ASOSIY TAHLIL - Kurs 7
Ushbu darsda quyidagilarni bilib olasiz:
- Fundamental tahlil nima?
- Makroiqtisodiy ma'lumotlar bozorga qanday ta'sir qiladi?
Asosiy tahlil "xavfsizlikni baholashning o'ziga xos iqtisodiy, moliyaviy va boshqa sifat va miqdoriy omillarini o'rganish orqali uning ichki qiymatini baholashga qaratilgan usul" deb ta'riflanishi mumkin. Qisqasi, Forex savdolari haqida; muayyan mamlakat yoki mintaqaning ishlashi bilan bog'liq bo'lgan barcha makro va mikro iqtisodiy ma'lumotlarni o'z valyutasi qiymatini boshqa valyutalarga nisbatan belgilash uchun qarashimiz mumkin.
Fundamental tahlilning har xil tasnifi
Ajam savdogarlar asosiy yangiliklar savdosi va e'lon qilingan ma'lumotlar bilan tanishishlari kerak bo'lgan asosiy tavsiflar mavjud; nashr ham: sog'inadi, uradi yoki kutilganidek keladi. Agar ma'lumotlar "prognozni o'tkazib yuborsa", unda tegishli mamlakat uchun ta'sir ko'pincha salbiy bo'ladi. Agar ma'lumotlar "prognozni engib chiqsa", bu tengdoshlariga nisbatan valyuta uchun ijobiy hisoblanadi. Agar ma'lumotlar prognoz sifatida kelsa, ta'sir mo'tadil yoki zararsizlantirilishi mumkin. Moliya bozorlariga katta ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan ba'zi makroiqtisodiy ma'lumotlar quyidagilar:
- Ishsizlik va bandlik raqamlari
- Inflyatsiya ko'rsatkichlari
- yalpi ichki mahsulot
Ishsizlik va bandlik raqamlari
Misol sifatida biz AQSh hukumati idorasi ishsizlik va ish ma'lumotlarini ishlatamiz. Ayniqsa, har oyda xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning ish haqi ma'lumotlarining yuqori darajadagi ta'siri, bozorga ko'chirishga imkon beradi, agar nashr etilgan ma'lumot yutqazsa yoki prognozni soqit qilsa. Bundan tashqari, ma'lumotlarning investorlar tomonidan qanday talqin qilinishi mumkinligini ko'rsatish uchun ba'zi ehtimolli, lekin gipotetik raqamlarni qo'llaymiz.
Birinchidan, har bir savdo haftasi, odatda, payshanba kuni biz yaqinda ishsizlik bo'yicha so'nggi da'volarning haftalik sonini va BLSning davomiy da'volarini olamiz; Mehnat statistikasi byurosi. O'tgan haftadagi so'nggi talablar 250k bo'lishi mumkin, bu o'tgan haftaning 230k dan katta va 235k prognozi yo'q. Davom etiladigan da'volar 1450k dan 1500k gacha ko'tarildi va prognozni yo'qotdi. Ushbu ma'lumotlar nashrlari AQSh dollariga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Tabiiyki, missiyaning og'irligiga qarab, ta'sir kamayadi.
Ikkinchidan; hozirda taniqli NFP ma'lumotlari har oyda bir marta nashr etiladi, uni intiqlik bilan kutmoqdalar, chunki bu ko'pincha AQSh dollari qiymatiga keskin ta'sir qilishi mumkin. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, ushbu ma'lumotlarning ta'siri yaqinda (2017) o'tgan yillarga qaraganda ancha kam. 2007-2009 yillardagi moliyaviy inqirozlardan va undan keyingi kredit inqirozidan biroz vaqt o'tgach va undan oldingi davrlarda NFP ma'lumotlariga tegishli ish raqamlari seriyasi ko'pincha juda o'zgaruvchan edi, shuning uchun valyuta juftlarining harakati: GPB / USD, USD / JPY va EUR / USD sezilarli darajada edi. Hozirgi vaqtda NFP ko'rsatkichlari odatda tor doirada, shuning uchun valyuta juftlarining asosiy harakatlari unchalik dramatik emas.
