ANALIZA PODSTAWOWA - Lekcja 7
W tej lekcji dowiesz się:
- Co to jest analiza fundamentalna
- Jak publikacje danych makroekonomicznych wpływają na rynek
Analiza fundamentalna może być opisana jako „metoda oceny bezpieczeństwa, w celu zmierzenia jego wewnętrznej wartości, poprzez zbadanie powiązanych czynników ekonomicznych, finansowych i innych jakościowych i ilościowych”. Krótko mówiąc, chodziło o handel forex; spoglądamy w stronę wszystkich informacji makro i mikroekonomicznych dotyczących wyników danego kraju lub regionu, aby ustalić wartość jego waluty w porównaniu z innymi walutami.
Różne klasyfikacje analizy podstawowej
Istnieją kluczowe opisy, które nowicjusze muszą zapoznać się z podstawowymi informacjami handlowymi i publikowanymi danymi; publikacja: nie trafia, bije lub pojawia się zgodnie z prognozą. Jeśli dane „nie spełniają prognozy”, wpływ na dany kraj jest często negatywny. Jeśli dane „przewyższają prognozę”, są uważane za pozytywne dla waluty w porównaniu z innymi walutami. Jeśli dane będą zgodne z prognozą, wpływ może zostać złagodzony lub zneutralizowany. Niektóre publikacje danych makroekonomicznych, które mogą mieć duży wpływ na rynki finansowe, to:
- Liczba bezrobotnych i zatrudnienie
- Dane dotyczące inflacji
- PKB
Numery bezrobocia i zatrudnienia
Jako przykład posłużymy się danymi na temat bezrobocia i zatrudnienia w departamencie rządowym USA. W szczególności wysokie miesięczne dane płacowe w sektorze pozarolniczym mogą przenosić rynki, jeśli opublikowane dane pobiją lub pominą prognozę. Wykorzystamy również pewne prawdopodobne, ale hipotetyczne liczby, aby zilustrować, w jaki sposób dane mogą być interpretowane przez inwestorów.
Po pierwsze, w każdym tygodniu handlowym, zazwyczaj w czwartek, otrzymujemy tygodniową liczbę ostatnich wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz ciągłe roszczenia z BLS; biuro statystyki pracy. Ostatnie roszczenia za poprzedni tydzień mogą być 250k, większe niż 230k z poprzedniego tygodnia i brak prognozy 235k. Dalsze roszczenia mogły wzrosnąć z 1450k do 1500k, a także brak prognozy. Te publikacje danych mogą negatywnie wpłynąć na dolara amerykańskiego. Naturalnie wpływ zmniejszy się, w zależności od wagi miss.
Po drugie; niesławne obecnie dane NFP są publikowane raz w miesiącu, są z niecierpliwością wyczekiwane, ponieważ często mogą dramatycznie wpłynąć na wartość dolara amerykańskiego. Należy jednak zauważyć, że wpływ tych danych jest znacznie mniejszy ostatnio (2017 r.) Niż w latach poprzednich. Krótko po kryzysach finansowych i późniejszym załamaniu kredytowym w latach 2007-2009 oraz w okresach poprzedzających szeregi zatrudnienia związane z danymi NFP były często bardzo zmienne, stąd ruchy takich par walutowych jak: GPB / USD, USD / JPY i EUR / USD były znaczne. W chwili obecnej publikowane dane NFP mieszczą się na ogół w wąskim przedziale, dlatego ruchy głównych par walutowych są znacznie mniej dramatyczne.
Dane dotyczące inflacji
Oficjalne agencje rządowe publikują wiele danych dotyczących inflacji, takich jak ONS w Wielkiej Brytanii. ONS (oficjalne statystyki krajowe) publikuje dane o inflacji w Wielkiej Brytanii w każdym miesiącu, a kluczowe dane o inflacji to wskaźniki inflacji CPI i RPI, dane o inflacji konsumenckiej i detalicznej. ONS publikuje również dane takie jak inflacja płac, dane dotyczące inflacji nakładów i eksportu oraz dane o inflacji cen mieszkań, ale CPI jest uważany za najbardziej znaczący, zarówno miesięczny, jak i roczny (r / r) wzrost lub spadek. Jako przykład wykorzystujemy dane inflacyjne Wielkiej Brytanii, ponieważ obecnie (2017) inflacja jest kluczowym tematem w Wielkiej Brytanii.
