Полное руководство по регулированию и защите форекс
Подумайте о том, что было бы, если бы в мире не было закона и порядка. Отсутствие правил, указаний, ограничений и контроля, а также свобода индивидуумов делать то, что они хотят. Если сценарий, описанный выше, должен был произойти, что было бы неизбежным исходом? Ничего, кроме хаоса и хаоса! То же самое можно сказать и о рынке форекс, отрасли с рыночной капитализацией более 5 триллионов долларов. В свете растущей спекулятивной активности на розничном рынке форекс; крупные и второстепенные игроки на валютном рынке подлежат регулированию и надзору, чтобы обеспечить высокий уровень юридических и этических процедур.
Во всем мире валютный рынок постоянно активен через внебиржевой рынок; безграничный рынок, который обеспечивает беспрепятственный доступ к торговле. Например, независимо от географических границ, американский трейдер может торговать фунтами стерлингов по отношению к японской иене (GBP/JPY) или любой другой валютной паре через форекс-брокера в США.
Регулирование Forex — это набор правил и руководств, специально разработанных для розничных брокеров Forex и торговых учреждений с целью регулирования розничной торговли Forex на глобальном и децентрализованном финансовом рынке, который работает без центральной биржи или клиринговой палаты. Из-за своей глобальной и децентрализованной структуры рынок форекс был более уязвим для мошенничества с иностранной валютой и имел меньшее регулирование, чем другие финансовые рынки. В результате некоторые посредники, такие как банки и брокеры, могут участвовать в мошеннических схемах, взимать непомерные комиссионные, осторожную плату и подвергаться чрезмерному риску из-за высокого кредитного плеча и других неэтичных методов.
Кроме того, внедрение мобильных торговых приложений через Интернет обеспечило простой и удобный торговый опыт для розничных трейдеров. Однако это сопровождалось риском нерегулируемых торговых площадок, которые могут внезапно закрыться и скрыться со средствами инвесторов. Чтобы снизить этот риск, были введены правила форекс и системы проверок, чтобы гарантировать, что рынок форекс является безопасным местом. Подобные правила гарантируют, что определенные практики будут предотвращены. Помимо защиты индивидуальных инвесторов, они также обеспечивают честную деятельность, отвечающую интересам клиентов. Для обеспечения соблюдения этих юридических и финансовых стандартов создаются отраслевые наблюдатели и наблюдатели, которые следят за деятельностью участников отрасли. В некоторых странах деятельность валютных брокеров регулируется государственными и независимыми органами, такими как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) в США, Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) в Австралии и FCA; Управление по финансовому поведению в Великобритании. Эти органы выполняют функции наблюдателей за соответствующими рынками и выдают финансовые лицензии учреждениям, которые соблюдают местные правила.

Каковы цели регулирования форекс
На рынке форекс регулирующие органы несут ответственность за соблюдение инвестиционными банками, форекс-брокерами и продавцами сигналов справедливой и этичной практики торговли. Что касается брокерских фирм форекс, они должны быть зарегистрированы и лицензированы в странах, где базируется их деятельность, чтобы гарантировать, что они подлежат периодическим аудитам, обзорам и проверкам оценки и соответствуют отраслевым стандартам. Требования к капиталу для брокерских фирм часто требуют, чтобы они располагали достаточными средствами для исполнения и завершения валютных контрактов, заключенных их клиентами, а также гарантировали возврат средств клиентов в случае банкротства.
Хотя регуляторы форекс действуют в пределах своей собственной юрисдикции, регулирование значительно различается от страны к стране. Вопреки этому мнению, в Европейском союзе лицензия, выданная одним государством-членом, действительна на всем континенте в соответствии с регламентом MIFID. Кроме того, многие учреждения, занимающиеся торговлей на рынке Форекс, предпочитают регистрироваться в юрисдикциях с минимальным регулированием, таких как налоговые убежища и корпоративные убежища в оффшорной банковской деятельности. Это привело к регулятивному арбитражу, когда учреждения выбирают страну ЕС, которая вводит аналогичные политики, такие как CySEC на Кипре.
Общие нормативные требования форекс для брокерских фирм
Перед регистрацией торгового счета обязательно сравните и подтвердите права собственности, статус, веб-сайт и местонахождение нескольких фирм, занимающихся торговлей на рынке Форекс. Есть много форекс-брокеров, заявляющих о низких торговых издержках и высоком кредитном плече (некоторые доходят до 1000:1), что позволяет подвергать большему риску даже при минимальном балансе капитала. Ниже приведены некоторые общие правила, которые должны соблюдать розничные форекс-брокеры.
Этика в отношениях с клиентами: Это необходимо для защиты клиентов от нереалистичных или вводящих в заблуждение заявлений. Брокерам также запрещено консультировать клиентов по рискованным торговым решениям или давать торговые сигналы, которые не отвечают интересам их клиентов.
