekker mange valutahandelsinstitusjoner å registrere seg i jurisdiksjoner som har minimal regulering, for eksempel skatteparadiser og bedriftsparadiser som finnes i offshore bankvirksomhet. Dette har resultert i reguleringsarbitrasje der institusjoner velger et EU-land som pålegger lignende retningslinjer som CySEC på Kypros.
Generelle valutaforskriftskrav for meglerfirmaer
Før du registrerer deg for en handelskonto, sørg for å sammenligne og bekrefte eierskapet, statusen, nettstedet og plasseringen til flere valutahandelsfirmaer. Det er mange valutameglerhus som hevder lave handelskostnader og høy innflytelse (noen så høy som 1000:1), noe som tillater mer risikoeksponering selv med minimal egenkapitalbalanse. Nedenfor er noen generelle regler som valutameglere må følge.
Etikk i kundeforhold: Dette er for å beskytte klienter mot urealistiske eller villedende påstander. Meglere er også forhindret fra å gi råd til kunder om risikable handelsbeslutninger eller gi handelssignaler som ikke er i kundenes beste interesse.
Segregering av klientmidler: Dette ble satt i verk for å sikre at meglere ikke bruker kundenes midler til operasjonelle eller andre formål. I tillegg kreves det at alle klientinnskudd holdes adskilt fra meglers bankkontoer.
Utlevering av informasjon: Megleren er ansvarlig for å sørge for at alle deres kunder er fullt informert om gjeldende status for kontoen deres, samt risikoene forbundet med valutahandel.
Utnyttelsesgrenser: Å ha et sett med innflytelsesgrenser sikrer at kundene er i stand til å håndtere risikoer på en akseptabel måte. I denne forbindelse har ikke meglere lov til å tilby tradere overdreven innflytelse (si 1:1000).
Minimumskapitalkrav: Kunder er beskyttet av disse restriksjonene i deres evne til å ta ut pengene sine når som helst fra megleren, uavhengig av om meglerfirmaet erklærer seg konkurs eller ikke.
Revidere: Når det gjennomføres en periodisk revisjon, er megleren sikret at den økonomiske risikoen er begrenset og at ingen midler er misbrukt. Det er derfor obligatorisk at meglere leverer periodiske regnskaps- og kapitaldekningsoppgaver til det aktuelle tilsynsorganet.
USAs regelverk for Forex meglerkontoer
Som landets fremste bransjeforening er National Futures Association (NFA) en ledende uavhengig leverandør av innovative reguleringsprogrammer som ivaretar sikkerheten og sikkerheten til derivatmarkedene og ideelt sett valutamarkedet. Generelt inkluderer NFA-aktivitetene følgende:
- Tildeling av lisenser etter en grundig bakgrunnssjekk til valutameglere som er kvalifisert til å drive valutahandel.
- Håndheve overholdelse av nødvendige kapitalkrav
- Identifisere og bekjempe svindel der det er mulig
- Sikre riktig journalføring og rapportering angående alle transaksjoner og forretningsdrift.
Relevante deler av det amerikanske regelverket
I følge amerikanske forskrifter defineres "klienter" som "individer med eiendeler under 10 millioner dollar så vel som de fleste små bedrifter." Ved å hevde at disse forskriftene er ment å beskytte interessene til små investorer, kan det hende at personer med høy nettoverdi ikke er kvalifisert for standard regulerte valutameglerkontoer. Bestemmelsene er skissert nedenfor.
- Maksimal innflytelse som kan brukes på en valutatransaksjon på en av de viktigste valutaene er 50:1 (eller et minimalt innskuddskrav på bare 2 % av den nominelle verdien av transaksjonen) slik at usofistikerte investorer ikke påtar seg overdreven risiko. De viktigste valutaene er amerikanske dollar, britiske pund, euro, sveitsiske franc, kanadiske dollar, japanske yen, euro, australske dollar og New Zealand dollar.
- For mindre valutaer er maksimal innflytelse som kan brukes 20:1 (eller 5 % av den nominelle transaksjonsverdien).
- Hver gang korte valutaopsjoner selges, bør den nominelle transaksjonsverdien sammen med den mottatte opsjonspremien holdes som et depositum på meglerkontoen.
- Det er et krav om at hele opsjonspremien holdes som sikkerhet som en del av en lang valutaopsjon.
- FIFO, eller først-inn-først-ut-regelen, forbyr samtidig holding av posisjoner på den samme valuta-eiendelen, dvs. at alle eksisterende kjøp/salg-posisjoner på et bestemt valutapar vil bli oppveid og erstattet av en motsatt posisjon. Dermed eliminerer muligheten for sikring i valutamarkedet.
- Eventuelle midler som valutamegleren skylder kunder bør holdes i kvalifiserte finansinstitusjoner i USA eller land med pengesentraler.
Her er en liste over de beste valutameglere-regulatorene
Australia: Australian Securities and Investment Commission (ASIC).
Kypros: Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
Japan: Financial Services Agency (FSA)
Russland: Federal Financial Markets Service (FFMS)
Sør-Afrika: Financial Sector Conduct Authority (FSCA)
Sveits: Swiss Federal Banking Commission (SFBC).
Storbritannia: Financial Conduct Authority (FCA).
USA: Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).
Oppsummering
Regulatoriske krav angående bruk av innlån, innskuddskrav, rapportering og investorbeskyttelse varierer fra land til land. Dette skyldes at det ikke er noen sentral forskriftsmyndighet og regelverket forvaltes lokalt. Disse lokale reguleringsorganene opererer innenfor rammene av lovene som styrer deres respektive jurisdiksjoner.
Regulatorisk godkjenningsstatus og lisensmyndigheten er de viktigste faktorene å vurdere når du velger en forexmegler.
Det er et stort antall meglerfirmaer som er vert og drives utenfor USA. Noen av disse firmaene er ikke godkjent av hjemlandets tilsynsmyndighet. Selv de som er autorisert har kanskje ikke forskrifter som gjelder for innbyggere i USA eller andre jurisdiksjoner. Imidlertid kan alle reguleringsorganer i EU operere i alle land rundt om i verden.
