Čo je to hedgingová stratégia na forexe

Zaisťovacia stratégia na forexe je praxou riadenia rizík, ktorá je synonymom poistenia a konceptu diverzifikácie, pretože vyžaduje otváranie nových pozícií na úzko súvisiacich, korelovaných pároch (buď pozitívna alebo negatívna korelácia), aby sa znížilo vystavenie riziku a tiež sa zabezpečil ziskový obchod pred vplyvom nežiaduca, nepredvídateľná volatilita trhu, ako je volatilita ekonomických informácií, medzery na trhu atď. Táto metóda riadenia rizík vo všeobecnosti nevyžaduje použitie stop lossu.

Je dôležité, aby obchodníci pochopili, že hoci hedging znižuje riziko pri obchodovaní, znižuje aj potenciálne zisky.

Kvôli zložitosti hedgingu a jeho často nízkemu výnosu je najlepšie pre obchodníkov s veľkými veľkosťami portfólia, ktorí môžu priniesť značné zisky, a preto je potrebné použiť rôzne stratégie a taktiky ochrany fondov, aby ste dosiahli značné zisky a obmedzili riziko na najbližšie minimum.

DÔVODY PRE ZAISTENIE NA FOREXe

Rovnako ako účelom stop-loss, význam hedgingu na forexe je obmedziť straty a vystavenie riziku obchodovania, ale ponúka oveľa jedinečnejšie výhody.

1. Zaisťovacia forexová obchodná stratégia je univerzálny koncept, ktorý môže byť aplikovaný na akékoľvek aktívum finančných trhov akoukoľvek kategóriou obchodníkov, akýmkoľvek štýlom obchodovania a akoukoľvek inštitucionálnou alebo obchodnou firmou.

2. Hlavným cieľom hedgingu je znížiť vystavenie sa riziku pri obchodovaní, preto táto prax poistí otvorené pozície proti obdobiam medvedieho trhu, inflácii, ekonomickým šokom, ekonomickým recesiám a tiež vplyvom politiky centrálnych bánk v oblasti úrokových sadzieb na volatilitu trhu.

3. Existujú rôzne hedgingové stratégie, z ktorých každá je vhodná pre rad rôznych veľkostí účtov, pre rôzne obchodné stratégie, kategórie obchodníkov a tiež na špecifické účely.

4. Bez ohľadu na smerovanie trhu (býčí alebo medvedí), túto prax riadenia rizík možno použiť na zisk z oboch smerov bez toho, aby sme poznali skutočnú zaujatosť trhu.

5. Zaisťovacie stratégie môžu byť správne implementované do obchodného plánu, aby sa zvýšil jeho potenciál riadenia rizika a maximalizoval výnos zo zisku.

6. Hedging je najziskovejší pre dlhodobé swingové a pozičné obchody, pretože šetrí čas na úpravu rizikových parametrov pri prevádzke s intradennou volatilitou.

 NEVHODNÁ STRANA STRATÉGIÍ ZAISTENIA  

1. Ak chcete priniesť významné zisky a viaceré pozície, ktoré je potrebné otvoriť na zaistenie sa proti riziku, musí byť vlastný kapitál portfólia veľký.

2. Hlavným cieľom týchto praktík je znížiť vystavenie sa riziku, čo tiež znižuje potenciál zisku.

3. Hedging nie je vhodný v nižších časových rámcoch, pretože je časovo náročný na vnútrodenných grafoch a nemá prakticky žiadny ziskový potenciál.

4. Hedging sa väčšinou používa pre dlhodobé swingové alebo pozičné obchody, ktoré zvyčajne trvajú dlhší časový horizont, a preto sa obchodníkovi účtujú dodatočné náklady, ako sú provízie, náklady na prenos a poplatky za spread.

5. Profesionalita je nevyhnutnosťou pri aplikovaní forexových zaisťovacích techník, pretože zlá implementácia týchto zaisťovacích techník bude katastrofálna.

