Hva er handelen med forex?

Carry Trade Strategy

Bærehandelen med forex er en av de eldste formene for valutahandel og investering. Det er en grei, langsiktig posisjonshandelsstrategi som går foran Internett-handel på internett.

Bærehandelen i valutahandel innebærer å bruke differansen i sentralbankenes renter for å tjene på forskjellige valutabevegelser. Du bruker den lavrentebærende valutaen til å kjøpe en høyere rentebærende valuta.

Vanligvis stiger valutaer fra land med høyere renter mot de med lavere renter. Tross alt foretrekker investorene de høyere prisene som tilbys som potensielle safe-haven investeringer; hvis timingen er riktig og renten er så attraktiv, innebærer transaksjonen og flyttingen til valutaer mindre risiko enn for eksempel aksjer. Men det er en advarsel til denne muligheten. De fleste transaksjonsinvestorer ser etter handler som involverer G7 -valutaer.

Hva er bærehandelen?

Fordi en transaksjonshandel innebærer å låne i en lavrentevaluta og konvertere det lånte beløpet til en annen valuta, er bærehandelsfenomenet ikke begrenset til valutahandel. Det blir vant til å investere i en eiendel. Imidlertid er det fortsatt en av de mest populære metodene for å investere i valutaer, og institusjonelle investorer favoriserer slike strategier når de skal sikre sine kunders eksponering.

Tradere og investorer kan anvende teorien om transporthandel for å kjøpe og selge eiendeler som aksjer, varer, obligasjoner eller eiendom i den andre valutaen.

Hvordan fungerer bærehandelen?

La oss bruke et eksempel vi alle kan forstå for å forklare hvordan transporten fungerer i sin enkleste form.

Anta at du tar et 0% renteforskudd på 10,000 XNUMX dollar som tilbys av et kredittkortfirma, vanligvis et tilbud som markedsføres til nye kunder i en begrenset periode, kanskje et år.

Tenk deg nå å bruke det kontantforskuddet (koster deg ingen renter) for å sette inn en eiendel som garanterer deg 3%, som en obligasjon. I løpet av året vil du generere $ 300 i form av renter på obligasjonen din. Så når du betaler tilbake det rentefrie forskuddet ditt, sitter du igjen med gevinsten på $ 300.

Hvis du bruker dette fenomenet på forex og vurderer kraften i innflytelsen, kan du raskt forstå at din 3% fortjeneste kan bli forstørret mange ganger.

Det grunnleggende i forex carry trade

For å avverge effekten av den store resesjonen 2008-2010, vedtok sentralbanker enten ZIRP (nullrentepolitikk) eller NIRP (negative rentepolitikk). Siden denne implementeringen har det blitt stadig mer utfordrende å delta i carry trade -transaksjoner.

Anta at USAs Federal Reserve senker primærrenten til nær null, og ECB, Bank of England og Bank of Japan har bemerkelsesverdig like renter. I så fall er det nesten umulig å presse fortjeneste fra transporthandelen når du har tatt høyde for kostnadene.

Og forex carry handler fungerer bare hvis du har dype lommer. Tross alt, du ønsker å gjøre små prosentvise gevinster på transaksjonen på lang sikt. Fordi mange banker har vedtatt ZIRP- eller NIRP -retningslinjer, kan private investorer og detaljhandlere noen ganger slite med å rettferdiggjøre eventuelle carry trade -transaksjoner med mindre de tar risiko på volatile valutaer.

Forex bærehandel eksempler

La oss se på to eksempler ved å bruke det primære det eksotiske paret USD/BRL og det primære valutaparet AUD/USD.

  • USD/BRL som et eksotisk par

Brasils nåværende primærrente er 5.25%, mens USA -renten er 0.25%. Så i teorien er det fornuftig å bruke amerikanske dollar til å kjøpe brasilianske reals. Men 22. september 2021 kjøpte en USD 5.27 BRL, og de siste ukene har USD steget kraftig mot BRL.