Разделение клиентских средств: Это было сделано для того, чтобы брокеры не использовали средства клиентов для операционных или других целей. Кроме того, требуется, чтобы все депозиты клиентов хранились отдельно от банковских счетов брокера.
Раскрытие информации: Брокер несет ответственность за то, чтобы все его клиенты были полностью информированы о текущем состоянии их счета, а также о рисках, связанных с торговлей на рынке Форекс.
Ограничения кредитного плеча: Наличие набора лимитов кредитного плеча гарантирует, что клиенты могут управлять рисками приемлемым образом. В связи с этим брокерам не разрешается предлагать трейдерам чрезмерное кредитное плечо (скажем, 1:1000).
Минимальные требования к капиталу: Клиенты защищены этими ограничениями в их возможности вывести свои средства в любое время у своего брокера, независимо от того, объявит ли брокерская фирма о банкротстве.
Аудит: Когда аудит проводится на периодической основе, брокер получает уверенность в том, что финансовый риск сдержан и средства не были присвоены не по назначению. Таким образом, брокеры обязаны представлять периодические финансовые отчеты и отчеты о достаточности капитала в соответствующий регулирующий орган.
Нормативно-правовая база США для брокерских счетов Forex
Являясь ведущей торговой ассоциацией страны, Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) является ведущим независимым поставщиком инновационных программ регулирования, обеспечивающих безопасность рынков деривативов и, в идеале, рынка форекс. В целом, деятельность NFA включает в себя следующее:
- Предоставление лицензий после тщательной проверки данных форекс-брокерам, которые имеют право вести торговлю на рынке форекс.
- Обеспечение соблюдения необходимых требований к капиталу
- Выявление мошенничества и борьба с ним, где это возможно
- Обеспечение надлежащего учета и отчетности по всем сделкам и бизнес-операциям.
Соответствующие разделы Правил США
Согласно законодательству США, «клиенты» определяются как «физические лица с активами менее 10 миллионов долларов, а также большинство малых предприятий». Утверждая, что эти правила предназначены для защиты интересов мелких инвесторов, состоятельные лица могут не иметь права на стандартные регулируемые брокерские счета форекс. Положения изложены ниже.
- Максимальное кредитное плечо, которое может быть применено к форекс-сделке в любой из основных валют, составляет 50:1 (или минимальное требование к депозиту составляет всего 2% от номинальной стоимости сделки), чтобы неискушенные инвесторы не брали на себя чрезмерные риски. Основными валютами являются доллар США, британский фунт, евро, швейцарский франк, канадский доллар, японская иена, евро, австралийский доллар и новозеландский доллар.
- Для второстепенных валют максимальное кредитное плечо, которое может быть применено, составляет 20:1 (или 5% от условной стоимости транзакции).
- Всякий раз, когда продаются короткие форекс-опционы, условная сумма сделки вместе с полученной опционной премией должна храниться в качестве залога на брокерском счете.
- Существует требование, чтобы вся опционная премия удерживалась в качестве обеспечения как часть длинного форекс-опциона.
- FIFO, или правило «первым пришел — первым ушел», запрещает одновременное удержание позиций по одному и тому же форекс-активу, т. е. любые существующие позиции на покупку/продажу по конкретной валютной паре будут выравниваться и заменяться противоположной позицией. Таким образом исключается возможность хеджирования на рынке форекс.
- Любые средства, которые форекс-брокер должен клиентам, должны храниться в квалифицированных финансовых учреждениях в Соединенных Штатах или странах с денежными центрами.
Вот список лучших регуляторов форекс-брокеров.
Австралия: Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC).
Кипр: Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC)
Япония: Агентство финансовых услуг (FSA)
Россия: Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)
Южная Африка: Управление по надзору за финансовым сектором (FSCA)
Швейцария: Федеральная банковская комиссия Швейцарии (SFBC).
Великобритания: Управление финансового надзора (FCA).
США: Комиссия по торговле товарами и фьючерсами (CFTC).
Итого
Нормативные требования в отношении использования кредитного плеча, требований к депозитам, отчетности и защиты инвесторов различаются в разных странах. Это связано с тем, что нет центрального регулирующего органа, а регулирование осуществляется на местах. Эти местные регулирующие органы действуют в рамках законов, регулирующих их соответствующие юрисдикции.
Статус одобрения регулирующих органов и лицензирующий орган являются наиболее важными факторами, которые следует учитывать при выборе форекс-брокера.
Существует большое количество брокерских фирм, которые размещены и работают за пределами Соединенных Штатов. Некоторые из этих фирм не одобрены регулирующим органом своей страны. Даже те, которые авторизованы, могут не иметь правил, применимых к резидентам США или других юрисдикций. Однако все регулирующие органы ЕС могут работать во всех странах мира.