Что такое стратегия хеджирования на форекс
Стратегия хеджирования на форексе является практикой управления рисками, синонимом страхования и концепции диверсификации, поскольку она требует открытия новых позиций по тесно связанным, коррелирующим парам (с положительной или отрицательной корреляцией) для снижения подверженности риску, а также для обеспечения прибыльной сделки от влияния нежелательная, непредсказуемая волатильность рынка, такая как волатильность экономических отчетов, рыночные разрывы и так далее. Этот метод управления рисками, по большому счету, не требует использования стоп-лосса.
Важно, чтобы трейдеры понимали, что хотя хеджирование снижает риск в торговле, оно также уменьшает потенциальную прибыль.
Из-за сложности хеджирования и часто низкой доходности оно лучше всего подходит для трейдеров с большими размерами портфеля, которые могут принести значительную прибыль, следовательно, необходимо использовать различные стратегии и тактики защиты средств, чтобы получить значительную прибыль и ограничить риск до ближайшего минимума.
ПРИЧИНЫ ДЛЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА ФОРЕКС
Как и цель стоп-лосса, значение хеджирования на форексе заключается в ограничении убытков и рисков, связанных с торговлей, но оно предлагает гораздо более уникальные преимущества.
- Стратегия хеджирования на рынке Форекс — это универсальная концепция, которая может быть применена к любому активу на финансовых рынках любой категорией трейдеров, любым стилем торговли и любой институциональной или торговой фирмой.
- Основной целью хеджирования является снижение подверженности риску в торговле, поэтому эта практика застрахует открытые позиции от периодов медвежьего рынка, инфляции, экономических потрясений, экономических спадов, а также влияния политики процентных ставок центральных банков на волатильность рынка.
- Существуют различные стратегии хеджирования, каждая из которых подходит для различных размеров счетов, различных торговых стратегий, категорий трейдеров, а также для определенных целей.
- Независимо от направления рынка (бычье или медвежье), эту практику управления рисками можно использовать для получения прибыли в обоих направлениях, не зная фактического уклона рынка.
- Стратегии хеджирования можно правильно внедрить в торговый план, чтобы повысить его потенциал управления рисками и максимизировать доходность прибыли.
- Хеджирование наиболее выгодно для долгосрочных свинговых и позиционных сделок, поскольку экономит время на настройку параметров риска при работе с внутридневной волатильностью.
ОБРАТНАЯ СТОРОНА СТРАТЕГИЙ ХЕДЖИРОВАНИЯ
- Для того чтобы получить значительную прибыль и иметь несколько позиций, которые необходимо открыть для хеджирования риска, капитал портфеля должен быть большим.
- Основной целью этих методов является снижение подверженности риску, что также снижает потенциальную прибыль.
- Хеджирование не подходит на младших таймфреймах, потому что на внутридневных графиках оно отнимает много времени и практически не имеет потенциальной прибыли.
- Хеджирование в основном используется для долгосрочных свинговых или позиционных сделок, которые обычно длятся в течение более длительного периода времени, поэтому с трейдера взимаются дополнительные расходы, такие как комиссии, расходы на перенос и сборы за спред.
- Профессионализм является обязательным для применения методов хеджирования на рынке Форекс, потому что плохое применение этих методов хеджирования будет иметь катастрофические последствия.
РАЗНЫЕ ПОДХОДЫ К ХЕДЖИРОВАНИЮ
Методы хеджирования Форекс требуют, чтобы трейдер понимал динамику движения цены, надлежащее управление рисками, корреляцию и взаимосвязь между валютными парами, по сути, для правильной работы торговых портфелей.
- ПРЯМОЕ ХЕДЖИНГ:
Это просто означает открытие позиции на покупку и продажу по одной и той же валютной паре. Противоположные позиции, открытые одновременно по валютной паре, приведут к нулевой чистой прибыли. Правильное понимание времени и цены с помощью этой стратегии хеджирования может быть использовано для увеличения прибыли.
Подход прямого хеджирования к торговле был запрещен CFTC (Комиссией по торговле товарными фьючерсами) в 2009 году. Хотя брокеры в Соединенных Штатах строго придерживаются этого правила, брокеры в других частях мира обязаны закрывать позиции прямого хеджирования.
После запрета на прямое хеджирование появились и другие законные подходы к хеджированию на рынке форекс, такие как стратегия мультивалютного хеджирования, стратегия коррелированного хеджирования, стратегия хеджирования опционов на форекс и многие другие сложные методы хеджирования.
- МУЛЬТИВАЛЮТНАЯ СТРАТЕГИЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ:
Это означает хеджирование против ряда валют с использованием связанных валютных пар.
Например, у трейдера длинная позиция по GBP/USD и короткая по USD/JPY. В этом случае трейдер фактически занимает длинную позицию по GBP/JPY, потому что подверженность риску по доллару США хеджируется, следовательно, хеджируемая сделка подвержена колебаниям цен в GBP и JPY. Чтобы хеджировать риск, связанный с колебаниями цен в GBP и JPY, трейдер продает GBP/JPY, тем самым совершая 3 сделки вместе, которые образуют хеджирование, т.е. трейдер имеет позицию на покупку и продажу по каждой из 3 валют.