Faktisk, siden begynnelsen av 2021 og år for år, er valutaparet USD/BRL nær flatt, noe som illustrerer hvor vanskelig det er å oppdage transportmuligheter, selv når rentene mellom to land er ganske langt fra hverandre.

Som med alle FX -handler, er timing avgjørende. I løpet av de siste tolv månedene har det vært ukentlige perioder hvor valutaparet har handlet i et bredt spekter.

  • AUD/USD som en hovedtransportmulighet

Australias nåværende rente (kontanter) er 0.1%, et rekordlave som RBA -sentralbanken kunngjorde i november 2020 som et stimulansemål for å motvirke effekten av Covid og ulike lockdowns.

USAs rente er 0.25%, og selv om dette ser ut til å være bare en brøkdifferanse i forhold til Aus -renten, har gapet delvis bidratt til å skape en carry trade -mulighet siden årsskiftet.

Hvis du analyserer en ukentlig tidsramme på AUD/USD, ser du at valutaparet steg kraftig gjennom mars til november 2020. Imidlertid har valutaparet gitt tilbake en prosentandel av gevinstene i løpet av 2021 da kursnedgangen trådte i kraft.

Faktorene som påvirket økningen i 2020 inkluderte AUD som en varevaluta knyttet til oljeprisen; Da den globale økonomien begynte å tine ut av Covid -restriksjonene, steg kostnadene for olje og andre varer som kobber kraftig oppover.

USAs Fed foreslo sommeren 2021 at pengestimulansen ville bli betydelig redusert. Alliert til RBA -rentenedsettelsen, styrket dette prisen på USD mot AUD.

Hvordan påvirker renten bærehandelen?

Selv om noen av faktorene som er nevnt tidligere, som råvarepriser, markedssentiment, finans- og pengepolitikk kan påvirke transporthandelen, er sentralbankrentene de mest innflytelsesrike kriteriene.

Når du foretar en handel, kjøper du lavt og selger høyt. Du kjøper høyavkastningsvalutaen med en lavrenteavkastningsvaluta med mulighet for å selge den høyavkastende valutaen i fremtiden med overskudd.

Det har vært klare muligheter i den siste tiden til å tjene på bærehandelen. For eksempel fra 2000-2007 var Japans rente nær null, mens New Zealand og australske renter lå rundt 5%. Så, AUD/JPY og NZD/JPY handler var fornuftig.

Som nevnt tidligere har imidlertid handelsavkastningen siden 2008 vært vanskelig å tjene på i en koordinert NIRP- eller ZIRP -politikk fra sentralbanken fordi rentespreadene ikke eksisterer.

Visst, det er et potensial for å presse ut en fortjeneste hvis Aus -kursen er 0.1% og JPY -renten er 0.00% eller negativ, men spredningen er ikke bred nok til å oppmuntre til en massebevegelse fra en valuta til den andre.

Kanskje det er et passende tidspunkt å gå videre til temaet for risiko forbundet med transporthandelen.

Risikoen ved transporten

  • Timing er fortsatt alt
  • Dype lommer er nødvendig
  • Innflytelse er nøkkelen
  • Din fortjeneste blir først realisert når du overfører pengene tilbake til din innenlandske valuta eller basisvaluta
  • Carry handelsmuligheter eksisterer hovedsakelig i eksotiske eller mindre valutapar

Timing og strategi er fortsatt nøkkelen

I tider med svært smale rentespreader kan du ikke stole på at en G7 -økonomi har 4% renter, en annen har 1% og tjener på forskjellen ved å gå lenge i valutaen med høyere rente. Du må fortsatt bruke teknisk og grunnleggende analyse for å få timingen riktig.

Dype lommer som trengs for å tjene penger

Du kan ikke sette en carry trade -strategi på plass med en $ 500 -konto. En avkastning på 5%, selv om det tillates spenning i innflytelsen, betaler ikke regningene. Det ville være best hvis du tenkte på muligheten som en kjøps- og beholdningsinvesteringsstrategi, så du trenger en mye større konto, kanskje i titusenvis.