RÔZNE PRÍSTUPY K HEDGOVANIU

Forexové hedžingové techniky vyžadujú, aby obchodník v podstate chápal dynamiku cenových akcií, správne riadenie rizika, koreláciu a vzťah medzi menovými pármi, aby pomohol správnemu fungovaniu obchodných portfólií.

1. PRIAMY ZAISTENIE:

To jednoducho znamená otvorenie nákupnej a predajnej pozície na rovnakom menovom páre. Opačné pozície otvorené v rovnakom čase na menovom páre budú mať za následok čistý nulový zisk. Správne pochopenie času a ceny s touto hedgingovou stratégiou možno použiť na zvýšenie zisku.

Priamy hedžingový prístup k obchodovaniu zakázala CFTC (Commodity Futures Trading Commission) v roku 2009. Zatiaľ čo makléri v Spojených štátoch tento striktne dodržiavajú, v iných častiach sveta sú makléri povinní zatvárať priame hedžingové pozície.

Od zákazu priameho hedgingu existujú na devízovom trhu ďalšie právne prístupy k hedgingu, ako je stratégia hedgingu vo viacerých menách, stratégia korelovaného hedgingu, stratégia hedgingu forexových opcií a mnoho ďalších komplexných metód hedgingu.

2. STRATÉGIA ZAISTENIA VIACERÝCH MEN: 

To znamená zabezpečiť sa voči viacerým menám pomocou súvisiacich menových párov.

Napríklad obchodník je dlhý na GBP/USD a krátky na USD/JPY. V tomto prípade je obchodník skutočne dlho na GBP/JPY, pretože vystavenie riziku na USD je zaistené, a preto je zaistený obchod vystavený cenovým výkyvom v GBP a JPY. Aby sa zabezpečilo riziko vystavenia sa kolísaniu cien v GBP a JPY, obchodník predáva GBP/JPY, čím spolu vykoná 3 transakcie, ktoré tvoria zaistenie, tj obchodník má kúpnu a predajnú pozíciu na každej z 3 mien.

3. STRATÉGIA KORELAČNÉHO ZAISTENIA:

Táto hedgingová forexová stratégia dobre využíva slabosť a silu pozitívne (v rovnakom smere) korelovaných menových párov alebo negatívne (v opačnom smere) korelovaných menových párov na zaistenie, kontrolu celkovej rizikovej expozície forexového obchodovania a tiež maximalizáciu ziskov z kolísania trhu.

Príkladom pozitívne korelovaných menových párov je AUD/USD a AUD/JPY.

(i) Denný graf AUD/JPY. (ii) Denný graf AUD/USD

Hlavný cenový pohyb AUD/JPY dosahuje vyššie maximá v prvom, druhom a štvrtom štvrťroku 2021, na druhej strane jeho najbližší menový pár v podobnosti a cenových výkyvoch AUD/USD nedokáže dosiahnuť vyššie maximá, ale nižšie minimá. a nižšie výšky. To odlišuje silu v AUDJPY od slabosti v AUD/USD. Je tu tiež významný rozdiel v sile a slabosti veľkej býčej rally od augustového minima po októbrové maximum. Ďalší významný rozdiel je v 4. štvrťroku 2021, kde AUD/USD dosiahne nižšie minimum, ale AUD/JPY nedokáže dosiahnuť podobné nižšie minimum.
Bez ohľadu na trend môže byť technika korelačného zaistenia veľmi účinná pre vysoko pozitívne korelované menové páry. Myšlienkou je kúpiť menový pár s vnútornou silou vo vhodnom čase a za primeranú cenu, keď je trh pripravený byť vzostupný, pretože sa očakáva, že silnejší menový pár pokryje väčšiu vzdialenosť, pokiaľ ide o cenu a pipy.

A potom predajte slabší menový pár vo vhodnom čase a za primeranú cenu, pretože keď je trh pripravený na medvedí rast, očakáva sa, že slabší menový pár klesne o viac bodov, pokiaľ ide o cenu a pipy.

Ďalším príkladom korelovaných forexových hedžingových techník je negatívna korelácia medzi zlatom a USD.

