ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ - Урок 7

В этом уроке вы узнаете:

• Что такое фундаментальный анализ
• Как релизы макроэкономических данных влияют на рынок

Фундаментальный анализ можно охарактеризовать как «метод оценки ценной бумаги в попытке измерить ее внутреннюю ценность путем изучения соответствующих экономических, финансовых и других качественных и количественных факторов». Короче говоря, это касается торговли на рынке Форекс; мы обращаем внимание на всю макро- и микроэкономическую информацию, касающуюся деятельности конкретной страны или региона, с целью определения стоимости ее валюты по сравнению с другими валютами.

Различные классификации фундаментального анализа

Существуют ключевые описания, с которыми начинающие трейдеры должны ознакомиться в отношении торговли фундаментальными новостями и публикуемых данных; публикация либо: не соответствует, либо превосходит, либо выходит в соответствии с прогнозом. Если данные «не соответствуют прогнозу», то влияние на соответствующую страну часто бывает отрицательным. Если данные «превышают прогноз», они считаются положительными для валюты по сравнению с аналогами. Если данные поступают в соответствии с прогнозом, то воздействие может быть смягчено или нейтрализовано. Некоторые из выпусков макроэкономических данных, которые могут оказать сильное влияние на финансовые рынки:

• Численность безработных и занятость
• Показатели инфляции
• ВВП

Численность безработных и занятость

В качестве примера мы будем использовать данные по безработице и занятости в правительственном департаменте США. В частности, данные о высокой заработной плате, не связанные с фермой, могут повлиять на рынки, если опубликованные данные превзойдут прогнозы или не соответствуют их прогнозу. Мы также будем использовать некоторые вероятные, но гипотетические числа, чтобы проиллюстрировать, как инвесторы могут интерпретировать данные.

Во-первых, каждую торговую неделю, обычно в четверг, мы получаем еженедельное количество недавних заявок на пособие по безработице и постоянных заявок от BLS; бюро статистики труда. Недавние заявки на предыдущую неделю могут быть 250k, больше, чем 230k на предыдущей неделе, и пропустить прогноз 235k. Продолжающиеся требования, возможно, повысились с 1450k до 1500k, также пропустив прогноз. Эти публикации данных могут оказать негативное влияние на доллар США. Естественно, влияние будет меньше, в зависимости от серьезности промаха.

Во-вторых; печально известные теперь данные NFP публикуются один раз в месяц, их ждут с нетерпением, так как они часто могут существенно повлиять на стоимость доллара США. Однако следует отметить, что влияние этих данных произошло гораздо позже (2017 г.), чем в предыдущие годы. Вскоре после финансового кризиса и последующего кредитного кризиса 2007-2009 годов и в предшествовавшие ему периоды ряды данных о занятости, относящиеся к данным NFP, часто были чрезвычайно нестабильными, поэтому движения валютных пар, таких как: GPB / USD, USD / JPY и EUR / USD были значительными. В настоящее время публикуемые данные NFP обычно находятся в узком диапазоне, поэтому движения основных валютных пар гораздо менее драматичны.

Цифры инфляции

Существует много цифр инфляции, опубликованных официальными государственными органами, такими как ONS в Великобритании. ONS (официальная национальная статистика) публикует данные по инфляции в Великобритании каждый месяц, ключевыми показателями инфляции являются CPI и RPI, данные по потребительской и розничной инфляции. УНС также публикует такие данные, как инфляция заработной платы, показатели инфляции на входе и экспорте, а также показатели инфляции цен на жилье, но ИПЦ считается наиболее заметным как месячным, так и годовым (г / г) увеличением или уменьшением. Мы используем показатели инфляции в Великобритании в качестве примера, потому что в настоящее время (2017) инфляция является ключевой темой в Великобритании.

