ANALIZA THEMELORE - Mësimi 7
Në këtë mësim do të mësoni:
- Çfarë është analiza themelore
- Si nxjerrin të dhënat e makroekonomisë ndikojnë në treg
Analiza themelore mund të përshkruhet si "një metodë e vlerësimit të një sigurie, në një përpjekje për të matur vlerën e saj të brendshme, duke shqyrtuar faktorët e lidhur ekonomik, financiar dhe cilësorë dhe sasiorë". Me pak fjalë, janë të shqetësuara forex trading; ne shikojmë drejt të gjithë informacioneve makro dhe mikro ekonomike në lidhje me performancën e një vendi apo rajoni të caktuar, me qëllim që të përcaktohet vlera e monedhës së saj kundrejt valutave të tjera.
Klasifikime të ndryshme të Analizës Themelore
Ka përshkrim kryesor tregtarët fillestarë duhet të njihen me tregtinë themelore të lajmeve dhe të dhënat e botuara; botimi ose: humbet, rreh, ose vjen si parashikohet. Nëse të dhënat "humbin parashikimin", atëherë ndikimi për vendin përkatës shpesh është negativ. Nëse të dhënat "mposhtin parashikimin", ato konsiderohen pozitive për monedhën kundrejt kolegëve të saj. Nëse të dhënat vijnë siç parashikohet, atëherë ndikimi mund të moderohet ose të neutralizohet. Disa nga publikimet e të dhënave makroekonomike që mund të kenë një ndikim të lartë në tregjet financiare janë:
- Numrat e papunësisë dhe punësimit
- Shifrat e inflacionit
- PBB
Numrat e papunësisë dhe punësimit
Si shembull, do të përdorim të dhënat e papunësisë dhe punësimit të departamentit qeveritar të SHBA. Në veçanti, të dhënat e papaguara mujore të pagave mujore me ndikim të lartë, kanë aftësinë për të lëvizur tregjet, nëse të dhënat e publikuara rrahin ose mungojnë parashikimet. Ne gjithashtu do të përdorim disa shenja të mundshme, por hipotetike, për të ilustruar se si të dhënat mund të interpretohen nga investitorët.
Së pari, çdo javë tregtare, zakonisht të enjten, marrim numrin javor të kërkesave të kohëve të fundit të papunësisë dhe kërkesave të vazhdueshme nga BLS; Byroja e Statistikave të Punës. Pretendimet e fundit për javën e mëparshme mund të jenë 250k, më i madh se 230k i javës së kaluar dhe mungesa e parashikimit të 235k. Pretendimet e vazhdueshme mund të jenë rritur nga 1450k në 1500k, gjithashtu mungojnë parashikimet. Këto botime të të dhënave ka të ngjarë të ndikojnë negativisht në dollarin amerikan. Natyrisht ndikimi do të zvogëlohet, në varësi të ashpërsisë së mungesës.
Së dyti; të dhënat tani famëkeqe të NFP publikohen një herë në muaj, priten me padurim pasi shpesh mund të ndikojnë në mënyrë dramatike në vlerën e dollarit amerikan. Sidoqoftë, duhet të theksohet se ndikimi i këtyre të dhënave është shumë më pak kohët e fundit (2017) sesa në vitet e mëparshme. Menjëherë pas krizave financiare dhe krizës pasuese të kredisë nga 2007-2009 dhe gjatë periudhave që i çuan deri në të, seritë e numrave të punësimit në lidhje me të dhënat e NFP ishin shpesh jashtëzakonisht të paqëndrueshme, prandaj lëvizjet e çifteve të monedhës si: GPB / USD, USD / JPY dhe EUR / USD ishin të konsiderueshme. Në kohën e tanishme, shifrat e NFP të botuara janë zakonisht brenda një diapazoni të ngushtë, prandaj lëvizjet e çifteve kryesore të monedhës janë shumë më pak dramatike.
Figura të inflacionit
Ka shumë shifra inflacioni të publikuara nga agjencitë zyrtare të qeverive, siç është ONS në Mbretërinë e Bashkuar. ONS (statistikat zyrtare kombëtare) boton shifrat e inflacionit të Mbretërisë së Bashkuar çdo muaj, shifrat kyçe të inflacionit janë shifrat e inflacionit të çmimeve të konsumit dhe të RPI, të konsumit dhe ato të shitjes me pakicë. ONS gjithashtu publikon shifra të tilla si inflacioni i pagave, shifrat e inflacionit të inputeve dhe të inflacionit të eksportit dhe shifrat e inflacionit të çmimeve të shtëpive, por IÇK konsiderohet si rritja më e madhe, ose mujore dhe vjetore (YoY). Ne jemi duke përdorur shifrat e inflacionit në Mbretërinë e Bashkuar si një shembull, sepse në kohën e tanishme (2017), inflacioni është një subjekt kyç në Mbretërinë e Bashkuar.