Inflyatsiya darajasi
Buyuk Britaniyada ONS kabi rasmiy idoralar tomonidan e'lon qilingan ko'plab inflyatsiya ko'rsatkichlari mavjud. ONS (rasmiy milliy statistika) har oyda Buyuk Britaniyaning inflyatsiya ko'rsatkichlarini e'lon qiladi, inflyatsiya darajasining asosiy ko'rsatkichlari - TShP va RPI, iste'mol va chakana inflyatsiya ko'rsatkichlari. ONS, shuningdek, ish haqi inflyatsiyasi, kiritish va inflyatsiya ko'rsatkichlari va uy narxlari inflyatsiya ko'rsatkichlari kabi raqamlarni e'lon qiladi, ammo miltiq oylik va yillik (YoY) o'sish yoki pasayishning eng ko'zga ko'ringan turlari hisoblanadi. Biz Buyuk Britaniyaning inflyatsiya ko'rsatkichlarini misol qilib keltiryapmiz, chunki hozirgi vaqtda (2017) inflyatsiya Buyuk Britaniyada asosiy mavzu hisoblanadi.
Inflyatsiya 0.2da 2016 foizga, 2.9ning birinchi choragida 2017 foizga, Buyuk Britaniyada yaqinda paydo bo'ldi. Ushbu keskin yuksalish Buyuk Britaniyaning markaziy banki (BO) o'zining pul-kredit siyosati bo'yicha qo'mitasi orqali asosiy foiz stavkasini ko'tarishga majbur bo'ladigan spekulyasiyani yaratdi. Inflyatsiyaning to'satdan boshlanishi Buyuk Britaniyaning Evropa Ittifoqini tark etish to'g'risidagi referendum qaroridan kelib chiqdi. Sterling asosiy tengdoshlariga (evro va dollar) qarshi keskin tushib ketdi va yaqinda qayta tiklanishiga qaramasdan, hozircha taxminan past. 15%, iyun oyidan beri ikkala o'rtoqqa nisbatan. Va iqtisodiyotda taxminan 2016% iste'molchilarni sarflashga bog'liq, chakana savdo va xizmatlar asosiy haydovchilar bo'lib, sterlingning iqtisodga tushishining ta'siri keskin bo'ldi. Perakendorlar hozirgi kunda (Q70 2) savdolarni yiqilishiga guvoh bo'ldilar (faqatgina 2017% yiliga), ish haqi ko'tariladi; 0.9 sonining Q1.9 uchun yalpi ichki mahsuloti (1%) 2017% bo'lsa, Evropa Ittifoqini tashkil etuvchi 0.2 mamlakatlarida eng kam.
Agar inflyatsiya prognozdan sezilarli darajada yuqoriligicha qolsa, tahlilchilar va investorlar Buyuk Britaniyaning BoE-dan turli xil brifinglarga diqqat bilan quloq solishlari mumkin, markaziy bank inflyatsiyani nazorat qilish uchun stavkalarni oshirishi kerakmi, shuning uchun funt sterling tengdoshlariga qarshi ko'tariladi. Investorlar pulni uzoq yoki qisqa muddatga yechish uchun sabab sifatida darhol missiyani yoki katta zarbani tarjima qilishlari mumkin.
yalpi ichki mahsulot
Tahlilchilar va investorlar ma'lum bir noshirning iqtisodiy farovonligini ta'minlash maqsadida har doim turli mamlakatlar va mintaqalardagi YaIM ishlab chiqarishni diqqat bilan kuzatadilar. Relizlar odatda davlat idoralari tomonidan e'lon qilinadi va YaIM ma'lumotlari ko'pincha qattiq ma'lumotlar deb ataladi; bu katta prognozga ega bo'lishi kerak, agar u sog'ayib ketgan yoki prognozni yutgan bo'lsa, forex, tovar va qimmatli qog'ozlar bozorlaridan foydalanishi mumkin.