Innflytelse er kritisk

Uten innflytelse blir risikoen v avkastning på en handelsposisjon uattraktiv. Dessverre har europeiske myndigheter redusert innflytelsen meglere kan tilby, og du trenger mer margin for å få på plass handelshandelsstrategier.

Når skal man ta overskudd

Du må hele tiden se på rentene i de to landenes valutaer og ta hensyn til eventuelle kunngjøringer fra sentralbanken eller regjeringen som kan påvirke valutaverdien. En plutselig politikkendring fra en sentralbank kan redusere fortjenesten på et øyeblikk.

Du bruker en posisjonshandelsmetode, så den tekniske analysen kan ta en stund å utvikle et sterkt signal for deg å gå inn, avslutte eller endre stopp- og begrensningsordren.

Og husk, fortjenesten din blir ikke realisert før du har banket fortjeneste i basen eller innenlandsk valuta.

Eksotiske og mindreårige er der det finnes handelsmuligheter

Som tidligere omtalt, på grunn av ZIRP og NIRP sentralbankpolitikk, representerer handel med eksotiske eller mindre par den mest åpenbare muligheten til å drive handel i valutamarkedet. Dette kommer imidlertid med risiko. Vil du "eie" pesos, bolivarer, rupier og reals?

De eksotiske parene innebærer høyere risiko fordi de høyere rentene kan relateres til at inflasjon er et problem i landet. Høye renter er i teorien bare attraktive som transaksjonshandler hvis økonomien er stabil.

Og anta at du handler Norges krone mot USD, vel vitende om at kronen er en veldig stabil valuta i en velfungerende økonomi og samfunn. I så fall betaler du en betydelig spredning som du vil med noen av de eksotiske nevnte.

Som du kan se, til tross for at transaksjonsmekanikken virker enkel å implementere, handler muligheten ikke bare om at ett lands rente er høy og et annet er lav. Som med all handel må du søke deg selv og forstå markedet for å lykkes.

 

Klikk på knappen nedenfor for å laste ned vår "Hva er carry trade i valuta?" Veiledning i PDF

FXCC-merket er et internasjonalt merke som er registrert og regulert i ulike jurisdiksjoner og er forpliktet til å tilby deg den best mulige handelsopplevelsen.

Denne nettsiden (www.fxcc.com) eies og drives av Central Clearing Ltd, et internasjonalt selskap registrert under International Company Act [CAP 222] i Republikken Vanuatu med registreringsnummer 14576. Selskapets registrerte adresse: Level 1 Icount House , Kumul Highway, PortVila, Vanuatu.

Central Clearing Ltd (www.fxcc.com) et selskap registrert i Nevis under selskapsnummer C 55272. Registrert adresse: Suite 7, Henville Building, Main Street, Charlestown, Nevis.

FX Central Clearing Ltd (www.fxcc.com/eu) et selskap behørig registrert på Kypros med registreringsnummer HE258741 og regulert av CySEC under lisensnummer 121/10.

RISIKO ADVARSEL: Trading i Forex og Kontrakter for Differanse (CFD), som er leveraged produkter, er svært spekulativ og innebærer betydelig risiko for tap. Det er mulig å miste all innledende kapital som er investert. Derfor kan Forex og CFDs ikke være egnet for alle investorer. Bare invester med penger du har råd til å tape. Så vær så snill og sørg for at du forstår risiko involvert. Søk uavhengig råd om nødvendig.

Informasjonen på dette nettstedet er ikke rettet mot innbyggere i EØS-landene eller USA og er ikke ment for distribusjon til, eller bruk av, noen person i noe land eller jurisdiksjon der slik distribusjon eller bruk vil være i strid med lokal lov eller forskrift. .

Copyright © 2024 FXCC. Alle rettigheter reservert.