V prvom rade sa očakáva, že americký dolár bude medvedí vždy, keď je zlato býčie a naopak, táto negatívna korelácia je dôvodom, prečo je zlato zvyčajne bezpečným prístavom vždy, keď dôjde k krachu alebo kolapsu dolára, ako tomu bolo v roku 2020 a zlato je tiež zvyknuté. zabezpečenie proti inflácii.

Vplyv pandémie Covid-19 na zlato a americký dolár.

(iii) Zlatý denný graf. (iv) Denný graf amerického dolára.

Dokonalá aplikácia tejto negatívnej korelačnej hedžingovej stratégie je v prípade pandémie Covid-19, významnej udalosti, ktorá otriasla celým finančným trhom. Trh zažil extrémnu volatilitu v poslednom mesiaci februári a tiež v marci 2020. V skutočnosti americký dolár dosiahol svoje 5-ročné maximum v marci 2020, po ktorom nasledoval stabilný klesajúci trend počas celého roka 2020 na minimum medzi júl a august.

  Negatívna korelácia je viditeľná na zlate, ceny zlata zaznamenali impulzívny a významný vzostup z marcových miním v roku 2020 na historické maximum v auguste 2020.

STRATÉGIA ZAISTENIA DIVERZIFIKÁCIE

Táto stratégia hedgingového forexového obchodovania je určená hlavne za účelom maximalizácie ziskov diverzifikáciou vystavenia riziku na iný menový pár alebo viac, ktoré majú rovnakú smerovú odchýlku (smerová odchýlka musí byť istá a istá).
Myšlienkou je neuviaznuť v zisku na jednom menovom páre (neodradiť nepredvídanými správami, volatilitou a trhovými udalosťami) a zároveň maximalizovať zisky tým, že budete mať diverzifikovanú otvorenú pozíciu na inom menovom páre s rovnakým smerovým sklonom.

MOŽNOSTI STRATÉGIE ZAISTENIA

Toto je známe ako najlepšia hedgingová stratégia na forexe špeciálne navrhnutá na obmedzenie rizika dlhej alebo krátkej otvorenej pozície, ale bohužiaľ nie všetci brokeri ponúkajú túto funkciu riadenia rizík.

Ako sa to robí?

 Aby sa obmedzilo riziko existujúcej pozície napriek neznámej alebo nežiaducej volatilite na trhu, dlhá pozícia na menovom páre je zaistená kúpou predajnej opcie a krátka pozícia na menovom páre je zaistená kúpou call opcia.

Ako to funguje?

 Napríklad, ak je obchodník dlho na páre AUD/JPY, ale neodradilo ho veľké ekonomické uvoľnenie, chce obmedziť riziko stratégiou predajnej opcie.

 Obchodník kupuje predajnú opciu za realizačnú cenu (predpoklad 81.50), ktorá je pod aktuálnou cenou AUD/JPY (predpoklad 81.80) v určený dátum uplynutia platnosti alebo pred ním, zvyčajne niekedy po ekonomickom uvoľnení.

Ak je dlhá pozícia zisková, pretože cena stúpa vyššie, prémiové náklady už boli zaplatené za predajnú opciu ako krátkodobé zaistenie, ale v prípade, že cena nakoniec klesne pri zverejnení významného ekonomického oznámenia, bez ohľadu na rozsah pokles ceny, predajná opcia sa vykoná, aby sa obmedzilo riziko na maximálnu stratu.

Maximálna strata sa vypočíta ako

   = [cena v čase nákupu opcie] - [realizačná cena] + [cena prémie za nákup opcie].

Maximálna strata pre opčný hedg na AUD/JPY dlhej pozícii  

    = [81.80 – 81.50] + [Prémiová cena za nákup opcie]

    = [00.30] + [Prémiové náklady na nákup opcie].

Kliknutím na tlačidlo nižšie si stiahnete nášho sprievodcu „Čo je hedgingová stratégia na forexe“ vo formáte PDF