Inflacja wzrosła ostatnio w Wielkiej Brytanii z poziomu 0.2% w 2016 do 2.9% w pierwszym kwartale 2017. Ten gwałtowny wzrost spowodował spekulacje, że brytyjski bank centralny (BoE), za pośrednictwem komitetu polityki pieniężnej, będzie zmuszony podnieść bazową stopę procentową. Nagły wzrost inflacji został spowodowany decyzją referendum w Wielkiej Brytanii o opuszczeniu UE. Funt gwałtownie spadł w porównaniu z głównymi rówieśnikami (euro i dolar) dramatycznie i pomimo niedawnego ożywienia, nadal jest obecnie niższy o około. 15% w porównaniu z oboma rówieśnikami od czerwca 2016. W gospodarce w przybliżeniu 70% zależnej od wydatków konsumentów, przy czym kluczową rolę odgrywają handel detaliczny i usługi, wpływ spadku funta na gospodarkę był poważny. Detaliści są teraz (Q2 2017) świadkami załamania sprzedaży (tylko 0.9% rocznie), wzrost płac spada; tylko 1.9% rocznie, podczas gdy brytyjski PKB (produkt krajowy brutto) dla Q1 2017 był 0.2%, najniższy w krajach 28, które tworzą UE.
Jeśli inflacja znacznie przewyższy prognozę, analitycy i inwestorzy mogą uważnie słuchać różnych informacji z brytyjskiego banku centralnego, aby upewnić się, czy bank centralny podniósłby stopy w celu kontrolowania inflacji, dlatego funt szterling wzrósłby w porównaniu z innymi. Inwestorzy mogą masowo natychmiast przetłumaczyć brak lub znaczący rytm, jako powód do długiego lub krótkiego spłaty waluty.
PKB
Analitycy i inwestorzy będą zawsze uważnie monitorować publikacje PKB z różnych krajów i / lub regionów, aby ustalić dobrobyt gospodarczy konkretnego wydawcy. Publikacje są zazwyczaj publikowane przez departamenty rządowe, a dane o PKB są często określane jako twarde dane; Jest to ważne wydanie o dużym wpływie, które, jeśli nie trafi w prognozę, może przenieść rynek walutowy, towarowy i giełdowy.
Produkt krajowy brutto (PKB) jest monetarną miarą ostatecznej wartości rynkowej wszystkich dóbr i usług wyprodukowanych w danym okresie, zazwyczaj według krajów, w przeciwieństwie do globalnego środka lub PKB kontynentu; kwartalne lub roczne. Wyjątkiem od tego byłby PKB strefy euro, który jest podzielony na poszczególne kraje, ale generowany jest również odczyt dla wspólnego PKB bloków jednej waluty.
Nominalne szacunki PKB są zatem wykorzystywane do określenia wyników gospodarczych całego kraju lub regionu, umożliwiając analitykom i inwestorom dokonywanie porównań międzynarodowych. Nominalny PKB na mieszkańca ma jedną poważną wadę, ponieważ nie odzwierciedla rzeczywistych różnic w kosztach utrzymania i stopach inflacji poszczególnych krajów lub regionów. Dlatego wielu ekonomistów woli stosować podstawę PKB na mieszkańca, co określa się mianem „parytetu siły nabywczej” (PPP), ponieważ jest on prawdopodobnie o wiele bardziej odpowiedni i dokładny, gdy chce porównać różnice w poziomie życia między różnymi narodami.
Główną zaletą PKB na mieszkańca, wykorzystywanego jako skuteczny wskaźnik poziomu życia w różnych regionach i krajach, jest to, że jest on mierzony często, szeroko i konsekwentnie. Jest mierzona często i zgodnie; większość krajów podaje informacje o PKB co najmniej raz na kwartał, chociaż większość krajów zaawansowanych dostarcza je co miesiąc, co pozwala na szybkie zaobserwowanie wszelkich rozwijających się trendów.
PKB oblicza się obecnie tak szeroko, że pewna miara PKB jest dostępna dla prawie każdego kraju na świecie, przy użyciu bardzo podobnej techniki arytmetycznej, umożliwiając proste porównania między krajami. Jest on mierzony tak konsekwentnie, że techniczna definicja PKB jest obecnie spójnym pomiarem wśród większości krajów G20.
Analiza analizy fundamentalnej i zastosowanie jej do naszych transakcji jest stosunkowo prostą sprawą. Musimy być świadomi nadchodzących wydarzeń w naszym kalendarzu i upewnić się, że (jeśli jesteśmy handlarzem ręcznym), udostępniamy się, aby poradzić sobie ze skutkami dowolnej publikacji. Bez wątpienia to podstawowe wydarzenia, które poruszają rynki, takie jak forex, towary i indeksy akcji. Chociaż istnieją dowody, że cena reaguje na osiągnięcie pewnych dużych średnich ruchomych lub punktów obrotu lub obszarów Fibonacciego, to fundamenty, które historycznie przesuwały nasze rynki.