В Великобритании инфляция в последнее время резко возросла: с 0.2% в 2016 до 2.9% в первом квартале 2017. Этот быстрый рост породил слухи о том, что центральный банк Великобритании (Банк Англии) через свой комитет по денежно-кредитной политике будет вынужден повысить базовую процентную ставку. Внезапный всплеск инфляции был вызван решением референдума Великобритании покинуть ЕС. Стерлинг резко упал по отношению к своим основным конкурентам (евро и доллару) резко и, несмотря на недавнее восстановление, все еще в настоящее время снижается прибл. 15% по сравнению с обоими аналогами с июня 2016. А в экономике, которая примерно на 70% зависит от расходов потребителей, а розничная торговля и услуги являются ключевыми факторами, влияние падения стерлинга на экономику было серьезным. В настоящее время розничные продавцы (Q2 2017) наблюдают падение продаж (только на 0.9% в год), рост заработной платы падает; только на 1.9% ежегодно, в то время как ВВП Великобритании (валовой внутренний продукт) для Q1 2017 составил 0.2%, самый низкий показатель в странах 28, входящих в ЕС.

Если инфляция значительно опережает прогноз, аналитики и инвесторы могут внимательно выслушать различные брифинги британского Банка Англии, чтобы выяснить, повысит ли центральный банк ставки для контроля над инфляцией, поэтому фунт стерлингов вырастет по сравнению с аналогами. Инвесторы могут в массовом порядке немедленно переводить промах или значительный удар в качестве причины, чтобы идти в длинную или короткую валюту. 

ВВП

Аналитики и инвесторы всегда будут внимательно следить за публикациями по ВВП из разных стран и / или регионов, чтобы обеспечить экономическое благополучие конкретного издателя. Релизы обычно публикуются государственными ведомствами, а данные по ВВП часто называют достоверными данными; это важная важная информация, которая, если она не соответствует прогнозу или превосходит его, может повлиять на рынки форекс, товарных и фондовых рынков.

Валовой внутренний продукт (ВВП) - это денежная мера конечной рыночной стоимости всех товаров и услуг, произведенных за период, как правило, странами, в отличие от глобального показателя или ВВП континента; ежеквартально или ежегодно. Исключением является ВВП Еврозоны, который разбит на отдельные страны, но также генерируются данные для коллективного ВВП блоков единой валюты.

Поэтому оценки номинального ВВП используются для определения экономических показателей всей страны или региона, что позволяет аналитикам и инвесторам проводить международные сопоставления. Номинальный ВВП на душу населения имеет один существенный недостаток, поскольку он не отражает реальных различий в стоимости жизни и темпах инфляции в отдельных странах или регионах. Вот почему многие экономисты предпочитают использовать основу ВВП на душу населения при так называемом «паритете покупательной способности» (ППС), поскольку он, возможно, гораздо более актуален и точен при сравнении различий в уровне жизни между различными странами.

Основным преимуществом ВВП на душу населения, когда он используется в качестве эффективного показателя уровня жизни в различных регионах и странах, является то, что он измеряется часто, широко и на постоянной основе. Измеряется часто и в унисон; Большинство стран предоставляют информацию о ВВП, по крайней мере, ежеквартально, хотя большинство развитых стран также предоставляют ее ежемесячно, поэтому она позволяет быстро наблюдать любые развивающиеся тенденции.

В настоящее время ВВП рассчитывается настолько широко, что некоторая мера ВВП доступна практически для каждой страны мира с использованием очень похожей арифметической техники, позволяющей проводить простые межстрановые сравнения. Он измеряется настолько последовательно, что техническое определение ВВП в настоящее время является последовательным измерением для большинства стран G20.

Анализировать фундаментальный анализ и применять его в нашей торговле - это относительно простой бизнес. Нам нужно знать о предстоящих событиях в нашем календаре и гарантировать, что (если мы трейдер вручную), мы сделаем себя доступными, чтобы справиться с воздействием любой данной публикации. Без сомнения, это фундаментальные события, которые движут рынки, такие как форекс, сырьевые товары и фондовые индексы. Хотя существуют свидетельства того, что цена реагирует на достижение определенных больших скользящих средних, точек разворота или областей Фибоначчи, именно эти принципы исторически движут нашими рынками.