Inflacioni kishte shfaqur kohët e fundit në Mbretërinë e Bashkuar nga një normë prej 0.2% në 2016, në 2.9% në tremujorin e parë të 2017. Kjo rritje e shpejtë ka krijuar spekulime se banka qendrore e Mbretërisë së Bashkuar (BoE), nëpërmjet komitetit të saj të politikës monetare, do të jetë e detyruar të rrisë normën bazë të interesit. Pika e papritur e inflacionit është shkaktuar nga vendimi i referendumit të Mbretërisë së Bashkuar për të lënë BE. Sterling ra ndjeshëm kundrejt kolegëve kryesorë të saj (euro dhe dollarë) në mënyrë dramatike dhe përkundër një rikuperimi të kohëve të fundit, është ende poshtë përafërsisht. 15% kundrejt dy kolegëve që nga qershori 2016. Dhe në një ekonomi rreth 70% të varur nga shpenzimet e konsumatorit, me shitjet me pakicë dhe shërbimet që janë nxitësit kryesorë, ndikimi i rënies së sterlës në ekonomi ka qenë i rëndë. Shitësit me pakicë tani janë (Q2 2017) që dëshmojnë shitjet e kolapsit (vetëm 0.9% në vit), rritjet e pagave po bien; vetëm deri 1.9% në vit, ndërkohë që PBB-ja e Mbretërisë së Bashkuar (produkti i brendshëm bruto) për Q1 të 2017 ishte 0.2%, më i ulëti në vendet 28 që përbëjnë BE.
Nëse inflacioni vjen në mënyrë të konsiderueshme përpara parashikimit, analistët dhe investitorët mund të dëgjojnë me kujdes informacione të ndryshme nga BoE e Britanisë së Madhe, për të kuptuar nëse banka qendrore do të rriste normat për të kontrolluar inflacionin, prandaj sterlina e pound do të rritet kundrejt kolegëve të saj. Investitorët në masë mund të përkthejnë menjëherë një humbje, ose një rrahje të konsiderueshme, si arsye për të shkuar ose të shkojë një monedhë të gjatë ose të shkurtër.
PBB
Analistët dhe investitorët gjithmonë do të monitorojnë me kujdes publikimet e PBB-së nga vende dhe rajone të ndryshme, në mënyrë që të krijojnë mirëqenien ekonomike të botuesit të veçantë. Publikimet zakonisht publikohen nga departamentet qeveritare dhe të dhënat e PBB-së shpesh përmenden si të dhëna të vështira; është një lëshim i rëndësishëm i ndikimit të madh që nëse e humbet ose e arrin parashikimin, ka fuqinë për të lëvizur tregjet e forex, të mallrave dhe të kapitalit.
Produkti i Brendshëm Bruto (BPV) është një masë monetare e vlerës së tregut përfundimtar të të gjitha mallrave dhe shërbimeve të prodhuara në një periudhë, përgjithësisht nga vendet, në krahasim me një masë globale, apo GDP-së së kontinentit; tremujore ose vjetore. Një përjashtim nga kjo do të ishte PBB-ja e Eurozonës, e cila ndahet në vende të veçanta, por një lexim gjithashtu gjenerohet për GDP-në kolektive të blloqeve të monedhës së përbashkët.
Vlerësimet nominale të PBB-së përdoren për të përcaktuar ecurinë ekonomike të një vendi apo rajoni të tërë, duke lejuar analistët dhe investitorët të bëjnë krahasime ndërkombëtare. PBB-ja nominale për kokë banori ka një të metë të madhe, përderisa nuk pasqyron ndryshimet e vërteta në koston e jetesës dhe normat e inflacionit të vendeve ose rajoneve individuale. Kjo është arsyeja pse shumë ekonomistë preferojnë të përdorin bazën e PBB-së për kokë banori në atë që quhet "paritet e fuqisë blerëse" (PPP), pasi që është ndoshta shumë më e përshtatshme dhe më e saktë kur duam të krahasojmë dallimet në standardet e jetesës midis kombeve të ndryshme.
Avantazhi kryesor i PBB për kokë banori, kur përdoret si një tregues efektiv i standardit të jetesës në rajone dhe vende të ndryshme, është se matet shpesh, gjerësisht dhe në baza konsistente. Matet shpesh dhe në unison; shumica e vendeve sigurojnë informacionin e PBB-së së paku një herë në tremujor, megjithëse vendet më të përparuara gjithashtu sigurojnë atë çdo muaj, prandaj lejon që trendet në zhvillim të respektohen shpejt.
PBB-ja është llogaritur kaq gjerësisht në ditët e sotme, se disa masa të BPV-së janë në dispozicion për pothuajse çdo vend në botë, duke përdorur një teknikë aritmetike shumë të ngjashme, duke lejuar krahasime të thjeshta midis vendeve. Ajo matet në mënyrë konsistente që përkufizimi teknik i PBB-së tani është një matje e qëndrueshme në mesin e shumicës së vendeve të G20.
Duke analizuar analizat themelore dhe duke e aplikuar atë në tregtinë tonë, është një biznes relativisht i thjeshtë. Ne duhet të jemi të vetëdijshëm për ngjarjet e ardhshme në kalendarin tonë dhe për të siguruar që (nëse jemi një tregtar manual), ne bëhemi të disponueshëm për t'u marrë me ndikimin e çdo botimi të dhënë. Pa dyshim, janë ngjarjet themelore që lëvizin tregje të tilla si forex, mallrat dhe indekset e kapitalit. Përderisa ekzistojnë dëshmi se çmimi reagon ndaj arritjes së disa mesazheve të mëdha në lëvizje, ose pikave të pivotit, ose zonave Fibonacci, janë bazat që historikisht lëvizin tregjet tona.
