Как определяется курс валюты

Во всем мире валюты торгуются по разным причинам и разными способами. Есть несколько основных валют, которыми обычно торгуют по всему миру, включая доллар США, евро, японскую иену и британский фунт. Доллар США известен своим доминированием над другими валютами вместе взятыми, на него приходится более 87% мировых транзакций.

Обменный курс валюты — это курс, по которому одна единица конкретной валюты может быть обменена на другую валюту. Обычно называемые рыночными обменными курсами, они устанавливаются на мировых финансовых рынках, где ими торгуют инвестиционные банки, хедж-фонды и другие финансовые учреждения. Изменения рыночных ставок могут происходить за минуты, ежечасно или ежедневно с небольшими или большими постепенными сдвигами. Ставка для конкретной юрисдикции, в отличие от другой, обычно зависит от нескольких факторов, таких как текущая экономическая деятельность, изменения рыночных процентных ставок, валовой внутренний продукт и уровень занятости.

На рынке форекс обменные курсы указываются с использованием аббревиатуры валюты страны. Аббревиатура USD, например, используется для обозначения доллара США, в то время как EUR используется для обозначения евро и GBP для представления британского фунта стерлингов. Обменный курс, представляющий фунт по отношению к доллару, будет котироваться как GBP/USD, так же как доллар по отношению к японской иене будет котироваться как USD/JPY.

 

Эволюция системы обменных курсов

Обменные курсы могут быть как свободно плавающими, так и фиксированными. Фиксированный обменный курс привязан к стоимости другой валюты, хотя они все еще плавают, но плавают в тандеме с валютой, к которой они привязаны.

До 1930 года международные обменные курсы были фиксированными и определялись золотым стандартом, прежде чем аналогичная система, называемая золотовалютным стандартом, получила широкое распространение. С помощью этой системы страны могли обеспечить свою валюту обеспеченными золотом валютами, в частности долларами США и британскими фунтами стерлингов. Международный валютный фонд (МВФ) отвечал за стабилизацию обменных курсов фиксированной валюты до 1970-х годов, когда США были вынуждены отказаться от любого стандарта, контролируемого золотом, из-за сокращения запасов золота. В результате международная валютная система стала основываться на долларе как на резервной валюте из-за того, что доллар США смог обеспечить сильную международную торговлю за счет развития комплексной системы, которая управляла волатильностью международной торговли с основными стран, привязанных к доллару США. С другой стороны, некоторые другие страны позволяют своим валютам свободно плавать. Существует ряд экономических факторов, влияющих на свободно плавающий обменный курс, вызывая его рост и падение.

Обменные курсы также имеют так называемый спотовый курс или рыночную стоимость, которая представляет собой текущий рыночный курс валютной пары. Они также могут иметь форвардную стоимость, которая основана на росте или падении валюты по отношению к ее спотовой цене. Это во многом зависит от ожидаемых изменений процентных ставок. Международные обменные курсы в настоящее время регулируются управляемой системой плавающих обменных курсов, оказывающей влияние на экономическую деятельность правительства или центрального банка страны.

 

Использование обменных курсов валют

Понимание обменного курса между валютами имеет решающее значение для инвесторов при анализе активов, которые котируются в иностранной валюте. Например, понимание обменного курса доллара к евро имеет решающее значение для американского инвестора при рассмотрении вопроса об инвестициях в европейскую страну. Следовательно, если стоимость доллара США снижается, стоимость иностранных инвестиций может, следовательно, возрасти, даже в этом случае рост стоимости доллара США может оказать неблагоприятное воздействие на иностранные инвестиции.

То же самое относится и к международным путешественникам, которым необходимо обменять свою внутреннюю валюту на валюту пункта назначения. Сумма денег, которую путешественник получит за определенную сумму своей национальной валюты, основана на курсе продажи, курсе, по которому иностранная валюта продается за местную валюту, в то время как курс покупки - это курс, по которому покупается иностранная валюта. с местной валютой.

Предположим, что путешественник из США во Францию ​​хочет получить по прибытии во Францию ​​300 долларов в евро. Учитывая обменный курс предположительно на уровне 2.00, где доллары / обменный курс = евро. В этом случае 300 долларов принесут взамен 150.00 евро.

В конце поездки предположим, что осталось 50 евро. Если обменный курс упал до 1.5, оставшаяся сумма в долларах составит 75.00 долларов. (50 евро x 1.5 = 75.00 долларов США)

 

Факторы, влияющие на обменные курсы

Валютный рынок намного сложнее, чем рынок акций или облигаций. Прогнозирование обменного курса влечет за собой прогнозирование эффективности всей экономики. При определении обменных курсов важно учитывать, что обменные курсы являются относительными, а не абсолютными, и необходимо учитывать множество факторов. Ниже приведены некоторые из наиболее влияющих факторов на обменные курсы.

 

Ценовые ожидания на будущее

Самая последняя цена на любом финансовом рынке является отражением не текущих рыночных условий, а предыдущих рыночных условий. Поэтому наиболее важным фактором, определяющим обменный курс между двумя странами, являются ожидания относительно будущего. Термин «ожидания относительно будущего» звучит расплывчато и обобщенно. Ну и возникает следующий вопрос, «ожидания по поводу чего?» В последующих разделах мы объясним различные ожидания, на которые следует обратить внимание и которые влияют на обменные курсы.