Yalpi ichki mahsulot (Yalpi ichki mahsulot) - butun dunyo miqyosidagi ko'rsatkichdan yoki qit'aning YaIMni hisobga olmaganda, ko'pincha mamlakatlar tomonidan bir davrda ishlab chiqarilgan tovarlar va xizmatlarning yakuniy bozor qiymatining pulli o'lchovidir; har chorakda yoki yillikda. Bunga istisno, Evro hududining yalpi ichki mahsuloti bo'lib, u alohida mamlakatlarga bo'linadi, biroq yagona valyuta bloklari uchun yakka tartibdagi yalpi ichki mahsulot ishlab chiqarish uchun o'qish ham ishlab chiqariladi.
Nominal yalpi ichki mahsulotning bahosi shuning uchun tahlilchilar va investorlar uchun xalqaro taqqoslashlar qilish imkonini beruvchi butun mamlakat yoki mintaqaning iqtisodiy ko'rsatkichlarini aniqlash uchun ishlatiladi. Aholi jon boshiga to'g'ri keladigan nominal YaIM bir katta nuqsonga ega, chunki u turmush darajasining haqiqiy farqlarini va ayrim mamlakatlar yoki mintaqalarning inflyatsiya stavkalarini aks ettirmaydi. Shu sababli ko'plab iqtisodchilar "xarid qobiliyati pariteti" (PPP) deb atalgan aholi jon boshiga to'g'ri keladigan YaIMni ishga solishni afzal ko'rishadi, chunki bu turli xalqlar o'rtasidagi turmush darajadagi farqlarni taqqoslash uchun juda ham to'g'ri va to'g'ri.
Turli hududlar va mamlakatlarda hayot standartlarining samarali ko'rsatkichi sifatida foydalanilganda aholi jon boshiga to'g'ri keladigan YaIMning asosiy ustunligi shundaki, u tez-tez, keng miqyosda va izchil ravishda o'lchanadi. U ko'pincha va birlikda o'lchanadi; ko'pchilik rivojlangan mamlakatlar uni har oyda taqdim etsa-da, ko'pchilik mamlakatlar kamida uch oyda yalpi ichki mahsulot ma'lumotlarini taqdim etadi, shuning uchun rivojlanayotgan tendentsiyalarni tezkor kuzatish imkonini beradi.
Yalpi ichki mahsulot hozirgi kunga qadar keng miqyosda hisoblab chiqilgan, bu deyarli har bir mamlakatda GSYİH'nin ba'zi bir o'lchovi, shu kabi arifmetik texnikasi ishlatib, oddiy davlatlar o'rtasidagi taqqoslashlar imkonini beradi. Bu izchil ravishda o'lchanadi, YaIMning texnik ta'rifi endi G20 mamlakatlarining ko'pchiligida izchil o'lchash hisoblanadi.
Asosiy tahlilni tahlil qilish va uni bizning savdo-sotiqimizga tatbiq etish, nisbatan oddiy biznes. Biz taqvimimizda keladigan tadbirlardan xabardor bo'lishimiz va (agar biz qo'lda ishlovchi savdogar bo'lsak) har qanday nashrning ta'siriga qarshi turish uchun o'zimizni ta'minlashga harakat qilishimiz kerak. Shubhasiz, Forex, tovarlar va kapital ko'rsatkichlari kabi bozorlarni harakatga keltiradigan asosiy voqealar. Narxlar muayyan katta harakatlanuvchi ortalamalar, yoki pivo nuqtalari yoki Fibonachchi hududlariga erishish uchun reaktsiyaga ega ekanligiga dalillar mavjud bo'lsa-da, biz tarixiy ravishda bozorlarni olib boradigan asoslar.