- СТРАТЕГИЯ КОРРЕЛЯЦИОННОГО ХЕДЖИРОВАНИЯ:
Эта стратегия хеджирования форекс позволяет эффективно использовать слабость и силу положительно (в одном направлении) коррелированных валютных пар или отрицательно (в противоположном направлении) коррелированных валютных пар для хеджирования, контроля общего риска торговли на рынке форекс, а также максимизации прибыли от рыночных колебаний.
Примером валютных пар с положительной корреляцией являются AUD/USD и AUD/JPY.
(i) Дневной график AUD/JPY. (ii) Дневной график AUD/USD


Основные ценовые движения AUD/JPY наблюдаются с более высокими максимумами в первом, втором и четвертом кварталах 2021 года, с другой стороны, ее ближайшая валютная пара по схожести и ценовым колебаниям AUD/USD не может достичь более высоких максимумов, но более низких минимумов и более низких максимумов. Это отличает силу AUDJPY от слабости AUD/USD. Также есть значительная разница в силе и слабости основного бычьего ралли от минимума августа до максимума октября. Еще одно существенное различие наблюдается в 4-м квартале 2021 года, когда AUD/USD достигает более низкого минимума, но AUD/JPY не может достичь аналогичного более низкого минимума.
Независимо от тренда, техника корреляционного хеджирования может быть очень эффективной для валютных пар с высокой положительной корреляцией. Идея здесь заключается в том, чтобы купить валютную пару с внутренней силой в подходящее время и по подходящей цене, когда рынок готов к бычьему тренду, поскольку ожидается, что более сильная валютная пара пройдет большее расстояние с точки зрения цены и пунктов.
А затем продайте более слабую валютную пару в подходящее время и по соответствующей цене, потому что, когда рынок готов стать медвежьим, ожидается, что более слабая валютная пара упадет больше пунктов с точки зрения цены и пипсов.
Другим примером коррелированных методов хеджирования на рынке Форекс является отрицательная корреляция между золотом и долларом США.
В первую очередь ожидается, что доллар США будет медвежьим всякий раз, когда золото настроено бычьим, и наоборот. Эта отрицательная корреляция является причиной того, что золото обычно является безопасным убежищем, когда происходит крах или крах доллара, как это было в 2020 году, а также золото используется для застраховаться от инфляции.
Влияние пандемии Covid-19 на золото и доллар США.
(iii) Дневной график золота. (iv) Дневной график доллара США.


Идеальным применением этой стратегии хеджирования отрицательной корреляции является пандемия Covid-19, крупное событие, потрясшее весь финансовый рынок. Рынок испытал крайнюю волатильность в конце февраля, а также в марте 2020 года. Фактически, доллар США достиг своего 5-летнего максимума в марте 2020 года, за которым последовал устойчивый нисходящий тренд на протяжении всего 2020 года до минимума между июль и август.
Отрицательная корреляция наблюдается по золоту: цены на золото имели импульсивный и значительный рост с мартовских минимумов 2020 года до своего исторического максимума в августе 2020 года.
СТРАТЕГИЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ХЕДЖИНГА
Данная стратегия хеджирования на рынке Форекс в основном предназначена для максимизации прибыли путем диверсификации рисков, связанных с другой или несколькими валютными парами, имеющими такое же направленное смещение (направленное смещение должно быть четким и определенным).
Идея состоит в том, чтобы не застрять в прибыли по одной валютной паре (не обращая внимания на непредвиденные новости, волатильность и рыночные события), а при этом максимизировать прибыль, имея диверсифицированную открытую позицию по другой валютной паре того же направления.
СТРАТЕГИЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ ОПЦИОНАМИ
Известно, что это лучшая стратегия хеджирования на форексе, специально разработанная для ограничения риска открытой длинной или короткой позиции, но, к сожалению, не все брокеры предлагают эту функцию управления рисками.
Как это делается?
Чтобы ограничить риск существующей позиции, несмотря на неизвестную или нежелательную волатильность на рынке, длинная позиция по валютной паре хеджируется путем покупки опциона пут, а короткая позиция по валютной паре хеджируется покупкой опцион колл.
Как это работает?
Например, если трейдер имеет длинную позицию по паре AUD/JPY, но его не останавливает важный экономический отчет, он хочет ограничить риск с помощью стратегии опциона пут.
Трейдер покупает контракт опциона пут по цене исполнения (предположим, 81.50), которая ниже текущей цены AUD/JPY (допустим, 81.80) в указанную дату истечения срока действия или до нее, обычно иногда после публикации экономических данных.
Если длинная позиция прибыльна по мере роста цены, премия за опцион пут уже уплачена в качестве краткосрочного хеджирования, но в случае, когда цена в конечном итоге падает при выпуске важного экономического объявления, независимо от степени падение цены, опцион пут исполняется, чтобы ограничить риск до максимального убытка.
Максимальный убыток рассчитывается как
= [цена на момент покупки опциона] - [цена исполнения] + [стоимость премии за покупку опциона].
Максимальный убыток для хеджирования опциона на длинной позиции по AUD/JPY
= [81.80 - 81.50] + [Стоимость премии за покупку опциона]
= [00.30] + [Стоимость премии за покупку опциона].
Нажмите на кнопку ниже, чтобы загрузить наше руководство «Что такое стратегия хеджирования на форексе» в формате PDF.