 

Денежно-кредитная политика, влияющая на обменные курсы

Разница в денежно-кредитной политике между двумя юрисдикциями способствует колебаниям их обменных курсов. Существует ряд факторов, которые следует учитывать при сравнении денежно-кредитной политики любых двух юрисдикций.

  1. Инфляция: Обменные курсы — это в основном соотношение единиц одной валюты к единицам другой валюты. Предположим, что одна валюта испытывает инфляцию на уровне 7%, а другая на уровне 2.5%, любые корректировки любого уровня инфляции повлияют на обменный курс. Темпы инфляции оказывают большое влияние на обменные курсы, но они не всегда отражают ситуацию в целом. Участники рынка могут также использовать свои собственные оценки инфляции, чтобы получить оценку обменного курса.
  2. Процентные ставки: Когда инвесторы инвестируют в определенную экономику, они получают доход, основанный на процентной ставке валюты, в которую они инвестируют. Поэтому, если инвестор держит валюту с доходностью 6%, а не валюту с доходностью 3%, его инвестиции будут более прибыльным, поскольку доходность по процентам также будет учитываться в рыночных обменных курсах. Поэтому любая корректировка процентных ставок окажет значительное влияние на стоимость валюты. Достаточно небольшой корректировки процентных ставок центральным банком, чтобы вызвать бурную реакцию рынка.

 

Фискальная политика, влияющая на обменные курсы

В то время как денежно-кредитная политика находится в ведении центрального банка страны, фискальная политика регулируется правительством. Фискальная политика важна, потому что она предсказывает будущие изменения в денежно-кредитной политике.

  1. Дефицит государственных средств: Правительство страны с высоким государственным долгом обязано выплачивать большие суммы процентов. Стоимость долга и процентов может быть выплачена из его налогов, т.е. из существующей денежной массы. В противном случае страна будет монетизировать свой долг, печатая больше денег.

Огромный государственный долг имеет негативное влияние, которое отразится в ближайшем будущем, т.е. он уже оценен на рынке форекс. Обратите внимание, что государственные долги стран можно сравнивать относительно друг друга, но абсолютные суммы могут быть менее важными.

 

  1. Дефицит бюджета: Как предшественник государственного долга, этот фактор оказывает значительное влияние на обменный курс валюты, потому что правительства тратят больше денег, чем имеют, и в результате у них возникает дефицит бюджета, который должен финансироваться за счет долга.

 

  1. Политическая стабильность: Политическая стабильность страны также имеет первостепенное значение для стоимости ее валюты. Известно, что современная денежная система, которая представляет собой систему бумажных денег, является не чем иным, как обещанием правительства. Поэтому во времена политических волнений существует опасность того, что обещания нынешнего правительства могут быть сведены на нет, если к власти придет новое правительство. Удивительно, но будущее правительство может принять решение о выпуске собственной валюты, чтобы утвердить свою власть. По этой причине всякий раз, когда в стране происходят геополитические потрясения, обычно происходит внезапное падение стоимости ее валюты по сравнению с другими валютами.

 

  1. Настроение рынка и спекулятивная активность: И последнее, но не менее важное: рынок Forex очень спекулятивен, как правило, из-за возможности использовать сделки с огромными суммами долга, что позволяет трейдерам реинвестировать выручку обратно в рынки. Вот почему настроения оказывают большее влияние на рынок Форекс, чем на любой другой класс активов, из-за легкости кредитного плеча. Подобно другим рынкам, рынок Forex также подвержен диким спекуляциям, которые могут одновременно исказить краткосрочные и долгосрочные инвестиционные возможности.

 

Заключение

При определении обменных курсов валют биржа золотого стандарта и Международный валютный фонд (МВФ) добавили стабильности мировому рынку, хотя у них также были свои собственные проблемы. Привязывая валюту к конечному материалу, рынок становится негибким с возможностью экономической изоляции страны от остального мира. Однако при регулируемом плавающем обменном курсе страны поощряются к торговле.

Бренд FXCC — это международный бренд, который зарегистрирован и регулируется в различных юрисдикциях и стремится предложить вам наилучший торговый опыт.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Все услуги и продукты, доступные на сайте www.fxcc.com, предоставляются компанией Central Clearing Ltd, зарегистрированной на острове Мвали под номером HA00424753.

ЮРИДИЧЕСКАЯ: Central Clearing Ltd (KM) уполномочена и регулируется Mwali International Services Authoritys (MISA) в соответствии с лицензией международной брокерской и клиринговой палаты № BFX2024085. Зарегистрированный адрес компании: Bonovo Road – Fomboni, Island of Mohéli – Comoros Union.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ: Торговля на Форексе и контрактами на разницу (CFD), которые представляют собой продукты с кредитным плечом, является высокоспекулятивной и сопряжена со значительным риском потерь. Возможна потеря всего вложенного первоначального капитала. Поэтому Форекс и CFD могут подойти не всем инвесторам. Инвестируйте только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять. Поэтому, пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете связанные риски, При необходимости обратитесь за независимой консультацией.

РЕГИОНЫ ОГРАНИЧЕНИЯ: Central Clearing Ltd не предоставляет услуги резидентам стран ЕЭЗ, Японии, США и некоторых других стран. Наши услуги не предназначены для распространения или использования любым лицом в любой стране или юрисдикции, где такое распространение или использование противоречило бы местному законодательству или регулированию.

Авторские права © 2025 FXCC. Все права защищены.