外匯監管和保護的完整指南
想想如果世界上沒有法律和秩序會是什麼樣子。 沒有規則、指導方針、限制和控制，以及個人隨心所欲的自由。 如果發生上述情況，將不可避免地出現什麼結果？ 只有混亂和混亂！ 外匯市場也是如此，這個行業的市值超過 5 萬億美元。 鑑於零售外匯市場的投機活動不斷增加； 外匯市場的主要和次要參與者都受到監管和監督，以確保高標準的法律和道德程序。
在全球範圍內，外匯市場通過場外交易市場不斷活躍； 一個提供無縫交易通道的無邊界市場。 例如，無論地理邊界如何，美國交易者都可以通過位於美國的外匯經紀商交易英鎊兌日元 (GBP/JPY) 或任何其他貨幣兌換對。
外匯法規是一套專門為零售外匯經紀商和交易機構設計的規則和指南，目的是在沒有中央交易所或清算所的全球分散金融市場中規範零售外匯交易。 由於其全球和分散的結構，外匯市場更容易受到外匯欺詐的影響，而且監管比其他金融市場少。 因此，一些中介機構（如銀行和經紀人）能夠通過高槓桿和其他不道德行為參與欺詐計劃、收取高額費用、謹慎收費和過度風險敞口。
此外，通過互聯網引入移動交易應用程序為零售交易者提供了輕鬆順暢的交易體驗。 然而，隨之而來的是不受監管的交易平台可能突然關閉並捲走投資者資金的風險。 為了降低這種風險，外匯法規和檢查系統已經到位，以確保外匯市場是一個安全的地方。 此類法規可確保避免某些做法。 除了保護個人投資者外，他們還確保為客戶利益服務的公平運營。 為了確保遵守這些法律和財務標準，行業監管機構和監督機構被設立來監控行業參與者的活動。 在一些國家，外匯經紀商受到政府和獨立機構的監管，例如美國的商品期貨交易委員會 (CFTC) 和國家期貨協會 (NFA)，澳大利亞的澳大利亞證券和投資委員會 (ASIC)，以及金融行為監管局； 英國金融行為監管局。 這些機構充當各自市場的監管機構，並向符合當地法規的機構頒發金融牌照。
外匯法規的目標是什麼
在外匯市場，監管機構負責確保投資銀行、外匯經紀商和信號賣家遵守公平和道德的交易慣例。 關於外匯經紀公司，他們必須在其業務所在國家/地區註冊並獲得許可，以確保他們接受定期審計、審查和評估檢查，並符合行業標準。 經紀公司的資本要求通常要求他們持有足夠的資金來執行和完成客戶訂立的外匯合約，並保證在破產時返還客戶的資金。
儘管外匯監管機構在各自的管轄範圍內運作，但各國的監管差異很大。 與該概念相反，在歐盟，根據 MIFID 法規，一個成員國頒發的許可證在整個大陸有效。 此外，許多外匯交易機構更願意在監管最少的司法管轄區註冊，例如離岸銀行活動中的避稅天堂和企業避風港。 這導致了監管套利，機構選擇了一個實施類似政策的歐盟國家，例如塞浦路斯的 CySEC。
對經紀公司的一般外匯監管要求
在註冊交易賬戶之前，一定要比較和驗證幾家外匯交易公司的所有權、狀態、網站和位置。 有許多外匯經紀商聲稱交易成本低且槓桿率高（有些高達 1000:1），即使資產餘額最少也能承受更多風險。 以下是零售外匯經紀商必須遵守的一些一般規則。
客戶關係中的道德規範： 這是為了保護客戶免受不切實際或誤導性的索賠。 經紀商也不得就風險交易決策向客戶提供建議，或提供不符合客戶最佳利益的交易信號。
客戶資金隔離： 這樣做是為了確保經紀人不會將客戶的資金用於運營或其他目的。 此外，要求所有客戶存款與經紀人的銀行賬戶分開存放。
信息披露： 經紀人有責任確保他們的所有客戶都充分了解他們賬戶的當前狀態，以及與外匯交易相關的風險。
槓桿限制： 擁有一套槓桿限制可確保客戶能夠以可接受的方式管理風險。 在這方面，經紀人不得向交易者提供過多的槓桿（例如 1:1000）。
最低資本要求： 客戶受到這些限制的保護，可以隨時從經紀商處提取資金，無論經紀公司是否宣布破產。
審計： 當定期進行審計時，經紀人可以確信財務風險得到控制並且沒有資金被挪用。 因此，經紀人必須定期向相關監管機構提交財務和資本充足率報表。
美國外匯經紀賬戶監管框架
作為美國首屈一指的貿易協會，美國國家期貨協會 (NFA) 是創新監管計劃的領先獨立提供者，旨在保護衍生品市場以及外匯市場的安全和保障。 一般而言，NFA 活動包括以下內容：
- 在對有資格進行外匯交易的外匯經紀商進行徹底的背景調查後授予許可證。
- 強制遵守必要的資本要求
- 盡可能識別和打擊欺詐
- 確保對所有交易和業務運營進行適當的記錄保存和報告。
美國法規相關章節
根據美國法規，“客戶”被定義為“資產在10萬美元以下的個人以及大多數小企業”。 聲稱這些法規旨在保護小投資者的利益，高淨值個人可能沒有資格獲得標準監管的外匯經紀賬戶。 這些規定概述如下。
- 可應用於任何主要貨幣的外匯交易的最大槓桿為 50:1（或最低存款要求僅為交易名義價值的 2%），因此不成熟的投資者不會承擔過多風險。 主要貨幣有美元、英鎊、歐元、瑞士法郎、加元、日元、歐元、澳元和新西蘭元。
- 對於次要貨幣，可應用的最大槓桿為 20:1（或名義交易價值的 5%）。
- 每當賣出外匯期權時，名義交易價值連同收到的期權費應作為保證金存入經紀賬戶。
- 作為多頭外匯期權的一部分，需要將整個期權費作為證券持有。
- FIFO，或先進先出規則，禁止同時持有同一外匯資產的頭寸，即特定貨幣對的任何現有買入/賣出頭寸將被平倉並由相反頭寸取代。 從而消除了在外匯市場上進行對沖的可能性。
- 外匯經紀商欠客戶的任何資金都應存放在美國或設有貨幣中心的國家的合格金融機構。
這是頂級外匯經紀監管機構的列表
澳大利亞：澳大利亞證券和投資委員會 (ASIC)。
塞浦路斯：塞浦路斯證券交易委員會 (CySEC)
日本：金融廳 (FSA)
俄羅斯：聯邦金融市場服務局 (FFMS)
南非：金融部門行為監管局 (FSCA)
瑞士：瑞士聯邦銀行委員會 (SFBC)。
英國：金融行為監管局 (FCA)。
美國：商品和期貨交易委員會 (CFTC)。
總結
有關槓桿使用、存款要求、報告和投資者保護的監管要求因國家/地區而異。 這是因為沒有中央監管機構，法規是在當地管理的。 這些地方監管機構在管轄其各自司法管轄區的法律範圍內運作。
監管批准狀態和許可授權是選擇外匯經紀商時要考慮的最重要因素。
有大量經紀公司在美國境外託管和運營。 其中一些公司未獲得其本國監管機構的批准。 即使那些獲得授權的公司也可能沒有適用於美國居民或其他司法管轄區的法規。 但是，歐盟的所有監管機構都可以在全球所有國家開展業務。
